Центральный банк России поверил в перспективы криптовалют :: РБК.Крипто
Финансовый регулятор считает, что цифровые деньги, выпущенные ЦБ, смогут стать полным эквивалентом наличных, если они окажутся ликвидными и простыми в использовании
Криптовалюты от центральных банков (CBDC) могут стать «наименее рисковым и наиболее ликвидным активом, доступным широкому кругу лиц», уверены в ЦБ России. Финансовый регулятор представил доклад «Есть ли будущее у цифровых валют центральных банков».
Эксперты утверждают, что новый вид активов снизит транзакционные издержки, если их техническая сторона превзойдет аналоги в плане удобства платежей и накопления сбережений (такие как наличные деньги и карточные счета).
«Если CBDC окажется достаточно ликвидной и простой в использовании, она вполне может стать полным эквивалентом наличных денег. Тем не менее стоит отметить, что CBDC де-факто не сможет обеспечить тот же уровень анонимности, который обеспечивает наличная валюта», — написали специалисты.
Они добавили, что на данный момент не существует ни одной успешной, полноценно функционирующей и доступной широкой публике цифровой валюты. Регулятор подчеркнул, что многие центральные банки в той или иной мере оценивают потенциал криптовалюты, хотя не ясно, когда и как будет реализована ее концепция.
По словам управляющего партнера юридической компании «ЭБР» и сооснователя программы дополнительного образования BCL Александра Журавлева, новый отчет ЦБ является «оттепелью» для криптовалют. Еще два года назад регулятор называл цифровые деньги денежным суррогатом.
«Данный отчет может быть хорошим сигналом, в том числе говорящем о возможной оттепели и в законодательстве: законопроектах о ЦФА и краудфандинге. Однако, конечно есть и очень спорные выводы, связанные с оценкой успешности тех или иных криптоактивов», — объяснил Журавлев.
По его мнению, позиция ЦБ о том, что отчет содержит довод «криптовалюта будет превосходить аналоги в плане удобства платежей и накопления сбережений» — это положительный знак. Немаловажным также является тот факт, что в отчете наконец-то сделан вывод, что криптовалютные активы менее анонимны, чем наличные деньги, заключил специалист.
Ранее рассмотрение законопроекта «О цифровых финансовых активах» перенесли на апрель. Причины внесения изменений не сообщаются, документ рассматривают в Госдуме уже больше года.
В конце февраля 2019 г. президент России Владимир Путин поручил ввести регулирование рынка цифровых денег до 1 июля. В январе замминистра финансов РФ Алексей Моисеев заявил, что сроки принятия закона невозможно спрогнозировать, так как правительство пытается «объять необъятное» и вносит «бесконечные правки».
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Позиция ЦБ РФ по криптовалюте, аналитика заявлений Банка России
Поскольку криптовалюта – волатильный актив, в последнее время подверженный резкому снижению котировок, Банк России просит банки относиться к операциям эмитентов криптовалюты как к источнику повышенного риска.
В конце прошлого года, 27 декабря, Банк России выпустил информационное письмо, где перечислил клиентов и виды деятельности, которые банкам предложено мониторить очень тщательно, – так называемых клиентов с повышенным риском.
Банк России в конце 2017 года обнародовал информационное письмо, в котором рекомендует банкам применять риск-ориентированный подход в сфере противодействия легализации доходов, полученных преступным путем. Письмо даже содержит примерный перечень операций и организаций, которым должен быть присвоен коэффициент высокого риска. Такие операции и клиенты должны находиться под пристальным вниманием любого банка.
Среди прочего ЦБ склонен относить к лицам и компаниям с повышенным уровнем кредитного риска эмитентов криптовалют (об этом сказано на странице 37 информационного письма). Возникает логичный вопрос: насколько справедливо, что эмитенты и торговцы «криптой» теперь по умолчанию в зоне риска? И к чему этот повышенный риск обязывает банки, а также самих игроков «в крипту»?
В целом решение ЦБ закономерно, и в нем нет особой дискриминации криптовалют, отмечает аналитик инвесткомпании Exante Виктор Аргонов. Кредитный риск любого предпринимателя зависит от стабильности цен на активы, с которыми он работает.
Согласно опубликованному ЦБ письму, в категорию лиц с повышенным риском попали также торговцы драгоценными металлами и товарами с высокой стоимостью. Волатильность курсов криптовалют огромна, гораздо выше волатильности цен на металлы. Поэтому было бы странно, если бы в список попали торговцы металлами, но не попали криптовалютчики, говорит аналитик.
«Градация регулятора выглядит вполне обоснованной, исходя из того что криптовалюты являются высоковолатильным активом, нерегулируемым в большинстве стран. Поэтому риск действительно присутствует», – соглашается с Аргоновым региональный директор компании eToro в России и СНГ Георгий Вербицкий.
Тот же рейтинг – «высокая степень риска» – имеют организации, оказывающие услуги по переводу денежных средств, благотворительные структуры, компании, осуществляющие операции с недвижимостью, отмечает старший аналитик ИК «Фридом Финанс» Вадим Меркулов. Поэтому и говорить о каком-то особенном положении, скажем, биткоина не приходится.
Меркулов ожидает, что теперь банки и другие кредитные организации начнут вырабатывать политику риск-менеджмента и для эмитентов криптовалюты, а также обслуживать их операции под усиленным контролем и сопровождать их дополнительными проверками.
Георгий Вербицкий считает, что главное в том, что функция переноса ценности – одна из основных функций криптовалют – позволяет выполнять неподконтрольные ЦБ трансграничные операции, которые могут противоречить законодательству в части ПОД/ФТ. На данном этапе регулирование в области криптовалют в России находится в процессе становления.
Пока криптовалют и токенов нет в правовом поле, ЦБ старается подстраховаться, усилив мониторинг данных активностей.
«Таким образом, на мой взгляд, это своеобразное предупреждение банкам, чтобы держались подальше от всего, что связано с «криптой», – считает Вербицкий.
Виктор Аргонов обращает также внимание на более скользкий вопрос: почему в письме речь идет об «эмитентах криптовалют и лицах, осуществляющих сходные функции»? Он пока не понимает, что этот термин означает на деле. Понятие «эмитент» применительно к криптовалютам может быть истолковано двояко, указывает эксперт.
«Иногда эмитентами криптовалют по старинке называют разработчиков или выпускающие организации, если таковые есть. Но если говорить строже, эмитент – это каждый, кто осуществляет эмиссию. В этом смысле эмитентами криптовалют являются майнеры», – отмечает Аргонов.
По его мнению, это не обязательно хозяева энергозатратных ферм, работающих по принципу PoW (proof-of-work). Если майнинг осуществляется по принципу PoS (Proof of Stake), то эмитентом может стать любой хозяин кошелька с достаточным числом монет. А после известных хардфорков биткоина, в ходе которых произошло полное изменение алгоритма и появление новой криптовалюты, эмитентами новых валют становились вообще все владельцы кошельков, так как в них генерировались новые монеты.
По этим причинам трудно понять, кто конкретно подпадет под действие новой нормы, считает Аргонов. Но в любом случае она вряд ли заметно помешает развитию крипторынка.
Более того, вероятнее всего, из-за отсутствия четких положений закона, который регулировал бы операции с криптовалютами и их оборот, кредитные организации, которые и так едва ли проводили для клиентов какие-либо операции, связанные с криптовалютой, откажутся от них и в будущем, полагает Меркулов.
«Таким образом, ситуация никак не поменяется», – считает он.
Если норма повышенного риска будет распространяться на майнеров, то она может мотивировать мелких игроков скрывать свою деятельность, отмечает Аргонов. А вот для крупных компаний эта метка – повышенный риск – вряд ли станет серьезным аргументом для отказа от майнинга.
Аргонов также обращает внимание на то, что часто кредиты под организацию ферм берут компании, у которых уже есть другой источник прибыли. Если же в группу риска отнесут всех торговцев криптовалютой (как «лиц, осуществляющих сходные функции»), то отследить их еще труднее, чем майнеров.
«Многие будут скрывать свою деятельность, а если кто-то и лишится кредита за занятие трейдингом – это все же терпимая плата за возможность заниматься столь доходной, но и рисковой деятельностью», – говорит аналитик.
Банки заботятся о своих экономических интересах, и их настороженное отношение к волатильным активам объяснимо.
«Я бы не искал здесь политического заказа против «крипты», – резюмирует Аргонов.
Оцените публикацию
Самые последние новости криптовалютного рынка и майнинга:The following two tabs change content below.Материал подготовлен редакцией сайта «Майнинг Криптовалюты», в составе: Главный редактор — Антон Сизов, Журналисты — Игорь Лосев, Виталий Воронов, Дмитрий Марков, Елена Карпина. Мы предоставляем самую актуальную информацию о рынке криптовалют, майнинге и технологии блокчейн.
ЦБ РФ и криптовалюта | InvestFuture
США. Фондовые биржи четверга работали в штатном режиме, индекс Dow возрос на 0,37, SandP на 0,51, Nasdaq на 0,78%. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю возросло на 222 тыс. ед., что меньше ожиданий в 224 тыс. ед. (предыдущее значение 235 тыс. ед.).
Начато расследование в отношении автоконцерна BMW, в рамках которого предстоит выяснить, могли ли дилеры автомобилей отмечать машины в списках продаж до того, как их действительно купят. Одновременно расследование начала Еврокомиссия, подозревая BMW в сговоре с Volkswagen и Daimer.
Россия. Торговый день вчера, как и прогнозировали Еврофинансы, закрылся ростом индекса Мосбиржи на 0,03%, индекс РТС снизился на 0,1%.
С начала года рубль укрепился к доллару на 13%, объем размещений ОФЗ возрос более чем в 2 раза по сравнению с предыдущим годом и установил абсолютный рекорд за всю историю рынка, при этом произошло существенное сокращение стоимости заимствования по сравнению даже с минимальными уровнями прошлого года.
МЭР представил план приватизации госсобственности до 2022 г., в частности, предлагается сокращение доли государства в таких крупнейших компаниях, как Совкомфлот, банк ВТБ, Махачкалинский и Новороссийский морские торговые порты, Росспиртпром, Алмазювелирэкспорт, Кизлярский коньячный завод. На этой новости бумаги ВТБ, к примеру, снижались в моменте на 0,8%.
В правительстве обсуждается идея использовать средства Фонда национального благосостояния для выкупа доли Сбербанка у ЦБ, которому принадлежит контрольный пакет в 52,32% обыкновенных акций, решений по данному вопросу пока нет.
ЦБ приступил к тестированию новой криптовалюты (стейблкоинов), обеспеченной активами, тесты проходят в т.н. регуляторной песочнице, которая позволяет входящим в нее компаниям протестировать выпускаемую продукцию или услуги без существенных рисков нарушения законодательства. Регулятор активно изучает возможность выпуска собственной криптовалюты, но для реализации этой инициативы необходимо понимать, какие риски выпуск криптовалюты несет для финансового рынка, какие преимущества даст бизнесу и гражданам по сравнению с уже имеющимися механизмами, например, системой быстрых платежей.
Европа. Европейские площадки вчера отдыхали.
Британские дипломаты получат электромобили, в общей сложности электрические кроссоверы Jaguar будут направлены в 30 диппредставительств Великобритании по всему миру, от Монреаля и Рио де Жанейро до европейских столиц, Абу Даби и Сиднея.
Азия. Торги вчера завершились ростом индексов Nikkei на 0,6, SSE на 0,9, Kospi на 0,36%, наблюдалось ослабление иены со 109,35 до 109,56 ед. за долл. В Японии чистые вложения нерезидентов в японские акции за неделю увеличились на 148,4 млрд. иен (неделей ранее снижение на 53,3 млрд.), в облигации снизились на 927,6 млрд. иен (рост на 521,9 млрд. неделей ранее).
Совокупная прибыль государственных предприятий Китая (за исключением финансовых компаний) увеличилась за 11 месяцев на 5,3% год к году и составила 3,2 трлн. юаней (456 млрд. долл.), по сравнению с ростом за 10 месяцев на 5,4% последний темп роста показателя, как видим, замедлился. Совокупная выручка возросла за 11 месяцев на 6,4% (до 55,75 трлн. юаней).
Капитализация компании Alibaba Group превысила 500 млрд. долл., больше всех по этому показателю в Азии.
По итогам текущего года Гонконгская фондовая биржа шестой раз за последние 10 лет может занять первое место в мире по объему привлеченных в ходе IPO средств, в 2019 г. крупные IPO на бирже Гонконга провели компании Alibaba Group Holding и Budweiser Brewing Company.
Золото утром вчера торговалось по 1508,6, к 14.00 по 1508,5, утром сегодня по 1514.4 долл. за унцию.
Нефть. Brent и Light утром вчера шли соответственно по 66,35 и 61,33, к 14.00 по 66,3 и 61,28, утром сегодня по 66,79 и 61,78 долл. за барр., в 19/00 будет опубликована официальная информация о запасах в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем запасы нефти в США (см. выше).
В отсутствии прямого негатива и на фоне растущей нефти начало торгов на российских биржах допускаем с сохранением роста.
В ЦБ РФ назвали криптовалюты высокотехнологичной финансовой пирамидой
Криптовалюты обладают характеристиками «высокотехнологичной финансовой пирамиды» и их будущее весьма туманно. Такое мнение выразил первый зампред Банка России Сергей Швецов.
«Это модная была тема год назад. Криптовалюта сочетает в себе две характеристики: с одной стороны, она используется как средство платежа, с другой стороны, это высокотехнологичная финансовая пирамида. Естественно, я никому не рекомендую вкладывать в нечто, что не несет за собой никаких обязательств», — подчеркнул Швецов.
Он отметил, что пока с помощью цифровых активов можно обходить определенные ограничения регуляторов, но это временное явление.
«Будущее криптовалют находится в глубоком тумане», — резюмировал Швецов.
Он рассказал о готовящемся к рассмотрению законопроекте о цифровых финансовых активах:
«Надеюсь, что в эту сессию он будет принят. Однако это не значит, что в нем будет легализован оборот криптовалют. Мы не собираемся содействовать приобретению криптовалют нашими гражданами, тем более в инвестиционных целях».
Зампред центробанка также прокомментировал информацию о введении российскими банками отрицательных ставок по валютным вкладам:
«К нам обратились кредитные организации по поводу начисления ставок по вкладам юридических лиц. По вкладам граждан ничего такого не обсуждается».
По его словам, создана специальная рабочая группа для разработки соответствующей нормативно-правовой базы.
Швецов не забыл и о законопроекте, направленном на категоризацию инвесторов. Он предполагает разделение на особо защищаемых неквалифицированных, простых неквалифицированных и квалифицированных инвесторов.
В Банке России все еще обсуждают законопроект и никакие окончательные решения не приняты, подчеркнул Швецов:
«Пока речь идет о том, что простым неквалифицированным инвесторам будут доступны порядка 95% всех инструментов, которые представлены на Московской бирже. Мы выступаем за то, чтобы давать доступ к иностранным акциям и инструментам срочного рынка тем, кто прошел экзамен».
Ранее ЦБ РФ подтвердил законность блокировки счетов индивидуальных предпринимателей из-за налоговой задолженности.
Подписывайтесь на новости ForkLog в Telegram: ForkLog Feed — вся лента новостей, ForkLog — самые важные новости и опросы.
Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER
Подписаться на новости Forklog
ЦБ России против легализации криптовалюты как средства платежа
Криптовалюты пока не угрожают денежной системе России, но Центробанк против их легализации в качестве средства платежей, сказала председатель Банка России Эльвира Набиуллина в Госдуме, отвечая на вопрос депутата.
“Объем криптовалют в мире не такой большой — 20 крупных криптовалют составляют около $250 млрд. Масштаб пока не очень значительный и не угрожает нашей денежной системе. Но наша позиция здесь однозначна: мы против легализации криптовалюты именно как платежного средства”, — подчеркнула глава ЦБ РФ.
Она отметила волатильность цен криптовалют и высокие риски, связанные с ними, а также то, что эти активы используются для отмывания денег.
Однако в самой технологии блокчейн Центробанк видит потенциал. По словам главы ЦБ, биткоин и другие криптовалюты начали быстро развиваться именно как средство мгновенных платежей.
“Люди хотят быстрых платежей, поэтому мы развиваем Систему быстрых платежей (СБП). То есть абсолютно легальными прозрачными способами удовлетворить потребности добросовестных участников финансового рынка. Вот это наша задача”, — заключила Набиуллина.
Центробанк России последовательно с криптовалютного бума 2017 года высказывается против легализации криптовалют в качестве платежного инструмента, хотя и не отрицает, что в будущем позиция может измениться.
Напомним, ранее Банк России заявил, что готов изучить использование привязанной к золоту криптовалюты для международных расчетов.
Дата публикации 01.06.2019
Поделитесь этим материалом в социальных сетях и оставьте свое мнение в комментариях ниже.
Оцените публикацию
Самые последние новости криптовалютного рынка и майнинга:The following two tabs change content below.Материал подготовлен редакцией сайта «Майнинг Криптовалюты», в составе: Главный редактор — Антон Сизов, Журналисты — Игорь Лосев, Виталий Воронов, Дмитрий Марков, Елена Карпина. Мы предоставляем самую актуальную информацию о рынке криптовалют, майнинге и технологии блокчейн.
ЦБ рассказал о плюсах и минусах криптовалют центральных банков
Регулятор опубликовал на своём сайте аналитическую записку «Есть ли будущее у цифровых валют центральных банков», в которой рассказал о видении плюсов и минусов криптовалюты. Так, она «может стать наименее рисковым и наиболее ликвидным активом, доступным широкому кругу лиц», снизить трансакционные экономические издержки, если техническое решение для криптовалюты «будет превосходить аналоги в плане удобства платежей и накопления сбережений (например, по сравнению с наличными деньгами и карточными счетами)». Также она может конкурировать с депозитами в коммерческих банках в условиях низкой инфляции и невысоких процентных ставок. Полным эквивалентном наличных денег криптовалюта будет только в случае ликвидности и простоты использования, говорят в ЦБ.
Среди минусов отмечается, что она «де-факто не сможет обеспечить тот же уровень анонимности, который обеспечивает наличная валюта». Это является плюсом для регуляторов, но «может восприниматься как минус потребителями». Кроме того, ЦБ считает, что установление долгосрочных ставок по цифровой валюте «будет означать серьёзное усложнение денежно-кредитной политики».
ЗаконодательствоСейчас «не существует ни одной успешной, полноценно функционирующей и доступной широкой публике» криптовалюты. «Недавние исследования в области цифровых валют центральных банков показывают, что их введение может иметь как выгоды, так и существенные риски, сопутствующие этой финансовой инновации. Поскольку речь идёт о потенциальных системно значимых изменениях в устройстве банковской, финансовой и платёжных систем, любой просчёт может иметь большие негативные последствия. Именно поэтому ни одно крупное государство не рассматривает запуск подобной валюты в ближайшее время», – заключает ЦБ.
Советник Федеральный рейтинг группа Интеллектуальная собственность группа Рынки капиталов группа Управление частным капиталом группа Цифровая экономика группа ТМТ группа Корпоративное право/Слияния и поглощения × , член комиссии по правовому обеспечению цифровой экономики при МО Ассоциации юристов России Роман Янковский соглашается с позицией ЦБ: «Пока идея эмиссии «национальных» криптовалют не находит поддержки у государств. Эксперимент с венесуэльским «Петро» подтвердил, что системных проблем в экономике национальная криптовалюта не решает и преодолеть санкции с её помощью не получится», – говорит он.
Директор программы дополнительного образования BCL, член комиссии по правовому обеспечению цифровой экономики при МО Ассоциации юристов России Дмитрий Захаров считает, что подобные криптовалюты в будущем могут стать достаточно успешной заменой наличных. «Сейчас трансакции с наличными денежными средствами отследить почти невозможно, поэтому бумажные деньги пользуются популярностью в теневом секторе. Замена наличных денежных средств CBDC [криптовалюты центральных банков], которыми участники гражданского оборота могли бы рассчитываться напрямую без банковского посредничества, позволит усилить финансовый контроль государства», – считает Захаров. Но, по его мнению, все преимущества использования криптовалют центральных банков может перекрыть лишение анонимности. Речь идёт не только о преступных элементах.
Крипту прописали в законе – Финансы – Коммерсантъ
Минфин обнародовал подготовленный совместно с ЦБ проект закона по регулированию криптовалют и сообщил, в каких позициях он не сошелся с Банком России. А именно — ЦБ предлагает более жесткий сценарий, разрешая сделки по обмену на рубли, валюту или иное имущество лишь в отношении токенов. Минфин же предлагает учесть реалии рынка. Однако эксперты уверены: проект сыроват и нуждается в серьезной доработке вместе с рынком.
Сегодня Минфин обнародовал проект закона «О цифровых финансовых активах», то есть о криптовалютах, который министерство подготовило совместно с ЦБ. При этом, как сообщает Минфин России, на сегодняшний день есть неустранимые противоречия между позицией ЦБ и Минфина по данному проекту.
Так, ЦБ и Минфин сошлись во мнении, что криптовалюта по сути является имуществом в электронной форме. «Ее правовой статус по сути своей аналогичен статусу ценной бумаги»,— отмечает партнер Taxology Алексей Артюх. Разногласия же возникли относительно возможности обмена криптовалют на рубли, валюту или же иное имущество (то есть покупку чего-либо за криптовалюту). Как следует из сообщения Минфина, ЦБ настаивает: сделки обмена должны быть разрешены только в отношении токенов, выпускаемых для привлечения финансирования.
Минфин — против. В финансовом министерстве уверены: в настоящее время сделки с криптовалютами уже получили широкое распространение. И если подобные сделки запретить, будет только хуже, тогда криптовалюта будет использоваться для «обслуживания нелегального бизнеса, а также легализации доходов, полученных преступным путем, и финансирования терроризма».
И ЦБ и Минфин настаивают, чтобы сделки с криптовалютой совершались только через операторов обмена цифровых финансовых активов, соответствующих специальным требованиям. Это, отмечает Минфин, нужно для снижения рисков в сфере ПОД/ФТ, а также создания прозрачного налогового режима.
Эксперты отметили, что ни позиция ЦБ, ни позиция Минфина не учитывает реалий рынка.
«Физлица относительно свободны в своем обращении с криптовалютой и токенами, и ограничения, которые пытаются наложить власти, слабореализуемы,— отмечает сооснователь криптобанка Wirex Павел Матвеев.— Правильнее было бы подстроиться под реалии, а они таковы, что сейчас владельцу криптовалюты или токенов по сути не нужны ни биржа, ни банк».
Позицию Минфина эксперты назвали более прогрессивной, хотя и отстающей от реалий рынка, поскольку в министерстве все еще мыслят терминологией «денежных суррогатов». «ЦБ же, как монополист, пытается все максимально зарегулировать»,— отмечает Павел Матвеев. «Пожелание ЦБ понятно,— отмечает член экспертного совета по цифровой экономике и блокчейн-технологиям при Госдуме Никита Куликов.— Банк России опасается, что если криптовалютам дать возможность свободно обращаться (покупаться / продаваться) на биржах, то это может создать для них теоретическую возможность дальнейшей легализации в виде средств платежа или разновидности иностранной валюты». А в этом случае наступит то, чего так опасается ЦБ,— криптовалюты станут в России уже не мифическим, а реальным денежным суррогатом.
Эксперты сошлись во мнении, что в обоих предложениях можно найти как плюсы, так и минусы, но в любом случае они нуждаются в проработке с учетом мнения профессионального сообщества крип