Проведение международных валютных операций

Объем международных операций с применением наличной валюты сейчас невелик. В международном платёжном обороте валюта обычно выступает в виде безналичных платёжных средств. Проведение валютных операций, предусматривающих безналичное движение капитала с территории, находящейся под юрисдикцией одного государства на территорию другой страны, разрешено только финучреждениям – в первую очередь коммерческим и транснациональным банкам.

Международные валютные операции: определение и виды

Международные валютные операции – это все банковские конверсионные, спекулятивные, страховые и депозитно-кредитные операции, предполагающие трансграничное перемещение денежных средств. Необходимость проведения таких валютных операций вызвано отсутствием единого платёжного средства, которое может быть использовано при международных расчётах по внешней торговле, услугам и кредитам.

В странах, со свободно конвертируемой валютой международные валютные операции обычно может осуществлять любой банк. В государствах, валюта которых лишь отчасти конвертируема, проведение валютных операций доступно только отдельным финучреждениям.

Выделяют несколько разновидностей международных валютных операций, в числе которых:

• неторговые операции банков
• конверсионные операции – текущие и срочные
• международные расчёты, которые связаны  с торговой деятельностью компаний импортёров и экспортёров.

При этом международные расчёты всегда проводятся при посредничестве банков с использованием их корреспондентских счетов.

Проведение валютных операций

Международные валютные операции банки осуществляют как за свой счёт, так и на средства своих клиентов (в роли посредника). В качестве инструментов при проведении валютных операций обычно используются такие безналичные платёжные средства, как переводы, чеки и векселя.

Осуществление международных валютных операций невозможно без обмена валют и определения валютного курса (соотношения, по которому обмениваются денежные единицы двух государств). На том, как определяется валютный курс, мы уже останавливались в предыдущих публикациях.

Порядок организации валютных операций  в разных странах может различаться, но международные расчёты при этом отчасти унифицированы. В большинстве государств порядок проведения валютных операций определяется соответствующими Унифицированными правилами Парижской торговой палаты и положениями Чековой и Вексельной Женевских конвенций.

Международные валютные рынки международные валютные операции и валютное регулирование (стр. 1 из 8)

Содержание:

1. Введение

2. Мировая валютная система

3. Инструменты сделок на валютном рынке

4. Виды валютных рынков

5. Котировка иностранных валют

5.1 Курсы продавца и покупателя

6. Виды валютных операций, их эволюция

6.1 Валютные операции с немедленной поставкой (спот)

6.2 Срочные сделки с иностранной валютой

6.3 Опцион

6.4 Своп

6.5 Валютный арбитраж

7 Регулирование и контроль за валютными операциями

Заключение

Список литературы

1. Введение Международная валютная система по своей сути является набором неких правил и законов, которые регулируют деятельность центральных эмиссионных банков на внешних валютных рынках. Цель этих правил состоит в облегчении процессов международной торговли таким образом, чтобы все ее участники получали максимально возможную пользу, обеспечивающую эффективность и процветание экономических систем, которые представляет международная торговля. В процессе реализации этой цели на практике международная валютная система должна обеспечить стабильный фундамент для долгосрочного планирования международных торговых отношений и всемерно способствовать искоренению разного рода валютных ограничений и протекционистских мер со стороны отдельных стран и их правительственных органов.На протяжении 70-х и первой половины 80-х годов для валютной системы были характерны несбалансированность международных расчетов, усиление инфляционного процесса, обострение противоречий в области международных валютно-кредитных отношений. Валютные курсы, которые выражают цену денежной единицы одной страны в денежных единицах других стран, действуют в двух формах — фиксированной (с паритетами) и «плавающей». При этом фиксированные курсы подразделяются на реально фиксированные (характерны для золотомонетного стандарта) и на договорно-фиксированные (до 1971-1973 гг. применялись в системе МВФ, в настоящее время действуют в рамках европейской валютной системы). «Плавающие» валютные курсы устанавливаются под влиянием спроса и предложения и корректируются валютными органами.

Внешний валютный рынок — это самый большой финансовый рынок в мире, на котором осуществляются международная торговля и обмен иностранных валют. Каждый день на нем происходят сделки на десятки и даже сотни миллиардов долларов. Внешний валютный рынок отнюдь не централизованное мероприятие, он действует через ряд многочисленных учреждений, а участвующие в рыночном процессе дилеры и брокеры связываются друг с другом посредством телексов, телефонов и телефаксов. Наиболее крупные центры подобных мероприятий — это Лондон, Нью-Йорк, Франкфурт-на-Майне и Токио. Однако существуют и другие центры помельче. Основные участники торговых сделок на внешнем валютном рынке — это крупные коммерческие банки, во многих случаях выполняющие функции дилеров в рыночном процессе. В этом качестве они поддерживают позицию двух или более валют, т.е. обладают вкладами, выраженными в этих валютах. Иногда коммерческие банки выступают в роли брокеров. В этом качестве они не «поддерживают позицию» по определенным валютам, но только сводят вместе продавцов и покупателей. Кроме коммерческих банков на внешнем валютном рынке существует небольшое количество небанковских дилеров и брокеров. Коммерческие банки используют независимых брокеров как посредников при заключении значительных оптовых сделок между собой.

2.Мировая валютная система

Международные отношения – экономические, политические и культурные – порождают денежные требования и обязательства юридических лиц и граждан разных стран. Специфика международных расчетов заключается в том, что в качестве валюты цены и платежа используются обычно иностранные валюты, так как отсутствуют общепринятые мировые кредитные деньги, обязательные для приема во всех странах. Между тем, в каждом суверенном государстве в качестве законного платежного средства используется его национальная валюта. Поэтому возникает необходимость покупки или продажи иностранной валюты на национальную.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения – составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Большое влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения оказывают ведущие промышленно-развитые страны (особенно «семерка»), которые выступают как партнеры-соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией развивающихся стран в этой сфере.

Принципы работы экономического субъекта на внешнем рынке существенно отличаются от принципов работы на рынке внутреннем. Именно поэтому при выходе на международный рынок необходимо учитывать огромное количество экономических и политических обстоятельств. В частности, на международном рынке предприятие сталкивается с большим количеством валют, необходимостью платить по своим обязательствам приемлемыми платежными средствами, оценивать всевозможные виды рисков, возникающих при осуществлении внешнеэкономической деятельности, а также следовать требованиям и рекомендациям международных институтов, конвенций и договоров.

Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:

· мировой денежный товар и международная ликвидность;

· валютный курс;

· валютные рынки;

· международные валютно-финансовые организации;

· межгосударственные договоренности.

Остановимся подробно на валютных рынках. Валютные рынки – рынки, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения. У каждой страны есть свои деньги. Они служат средством обмена или средством платежа, единицей счета, средством сохранения стоимости, а также используются как мера отложенных платежей. Причем не только на внутреннем, но и на внешнем рынке в качестве национальной валюты.

Но ведь национальных валют столько же, сколько и суверенных государств. Следовательно, существует такое же количество обособленных структур процентных ставок и государственных налоговых политик. Это придает некоторую сложность в исследовании рынка валют.

Валютный рынок, в широком смысле слова, — это сфера экономических отношений, возникающих при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты. На валютном рынке проходит согласование интересов продавцов и покупателей. С организационно-технической точки зрения валютный рынок – форма организации валютных торгов через совокупную систему современных средств связи, соединяющих национальные и иностранные банки и брокерские фирмы.

Операции по обмену валют существовали с незапамятных времен в форме меняльного дела в древнем мире и в средние века. Однако валютные рынки в современном понимании сложились в XIXв. Этому способствовали следующие предпосылки:

· Развитие международных экономических связей;

· Создание мировой валютной системы, возлагающей на страны определенные обязательства по соблюдению ее принципов;

· Широкое распространение кредитных средств международных расчетов;

· Усиление концентрации и централизации банковского дела, открытие корреспондентских отношений между банками разных стран;

· Совершенствование средств связи – телеграф, телефон, позволивших упростить контакты между валютными рынками;

· Развитие информационных технологий, Интернета, скоростная передача сообщений о курсах валют, банках, состоянии их корреспондентских счетов, тенденциях в экономике и политике.

Развитие мирового валютного рынка обусловлено тремя основными факторами: возросшим объемом валютных операций в условиях глобализации экономики; расширением валютной либерализации по мере отмены валютных ограничений по текущим и финансовым счетам современного баланса; совершенствованием банковских технологий.

Современный мировой валютный рынок характеризуется следующими основными особенностями: глобализация валютного рынка на основе усиления интернационализации хозяйственных связей. Операции совершаются непрерывно в течение суток попеременно во всех частях света.

Работа на валютных рынках в соответствии с календарными сутками по вычету часовых поясов от нужного меридиана, проходящего через Гринвич, начинается в Новой Зеландии и проходит последовательно часовые пояса в Сиднее, Токио, Гонконге, Сингапуре, Москве, Франкфурте-на-Майне, Нью-Йорке и Лос-Анджелесе.

Технологическое переоснащение валютных рынков с переходом на электронные системы – дилинговые (с 1981 г. По инициативе агентства «Рейтер») и брокерские (с 1990-х гг.). Новые поколения электронных технологий дали возможность осуществлять валютные торги денежных терминалов и направлять информацию в систему сверки позиций и управления рисками.

На базе электронного соединения информационно-торговой системы ведущих банков сформировался глобальный межбанковский валютный рынок, отмежевавшийся от клиентского рынка. С усилением значимости валютных операций сузилась курсовая разница и обострилась конкуренция банков за качество своих операций и услуг.

3.Международный валютный рынок. Основные виды валютных операций.

МВР– официальные центры, где осуществляется купля – продажа валют и ценных бумаг в валюте по курсу формирующемся на основе спроса и предложения .

Виды валютных рынков (ВР):

1. национальный

2. региональный

3. мировой

Характеристики ВР:

— с технической точки зрения МВР хорошо оснащены;

— МВР действует фактически круглосуточно, сменяя 1 другого;

— существуют свои нормы этики: быть честным, ответственным, дисциплинированным.

Функции ВР:

1. Обеспечивается потребность в иностранных валютах (особенно для международной торговли )

2. Формируются валютные курсы

3. Осуществляется страхование от валютных рисков – хеджирования

4. Формируется валютная политик стран участниц

5. Зарабатывают те, кто там работают – маклеры, брокеры, юристы, инженеры, программисты и другие.

Объемы операций на ВР:

В 1989 Г. – 590 млрд. долларов в сутки

В 2005 Г. – 1880 млрд. долларов в сутки

Основной объем валютных сделок происходит в так называемых валютных, финансовых центров.(31) – из них 21 в развитых странах , 10 в развивающихся. Более половины объема валютных операций осуществляется в 3 основных центрах: Лондон, Нью – Йорк, Токио. Другие финансовые центры: Сингапур, Цюрих, Франкфурт на Майне. Для операции с нефтедолларами сформировался финансовый центр в Бахрейне. (Персидский залив)

Основные виды валютных операций:

1. Сделки с наличной валютой (кассовые) – 48 ч. или 2 банковских дня ;

2. Срочные валютные операции – операции которые совершаются на определенный срок, по курсу зафиксированному на момент совершения сделки.

Цель— получить доход за счет выгодного изменения валютного курса.

Виды:

— форвардные – совершаются на межбанковском рынке, часто заочно, размер и сроки являются произвольными;

— фьючерские – производятся на валютных биржах, где торгуются стандартные контракты;

— валютные аукционы – приобретение право купить или продать валюту, является не обязательным к исполнению. В настоящее время примерно 88% всех валютных операций проходят на межбанковском рынке.

4. Валютный курс и факторы его определяющие. Валютная политика.

Виды валютного курса:

1. Фиксированный — к золоту, другим валютам, международным единицам)

2. Регулируемый в форме валютного коридора

3. Свободный (плавающие)

Факторы влияющие на ВК, можно разделить на 2 большие группы :

-структурные – конкурентоспособность товаров на мировом рынке, состояние платежного баланса страны; темпы инфляции и покупательная способность валюты, разница процентных ставок в разных странах, степень государственного регулирования , вмешательства в валютную финансовую сферу, степень открытости экономики

-конъюнктурные (текущие) – колебание деловой активности, действия валютных спекуляций, политическая обстановка в стране, стихийные бедствия

К структурным относятся:

А) Конкурентоспособность товаров данной страны на мировом рынке

Б) Состояние платежного баланса страны

В) темпы инфляции и покупательная способность валюты

Г) разница % ставок в разных странах

Д) степень государственного регулирования (вмешательства) в валютного финансовую сферу

Е) степень открытости экономики

К текущим относятся:

А) колебание деловой активности

Б) действия валютных спекулянтов

В) политическая обстановка в стране, стихийные бедствия.

Инфляция: Рост ее приводит к упадку ВК, и наоборот.

Влияние % ставок:

Возрастание ставки вызывает падение спроса на национальную валюту, соответственно курс национальной валюты снижается.

Платежный баланс– соотношение между потоком валюты в страну и платежными странами за рубежом. Активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, а пассивный – к снижению курса.

Национальный доход влияет на ВК косвенно. Например, повышение предложения товаров способствует повышению курса валюты, а повышение внутреннего спроса наоборот понижает курс национальной валюты.

Влияние на ВК обычно осуществляется в форме валютной политики.

Валютная политика— совокупность мероприятий осуществляемых в сфере валютно–финансовых отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны.

Цели валютной политики:

— преодоление валютного кризиса и обеспечение валютной стабильности;

— обеспечение конвертируемости национальной валюты;

— выравнивание платежного баланса страны;

Юридически валютная политика оформляется в виде документов Например: законы, указы президента, инструктивные письма ЦБ И Минфина.

ВП бывает 2 видов:

1. Структурная — совокупность долгосрочных мероприятий направленных на достижение структурных изменений в экономике обычно носит характер реформ.

2. Текущая– совокупность краткосрочных мероприятий направленных на оперативное текущее регулирование экономики, ЦБ И Минфин.

Формы ВП:

1. дисконтированная политика— регулирование валютного курса путем измерения учетной ставки %

Например: В России учетная ставка – 7,5 %

В США – 025%

В Японии — 0%

Повышение учетной ставки % ведет к удорожанию денег и кредитов, приводит к притоку иностранных инвестиций в страну, уменьшается отток национальных капиталов, в итоге приводит к повышению валютного курса национальной валюты, снижает стоимость денег и кредитов, понижение учетной ставки. Дисконтная политика является малоэффективной в условиях экономического кризиса.

2. девизная политики– метод воздействия на валютный курс путем купли – продажи государственными органами иностранной валюты. Такая политика проводится обычно в виде валютной интервенции.

Как результат такой политики:

Во первых – девальвация национальной валюты, то есть снижения ВК до его реального уровня, это выгодно экспортерам страны, так как повышается конкурентоспособность отечественных товаров , не выгодна экспортерам.

Во вторых – ревальвация – повышение курса национальной валюты, выгодно импортерам, а экспортерам — нет.

3. Валютное ограничение – законодательное или административное ограничение на операциях резидентов и не резидентов с валютой и валютными ценностями.

Разновидности:

— ограничение купли – продажи иностранной валюты;

-ограничение по вызову иностранной или национальной валюты заграницу в определенном количестве;

— обязательная продажа части валютной выручки государству;

-крайняя форма – валютная блокада – замораживание валютных счетов и запрет на валютные операции какой – либо страной.

Тема 6. Мировой валютный рынок. Операции на мировом валютном рынке.

Понятие, функции валютного рынка, инструменты сделок. Котировка иностранных валют. Методы котировки: прямая, косвенная. Кросс-курсы. Курсы продавцов и покупателей. Классификация валютных операций. Наличные сделки. Способы платежа в международном обороте. Валютные операции типа «спот». Срочные сделки с иностранной валютой. Валютные фьючерсы, форварды, опционы. Валютный арбитраж.

1. Организация мирового валютного рынка

Валютный рынок — наиболее мобильный, ликвидный и прибыль­ный сегмент финансово-экономических отношений, возникающих при купле-продаже иностранной валюты и валютных ценностей. Ин­ституционально это совокупность банков, компаний, брокерских фирм, осуществляющих валютные операции на национальном, ре­гиональном и мировом уровне.

Рынок евровалют представляет собой универсальный международ­ный рынок, на котором обращаются валюты, покинувшие внутренний оборот и находящиеся вне национального валютного законодательства (например, валютные операции с долларом, иеной, евро на Лондон­ском валютном рынке). Приставка «евро» свидетельствует о выходе национальных валют из-под контроля национальных органов валют­ного регулирования и банковского надзора.

Мировой валютный рынок (ФОРЕКС -FOREX-FOReignEXchangemarket) формировался в два этапа. На первом этапе, кото­рый проходил параллельно с созданием рынка евровалют — начало 1960-х гг., происходило расширение конвертируемости националь­ных валют для нерезидентов. На втором этапе, в 1980-х гг., происхо­дила либерализация валютных операций для резидентов. Повышен­ная мобильность капиталов создала условия для высокодоходных валютных сделок между резидентами и нерезидентами в крупнейших финансовых центрах. Главным объектом валютных отноше­ний на мировом валютном рынке является американский доллар, обслуживающий подавляющее большинство сделок (89 %).

Валютная сделка, иливалютная операция, представляет собой обмен денег одной страны на валюту другой. Подавляющая часть денежных активов, продаваемых на валютных рынках, имеет вид депозита до вос­требования в ведущих банках, торгующих друг с другом. Лишь незна­чительная часть рынка приходится на обмен наличных денег.

Основные субъекты мирового валютного рынка — коммерческие банки. Поэтому межбанковский валютный рынок составляет основу мирового валютного рынка (65 %), на котором формируется спрос и предложение валюты, а также валютный курс. Много лет лиде­рами по объему доходов в валютных операциях являютсяCitibank, Deutsche Bank, Barclays Bank, Chase Manhattan Bank, Bank of America, J.P Morgan Bank. Коммерческие банки осуществляют торговлю за свой счет для получения прибыли или выравнивания позиций по клиентским сделкам либо проводят платежи для своих клиентов.

Кроме банков активно представлены на рынке крупные брокер­ские фирмы ифинансовые компании, а также такие небанковские кре­дитно-финансовые учреждения, какстраховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды,хедж-фонды. По активности на мировом валютном рынке коммерческим орга­низациям не уступают такие центральные банки, как Федеральная резервная системаСША. Центральные банки осуще­ствляют валютообменные операции на рынке для таких целей, как платежи, инкассация чеков и векселей, валютные интервенции для поддержания валютных рынков и их нормального функционирования. В целях регулирования инфляции и курса национальной валюты цен­тральные банки изменяют ставки рефинансирования. При уменьше­нии процентных ставок повышается деловая активность и увеличива­ется инфляция. Снижение процентных ставок ведет к удешевлению национальной валюты. Повышение процентных ставок приводит к снижению деловой активности, падению инфляции и удорожанию национальной валюты. Помимо процентной ставки для воздействия на состояние валютного рынка центральные банки используют в ос­новном валютные интервенции.

Меньшую роль на мировом валютном рынке играют внешнеторго­вые предприятия (экспортеры и импортеры), которые покупают и продают валюту для проведения платежей, осуществления сделок по страхованию валютных рисков и получения или выдачи кредита в иностранной валюте.

Ареной валютных операций являются биржи. Наибольший объем валютных сделок приходится на Лондон (32 %), Нью-Йорк — 18 %, Токио — 8, Сингапур — 7, Франкфурт — 5, Гонконг, Париж и Цю­рих — по 4 %, другим странам остается около 18 %. В отличие от уни­версальной Лондонской биржи валютные биржи в Японии, Франции и ФРГ в основном занимаются фиксацией справочных валютных курсов, поэтому на мировом валютном рынке они менее значитель­ны. Валютные операции также совершаются на срочных, финансо­вых и товарных биржах, в частности в Чикаго.

Операции на валютных рынках осуществляются круглосуточно. Финансовый день начинается с Веллингтона (Новая Зеландия), да­лее — Сидней, Токио, Гонконг; Сингапур, Бахрейн, Франкфурт-на-Майне, Лондон, Нью-Йорк, Лос-Анджелес. Всего выделяют три гео­графические зоны активности валютных операций (время указано по Гринвичу):

• восточно-азиатская с центром в Токио, 21:00-7:00;

• европейская с центром в Лондоне, 7:00-13:00;

• американская с центром в Нью-Йорке, 13:00-21:00.

Работу биржи организуют главным образом маклерская палата и правление. В компетенцию маклерской палаты входит котировка ва­лют и надзор за курсовыми маклерами. На валютном рынке маклеры сидят за своими рабочими столами в различных банках и связываются друг с другом при помощи компьютера и телефона. Терминал компь­ютера показывает текущие котировки курсов всех основных валют с датой совершения сделок. Каждый крупный банк рассылает свою котировку валют, т.е. сообщает, по какому курсу он готов торговать. Найдя подходящий курс, банк-покупатель по телефону связывается с продавцом и заключает сделку. На совершение сделки уходит не бо­лее минуты. При необходимости она подтверждается документально. Правление контролирует ход официальных котировок, непосредст­венный надзор возложен на членов комитета по валютной торговле. Для котировки валюты и образования курсов валют на бирже ис­пользуют различные способы.

Важный аспект функционирования мирового валютного рынка — его информационно-технологическое обеспечение. Основной систе­мой передачи финансовой информации является частная некоммер­ческая корпорация СВИФТ (SWIFT —Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications), существующая с 1973 г. Она обеспечи­вает передачу через искусственные спутники до 3 млн. сообщений в день общей стоимостью около 400 трлн. долл. Альтернатива — ин­формационное агентствоReuter, EBS, Telerate, Knight Ridder, Bloomberg и др.,

Новый технологический прорыв на мировом валютном рынке обозначился в середине 1990-х гг. с внедрением интернет-технологий. Это были в основном информационные системы.

35. Валютный рынок и классификация валютных операций. Международная валютная ликвидность (мвл).

Валютный рынок (ВР) – система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих между странами в результате операций по покупке-продаже иностранной валюты и различных валютных ценностей.

Субъекты ВР: ТНК; коммерческие банки; торгово-промышленные компании; биржи и частные лица; ЦБ

ВР развивается в двух направлениях: 1) электронные диллинговые системы; 2) электронные брокерские системы.

Формы функционирования ВР: Рынок евровалют, Денежный рынок, Хеджирование – страхование от финансовых рисков, Клиринг – взаимозачет требований и обязательств, Кредит

ВР развивается в двух направлениях: 1) электронные диллинговые системы; 2) электронные брокерские системы.

Валютные операции (ВО):

• Открытие и ведение валютных счетов клиентуры

• Начисление процентов по остаткам на счетах

• Предоставление овердрафта

• Предоставление выписок по совершенным операциям

• Оформление архива счета на любой промежуток времени

• Контроль за экспортно-импортными операциями

Все ВО производят через коммерческие банки и их. Классификация ВО:

1. Пассивные и активные

2. Текущие и связанные с движением капитала. Текущие (переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для осуществления операций без отсрочки платежа, не более, чем 180 дней), СДК (ПИИ, портфельные, кредиты на срок более 180 дней)

3. Неторговые операции. Операции, которые не связаны с проведением расчетов по экспорту и импорту товаров и услуг (покупка и продажа платежных документов и наличной валюты, номинированных в иностранной валюте, а также выпуск пластиковых карт).

Спрос на деньги формируется: 1) Транзакционный спрос – потребность в выполнение деньгами функции средства обращения; 2) Спекулятивный спрос – использование денег для приобретения других денежных и финансовых активов.

Законодательной базой валютных операций в РФ является:

1. ГК РФ

2. Инструкция Госбанка СССР «Основные положения о регулировании валютных операций на территории СССР»

3. Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле»

4. Другие законодательные акты и нормативные документы ЦБ РФ

МВЛ – совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота, которая зависит от обеспеченности мировой экономики международными резервными активами.

МВЛ – показатель платежеспособности страны. МВЛ включает:

1. Официальные золотовалютные резервы + счета СДР и евро

2. Резервную позицию в МВФ – право страны члена МВФ на автоматическое получение безусловного кредита в иностранной валюте в пределах 25% ее квоты.

36. Международные экономические организации. Классификация международных организаций. Организационная структура мэОрг. Цели, функции и основные направления деятельности мэОрг.

МЭОрг., как субъекты МЭО появились после 2 МВ как объективная необходимость межгосударственного регулирования МЭО. На сегодняшний день международное право является основой регулирования межгосударственных отношений.

Основные задачи международного регулирования:

1. Обеспечение стабильности в валютно-финансовой сфере

2. Развитие экономического сотрудничества

3. Устранение дискриминации в торговле

4. Содействие частному предпринимательству

5. Принятие конкретных мер по выходу из кризиса

6. Согласование макроэкономической политики

Классификация МО: а) по международной правосубъектности: межправительственные и неправительственные; б) по сфере деятельности: универсальные и специализированные: (отраслевые – товарные, профессиональные, проблемные; в) по территориальному охвату: всемирные, межрегиональные, региональные, двух- и многосторонние; г) по юридическому статусу: формальные и неформальные.

ММО создаются на базе межгосударственных договоров. Их членами являются государства в лице высших госчиновников. Они имеют постоянно действующие органы и обладают международной правосубъектностью (ООН, МВФ, ВТО и др.). МНО – членство в них открыто для любого лица в соответствии с целями и задачами организации. Такие организации являются некоммерческими и часто имеют консультативный статус при международных межправительственных организациях. Например, Международная Ассоциация рекламы (Нью-Йорк) и международная ассоциация переводчиков (Женева).

Валютные операции — это… Что такое Валютные операции?

Символ любой валюты

Валю́та:

Иностранная валюта

а) наличная, т.е. находящиеся в обращении денежные знаки, которые являются законным средством платежа в иностранном государстве, а также денежные знаки, изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену на денежные знаки (банкноты, монеты, казначейские билеты)

б) безналичная, т.е. средства на счетах, выраженные в денежных единицах иностранного государства

Законное средство платежа — денежные знаки, которые в соответствии с законом данного государства являются обязательными к приёму для погашения долга на территории данного государства.

Ограничение на использование денежных знаков в качестве законных платёжных средств могут устанавливаться в зависимости от суммы или от вида платежа.

В качестве требований к иностранной валюте установлены два основных: подлинности и платёжности.

Классификации валют

В науке существует множество классификаций валюты, в частности: По отношению к государству-эмитенту:

• национальная
• иностранная
• коллективная (например, СДР, ранее существовавшая ЭКЮ, сейчас — евро)

По возможности обмена на другую валюту:

По соотношению валютных курсов:

• сильная / твёрдая (т.е. устойчивая к своему номиналу и к курсам других валют)
• слабая / мягкая

По сроку действия

• постоянная
• временная

В зависимости от фактического существования выделяют реальную, т.е. выполняющую непосредственно функцию денег или условную, например, ЭКЮ.

Юридические критерии конвертируемости валют:

• Наличие рыночного валютного курса, существование валютной биржи (валютного рынка), гибкий курс, отражающий реальное соотношение между спросом и предложением
• Отсутствие нормативно установленных ограничений на операции с валютой
• Право резидента и нерезидента свободно владеть и распоряжаться валютой, в том числе совершать любые операции

Валютная система

Валютная система а) система валютных отношений б) государственно-правовая форма организации валютных отношений

По территориальному признаку разграничивают: национальную, региональную и мировую валютную систему.

Элементы национальной валютной системы:

1. Национальная валюта

2. Паритет национальной валюты

3. Условия конвертируемости

4. Режим курса национальной валюты

5. Валютные ограничения / валютный контроль

6. Национальное регулирование международной валютной ликвидности государства

7. Регламентация использования международных кредитных средств обращения

8. Регламентация международных расчетов с участием данного государства

9. Режим национального валютного или золоторезервного рынка

10. Национальные органы валютного регулирования и валютного контроля

Валютный режим

а) валютная монополия — исключительное право государства на совершение операций с валютными ценностями, а также на управление принадлежащему ему валютными резервами

б) режим валютных ограничений — устанавливаются ограничения для резидентов и / или нерезидентов на владение и / или совершение операций с валютными ценностями

в) режим свободной конвертируемости — отсутствие каких-либо ограничений на совершение валютных операций

Валютные паритет — законодательно установленное соотношение между двумя валютами, служит основой валютного курса национальной валюты

Валютные операции

В соответствии с законодательством РФ под валютными операциями понимаются:

• приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу резидента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа;

• приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа; в) приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг на законных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

• ввоз на таможенную территорию Российской Федерации и вывоз с таможенной территории Российской Федерации валютных ценностей, валюты Российской Федерации и внутренних ценных бумаг;

• перевод иностранной валюты, валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счёта, открытого за пределами территории Российской Федерации, на счёт того же лица, открытый на территории Российской Федерации, и со счёта, открытого на территории Российской Федерации, на счёт того же лица, открытый за пределами территории Российской Федерации;

• перевод нерезидентом валюты Российской Федерации, внутренних и внешних ценных бумаг со счёта (с раздела счёта), открытого на территории Российской Федерации, на счёт (раздел счёта) того же лица, открытый на территории Российской Федерации^[1].

См. также

Ссылки

В Викисловаре есть статья «валюта»

Международные валютные организации (стр. 1 из 11)

Международные финансовые организации (МФО) создаются путем объединения финансовых ресурсов странами-участниками для решения определенных задач в области развития мировой экономики. Этими задачами могут быть:

— операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли;

— межгосударственные кредиты — кредиты на осуществление государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита;

— инвестиционная деятельность/кредитование в области международных проектов (проектов, затрагивающих интересы нескольких стран, участвующих в проекте как напрямую, так и через коммерческие организации-резиденты)

— инвестиционная деятельность/кредитование в области “внутренних” проектов (проектов, непосредственно затрагивающих интересы одной страны или коммерческой организации-резидента), осуществление которых способно оказать благоприятное воздействие на международный бизнес (например, инфраструктурные проекты, проекты в области информационных технологий, развития транспортных и коммуникационных сетей и т.п.)

— благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и финансирование фундаментальных научных исследований.

В качестве примеров международных финансовых оранизаций можно назвать Международный Валютный Фонд, Мировой Банк, Европейский Банк Реконструкции и Развития, Международная Финансовая Корпорация. Все эти организации активно участвуют в финансировании российских проектов.

Для осуществления своих функций МФО используют весь спектр современных технологий финансового и инвестиционного анализа и управления рисками, от фундаментального исследования потенциального инвестиционного проекта (для чего, чаще всего, привлекаются специализированные команды или институты экспертов международной квалификации, международные аудиторские фирмы и инвестиционные банки) до операций на глобальных фондовых рынках (рынках производных ценных бумаг).

Эффективность деятельности МФО в значительной степени зависит от взаимодействия с правительствами и правительственными орагнизациями стран-участниц. Так инвестиционная деятельность МФО зачастую предполагает тесное сотрудничество с государственными экспортными кредитными агентствами, осуществляющих страхование и управление рисками по крупным международным проектам.

Подробнее механизм действия МФО мне хотелось бы рассмотреть на примере Международного Валютного Фонда, членом — основателем которого являлся Советский Союз, чьим правопреемником является Россия

Статьи соглашения Международного Валютного Фонда приняты 22 июля 1944 года в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хэмпшир (США), на Валютно-финансовой конференции Объединенных наций. Вступили в силу 27 декабря 1945 года. С поправкой, вступившей в силу 28 июля 1969 года в результате изменений, утвержденных резолюцией Совета управляющих N 23-5 от 31 мая 1968 года; с поправкой, вступившей в силу 1 апреля 1978 года в результате изменений, утвержденных резолюцией Совета управляющих N 31-4 от 30 апреля 1976 года; с поправкой, вступившей в силу 11 ноября 1992 года в результате изменений, утвержденных резолюцией Совета управляющих N 45-3 от 28 июня 1990 года.

Термины, используемые в работе:

Международный валютный фонд

Межправительственная валютно-кредитная организцаия по содействию международному валютному сотрудничесству на основе консультаций его членов и предоставления им кредитов. Создан в 1944 г., имеет более 150 стран-членов. МВФ занимается сбором и обработкой статистических данных по вопросам международных платежей, инфляции, валютных ресурсов, величины валютных резервов, денежного обращения, государственных финансов и др. Устав МВФ обязывает страны при получении кредитов дават информацию о состоянии экономики страны, золотовалютных резервов и т.п. Кроме того, страна, взявшая кредит, должна выполнять рекомендации МВФ по оздоровлению своей экономики. Одной из основных задач МВФ является регулирование валютных курсов и поддержание устойчивости валютных паритетов.

Авуары:

1.Активы (денежные средства, векселя, чеки, аккредитивы) за счет которых могут быть произведены платежи и погашены обязательства их владельцев.

2. Средства банка (касса, счета в других банках, ценные бумаги, векселя) на счетах в заграничных банках в иностранной валюте.

Вводная статья

(i) Международный Валютный Фонд создается и действует в соответствии с положениями настоящего Соглашения в его первоначально принятом варианте и с последующими поправками.

(ii) Для обеспечения возможности проведения своих операций и сделок Фонд создает департамент общих счетов и департамент специальных прав заимствования. Членство в Фонде дает право на участие в департаменте специальных прав заимствования.

(iii) Операции и сделки, санкционируемые настоящим Соглашением, проводятся через департамент общих счетов, состоящий, в соответствии с положениями настоящего Соглашения, из счета общих ресурсов, счета специальных выплат и инвестиционного счета; исключение составляют операции и сделки, связанные со специальными правами заимствования, которые проводятся через департамент специальных прав заимствования.

Цели

Цели Международного Валютного Фонда:

(i) Способствовать развитию международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере в рамках постоянного учреждения, обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над международными валютно-финансовыми проблемами.

(ii) Способствовать процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли и за счет этого добиваться достижения и поддержания высокого уровня занятости и реальных доходов, а также развития производственных ресурсов всех государств-членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики.

(iii) Содействовать стабильности валют, поддерживать упорядоченный валютный режим среди государств-членов и избегать использования девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции.

(iv) Оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами-членами, а также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли.

(v) За счет временного предоставления общих ресурсов Фонда государствам-членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежных балансах без использования мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне.

(vi) В соответствии с вышеизложенным — сокращать продолжительность нарушений равновесия внешних платежных балансов государств-членов, а также уменьшать масштабы этих нарушений.

Во всей своей политике и решениях Фонд руководствуется целями, изложенными в настоящей статье.

Членство

Первоначальные государства-члены

Первоначальными государствами-членами Фонда являются страны, представленные на Валютно-финансовой конференции Объединенных наций, правительства которых принимают членство до 31 декабря 1945 года.

Прочие государства-члены

Другие страны имеют право на вступление в число членов Фонда в такоевремя и на таких условиях, какие могут быть предписаны Советом управляющих. Указанные условия, включая условия выплаты взносов в Фонд, базируются на принципах, не противоречащих тем, которые применяются в отношении государств, уже являющихся членами.

Квоты и взносы

Квоты и выплата взносов

Для каждого государства-члена устанавливается квота, которая выражается в специальных правах заимствования. Квоты государств-членов, представленных на Валютно-финансовой конференции Объединенных наций и принимающих членство до 31 декабря 1945 года, перечислены в Дополнении А. Квоты прочих государств-членов определяются Советом управляющих. Взнос каждого государства-члена равен его квоте и выплачивается Фонду в полном размере через соответствующее учреждение-депозитарий.

Изменение квот

(а) Не реже чем через каждые пять лет Совет управляющих проводит общий пересмотр квот и, если он считает это целесообразным, вносит предложение об изменении размеров квот государств-членов. Совет управляющих также имеет право, если признает это уместным, рассмотреть в любое другое время возможность изменения квоты любого конкретного государства-члена по его просьбе.

(b) Фонд может в любой момент выступить с предложением об увеличении квот государств-членов Фонда, состоявших членами на 31 августа 1975 года, пропорционально их квотам на указанную дату, при этом кумулятивная сумма не превышает сумм, переводимых со счета специальных выплат на счет общих ресурсов.

(с) Для любого изменения квот необходимо большинство в восемьдесят пять процентов от общего числа голосов.

(d) Квота государства-члена не изменяется до тех пор, пока от него не поступило согласие на это и пока не выплачена соответствующая сумма, за исключением случаев, когда платеж считается произведенным в соответствии с разделом 3(b) настоящей статьи.

Выплаты при изменении квот

(а) Каждое государство-член, выражающее согласие на увеличение своей квоты по разделу 2(a) настоящей статьи, выплачивает Фонду в срок, устанавливаемый последним, двадцать пять процентов такого увеличения в специальных правах заимствования, причем Совет управляющих имеет право устанавливать порядок, при котором указанный платеж может производиться — на равных основаниях для всех государств-членов — полностью или частично в валютах других государств-членов, установленных с их согласия Фондом, или в собственной валюте государства-члена. Государство, не являющееся участником департамента специальных прав заимствования, производит взнос в счет части увеличения, подлежащей выплате участниками в специальных правах заимствования, в валютах других государств-членов, определяемых Фондом с их согласия. Остальная часть взноса в счет увеличения квоты выплачивается государством-членом в собственной валюте. Авуары Фонда в валюте любого государства-члена не повышаются сверх уровня, при котором в результате платежей других государств-членов по настоящему положению на такие авуары начисляются сборы.