Как зарабатывать на дивидендах: как получить и заработать на них – Охота за дивидендами или 5 способов заработать на дивидендах

Как зарабатывать на дивидендах: как получить и заработать на них – Охота за дивидендами или 5 способов заработать на дивидендах
Фев 18 2020
admin

Содержание

Как заработать на дивидендах? ДТС №1

Как заработать на дивидендах? ДТС №1


Введение

Сейчас начинается большой дивидендный сезон, и нас ждет много хороших дивидендных историй, на которых можно неплохо заработать. Но как это сделать? Можно, конечно, купить акции компании и просидеть в них весь год, чтобы получить дивиденды и, если повезет, то еще и заработать на росте курсовой стоимости акций за это время. Подобная стратегия пользуется большой популярностью.

Собирать портфель акций из дивидендных бумаг — это одна из наиболее распространенных или даже самая распространенная инвестиционная стратегия. Тем не менее, у этой стратегии есть не только плюсы, но и минусы (как, впрочем, и у любой другой). Одним из слабых мест этой дивидендной стратегии является то, что ваши деньги будут все время вложены в акции и если на рынке наступит сильная коррекция или рынок войдет в медвежий тренд, то вместо ожидаемой прибыли вы можете получить убыток. К тому же бывает и такая ситуация, когда дивидендный гэп в акции так и не закрывается в течение всего года.

В данной статье я хочу поделиться с вами примером своей дивидендной стратегии (ДТС №1 – дивидендная торговая стратегия), которая лишена перечисленных выше недостатков. Всего таких дивидендных стратегий у меня 3, сейчас я опишу первую, остальные две приведу чуть позже.

Описание ДТС №1

Ниже приведено подробное описание ДТС №1:

  1. Покупаем акцию в последний день, когда она торгуется с дивидендами, через 1 час после начала торгов, если акция в это время растет.
  2. Устанавливаем стоп-лосс на уровне: цена покупки минус одна среднедневная волатильность по этой бумаге за последние 2 недели торгов.
  3. Тэйк-профит не ставим.
  4. Продаем акцию в самом конце торгового дня.

Комментарии к описанию ДТС №1:

  1. В последний день, когда бумага торгуется с дивидендами, она часто или сильно растет или сильно падает на повышенных объемах. Если спустя час после начала торгов она не падает, а растет, то по статистике выходит, что до конца дня продолжение роста более вероятно, чем падение.
  2. Каждая сделка в обязательном порядке должна сопровождаться установкой стоп-лосса. В данном случае я рекомендую установить стоп-заявку на уровне: цена покупки минус одна среднедневная волатильность по этой бумаге за последние 2 недели торгов.
  3. Тэйк-профит не ставим, чтобы не ограничивать возможную прибыль, бывали случаи, когда в последний перед отсечкой торговый день бумага вырастала на 4-5% и даже более!
  4. Продажа осуществляется в самом конце торгового дня. При тестировании я считаю цену продажи равной цене закрытия. В реальной торговле, продавая в конце дня за несколько минут до закрытия, вы когда-то продадите чуть лучше, а когда-то чуть хуже цены закрытия.

Статистика ДТС №1 по итогам 2018 года для акций ММВБ-10

Индекс ММВБ-10 (MOEX10) состоит из следующих 10 голубых фишек:

  • Cбербанк
  • Сбербанк префы
  • Газпром
  • Лукойл
  • Норникель
  • Магнит
  • Роснефть
  • ВТБ
  • Алроса
  • Мосбиржа

Ниже приведена таблица 1, в которой указаны результаты тестирования ДТС №1 для акций ММВБ-10 за 2018 год.

Как заработать на дивидендах? ДТС №1

     Таблица 1. Результаты тестирования ДТС №1 для акций ММВБ-10 за 2018 год.

Комментарии к полученным результатам:

  1. Покупка осуществляется в том случае, когда значение в столбце “Цена T-2 через 1 час” больше значения в столбце “Цена T-3 закрытие”. При этом считаем, что мы покупаем по цене, указанной в столбце “Цена T-2 через 1 час”.
  2. Продажа осуществляется или по стоп-лоссу или, если стоп-заявка не сработала, то по цене, указанной в столбце “Цена T-2 закрытие”.
  3. Если по бумаге дивиденды в 2018 году выплачивались более одного раза, как для Лукойла, Норникеля, Магнита, Роснефти и Алросы, то в таблице 1 приводим значения для каждого начисленного дивиденда.
  4. В последнем столбце в таблице 1 указана прибыль, которую мы получили благодаря системе ДТС №1. Обратите внимание, что в строке №12 для акции ВТБ сработал стоп-лосс и общий результат сделки указан уже с учетом стоп-заявки.
  5. В последнем столбце в таблице 1 зеленым цветом выделены прибыльные сделки, красным цветом убыточные, если же стоит значение 0, то это означает отсутствие сделки (не было выполнено условие покупки).
  6. Как вы можете увидеть из таблицы 1, всего было 8 сделок, с общим результатом 4.01% прибыли.

Заключение

К сожалению, эта дивидендная торговая система не позволит вам сказочно разбогатеть и уж тем более, это не Грааль. Обратите внимание, на итоговые результаты в таблице 1. У нас вышло 8 сделок и прибыль 4.01%, что означает примерно 0.5% прибыль в среднем на сделку. Но дело в том, что полученная прибыль приведена без учета комиссионных издержек. А ведь вам еще придется заплатить брокерскую комиссию и комиссию биржи, причем сделать это надо будет два раза: при покупке акции и при последующей продаже.

Что же у нас останется в итоге? Ответ на этот вопрос зависит от того, услугами какого брокера вы пользуетесь и каким именно тарифным планом. В моем случае, у брокера Финам на тарифном плане “Дневной” брокерская комиссия составляет 0.0354% на сделку, плюс еще 0.01% комиссия биржи.

Итого, общая прибыль в моем случае будет: 4.01% — 8 * 2 * (0.0354% + 0.01%) = 3,28%

В реальной торговле при использовании ДТС №1 и более широкого списка дивидендных акций (не только ММВБ-10) стоит рассчитывать на 4-5% чистой прибыли в год. Возможно, кому-то покажется, что это очень мало, но прошу обратить ваше внимание на одно из главных достоинство этой торговой системы: она находится в деле не более 10% времени, все остальное время ваши деньги будут свободны для использования других торговых систем. В частности для ДТС №2 и ДТС №3, описание которых я вскоре приведу.

Так что не забудьте подписаться на мой блог, дальше будет еще интереснее!


Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

Плюсы и минусы стратегии инвестирования в дивидендные акции

Дивидендная стратегия всегда была популярной среди инвесторов. Возможность регулярно иметь стабильный денежный поток — это ли не прелесть. Дополнительно, владельцы дивидендных акций получают другие плюшки. О которых могут даже не догадываться на старте инвестиций.

«Обратная сторона медали» тоже присутствует. Дивидендная стратегия имеет ряд недостатков. И может не подойти лично вам. И лучше заранее знать про все подводные камни на берегу.

Итак, поехали.

Плюсы и минусы дивидендной стратегии инвестирования в акции.

Выгоды от дивидендной стратегии


Пассивный доход

Дивидендная стратегия позволяет создать стабильный денежный поток. Это наверное главная причина, почему многие выбирают именно дивидендные акции.

В развитых странах принято платить дивы каждый квартал. Реже раз в полгода. Есть компании выплачивающие дивы ежемесячно. Можно составить дивидендный портфель из различных акций и получать выплаты каждый месяц.

Что в России? Пока у нас с этим не очень хорошо. Но постепенно мы двигаемся к увеличению частоты выплат дивидендов. На бирже есть несколько компаний (но их мало) выплачивающих дивиденды 4 раза в год. Чуть побольше платят 2 раза в год.


Платишь дивы — красавчик

Если компания может позволить себе регулярно выплачивать дивиденды, значит у нее все хорошо в финансовом плане. Дивидендные компании считаются более устойчивыми и здоровыми.

А для долгосрочных инвесторов — это очень важно. Иметь в портфеле бумаги долгоиграющих компаний. И рассчитывать на длительные отношения с компанией (в виде постоянного получения дохода).


Акции в кризис

Дивидендные компании считаются отчасти защитным активом в кризис. Когда на рынке паника и происходит обвал котировок, такие компании падают меньше. А иногда даже прибавляют в цене.

Причина? Устойчивый денежный поток в виде дивов в тяжелые времена привлекает инвесторов. Плюс дает возможность на выплачиваемые дивиденды докупать обвалившиеся активы по низким ценам.


Рост дивидендов

В развитых странах принято ежегодно увеличивать размер дивидендов. Инвесторы, даже без дополнительных вложений с каждым годом получают все больше денег. На однажды вложенный капитал. Есть компании увеличивающие дивиденды на протяжении 10, 25 и даже 50 лет подряд (дивидендные аристократы и короли).

Рекомендую: Как зарабатывать на дивидендах 30% годовых


Реинвестирование прибыли

Владея дивидендными бумагами, инвестор всегда имеет возможность на поступающие деньги покупать новые акции. Тем самым из года в год увеличивать свой денежный поток.

В итоге это позволяет получить тройной эффект роста капитала и дивидендов:

  • за счет регулярных пополнений собственными деньгами;
  • от реинвестиций;
  • от органического роста дивидендов.

Минусы дивидендной стратегии


Высокие дивиденды — высокий риск

Пунктик для любителей покупать акции с высокой дивидендной доходностью.

Есть прямая зависимость между дивидендами и стоимостью (котировками) компании.

Логично было бы предположить … компания платить высокие дивиденды, значит это должно привлекать инвесторов. Много желающих купить акции такой выгодной компании, должны подстегивать котировки подрастать. И такая неэффективность на рынке (когда дивы намного больше среднерыночного значения) должна быстро закрываться. Рост котировок будет снижать дивидендную доходность на акцию.

А если этого не происходит? У компании высокие дивиденды. Но что-то нет сильно много желающих купить ее такие привлекательные акции. В чем дело?

Скорее всего внутри компании не все ладно с текущим положением дел. И инвесторы не сильно верят в дальнейшее развитие. По крайней мере пока.

Высокие дивиденды — это высокий риск. Риск того, что компания может не справиться с необходимостью постоянной выплаты дивидендов своим акционерам.

Чем это грозит любителям высоких дивидендов?

Урезание или отмена дивидендов в будущем.

На Западе принято не разочаровывать своих акционеров. И регулярно выплачивать дивиденды. Каждый год. Дополнительно увеличивая их размер.

Бывают случаи, когда поступающая прибыль не перекрывает размера необходимых дивидендов. И что делать?

Дабы не расстраивать своих акционеров, компания может выплачивать дивиденды из заемных средств (кредитов). С надеждой, что через год-два все изменится. И поступающей прибыли будет хватать с лихвой на все обязательства перед дивидендными акционерами.

В России к сожалению все не так. И главные акционеры могут без причин снизить дивы. Или даже отменить. Сегодня густо, завтра пусто — это про наш фондовый рынок. И про дивиденды в частности.

Чтобы понять насколько много дивидендов платит компания, достаточно посмотреть на показатель PAYOUT RATIO. Какова доля дивидендных выплат в общей прибыли (более подробно описано здесь).

Если показатель Payout превышает 80% — это повод задуматься. А значение более 90% — говорить о очень высоких рисках. Что компания с высокой долей вероятности не сможет сохранить данный уровень дивов в ближайшие годы.

Где мои дивиденды?

Этот недостаток тесно связан с предыдущим пунктом. Всегда есть риск того, что компания отменит (или снизит) дивиденды. Хорошо, если временно.

Что в итоге?

  1. Инвестор теряет денежный поток (или размер его снижается).
  2. При отмене дивидендов, котировки акций могут очень сильно снизиться.

Происходит двойной (или даже тройной) удар по дивидендному портфелю. Размер капитала инвестора уменьшается. Дивиденды тоже. Реинвестируешь меньше денег. На них набегает меньше дивидендов. И так по кругу. Короче говоря, правило сложного процента наоборот. Подобные финансовые потери на длительных сроках приводят к серьезному недополучение прибыли.

Данный минус (риск отмены дивидендов) прекрасно лечится увеличением в портфеле количества дивидендных акций компаний. Из разных отраслей и стран.

Дополнительные расходы

Что делать с дивидендами при долгосрочном накоплении капитала?

Естественно, реинвестировать. На полученные деньги покупать новые акции. Чтобы в будущем получать еще больше дивов.

Только часть денег вы всегда будете терять. В виде налогов. И реинвестировать уже урезанную прибыль.

С дивов нужно платить 13% налог.

Каждый раз. Из года в год. На протяжении всего вашего инвестиционного горизонта. По правилу сложных процентов — эти ежегодные поборы выливаются в серьезные сумму. Плюс недополученная прибыль, которую вы могли бы получать сверху. Реинвестируя эти налоговые деньги.

Второй фактор расходов — комиссии брокера. С одной стороны — это намного меньше уплаченного налога. Но опять же — на длительных интервалах мы снова теряем много денег.

Самое печальное, что никакими налоговыми льготами (в том числе и на ИИС) уйти от налогообложения дивидендов не получится.


Рост капитала

В среднем, компании с высокими дивидендами, показывают меньшие темпы роста. По сравнению с компаниями с небольшими дивидендами или вообще без них.

Чем это грозит дивидендному долгосрочному инвестору?

Капитал (даже с учетом реинвестирования всех дивидендов) будет увеличиться более медленнее. Добавим для кучи еще налог с получаемых дивов. И разрыв в доходности еще увеличится.

На практике, даже 1% дополнительной годовой доходности, может на выходе принести довольно ощутимую прибавку к капиталу.


Пример.

Инвестируем по 100 тысяч каждый год. На протяжении 25 лет.

Какого капитала можно ожидать в конце?

Среднегодовая доходность — 10%. Через 25 лет капитал увеличится до 10,8 миллиона.

Добавим к доходности всего 1% сверху. В этом случае мы получим дополнительные два миллиона (итоговый результат 12,7 млн.)


Почему компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway не выплачивает дивиденды?

На этот вопрос Баффет отвечает так: «Это финансово невыгодно компании. Если инвесторам нужны деньги, они могут продавать частями акции компании.»

Посмотрите на график. Синяя линия — реальный рост котировок Berkshire Hathaway (без дивидендов).

Красный график. Сколько бы заработали инвесторы. Если бы компания выплачивала дивиденды в 50% от прибыли. С дивов уплачивались бы все налоги. А полученная на руки инвесторами сумма, реинвестировалась обратно.

Berkshire Hathaway - график ростаBerkshire Hathaway - график роста

Делаем выводы

Что мы имеем?

Самый главный минус дивидендной стратегии — это дополнительные налоговые и торговые издержки. Которые на длительных сроках могут сильно повлиять на конечный финансовый результат инвестора (в виде недополученной прибыли или роста капитала).

Остальные недостатки не так существенны. И при правильном подходе нивелируются практически полностью.

Что в итоге?

Если вы планируете жить на дивиденды уже сейчас (или в ближайшие несколько лет), то можете смело использовать дивидендную стратегию. Сам придерживаюсь аналогичной позиции.)))

Вам 20-25-30 лет. Инвестиционный горизонт составляет десятки лет. И ваша главная цель — нарастить определенный капитал. Не снимая (и не тратя) ни копейки прибыли все это время. То наверное целесообразней сосредоточиться на без дивидендных инвестициях. За счет налоговой оптимизации — это будут финансово более выгодней.

А по мере приближения к цели, можно за несколько лет постепенно перекладывать деньги в дивидендные акции. И начинать жить на пассивный доход.

Рекомендую к прочтению. Главный минус дивидендов для долгосрочного инвестора. 

Материал по ссылке в статье частично пересекается с вышеописанным. Но там я рассчитывал разницу между дивидендными и обычными инвестициями. Сколько денег потеряет инвестор на разных интервалах времени. Плюс советы как избегать дивидендов и куда вложить деньги.

Удачных стратегий (с дивидендами и без)!

Как заработать на дивидендах по акциям — 5 рабочих методик

Пять стратегий, с помощью которых можно заработать на дивидендах

Дивиденды на акциях – это хороший инструмент получения дохода. Выбирая его, следует обладать минимальными знаниями в области инвестирования. Как минимум, для получения хорошего заработка следует выбрать стратегию и обратиться к брокеру, который поможет оформить сделку. Рассмотрим доступные стратегии, которые помогут заработать. Дополнительно отметим, стоит платить налог с дивидендов или нет.

Практически каждый человек желает не работать и получать хороший пассивный доход. В таком случае следует рассмотреть такой вариант получения прибыли, как дивиденды. Однако без начального капитала тут не обойтись. Рассмотрим в нашей статье, что такое дивиденды, как их можно купить и превратить в источник дохода. Отдельное внимание уделим пяти стратегиям, которые активно используются для получения желаемого дохода.

Содержание статьи

Что такое дивиденды

В переводе с латинского дивиденды (dividendum) – это определенная часть прибыли, которая разделяется между всеми акционерами. Приобретая акции любой компании, каждый автоматически получает право на получение дивидендов.

Необходимо понимать, что акция – это по своей сути часть любого бизнеса, который направлен на получение определенной прибыли. Инвестор, который покупает акции, сразу становится совладельцем бизнеса и имеет право получать установленный доход. Сумма дохода зависит от количества акций, которыми владеет инвестор.

Покупая акции с целью получения дивидендов важно учитывать, что их готовы выплатить далеко не все компании. На рынке такое могут позволить себе только крупные компании (гиганты). Среди таких гигантов можно отметить Норильский Никель или Газпром.

Молодые компании, на практике, направляют средства на развитие дела и выплачивают дивиденды по акциям крайне редко. В результате этого каждый инвестор должен уточнить сроки получения дохода и только после этого оформлять покупку.

Где можно купить дивидендные акции

При наличии капитала у многих возникает вопрос: как оформить покупку акций с целью получения дивидендов? На самом деле все просто. Приобрести акции можно только на специальной бирже.

На территории России это ММВБ – Московская межбанковская валютная биржа. Однако напрямую у вас не получится оформить покупку. Все операции осуществляются через брокеров. Брокер – это посредник, который помогает купить необходимый пакет акций.

Для начала сотрудничества потребуется заключить договор, после которого инвестор получает доступ на фондовый рынок. Для приобретения акции останется только пополнить счет и оформить сделку. Как правило, данная процедура простая и занимает по времени несколько минут.

Некоторые крупные компании, такие как Сбербанк, предлагают оформить сделку через личный кабинет клиента. Для этого достаточно открыть брокерский счет и купить необходимый пакет акций.

Пять стратегий, с помощью которых можно заработать на дивидендах

Также акции Росгосстрах можно купить в офисе, через кассира. Процедура оформления занимает по времени не более 15 минут. При себе необходимо иметь только паспорт.

Список компаний, у которых следует купить

Если вы только начинаете инвестировать, то предлагает изучить список надежных компаний, с помощью которых можно гарантированно получить дивиденды.

На Российском рынке лидеров не так много. Самые крупные участники рынка, это:

  • ЛУКОЙЛ
  • Сбербанк
  • Норильский Никель
  • Газпром
  • МТС
  • Московская биржа

Если вы рассматриваете иностранных эмитентов, то предпочтение следует отдать:

  • COCO-COLA
  • Procter & Gamble
  • McDonald’s
  • Apple
  • Berkshire Hathaway

Следует отметить, что указанные компании не только стабильно производят выплату дивидендов, но и увеличивают их размер. Приобретая их акции, вы можете быть спокойным в том, что при необходимости продадите их по большей цене, поскольку они всегда увеличиваются.

Опытные эксперты, которые «собаку съели на этом деле» рекомендуют покупать акции, учитывая следующие сведения:

  1. Как долго компания представлена на рынке, и с какого периода производит выплаты своим акционерам.
  2. Происходит ли рост цены дивидендов и если да, то с какой периодичностью.
  3. Происходит продажа напрямую или акции перекуплены.
  4. Готова ли компания в любой момент выкупить обратно акции, и если да, то по какой стоимости.

Всю необходимую информацию можно получить через брокера или официальном портале специализированной бирже.

Пять способов заработка на дивидендах

Для того чтобы успешно зарабатывать на дивидендах, каждому необходимо просто выбрать компанию, купить пакет акции и выбрать стратегию. При этом менять стратегию не рекомендуется.

Специально для вас рассмотрим пять стратегий, которые активно используются со стороны начинающих и квалифицированных инвесторов.

Стратегия №1: Купил? Держи!

Самая простая стратегия, суть которой заключается в том, чтобы приобрести акции у крупной компании, и каждый год получать прибыль. Ежегодно стабильные компании развиваются, в результате чего увеличивается доход по дивидендам.

Многие миллионеры использовали именно эту простую стратегию, с целью получения стабильного дохода. Однако данная стратегия имеет недостаток, суть которого – это долгий срок инвестирования и порой большая стоимость минимального лота.

Стратегия №2: Покупай дешево

Каждый инвестор заинтересован в получение максимального дохода, на который не может повлиять. Акционеры могут рассчитывать на получение прибыли из расчета дохода на 1 единицу акции. В результате этого можно отметить, что максимальный доход будет у того, кто имеет большой пакет.

Опытные инвесторы рекомендуют постоянно изучать рынок и приобретать перспективные акции по сниженной цене. Пока компания развивается, это сделать просто. Со временем компания будет набирать обороты, и доход будет только увеличиваться.

Также следует обратить внимание на активы компаний, которые упали в доходе. Во время скачка вниз также можно выгодно оформить сделку.

Стратегия №3: Покупай до отсечки

Как только известен размер дивидендов, то интерес акциям активно возрастает. В результате этого спрос на них резко увеличивается. Чем ближе дата отсечки, тем больше спрос. В результате этого возрастают и котировки.

Суть данной стратегии заключается в том, чтобы оформить покупку именно заранее, до указанной даты отсечки. В этом момент стоимость может быть ниже. Вся необходимая информация по дате отсечки отображается в личном кабинете клиента на бирже, услугами которой он пользуется.

Отсечка – это дата, когда закрывается реестр, и вы получаете право на получение дивидендов.

Стратегия №4: Покупай заранее и продавай в день отсечки

В данном случае как в третьей стратегии потребуется купить заранее, а после даты отсечки продать их по завышенной стоимости. Зачем это необходимо, ведь акций на всех хватит? На самом деле следует учитывать один момент, суть которого в том, что после закрытия образуется дивидендный ГЭП.

В результате этого все котировки начинают идти в низ. Для инвесторов это неинтересные проекты, поскольку выплаты по купленным активам устанавливаются до даты отсечки. При продаже прибыль будет отражена в разнице котировки.

Однако сразу необходимо отметить, что такой способ подходит только опытным игрокам рынка, поскольку новичок может оказаться в минусе, если вовремя не оформит продажу.

Стратегия №5: Покупай после дивидендов

Акции, которые приобретены по минимальной стоимости имеют большой потенциал в росте. В результате этого следует выждать несколько недель или месяцев и получить хороший доход.

До даты отсечки цена каждого лота максимальная, а после падает. В этом случае вы выгодно оформите сделку и получите доход.

Может ли компания перестать делать выплаты по дивидендам

Приобретая акции важно знать, что каждая компания может приостановить выплаты прибыли. При этом данное условие в большинстве случаев прописывается в договоре, который заключается при оформлении сделки.

Такое происходит в результате снижения уровня дохода. Если у некоторых компаний это временное явление, то у других может привести к банкротству. Компания уходит с рынка в том случае, если после снижения дохода не может выйти на прежний уровень и с каждым разом уходит в убыток.

Для наглядности статистика Сбербанка. Как видно по графику, начиная с 2011 года, происходит рост дивидендов. Но в 2015 году происходит резкий скачок вниз. Однако банк смог наладить ситуацию и выйти на доход, который сохраняется по сегодняшний день.

Пять стратегий, с помощью которых можно заработать на дивидендах

Нужно ли платить налог

В рамках Российского законодательство утвержден налог на прибыль, размер которого составляет 13%. В результате этого вы обязаны сразу после получения прибыли обратиться в налоговый орган и заплатить налог.

Однако если ваш брокер является налоговым агентом, то все дела по оплате он может взять на себя. В этом случае потребуется оплатить его услуги и освободить себя от взаимодействия с налоговой службой.

Важно учитывать, что получить помощь можно только у Российского брокера. Если вы пользуйтесь услугами иностранного посредника, то следует каждый год заполнять форму 3-НДФЛ и сдавать ее в налоговый орган.

При оплате налога каждый может сэкономить. Для этого достаточно открыть ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) в банке. В рамках ИИС можно получить возврат налога и фиксированный доход. Единственный минус, в рамках закона можно открыть только один счет.

Подводя итог можно отметить, что каждый желающий может получать хорошую прибыль. Для этого следует купить акции крупной или перспективной компании и ждать выплаты дивидендов. Для граждан, которые желают получить максимальную прибыль, доступна продажа акций, благодаря которой можно получить прибыль на разнице котировок.

Начиная свою деятельность, следует внимательно изучить рынок, выбрать компанию и подобрать надежного брокера.

редактура, графическое и текстовое оформление: Мацун Артём

Заработок на дивидендах. Возможности заработка на дивидендах акций

 

Покупая акции различных компаний, инвестор имеет возможность заработать не только на изменении стоимости ценной бумаги, но и на выплачиваемых дивидендах, которые поступают в форме денежных средств на брокерский счёт. В последнее время вопрос, как заработать на дивидендах, стал актуальнее, так как раньше меньшее количество компаний выплачивали дивиденды. Сейчас дивиденды выплачиваются по гораздо большему количеству акций, причём по многим выплата осуществляется несколько раз в год.

Основной риск при получении дивидендов – это дивидендный гэп (разрыв) – резкое движение цены акции вниз сразу на открытии торгов, приблизительно на значение озвученных дивидендов при переходе акции через дату закрытия реестра на получение дивидендов (либо составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов) с учётом режима Т+2. Риск заключается в том, что инвестор получит дивиденды, но его акции подешевеют на эквивалентную стоимость. В данной статье мы расскажем, каким образом заработать на дивидендах и как сделать это грамотно.

 

Рис.1. Дивидендный разрыв

Компании стоимости и дивидендные компании

Среди трейдеров бытует мнение о том, что дивидендные акции стабильнее в своих ценах, и этому предположению есть определённое объяснение. Чтобы детальнее разобраться в этом вопросе, вспомним определение акции из ФЗ №39 «О рынке ценных бумаг», в котором сказано, что акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её держателя – акционера на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Делаем вывод, что выплата дивидендов – это форма распределения прибыли среди акционеров. Т.е. получаемая компанией прибыль может пойти на развитие компании, как бы закладываться в её стоимость, что повышает стоимость её акций (если рынок верит в дальнейшие перспективы развития), а может частично пойти на выплату дивидендов и выйти за пределы компании. Это, с одной стороны, не способствует росту цены акции, но если дивидендные выплаты стабильны, то инвесторы неохотно расстаются с подобными акциями и используют просадки, чтобы докупить бумаги дивидендной компании по привлекательным ценам.

Таким образом, компании, показывающие хорошие темпы прироста прибыли и выручки (компании роста), способны показывать существенный прирост своей стоимости, а акции дивидендных компаний инвесторы скупают на краткосрочных просадках, что делает бумаги стабильнее с точки зрения ценовых колебаний. А если компания ещё показывает хорошие темпы увеличения прибыли (или озвучивает планы по выплате дополнительных дивидендов), подобные ситуации провоцируют настоящий ажиотаж среди инвесторов.

 

Рис.2. Пример графика дивидендной акции

Способы заработка на дивидендах по акциям

Чтобы заработать на дивидендах, необходимо знать, какие компании выплачивают их наиболее щедро и, желательно, показывают при этом восходящий ценовой график. Чтобы ориентироваться относительно возможных дивидендных выплат, следует понимать: какую прибыль компания заработала (можно узнать из публикуемой компанией отчётности), сколько компания выпустила акций (данная информация представлена на сайте биржи и в уставе компании),  как именно компания выплачивает дивиденды (необходимо ознакомиться с «Положением о дивидендах» и историей дивидендных выплат). Также целесообразно отслеживать информацию о дивидендных выплатах на сторонних аналитических ресурсах.

 

Рис.3. Календарь дивидендов на сайте «Открытие Брокер»

 

Если есть предпосылки к продолжению стабильной дивидендной истории, акции этой компании можно приобретать, совершая сделки на основе технического анализа. Традиционным периодом покупки дивидендных бумаг считается период, в среднем неделя, после закрытия реестра на получение дивидендов. Дело в том, что дождавшиеся этого момента инвесторы могут продавать имеющиеся у них акции, тем самым несколько обваливая цену, а заодно – срывать стоп-приказы, усиливая снижение. Таким образом, в указанный период бумагу можно получить по весьма привлекательной цене. У компаний, стабильно выплачивающих дивиденды, есть особенность восстанавливаться в своей стоимости за несколько месяцев, если не происходит явно негативных событий.

 

Рис.4. Дивидендный разрыв и последующее восстановление

 

Как в случае с составлением инвестиционного портфеля необходимо проводить диверсификацию активов, так и в работе с дивидендными бумагами не следует все средства вкладывать в единичную, даже весьма привлекательную акцию. Не стоит делать долю одной бумаги в дивидендном портфеле свыше 10-15%. Также целесообразно осуществлять «докупки» дивидендных акций. Таким образом, проводится своеобразное ценовое усреднение, что позволит на длительном отрезке времени получить лучшую цену и одновременно заработок на дивидендах: работа с дивидендами предполагает как минимум среднесрочные временные отрезки.

Не стоит забывать про выплату промежуточных дивидендов, и здесь есть особенность. Если на компанию, выплачивающую промежуточные дивиденды, есть фьючерсные контракты и цена фьючерса с учётом размера лота приблизительно

Как заработать на дивидендах? ДТС №2

Как заработать на дивидендах? ДТС №2


Введение

Сейчас уже начался большой дивидендный сезон, и нас ждет много хороших дивидендных историй, на которых можно неплохо заработать. Но как это сделать? Можно, конечно, купить акции компании и просидеть в них весь год, чтобы получить дивиденды и, если повезет, то еще и заработать на росте курсовой стоимости акций за это время. Подобная стратегия пользуется большой популярностью.

Собирать портфель акций из дивидендных бумаг — это одна из наиболее распространенных или даже самая распространенная инвестиционная стратегия. Тем не менее, у этой стратегии есть не только плюсы, но и минусы (как, впрочем, и у любой другой). Одним из слабых мест этой дивидендной стратегии является то, что ваши деньги будут все время вложены в акции и если на рынке наступит сильная коррекция или рынок войдет в медвежий тренд, то вместо ожидаемой прибыли вы можете получить убыток. К тому же бывает и такая ситуация, когда дивидендный гэп в акции так и не закрывается в течение всего года.

В данной статье я хочу поделиться с вами примером своей дивидендной стратегии (ДТС №2 – дивидендная торговая стратегия), которая лишена перечисленных выше недостатков. Всего таких дивидендных стратегий у меня 3, сейчас я опишу вторую, а подробное описание первой стратегии вы можете найти здесь:

Как заработать на дивидендах? ДТС №1

Описание ДТС №2

Ниже приведено подробное описание ДТС №2:

  1. Покупаем акцию в последний день, когда она торгуется с дивидендами, за несколько минут до закрытия торгов.
  2. Устанавливаем стоп-лосс на уровне: цена закрытия — размер дивидендов * 0.87 – 1%.
  3. Тэйк-профит устанавливаем на уровне: цена закрытия — размер дивидендов * 0.87 +1%.
  4. Если на следующий день акция не была продана по стоп-лоссу или тэйк-профиту, то продаем ее в самом конце торгового дня.

Комментарии к описанию ДТС №2:

  1. Основная идея этой торговой системы заключается в том, что во время дивидендного гэпа бумага падает меньше, чем размер дивидендов * 0.87 (вычитаем 13% НДФЛ). Как правило, на следующий день есть возможность заработать до 1% с учетом полученных позже дивидендов.
  2. Покупка осуществляется в самом конце торгового дня. При тестировании я считаю цену покупки равной цене закрытия. В реальной торговле, покупая в конце дня за несколько минут до закрытия, вы когда-то купите чуть лучше, а когда-то чуть хуже цены закрытия.
  3. 1% при расчете стоп-заявок берется относительно цены закрытия в последний день, когда акция торгуется с дивидендами.
  4. Продажа осуществляется в самом конце торгового дня (если не сработали стоп-заявки). При тестировании я считаю цену продажи равной цене закрытия. В реальной торговле, продавая в конце дня за несколько минут до закрытия, вы когда-то продадите чуть лучше, а когда-то чуть хуже цены закрытия.

Статистика ДТС №2 по итогам 2018 года для акций ММВБ-10

Индекс ММВБ-10 (MOEX10) состоит из следующих 10 голубых фишек:

  • Cбербанк
  • Сбербанк префы
  • Газпром
  • Лукойл
  • Норникель
  • Магнит
  • Роснефть
  • ВТБ
  • Алроса
  • Мосбиржа
Ниже приведена таблица 1, в которой указаны результаты тестирования ДТС №2 для акций ММВБ-10 за 2018 год.

Как заработать на дивидендах? ДТС №2

     Таблица 1. Результаты тестирования ДТС №2 для акций ММВБ-10 за 2018 год.

Комментарии к полученным результатам:

  1. Покупка осуществляется по цене, указанной  в столбце “Цена T-2 закрытие”.
  2. Продажа осуществляется по стоп-лоссу/тэйк-профиту или, если стоп-заявки не сработали, то по цене, указанной в столбце “Цена T-1 закрытие”.
  3. Если по бумаге дивиденды в 2018 году выплачивались более одного раза, как для Лукойла, Норникеля, Магнита, Роснефти и Алросы, то в таблице 1 приводим значения для каждого начисленного дивиденда.
  4. В последнем столбце в таблице 1 указана прибыль, которую мы получили благодаря системе ДТС №2.
  5. В последнем столбце в таблице 1 зеленым цветом выделены прибыльные сделки, красным цветом убыточные.
  6. Как вы можете увидеть из таблицы 1, всего было 15 сделок, с общим результатом 4.06% прибыли.

Заключение

К сожалению, эта дивидендная торговая система не позволит вам сказочно разбогатеть и уж тем более, это не Грааль. Обратите внимание, на итоговые результаты в таблице 1. У нас вышло 15 сделок и прибыль 4.06%, что означает примерно 0.27% прибыль в среднем на сделку. Но дело в том, что полученная прибыль приведена без учета комиссионных издержек. А ведь вам еще придется заплатить брокерскую комиссию и комиссию биржи, причем сделать это надо будет два раза: при покупке акции и при последующей продаже.

Что же у нас останется в итоге? Ответ на этот вопрос зависит от того, услугами какого брокера вы пользуетесь и каким именно тарифным планом. В моем случае, у брокера Финам на тарифном плане “Дневной” брокерская комиссия составляет 0.0354% на сделку, плюс еще 0.01% комиссия биржи.

Итого, общая прибыль в моем случае будет: 4.06% — 15 * 2 * (0.0354% + 0.01%) = 2,7%

В реальной торговле при использовании ДТС №2 и более широкого списка дивидендных акций (не только ММВБ-10) стоит рассчитывать на 4-5% чистой прибыли в год. Возможно, кому-то покажется, что это очень мало, но прошу обратить ваше внимание на одно из главных достоинство этой торговой системы: она находится в деле не более 10% времени, все остальное время ваши деньги будут свободны для использования других торговых систем. В частности для ДТС №3, описание которой я вскоре приведу.

Так что не забудьте подписаться на мой блог, дальше будет еще интереснее!

 
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

Расчет на щедрость. Как заработать на дивидендах американских компаний | Финансы и инвестиции

Телекомы показывают дивидендную доходность больше 7%, энергетические компании — больше 3%. Нефтяные гиганты, в том числе Exxon Mobil и Chevron, не торопятся инвестировать в новые проекты, памятуя о драматическом падении цен на энергоносители в 2014 году. В итоге растущую прибыль от нефтяного ралли компании предпочитают распределять среди акционеров, в частности путем повышения дивидендов. Средняя доходность сектора недвижимости составляет почти 4%.

Отдельного упоминания заслуживает сектор коммунальных услуг. Компании из этого сегмента мало известны широкому кругу инвесторов, но показывают дивидендную доходность в среднем больше 3,5%. Сектор коммунальных услуг слабо коррелирует с динамикой широкого рынка, и это подойдет инвесторам, которые опасаются падения на фондовых площадках. Стоит выделить акции компаний AES и FirstEnergy, которые показывают лучшую динамику на фоне падающего сектора и к тому же имеют дивидендную доходность выше 4%.

Сектор информационных технологий традиционно показывает самую низкую дивидендную доходность — порядка 1,2%. IT-компании в большинстве своем молодые, поэтому стремятся тратить заработанную выручку на развитие. Исключение здесь составляют IBM и Qualcomm, у которых дивидендная доходность больше 4%. IBM выплачивает акционерам так много в силу возраста, а Qualcomm — из-за бизнес-модели, которая подразумевает продажу лицензий другим клиентам.

Если брать крупные компании из промышленного индекса Dow Jones, то средняя доходность по дивидендам составляет 2,5%. Все компании из этого индикатора выплачивают прибыль акционерам. Если купить по одной акции всех компаний из индекса Dow Jones, то можно получать порядка $21 в квартал. В среднем получается около $0,7 на одну акцию.

Политика по выплате дивидендов может отличаться, но если компания начала выплачивать дивиденды, то это становится долгосрочным решением с предсказуемыми и устойчивыми повышениями. В США многие компании платят дивиденды уже на протяжении более 20 лет и повышают их.

Существует даже биржевой фонд (ETF), объединяющий подобные компании. Он называется SPDR S&P Dividend ETF (SDY), в него входит 18 дивидендных бумаг, в частности таких известных компаний, как AT&T, Exxon Mobil, Coca-Cola, Procter & Gamble, а также четыре представителя сектора недвижимости. Средняя дивидендная доходность компаний из этого ETF — 4,34%. К слову, компания Coca-Cola выплачивает дивиденды уже более 40 лет.

Дивидендные фонды

В принципе любой биржевой фонд получает и выплачивает акционерам дивиденды с акций компаний, входящих в него.

Однако эти дивиденды могут распределяться двумя способами: денежными средствами, которые перечисляются инвесторам, или реинвестициями в базовые активы ETF. Сроки этих дивидендных выплат отличаются от установленных для акций компаний и варьируются в зависимости от ETF.

Как и у акций компаний, для биржевых фондов назначаются дата анонсирования, экс-дивидендная дата, дата закрытия реестра и дата выплаты. В день декларирования дивидендов ETF или компания объявляют размер дивиденда, на следующий день обычно приходится экс-дивидендная дата, в которую покупатель акций уже не будет иметь права на получение дивидендов, а через день-два реестр закрывается.

Таким образом, если инвестор хочет купить акции, чтобы получить дивиденд, — это необходимо сделать за день до экс-дивидендной даты. Спустя месяц или два акционеры получат свои дивиденды, о дате выплаты компания сообщает в день анонсирования. Как правило, выплаты производятся раз в квартал.

Например, у фонда SPY (ETF на индекс S&P 500) экс-дивидендная дата приходится на третью пятницу последнего месяца квартала. Последняя такая дата у акционеров SPY была 16 марта, а 30 апреля дивиденды были перечислены.

SPY собирает все полученные от компаний дивиденды на отдельный беспроцентный счет и распределяет итоговую сумму пропорционально среди инвесторов в конце квартала. За четвертый квартал обычно перечисляется больше, чем за другие кварталы в силу распределения дат выплаты.

Некоторые другие ETF могут временно реинвестировать дивиденды в базовые активы фонда, пока не наступит время для выплаты наличными. Естественно, это создает эффект рычага в фонде, что может немного улучшить его доходность на «бычьих» рынках и немного уменьшить на «медвежьих».

Фонды, которые не выплачивают дивиденды в виде денежных средств, предоставляют клиентам свои акции. Такой способ позволяет инвесторам сэкономить на брокерских комиссиях в сравнении с самостоятельным реинвестированием, однако не освобождает от выплаты налогов. Налоги исчисляются как с реинвестированных дивидендов, так и с выплат в форме денежных средств.

Решение о начале выплат

Противники выплат дивидендов называют их бесполезными и считают, что компания может тратить эти средства на инвестиции, что будет увеличивать ее стоимость и рыночную цену акций и в итоге положительно скажется на благосостоянии акционеров.

Однако когда компания достигает размера, при котором агрессивных темпов роста можно не ждать, но необходимо заинтересовать крупных инвесторов, возможно принятие решения по выплате дивидендов. Так произошло с Apple, которая долгое время не выплачивала прибыль акционерам и накопила большой объем свободных средств.

Стив Джобс противился идее выплат дивидендов, так как считал, что лучше сохранять деньги для новых проектов. К тому же глава компании имел печальный опыт 1997 года, когда корпорация была на грани банкротства и перестала выплачивать дивиденды. Тем не менее когда свободные денежные средства Apple превысили $100 млрд в 2012 году, IT-гигант все же решился на долгожданное возобновление дивидендной программы.

Решения о выплате, как правило, свидетельствуют о здоровом финансовом состоянии компании и принимаются всерьез и надолго. В США редко складываются ситуации, когда эмитент, ранее плативший дивиденды, решает отказаться от этого или сократить выплаты. Обычно это сигнализирует о глубоком кризисе в компании.

Из последних примеров стоит вспомнить General Electric, которая сократила дивиденды в конце 2017 года. В течение двух дней после объявления об этом решении акции компании подешевели больше чем на 12%, до $17,9. General Electric до сих пор не может оправиться от проблем со страховым бизнесом и проводит реструктуризацию, ее акции торгуются около $15.

Американские компании заботятся о предсказуемости своих дивидендов, чтобы порадовать инвесторов. В России же нередки ситуации, когда компания перестает выплачивать прибыль акционером, потом возобновляет выплаты и снова приостанавливает, что тяжело поддается прогнозированию и добавляет инвесторам волнений.

Так, «Мегафон» в октябре 2017 и в марте 2018 года решал приостановить выплаты, хотя демонстрировал рост выручки и прибыли. Сложно представить, чтобы акционеры AT&T с одной из самых высоких дивидендных доходностей (больше 6%) перестали вдруг получать дивиденды.

«Башнефть» в 2011 году приостановила выплату дивидендов, затем возобновила ее в следующем году, а в 2017-м снова решила отложить. Для сравнения, Exxon Mobil и Chevron не сокращали дивиденды даже в кризисные 2008 и 2014 годы.

Если инвестор сделал выбор в пользу дивидендных акций, то для формирования хорошего портфеля необходимо позаботиться о диверсификации рисков, поэтому включать в него стоит компании из разных секторов.

Например, дивидендный портфель можно составить из акций AT&T, AES, Chevron как представителей секторов с самой высокой доходностью. При этом нужно добавить бумаги компаний, которые представляют другие индустрии, но выплачивают хорошие дивиденды, в частности, для этого подойдет Blackstone с одной из самых привлекательных доходностей, превышающей 11%. Также для диверсификации есть смысл купить акции компаний CME Group, United Parcel Service (UPS) и IBM, у которых стабильный бизнес и дивидендная доходность больше 3%.

Цель дивидендного портфеля — сохранение вложенных средств. Хороший дивидендный портфель будет защищать от инфляции и резких рыночных колебаний.

Пример дивидендного портфеля

Название компании

Тикер

Сектор

Рыночная капитализация ($ млрд)

Цена ($)

Дивидендная доходность

The AES Corporation

AES

Коммунальные услуги

7,97

11,99

4,32%

The Blackstone Group L.P.

BX

Финансы

38,34

31,30

10,81%

Pfizer Inc

CME

Здравоохранение

212,72

35,74

3,81%

Chevron Corporation

CVX

Природные ресурсы

245,26

128,49

3,46%

IBM Corporation

IBM

Информационные технологии

133,04

144,71

4,15%

AT&T Inc.

T

Телекоммуникации

196,72

31,98

6,26%

United Parcel Service, Inc.

UPS

Сервисы

96,91

115,61

3,12%

Рейтинг доходности: как и сколько можно заработать на дивидендах :: Новости :: РБК Quote

Акции ЧТПЗ, «Казаньоргсинтеза» и КамАЗа оказались в лидерах рейтинга за 2018 год по дивидендной доходности. Среди иностранных компаний наилучшие результаты продемонстрировали бумаги Nokia, Macy’s и Norfolk Southern

Фото: пользователя Chris Ubik с сайта flickr.com

Дивиденды — одна из причин вложиться в акции. В зависимости от того, какую стратегию выбрал инвестор, дивиденды можно получать регулярно, однократно или несколько раз. Редакция РБК Quote сравнила разные тактики инвестирования, чтобы понять, на каких акциях можно заработать больше всего.

Что такое гэп  и почему это важно

Непосредственно дивидендный доход — не главная составляющая дохода от инвестиций в акции. Основной доход инвестору приносит рост котировок. Но дивиденды могут быть катализатором роста. Лучше всего это подтверждает наличие гэпа. После того, как приближается время «отсечки», то есть покупки акций с возможностью получения дивидендов, акции резко падают в цене. Причем чем выше изначальная дивидендная доходность, тем, как правило, больше величина такого падения.

Почему это происходит? После объявления о размере дивидендов и сроках выплаты акции начинают свой рост: у инвесторов появляется возможность получить прибыль с вполне прогнозируемым уровнем доходности.

Наиболее важна эта возможность для профессиональных участников рынка, которые ориентируются не просто на уровень доходности как отношение прибыли к затратам. Для них важна доходность с учетом срока окупаемости инвестиций. Именно такие участники рынка задают тон этого движения.

Инвестируя в акции в расчете на дивидендные выплаты важно помнить, что реальная отдача от «дивидендных» вложений отличается от ожидаемой дивидендной доходности, которую можно просчитать в любой момент после объявления о выплате дивидендов. Об этом РБК Quote уже писала в своем обзоре прошлым летом.

Согласно расчетам РБК Quote, средняя ожидаемая дивидендная доходность накануне отсечки для российских акций составляет 4,5%, для иностранных — 0,7%. Средний срок от «отсечки» до получения дивидендов — 31 день. С учетом того, что основную часть вложения инвестор вернет уже на следующий день, средневзвешенный срок инвестиции составит чуть больше двух дней — 2,3 суток. Банк имеет возможность размещения средств на три-четыре дня в качестве депозита в другом банке на уровне 7,5% годовых, или 0,12% за это время. В таком случае с гэпом не более 4,38% вложения для получения дивидендов для банка будут привлекательнее, чем депозит.

В предыдущем обзоре мы сравнивали четыре стратегии инвестиций с получением дивидендов — 1) «купить в момент объявления размера дивидендов, продать после отсечки», 2) «купить накануне закрытия реестра, продать сразу после отсечки», 3) «инвестировать после объявления дивидендов, дождаться закрытия гэпа», 4) «купить после гэпа и ждать восстановления цены».

Оказалось, что самая выигрышная стратегия для среднего инвестора — это вариант номер один: «покупаем в момент объявления размера дивидендов, продаем после отсечки». А вот для профессионального институционального инвестора более выгоден вариант номер два: «купить накануне закрытия реестра, продать сразу после отсечки».

Приняв во внимание стратегию-победителя, мы рассмотрим еще две стратегии инвестиций, показав топ акций победительниц для каждой стратегии.

В первой новой стратегии мы посмотрим на возможность получить доход исключительно на росте котировок под выплаты дивидендов. Суть состоит в том, чтобы купить акцию после объявления дивидендных выплат и продать накануне отсечки. При такой стратегии инвестор не получит сами дивиденды, но зато сможет продать ценную бумагу  по максимуму цены — до падения после отсечки.

Вторая стратегия предполагает исключительно долгосрочные инвестиции с получением ежегодных дивидендных выплат. При выборе такой стратегии внутригодовые колебания акций для инвестора становятся не важны.

Классическая стратегия: «покупаем в момент объявления размера дивидендов, продаем после отсечки»

Лидеры дивидендной доходности с применением классической стратегии среди российских и иностранных акций выглядят так:

Средняя доходность лидеров российских акций составила 18,95%, иностранных — 6,36%. При подсчете учитывались все дивидендные выплаты 2018 года.

Как видно из таблицы, лидеры доходности далеко не всегда имеют самую высокую ожидаемую дивидендную доходность.

Если принимать во внимание срок инвестиций, то средняя доходность российских лидеров по доходности в годовом выражении составила 162,9% при среднем сроке инвестиций 41,6 дней.

У иностранцев эти показатели — 85,1% и 23,5 дня, соответственно. Это намного лучше ставок банковских депозитов на аналогичные сроки.

Стратегия «купить после объявления дивидендных выплат и продать накануне отсечки»

Эта стратегия предполагает получение прибыли только за счет роста акций на возросшем спросе под выплату дивидендов — без получения самих дивидендов.

Лидеры дивидендной доходности с применением этой стратегии выглядят следующим образом:

Средняя доходность лидеров российских акций составила 16,73%, что немного хуже классической стратегии. Зато в случае с иностранцами эта стратегия оказалась более эффективной в сравнении с первым вариантом: в этом случае доходность составила 6,63%. Дополнительный плюс в том, что инвестору в зарубежные бумаги не нужно платить подоходный налог, которым облагаются дивидендные выплаты.

Лидеры доходности далеко не всегда имеют самую высокую ожидаемую дивидендную доходность.

С учетом срока инвестиций средняя доходность российских лидеров по доходности в годовом выражении составила 167,5% при среднем сроке инвестиций 33,7 дня, что лучше результата лидеров классической стратегии.

У иностранцев эти показатели — 92,3% и 21,9 дня соответственно, что тоже лучше показателей лидеров классической стратегии.

Консервативная стратегия

Эта стратегия предполагает покупку акций на продолжительный срок — не менее года. На первый взгляд эта стратегия может быть оправдана для акций, по которым регулярно происходят выплаты промежуточных дивидендов, то есть дивиденды стабильно платятся несколько раз в год.

Однако из топ-15 российских акций с наибольшей доходностью с применением консервативной стратегии по семи акциям в 2018 году дивиденды были выплачены однократно. В первой десятке таких акций всего пять.

Дивидендную доходность в этом случае мы оценивали как отношение суммы всех выплаченных на одну акцию дивидендов к средней цене акции в течение года.

В случае иностранных лидеров этой стратегии по всем акциям в течение 2018 года производились выплаты промежуточных дивидендов. Средняя доходность первых десяти акций лидеров консервативной стратегии составила по российским бумагам 14,25%, по иностранным — 6,56%. По сравнению с другими стратегиями показатель российских акций оказался хуже, а доходность иностранных акций немного превысила среднюю доходность лидеров классической стратегии.

Обратим внимание, что при применении консервативной стратегии показатель доходности в годовом выражении равен дивидендной доходности, а также исключена возможность рефинансирования инвестиций, которую предусматривают первые две стратегии.

Получается, что для инвестора, которому важна длительность срока инвестиций, эта стратегия практически нецелесообразна. Но для действительно консервативного и спокойного инвестора, имеющего возможность владеть акцией на протяжении нескольких лет, такой способ, возможно, наиболее приемлем.

Консервативная стратегия позволяет инвестору в большей степени ориентироваться на предполагаемую дивидендную доходность. Сравните итоговые доходности для акций с наибольшей изначально ожидаемой после объявления выплат дивидендной доходностью на примере российских бумаг:

А так выглядит пример иностранных акций:

Кроме того, консервативная стратегия в значительной степени снижает риск вложения.

Можно сравнить распределение доходностей инвестиций в акции по отдельным дивидендным выплатам с применением классической стратегии и распределение доходности с применением консервативной стратегии.

Как видно из рисунка, высокая ожидаемая дивидендная доходность практически никогда не гарантирует высокую доходность инвестиций. К тому же, достаточно большое количество инвестиций с применением этой стратегии оказываются убыточными (на рисунке, точки находящиеся ниже оси ожидаемой доходности).

Иными словами, инвестиции с применением стратегии «покупаем в момент объявления размера дивидендов, продаем после отсечки» дают в случае успеха доход значительно больший по сравнению с банковскими депозитами, но носят достаточно рискованных характер.

Для консервативной стратегии напротив, наглядно заметно соответствие между ожидаемой и фактической дивидендной доходностью.

Если инвестор имеет возможность держать акции на протяжении долгого времени, чего требует эта стратегия, то он может практически избежать убытков от своих вложений.

,> Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. От англ. gap – разрыв, брешь. Резкое изменение котировок, при котором с начала торгов цена выходит за пределы диапазона предыдущей торговой сессии. Часто встречается дивидендный гэп – падение котировок в тот день, когда покупатель ценной бумаги уже не будет включен в списки акционеров, имеющих право на получения дивидендов

Автор: Алексей Митраков.

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о