Всё о накопительной пенсии

Выбор варианта пенсионного обеспечения

До 31 декабря 2015 года гражданам 1967 года рождения и моложе необходимо выбрать для себя вариант пенсионного обеспечения – оставить только страховую часть пенсии и отказаться от накопительной, либо сохранить обе части своей будущей пенсии.

Варианты пенсионного обеспечения

Страховая часть + Накопительная часть

Страховая часть

 

Страховая часть является базовой формой государственного пенсионного обеспечения. Пенсия гарантирована, но ее размер зависит от ситуации, которая будет в стране на начало выплат, прежде всего – от соотношения числа работающих граждан и пенсионеров и от ситуации с госбюджетом.

Накопительная часть – это средства обязательных пенсионных накоплений, которыми в интересах будущего пенсионера управляют профессиональные участники рынка.

Сочетание накопительной и страховой части позволяет сформировать наиболее надежный вариант пенсионного обеспечения. Такая «комбинированная» пенсия состоит как минимум из двух элементов – бюджетного и рыночного, что помогает защитить потенциальные выплаты от различных по характеру рисков.

Составляющие будущей пенсии россиян

?	Накопительная	Страховая
Как формируется	В денежном выражении	В индивидуальных пенсионных коэффициентах, стоимость которых может меняться в соответствии с числом работающих граждан и пенсионеров
Откуда берется	В результате инвестирования пенсионных средств профессиональными управляющими	Из взносов активных на момент выплаты работников
Что собой представляет	Средства, учтенные на индивидуальном счете пенсионера в рублях	Обязательство государства по распределению средств будущих работников
Как индексируется	Зависит от доходности портфеля	С учетом текущей демографической и экономической ситуации. В 2016 году по решению правительства страховая пенсия будет индексирована на 4%, в то время как на 2015 год инфляция, по предварительным оценкам, составит 12%
Право наследования	Можно наследовать до назначения пенсии	Не наследуется ни при каких условиях

 

Варианты размещения накопительной части пенсии

Пенсионный фонд России	Негосударственные пенсионные фонды
Пенсионер вправе выбрать управляющую компанию, которой доверить свои средства	После заключения договора НПФ сам выбирает, какой управляющей компании передавать средства пенсионера
Государственная УК (Внешэкономбанк)	Многочисленные негосударственные УК

 

Как разместить свои средства?

В управляющей компании, в том числе государственной УК (Внешэкономбанке)	В негосударственном пенсионном фонде
Подать заявление в любом отделении ПФР (лично или через доверенное лицо, по почте или с курьером)	1.  Подать заявление в ПФР 2. Заключить договор непосредственно с НПФ (для выбора УК данного договора не требуется)

 

Особенности расчета средств пенсионных накоплений,

подлежащих передаче по заявлениям о досрочном переходе

по заявлениям, поданным застрахованными лицами в 2016 году

Инвестировать средства пенсионных накоплений может как Пенсионный фонд России, так и негосударственный пенсионный фонд, входящий в систему гарантирования прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования.

ПФР инвестирует пенсионные накопления через государственную управляющую компанию Внешэкономбанк и частные управляющие компании, одну из которых  гражданин может выбрать самостоятельно.

Смена страховщика происходит только при переходе из Пенсионного фонда России в негосударственный пенсионный фонд, из одного негосударственного пенсионного фонда в другой, а также из негосударственного пенсионного фонда в Пенсионный фонд России. При переводе пенсионных накоплений из одной управляющей компании в другую смены страховщика не происходит – им остается Пенсионный фонд России.

Пользоваться правом на смену страховщика можно ежегодно. Однако, инвестиционный доход сохраняется только при условии передачи средств не чаще, чем раз в пять лет.

Сменить страховщика можно и путем досрочного перехода, однако в случае отрицательного результата инвестирования это может повлечь уменьшение средств пенсионных накоплений (номинала страховых взносов) на сумму инвестиционного убытка. Исключение составляют застрахованные лица, подавшие заявление о досрочном переходе в год пятилетней фиксации средств пенсионных накоплений текущим страховщиком.

Потери средств пенсионных накоплений гражданина при подаче заявления о досрочном переходе в 2016 году

С какого года Вы формируете пенсионные накопления у текущего страховщика?	Положительный результат инвестирования	Отрицательный результат инвестирования
С 2011 года и ранее	Потеря инвестиционного дохода за 2016 год	Потеря пенсионных накоплений на сумму убытка от инвестирования за 2016 год
С 2012 года	Нет потери средств пенсионных накоплений
В период с 2013 по 2015 год	Потеря инвестиционного дохода за 2015–2016 годы	Потеря пенсионных накоплений на сумму убытка от инвестирования за 2015–2016 годы
С 2016 года	Потеря инвестиционного дохода за 2016 год	Потеря пенсионных накоплений на сумму убытка от инвестирования за 2016 год

Необходимые документы для подачи заявления

Страховое свидетельство обязательного пенсионного страхования (СНИЛС)Документ, удостоверяющий личность (паспорт гражданина РФ)Заявление о выборе управляющей компании

В ЧЕМ РАЗНИЦА МЕЖДУ СТРАХОВОЙ И НАКОПИТЕЛЬНОЙ ЧАСТЬЮ?

И страховая, и накопительная части пенсии формируются за счет страховых взносов, которые начисляет работодатель за своих работников.

В то же время, взносы на страховую часть фиксируются на индивидуальном лицевом счете в Пенсионном фонде в виде пенсионных прав, гарантированных государством, регулярно индексируются государством. Но сами деньги идут на выплату пенсий нынешним пенсионерам.

Взносы на накопительную часть пенсии живут другой, более сложной финансовой жизнью. Это реальные средства, которые можно передать в управление компании, эта компания будет вкладывать средства в инвестиционные проекты  и  тем самым увеличивать суммы с течением времени. Можно вместо управляющей компании выбрать негосударственный пенсионный фонд, который работает с несколькими управляющими компаниями, отслеживает состояние счета гражданина, снижает риски потерь.

КУДА ДЕНУТСЯ СРЕДСТВА НАКОПИТЕЛЬНОЙ ПЕНСИИ ПРИ ВЫБОРЕ ТАРИФА 0%

 Все сформированные на этот момент пенсионные накопления граждан будут по-прежнему инвестироваться и выплачиваться в полном объеме, с учетом инвестиционного дохода, когда граждане получат право выйти на пенсию и обратятся за ее назначением.

Изменения коснутся будущих отчислений. Речь идет лишь о перераспределении взносов в пользу страховой части.

КАКОЙ ТАРИФ ВЫБРАТЬ: НОЛЬ ИЛИ ШЕСТЬ ПРОЦЕНТОВ?

Если говорить о преимуществах выбора 0 или 6 процентов, то необходимо пояснить:

Страховая часть пенсии – более консервативна, более гарантированная государством, так как средства страховой части пенсии ежегодно индексируются в зависимости от уровня инфляции и с учетом индекса роста доходов Пенсионного фонда в расчете на одного пенсионера. 

Накопительная часть – более гибкая, но менее защищена со стороны государства. На накопительную часть пенсии начисляется инвестиционный доход, который получен в результате размещения Ваших средств в негосударственных пенсионных фондах либо в управляющих компаниях.  Тариф 6% более интересен для застрахованных лиц, которые стремятся участвовать в формировании своих пенсионных накоплений.

В накопительной части при этом есть еще один плюс: эти средства могут наследоваться. В солидарной же системе, где находятся страховые взносы, они не наследуемы.

Каким будет размер тарифа страховых взносов на формирование накопительной части будущей пенсии, каждый должен решить самостоятельно. Не хотите задумываться о судьбе пенсионных накоплений — ничего не делайте. Тогда с нового года все 16% уйдут в страховую часть, и этими деньгами будет распоряжаться государство. Хотите сами распоряжаться частью пенсионных денег, уверены, что сумеете сделать это лучше — напишите заявление в Пенсионный фонд России или негосударственный пенсионный фонд, которому вы готовы доверить свои накопления.

ЧТО НУЖНО СДЕЛАТЬ, ЧТОБЫ СОХРАНИТЬ 6% НАКОПИТЕЛЬНОЙ ЧАСТИ ПЕНСИИ? 

Если Вы никогда не подавали заявление о выборе управляющей компании или о переходе в негосударственный пенсионный фонд, то для того, чтобы сохранить 6-процентный тариф, Вам следует подать заявление о выборе УК либо НПФ. При этом, как и раньше, при переводе пенсионных накоплений в негосударственный пенсионный фонд Вам необходимо заключить с выбранным НПФ соответствующий договор об обязательном пенсионном страховании.

Для тех, которые в предыдущие годы хотя бы единожды подавали заявление о выборе управляющей компании либо о переходе в НПФ, и оно было удовлетворено, с 2014 года на накопительную часть пенсии будет по-прежнему перечисляться 6% тарифа.

ЧАСТО СЛЫШУ В НОВОСТЯХ, ЧТО НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ ЗАКРЫВАЮТСЯ, А НАКОПИТЕЛЬНЫЕ ПЕНСИИ ЛЮДЯМ НИКТО НЕ ВОЗВРАЩАЕТ… ИЛИ ВСЁ-ТАКИ УБЫТКИ ВОЗМЕЩАЮТСЯ? 

В случае банкротства негосударственных пенсионных фондов они обязаны передать все имеющиеся пенсионные накопления и реестры клиентов обратно в ПФР в течение месяца. Если средств нет, а НПФ не вошел в систему гарантирования — за них деньги возмещает Банк России, но всего лишь по номиналу страховых взносов (без инвестиционного дохода).

ЕСЛИ АГЕНТЫ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ ПРИХОДЯТ ДОМОЙ И ПРОСЯТ ПОДПИСАТЬ ДОКУМЕНТЫ О ПЕРЕВОДЕ ПЕНСИИ, СТОИТ ЛИ ИМ ДОВЕРЯТЬ?

Прежде чем подписывать какие-либо бумаги, хорошо бы выяснить, кто в самом деле к Вам пришел и что за документы Вас просят подписать. Если в Ваш дом без предупреждения пришел человек и представился работником Пенсионного фонда, попросите его предъявить служебное удостоверение и Вы выясните, что перед вами представитель негосударственного пенсионного фонда.

Если же Вы все-таки подписали документ, а только потом прочитали, то соответственно Ваши пенсионные накопления Вы и будете искать в том негосударственном пенсионном фонде, с которым не глядя подписали договор.

 Хочу еще раз напомнить — сотрудники государственного Пенсионного фонда по домам не ходят, не проводят никаких сверок и агитаций, не подписывают никаких документов.

НАКОПИТЕЛЬНУЮ ПЕНСИЮ ОПЯТЬ ЗАМОРОЗИЛИ, ЧТО ЭТО ОЗНАЧАЕТ?

Говорить о замораживании пенсии вообще неправильно. Речь идет о том, что в течение  2016 года вся сумма страховых взносов идет на формирование страховой пенсии, а накопительная пенсия не финансируется. Такой порядок формирования будущей пенсии продлен и на следующий 2017 год. При этом все средства пенсионных накоплений, которые уже были сформированы на конец 2013 года, никуда не исчезают и не пропадают. Они инвестируются и будут выплачиваться гражданам при достижении ими пенсионного возраста.

КАК УЗНАТЬ В КАКОМ ПЕНСИОННОМ ФОНДЕ НАХОДЯТСЯ НАКОПЛЕНИЯ?.

Узнать, где находятся Ваши пенсионные накопления, можно, через личный кабинет застрахованного лица на сайте ПФР. Кроме того, получить такую информацию можно, обратившись лично в клиентскую службу управления Пенсионного фонда по месту жительства.

КАК ПРАВОПРЕЕМНИК, Я УНАСЛЕДОВАЛА ПЕНСИОННЫЕ НАКОПЛЕНИЯ МОЕГО ОТЦА. ЧЕРЕЗ КАКОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ Я МОГУ ПОЛУЧИТЬ ЭТУ ВЫПЛАТУ?

Как пояснила Наталья Карножицкая, начальник отдела организации и  учета процесса инвестирования Отделения ПФР по Белгородской области, начиная с 2008 года, правопреемники умершего застрахованного лица имеют право получить его пенсионные накопления.

Согласно «Правилам выплаты ПФР правопреемникам умерших застрахованных лиц средств пенсионных накоплений» существуют 2 способа их получения:

– через почтовое отделение связи;

– путем перечисления средств на банковский счет.

При выборе правопреемником способа получения средств через Почту России из сумм, подлежащих выплате, будут произведены удержания в счет почтового сбора за осуществление почтового перевода (по установленным тарифам). Размер этого удержания составляет 2% от суммы выплаты.

Если способ выплаты выбран «путем перечисления средств на банковский счет», то правопреемнику необходимо представить в территориальный орган ПФР вместе со всеми документами копию сберегательной книжки или информацию о наличии счета с реквизитами банка. При выплате через кредитное учреждение средства пенсионных накоплений выплачиваются правопреемнику полностью (без удержания расходов на доставку).

Отмечу, что до истечения 6 месяцев с даты смерти застрахованного лица правопреемники имеют право изменить способ получения средств пенсионных накоплений. Для этого нужно подать заявление в территориальный орган ПФР.

 

 

 

ОПУБЛИКОВАНО 30. 12.2020 15:43

Пенсия – страховая и накопительная — НПФ

Основные законы, которые регулируют порядок начисления трудовых пенсий по старости, — это закон о страховых пенсиях и о накопительной пенсии (смотрите их в разделе «Законодательство» нашего портала). Они вступят в силу с 1 января 2015 года. 2014 год является своего рода «переходом» от старого к новому порядку. Все наши будущие пенсии будут формироваться в соответствии с теми законами, которые начнут работать в 2015 году.

Если до 2014 года трудовая пенсия включала накопительную и страховую компоненты, то теперь она делится на два самостоятельных вида — страховую и накопительную (более подробно об этих видах пенсии читайте в соответствующих рубриках портала). 

Для родившихся до 1967 года граждан будет действовать только страховая часть пенсии, а тем, кто моложе, предоставлен выбор — либо оставить только страховую систему, либо — в дополнение к страховой — через негосударственный пенсионный фонд и управляющую компанию дополнительно сформировать накопительную пенсию.  

Поясним, как формируются наши пенсионные отчисления. Сейчас работодатели перечисляют 22% от суммы официальной заработной платы сотрудника в качестве взносов в Пенсионный фонд России (ПФР). Закон предусматривает следующее распределение взносов. Для работников 1966 года рождения и старше вся сумма перечисляется на финансирование страховой части трудовой пенсии (из них 6 процентов — солидарная часть: то, что идет на финансирование выплат нынешним пенсионерам; 16 процентов — индивидуальная часть). Для работников 1967 года рождения и младше 16 процентов перечисляется на финансирование страховой части (из них 6 процентов — солидарная часть, 10 процентов — индивидуальная часть), 6 процентов — на финансирование накопительной пенсии. 

Если вы в настоящий момент еще не выбрали негосударственный пенсионный фонд (НПФ) или управляющую компанию (УК), в том числе государственную управляющую компанию Внешэкономбанк, то есть не написали соответствующее заявление, то вы являетесь так называемым «молчуном». Это значит, что Пенсионный фонд России инвестирует все ваши пенсионные накопления, которые вы успели сделать (напомним, что с 2002 года и до конца 2014 года накопительная часть является обязательной компонентой трудовой пенсии) через государственную управляющую компанию Внешэкономбанк (расширенный портфель). 

«Молчуны» могут сделать свой выбор системы пенсионного обеспечения только до конца 2015 года. Либо они все средства решат оставить в страховой части (и тогда им не надо совершать никаких действий), либо они выберут НПФ или УК. Тогда им следует написать соответствующее заявление в ПФР. 

Добавим, что в накопительную пенсию можно передавать дополнительно собственные средства, а также направлять материнский (семейный) капитал. Можно также вступить в программу государственного софинансирования пенсии (сейчас она закрыта для вступления, но власти обещают предоставить позже такую возможность).

Вы можете подробно прочитать о страховой и накопительной пенсии, а также о том, какой выбор надо сделать втечение 2014-2015 годов, в соответствующих рубриках раздела «Теория и практика».

Как получить единовременную выплату пенсионных накоплений

Сейчас право на страховую и накопительную часть пенсии предоставляют после того, как человек передал документы в Пенсионный фонд лично или по почте. Министерство труда и социальной защиты предложило разрешить подачу заявления о единовременной выплате пенсионных накоплений через электронный кабинет на сайте ПФР или через многофункциональные центры. Такой проект постановления Минтруд направил на согласование в заинтересованные федеральные органы, сообщил ТАСС 27 января.

У пожилых людей есть право выбора

В 2011 году вступил в силу закон, согласно которому получить пенсионные накопления можно тремя способами: как накопительную пенсию, как срочную или единовременную пенсионную выплату. В первом случае будет выплачиваться определённая сумма ежемесячно и пожизненно, в виде части трудовой пенсии. Пенсионный капитал поделят на ожидаемый период выплат. В 2021 году это 22 года, или 264 месяца.

Во втором случае можно оформить выплаты равными частями ежемесячно в течение определённого срока, но не менее чем на 10 лет. Выбрать такой порядок могут только те, кто участвует в Программе софинансирования накоплений — лично, через работодателя или за счёт взносов государства. Также на срочные выплаты имеют право граждане, направившие  на формирование пенсии часть материнского капитала. При этом в случае смерти застрахованного лица остаток средств могут получить его правопреемники.   

Разрешается также забрать все пенсионные накопления сразу, в виде единовременной выплаты. Но выбрать такой вариант могут только люди, не получившие право на страховую пенсию по старости из-за недостаточного страхового стажа, и имеющие право на пенсию по инвалидности или по потере кормильца. Также единовременную выплату разрешили оформить россиянам, размер накопительной части которых не превышает 5% в сравнении со страховой пенсией по старости.

Порядок получения средств могут упростить

Чтобы получить накопления одним из указанных способов, следует подать заявление в территориальное отделение ПФР или офис негосударственного пенсионного фонда (НПФ), предоставить паспорт и СНИЛС, а также справку о праве на страховую пенсию. Если сам гражданин не может прийти и написать заявление, за него это сделает доверенное лицо. Затем сотрудники фонда проверят документы и вынесут решение о возможности выплаты денег. Если это единовременная сумма, то в течение двух месяцев после обращения гражданина её перечислят на счёт или доставят наличными.

Минтруд в проекте постановления предлагает дать людям право оформлять единовременную выплату пенсионных накоплений через личный кабинет на сайте Фонда пенсионного страхования или через МФЦ. Эта инициатива касается только средств, которые хранятся в ПФР. Но в Минтруде заявили, что также рассматривают предложение Ассоциации негосударственных пенсионных фондов предоставить возможность оформления документов в МФЦ тем россиянам, чьи накопления находятся в НПФ, сообщил ТАСС 27 января.

В Парламенте поддержали идею Минтруда

В Госдуме и в Совете Федерации одобряют инициативу Минтруда. По словам зампреда Комитета Совфеда по социальной политике Елены Бибиковой, в 2020 году в связи с пандемией различные ведомства начали по максимуму переходить на взаимодействие с гражданами через Интернет. «Я считаю, что предложение кабмина по оформлению единовременных выплат пенсионных накоплений через электронный кабинет или МФЦ совершенно своевременно, — сказала сенатор «Парламентской газете». — Как правило, за разовой выплатой обращается более молодое поколение, люди, которые умеют пользоваться Интернетом, имеют личные кабинеты на сайте ПФР».

Читайте также:

• Минтруд предлагает возмещать россиянам потерянные при переводе в НПФ средства • Что изменится в жизни пенсионеров

Елена Бибикова не исключает, что в будущем электронное оформление пенсионных накоплений могут распространить на все три варианта выплат, и возможно даже на пенсии по старости в целом. «Полагаю, что с развитием цифровых технологий все обращения по оформлению пенсий могут перевести в цифровой формат», — отметила Елена Бибикова.

Сейчас многие россияне получают накопительную пенсию в виде единовременной выплаты, в том числе потому что долгое время она была заморожена, сообщил «Парламентской газете» глава Комитета Госдумы по труду, соцполитике и делам ветеранов, замруководителя фракции ЛДПР Ярослав Нилов. «Я всегда поддерживаю  любые решения, связанные с упрощением реализации тех или иных прав наших граждан, и выступаю за дебюрократизацию любых процедур», — подчеркнул парламентарий.

---

Справка

Что такое пенсионные накопления?

Пенсионные накопления — это средства, зафиксированные на индивидуальном лицевом счёте участника системы обязательного пенсионного страхования. Они включают в себя:

• страховые взносы на накопительную часть трудовой пенсии, перечисленные работодателем;
• сумму уплаченных гражданами дополнительных страховых взносов в рамках Программы государственного софинансирования пенсий;
• средства материнского капитала, направленные на формирование пенсионных накоплений;
• доход от инвестирования этих накоплений.

На сайте ПФР указано, что пенсионные накопления имеются у граждан, родившихся начиная с 1967 года, которые являются участниками системы обязательного пенсионного страхования, и работали в любой период после 2001 года. Также речь идёт о мужчинах 1953-1966 года рождения и женщинах 1957-1966 года рождения, в пользу которых в период с 2002 по 2004 годы работодатель уплачивал страховые пенсионные взносы. Кроме того, накопительная часть выплат по старости имеется у участников Программы государственного софинансирования пенсий, и у мам, направивших часть средств материнского капитала на формирование своих пенсионных накоплений.

Профсоюзы призвали Мишустина отменить накопительную часть пенсии

Виды упаковки

Понятие «упаковка» приведено в п. 3.1.1 Национального стандарта РФ ГОСТ 17527-2014 (ISO 21067:2007) «Упаковка. Термины и определения», модифицированного по отношению к Международному стандарту ИСО 21067:2007 «Упаковка. Словарь». Под упаковкой понимается изделие, предназначенное для размещения, защиты, перемещения, доставки, хранения, транспортирования и демонстрации продукции (сырья и готовой продукции), используемое как производителем, пользователем или потребителем, так и переработчиком, сборщиком или иным посредником.

В указанном документе приведены понятия различных видов упаковок:

• потребительская упаковка представляет собой упаковку, предназначенную для первичного упаковывания и реализации продукции конечному потребителю;
• под коммерческой упаковкой понимается оригинальная (фирменная) упаковка, которая по количеству содержимого, типу, качеству и дизайну отвечает требованиям соответствующего уровня торговли;
• промышленная упаковка – это упаковка для сырьевых материалов, деталей и полуфабрикатов или готовой продукции для доставки от изготовителя до потребителя и (или) других посредников, таких как предприятия по переработке или сборке;
• под транспортной упаковкой понимается упаковка, предназначенная для хранения и транспортирования продукции с целью защиты ее от повреждений при перемещении и образующая самостоятельную транспортную единицу.

Упаковка, как видим, представляет собой средство (или комплекс средств), обеспечивающее защиту продукции от повреждения и потерь, от воздействия окружающей среды и загрязнений в процессе транспортировки, хранения и реализации. Основным элементом любой упаковки выступает тара. Под тарой же понимается элемент упаковки, предназначенный для размещения продукции.

Требования к упаковке определяются договором

Требования к упаковке товаров могут быть отражены отдельно в договоре купли-продажи. Обязанность по использованию тары и упаковки вменяется продавцу и гражданским законодательством. Так, на продавца возложена обязанность по передаче покупателю товара в соответствующей таре и (или) упаковке, если иное не предусмотрено договором купли-продажи либо не вытекает из существа обязательства. Исключением из данного правила является лишь передача товара, который по своему характеру не требует затаривания и (или) упаковки (п. 1 ст. 481 ГК РФ).

Товар затаривается и (или) упаковывается продавцом обычным способом для такого товара, если в договоре купли-продажи не оговорены специальные требования к таре или упаковке товара. Если же обычный способ затаривания отсутствует, то продавец упаковывает товар способом, обеспечивающим сохранность товара при обычных условиях его хранения и транспортировки (п. 2 ст. 481 ГК РФ).

Поставка товара без надлежащей тары или упаковки чревата для продавца негативными последствиями. В случае когда подлежащий затариванию и (или) упаковке товар передается покупателю без тары и (или) упаковки либо в ненадлежащей таре и (или) упаковке, покупатель вправе потребовать от продавца (п. 1 ст. 482 ГК РФ): затарить и (или) упаковать товар; заменить ненадлежащую тару и (или) упаковку.

Вместо вышеперечисленного покупатель вправе предъявить продавцу требования, вытекающие из передачи товара ненадлежащего качества (п. 2 ст. 482 ГК РФ). Последствия передачи товара ненадлежащего качества установлены ст. 475 ГК РФ. Таковыми являются: требования соразмерного уменьшения покупной цены товара или замены товара на упакованный соответствующим образом либо право на отказ от исполнения договора купли-продажи при условии возврата поступившего товара.

Требования к продаже товаров в рознице

К розничным продавцам в части упаковки продаваемых ими товаров предъявляются особые требования. К отношениям по договору розничной купли-продажи с участием покупателя-гражданина, не урегулированным ГК РФ, применяются положения Закона РФ от 07.02.1992 № 2300-1 «О защите прав потребителей» и иных правовых актов, принятых в соответствии с ним (п. 5 ст. 454, п. 3 ст. 492 ГК РФ). Таким иным правовым актом, в частности, являются Правила продажи отдельных видов товаров, перечень товаров длительного пользования, на которые не распространяется требование покупателя о безвозмездном предоставлении ему на период ремонта или замены аналогичного товара, и перечень непродовольственных товаров надлежащего качества, не подлежащих возврату или обмену на аналогичный товар других размера, формы, габарита, фасона, расцветки или комплектации, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 19.01.1998 № 55 (далее – Правила).

Развесные продовольственные товары в соответствии с п. 35 Правил должны передаваться покупателю в упакованном виде без взимания за упаковку дополнительной платы. Для упаковки необходимо использовать материалы, соответствующие обязательным требованиям, установленным законодательством РФ.

О необходимости отпуска продовольственного сырья и пищевых продуктов, которые не имеют упаковки, в упаковочных материалах (бумаге, пакетах и др.) или в чистую тару потребителя указано и в п. 8.11 Санитарных правил «Санитарно-эпидемиологические требования к организациям торговли и обороту в них продовольственного сырья и пищевых продуктов. СП 2.3.6.1066-01», утвержденных Главным государственным санитарным врачом РФ 6 сентября 2001 г. (далее – Санитарные правила).

В Санитарных правилах установлены также требования к продаже изделий в упаковке. Например, о том, что хлеб и хлебобулочные изделия в местах мелкорозничной торговли необходимо продавать только в упакованном виде, сказано в п. 37 Правил, п. 9.6 Санитарных правил.

Учет у производителей

Бухгалтерский учет

С точки зрения бухгалтерского учета упаковка относится к материально-производственным запасам, при учете которых в первую очередь следует руководствоваться ФСБУ 5/2019 «Запасы», на что указывают ст. 5 и 21 Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете». Материалы представляют собой вид запасов, которые необходимы при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг (подп. «а» п. 3 ФСБУ 5/2019). Материалы принимаются к бухгалтерскому учету по фактической себестоимости, если иное не установлено ФСБУ 5/2019 (п. 9 ФСБУ 5/2019). Порядок формирования себестоимости материалов зависит от способа и условий приобретения таких запасов. Так, при поступлении материалов по договорам купли-продажи, договорам поставки, другим аналогичным договорам в фактическую себестоимость материалов включаются фактические затраты на их приобретение, приведение в состояние и местоположение, необходимые для потребления, продажи или использования (п. 10 ФСБУ 5/2019).

Основанием для принятия материалов к учету служит договор купли-продажи материалов, а также первичные учетные документы, подтверждающие факт передачи соответствующих объектов учета. Упаковочные материалы в бухгалтерском учете в организациях, осуществляющих производственную деятельность, приходуются на счете 10 «Материалы», субсчет 4 «Тара и тарные материалы», субсчет второго уровня «Упаковочные материалы» (Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета).

Если операции по реализации упакованного товара или продукции являются объектом обложения НДС, то организация вправе предъявить к налоговому вычету сумму НДС, предъявленную поставщиком упаковочных материалов. Для этого необходимо иметь счет-фактуру и документы, подтверждающие фактическую их постановку на учет (п. 2 ст. 171, п. 1 ст. 172 НК РФ).

Факт хозяйственной жизни по приобретению упаковочных материалов отражается в бухгалтерском учете следующим образом:

• Дебет 10-4 (15) Кредит 60 – отражена стоимость приобретенных упаковочных материалов;
• Дебет 19 Кредит 60 – выделена сумма НДС, предъявленная поставщиком материалов.

В некоторых случаях промышленные предприятия самостоятельно изготавливают одноразовую тару для упаковки своей продукции. Затраты на ее производство в этом случае учитываются на счете 23 «Вспомогательное производство»:

• Дебет 23 Кредит 10, 60, 68, 69, 70… – отражены расходы на изготовление упаковки для выпускаемой продукции.

Списывается готовая тара по фактической себестоимости изготовления бухгалтерской записью:

• Дебет 10-4 Кредит 23 – отражена стоимость изготовленной упаковки.

Передача упаковочных материалов для непосредственного их использования оформляется первичными учетными документами. В качестве такового используется самостоятельно разработанная форма, при использовании же унифицированных форм первичных документов целесообразно воспользоваться требованием-накладной (форма № М-11, утв. Постановлением Госкомстата России от 30.10.1997 № 71а).

Упаковка готовой продукции у данных организаций может осуществляться в процессе производственного процесса либо производиться после передачи готовой продукции на склад.

Если упаковка готовой продукции производится непосредственно в производственных подразделениях организации до сдачи ее на склад готовой продукции, то стоимость упаковочных материалов включается в производственную себестоимость готовой продукции. В бухгалтерском учете при этом производится следующая запись:

• Дебет 20 Кредит 10-4 – списана стоимость упаковочных материалов, переданных в цеха основного производства.

Если же упаковка осуществляется после того, как готовая продукция поступила на склад, то затраты на ее приобретение включаются в состав коммерческих расходов. К коммерческим относятся связанные с продажей товаров, продукции, работ и услуг расходы по обычным видам деятельности (п. 5 ПБУ 10/99, п. 21 ФСБУ 5/2019, подп. «б» п. 28 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, Приложение к Письму Минфина России от 28.12.2016 № 07-04-09/78875, Инструкция по применению Плана счетов). В бухгалтерском учете эта операция отражается записью:

• Дебет 44 «Расходы на продажу» Кредит 10-4 – учтена себестоимость упаковочных материалов, использованных для упаковки готовой продукции, переданной на склад.

Коммерческие расходы ежемесячно полностью или частично (при распределении коммерческих расходов между реализованной и нереализованной продукцией (товарами) списываются со счета 44 «Расходы на продажу» в дебет счета 90 «Продажи», субсчет 90-2 «Себестоимость продаж» (п. 9 ПБУ 10/99, Инструкция по применению Плана счетов). Порядок списания устанавливается в учетной политике организации (п. 20 ПБУ 10/99). Особенности отнесения расходов к коммерческим и порядок их списания устанавливаются отраслевыми методическими инструкциями, рекомендациями, указаниями (п. 10 ПБУ 10/99, Письмо Минфина России от 29.04.2002 № 16-00-13/03).

Если затраты на упаковку в совокупности с иными расходами, отраженными на счете 44, включаются в расходы по обычным видам деятельности частично, то они распределяются ежемесячно между реализованной и готовой продукцией. При этом организация вправе использовать различные показатели для распределения: производственную себестоимость, объем, вес и т. п. Выбранный показатель указывается в учетной политике экономического субъекта.

Налоговый учет

Одной из составляющих расходов, связанных с производством и (или) реализацией, являются материальные расходы (ст. 253 и 254 НК РФ). К материальным расходам относятся, в частности, затраты на приобретение материалов, используемых для упаковки и иной подготовки произведенных и (или) реализуемых товаров (включая предпродажную подготовку). Такие расходы относятся к косвенным, они в полном объеме учитываются в текущем отчетном (налоговом) периоде (п. 2 ст. 318 НК РФ). Признаются они для целей налогообложения согласно п. 2 ст. 272 НК РФ для организаций, производящих продукцию, – на дату передачи упаковочного материала в производство.

Учет в торговле

Бухгалтерский учет

При ведении бухгалтерского учета товаров следует руководствоваться требованиями и рекомендациями: ФСБУ 5/2019 «Запасы», Методическими рекомендациями по учету и оформлению операций приема, хранения и отпуска товаров в организациях торговли, утв. Письмом Роскомторга от 10.07.1996 № 1-794/32-5, которые применяются торговыми организациями (в части, не противоречащей ФСБУ 5/2019).

Учет приобретаемых для упаковки материалов в торговых организациях аналогичен правилам учета у производителей. Разница лишь в том, что торговые организации для учета стоимости тары всех видов, к которой относится и упаковочный материал, используют счет 41 «Товары», субсчет 3 «Тара под товаром и порожняя», субсчет второго уровня «Упаковочные материалы» (инструкция по применению плана счетов).

Порядок учета продавцом стоимости упаковки зависит от того, когда и кем упаковывается товар, предназначенный для продажи. Причем упаковка, стоимость которой не взимается с покупателя при продаже товаров, может учитываться продавцом по двум вариантам – все зависит от того, когда упаковывается товар, предназначенный для продажи.

Если расфасовка и упаковка товаров осуществляются первоначальным продавцом при их приобретении, то расходы на упаковочные материалы относятся на увеличение стоимости товаров. В фактические затраты на приобретение товаров включаются и расходы фактические затраты на приобретение (создание) запасов, приведение их в состояние и местоположение, необходимые для потребления, продажи или использования (подп. «г» п. 3, п. 10 ФСБУ 5/2019).

В процессе продажи продовольственных товаров предприятия розничной торговли часто осуществляют их расфасовку. Например, получив россыпной товар в мешках (крупу, сахар и др.), сотрудники магазина фасуют товар небольшими партиями (например, по 1 кг). Для фасовки используются полиэтиленовые и бумажные пакеты, полимерная подложка, полиэтиленовая пленка или другие упаковочные материалы. Обычно фасовка товара осуществляется в ходе предпродажной подготовки.

В пункте 11 ФСБУ 5/2019 отмечено, что в стоимость запасов включаются затраты по доведению запасов до состояния, в котором они пригодны к использованию в запланированных целях. Данные затраты включают затраты организации по доработке, сортировке, фасовке и улучшению технических характеристик запасов. Следовательно, в таких случаях в бухгалтерском учете производится следующая запись:

• Дебет счета 41 «Товары», субсчет 1 «Товары на складах»
• Кредит счета 41 «Товары», субсчет 3 «Тара под товаром и порожняя», субсчет «Упаковочные материалы» – фактическая стоимость товаров увеличена на величину расходов по их упаковке.

Если покупатель возмещает торговой организации стоимость упаковки (фольги, декоративной оберточной бумаги, подарочных коробок, полиэтиленовых или бумажных пакетов и т. д.) отдельно от стоимости товара, то продавец должен учитывать упаковочный материал как отдельный товар.

Как правило, учет товаров на предприятиях розничной торговли ведется в продажных ценах наценок (п. 20 ФСБУ 5/2019). Если упаковочный материал продается как отдельный товар, то на него необходимо сделать наценку и оформить ценник, как и на все прочие товары. После того как бухгалтер рассчитает величину торговой наценки, ему будет необходимо произвести следующую запись:

• Дебет счета 41 «Товары», субсчет 1 «Товары на складах» Кредит счета 42 «Торговая наценка» – отражена величина торговой наценки по упаковочному материалу, реализуемому в качестве самостоятельного товара.

Затем, когда упаковочный материал будет передан в торговый зал в качестве самостоятельного товара, необходимо произвести следующую запись:

• Дебет счета 41 «Товары», субсчет 2 «Товары в розничной торговле» Кредит счета 41 «Товары», субсчет 1 «Товары на складах» – отражена стоимость товаров, переданных в торговый зал.

Когда упаковочный материал будет приобретен и оплачен через кассу магазина, его стоимость списывается в дебет счета 90 «Продажи», субсчет 2 «Себестоимость продаж» следующими записями:

• Дебет счета 90 «Продажи», субсчет 2 «Себестоимость продаж» Кредит счета 41 «Товары», субсчет 2 «Товары в розничной торговле» – списана стоимость упаковочного материала;
• Дебет счета 90 «Продажи», субсчет 2 «Себестоимость продаж» Кредит счета 42 «Торговая наценка» – сторнирована сумма торговой наценки по реализованному товару.

Торговые организации, как было сказано выше, обязаны реализовывать отдельные развесные продовольственные товары, ткани, одежду, меховые товары, обувь в упакованном виде. Причем с покупателя в этом случае не должна взиматься дополнительная плата за упаковку. Учитывая это, в организациях торговли стоимость упаковочных материалов – бумаги, пергамента, пленки из полимерных материалов, полиэтиленовых пакетов и т. п., за исключением случая, когда расфасовка и упаковка товара осуществляется в момент его принятия на учет, включается в издержки обращения.

Такие расходы могут учитываться в составе издержек по статье «Расходы по таре, хранению, доработке, сортировке и упаковке товаров». Об этом говорится в п. 2.10 Методических рекомендаций по бухгалтерскому учету затрат, включаемых в издержки обращения и производства, и финансовых результатов на предприятиях торговли и общественного питания, утвержденных Роскомторгом 20.04.1995 № 1-550/32-2. Отметим, что данные методические рекомендации в свое время доводились до подразделений налоговых органов Письмом Госналогслужбы РФ от 10.05.1995 № ЮБ-6-17/256. Причем последние должны были принять их к руководству при проверках по налогу на прибыль.

В связи с введением в действие гл. 25 НК РФ налоговое ведомство отменило свое письмо с 1 января 2002 г. (Письмо МНС РФ от 06.06.2002 № ВГ-6-02/800). Между тем касается это только налогового учета. В бухгалтерском учете упомянутые методические рекомендации вполне уместно продолжать использовать в части, не противоречащей нормативным правовым актам. В Письме Минфина России от 29.04.2002 № 16-00-13/03 отмечено, что организации торговли могут пользоваться указанным документом для бухгалтерского учета до завершения работы по разработке и утверждению соответствующих отраслевых нормативных документов.

Списание израсходованной упаковки может осуществляться на основании акта расхода упаковочных материалов или утвержденных в организации норм расходов каждой единицы упаковки (в штуках, метрах и пр.) на единицу (определенное количество) конкретного вида товаров (п. 1, 2, 4 ст. 9 закона о бухгалтерском учете).

Налоговый учет

Если упаковка реализуется как отдельный товар, то стоимость упаковки в качестве прямых расходов уменьшает доходы, полученные от ее реализации (подп. 3 п. 1 ст. 268, п. 3 ст. 320 НК РФ). Доход от реализации такого товара определяется исходя из суммы выручки за проданную упаковку, за исключением сумм НДС (п. 1 ст. 248, п. 1 ст. 249 НК РФ).

Расходы на упаковку у торговых организаций в иных случаях также относятся к косвенным. В торговле прямыми расходами признаются только стоимость покупных товаров, реализованных в данном отчетном (налоговом) периоде, и суммы расходов на доставку покупных товаров до склада, если они не включены в цену приобретения. Все же остальные расходы признаются косвенными расходами и уменьшают доходы от реализации текущего месяца (ст. 320 НК РФ). Торговые организации, применяющие метод начисления, признают расходы на упаковку товаров в составе своих налогооблагаемых расходов на дату их отпуска (п. 2 ст. 272 НК РФ).

Накопительные пенсии хотят полностью ликвидировать. Что тогда будет с НПФ?

В негосударственном пенсионном фонде «Будущее» говорят, что речь идет не о ликвидации системы, а о ее реформе, но о какой именно — пока непонятно. Главный экономист ПФ «Капитал» Евгений Надоршин в реформу не верит. По его мнению, она неосуществима, так как НПФ в том виде, как они задумывались, уже давно нет

Фото: depositphotos.com

Система накопительных пенсий может быть полностью ликвидирована до 2023 года. Ее отмену на законодательном уровне в эти сроки не исключил зампред ЦБ Сергей Швецов. Гражданам, по его словам, беспокоиться не о чем — все деньги, которые были переведены на накопительные пенсии до их заморозки, останутся на этих счетах.

Что в такой ситуации будет с негосударственными пенсионными фондами? С этим вопросом радиостанция Business FM обратилась к председателю совета директоров НПФ «Будущее» Галине Морозовой. Она отметила, что речь идет не о ликвидации системы, а о ее реформе, но о какой именно — пока непонятно.

— То, что [система] не может существовать в том виде, в котором она существует сейчас, — это однозначно. Именно об этом Швецов и сказал. Это будет другая система.

— Что в связи с этим будет с негосударственными пенсионными фондами?

— Я надеюсь, что они, во-первых, будут развиваться и предоставлять новые продукты и новые услуги нашим гражданам. А во-вторых, что будет конкретно по этому направлению, увидим тогда, когда увидим элементы новой модернизированной системы. Обсуждать сейчас какие-то версии, пока они не будут опубликованы официально, раскрыты, на мой взгляд, просто не благое дело.

— То есть никаких предположений, в чем будет заключаться эта модернизация, пока нет?

— Пока мы не увидим официальной публикации, об этом говорить нельзя. Ее просто нет, официальной версии, как она будет выглядеть.

Главный экономист ПФ «Капитал» Евгений Надоршин не верит в реформу. По его мнению, она неосуществима, так как негосударственных пенсионных фондов в том виде, как они задумывались, уже давно нет.

Евгений Надоршин главный экономист ПФ «Капитал»

Накопительную часть пенсии россиян начали замораживать с 2014 года. Это значит, что 6% отчислений от заработной платы, которые должны были направляться на пенсионные накопления, с тех пор идут на выплаты пенсий нынешним пенсионерам. Недавно был подписан закон, сохраняющий этот порядок до 2023 года.

Добавить BFM.ru в ваши источники новостей?

Когда и как можно забрать накопительную часть пенсии « БНК

Руководитель отделения Пенсионного фонда России по Коми Ольга Колесник разъяснила, в каком возрасте мужчины и женщины, живущие на севере, смогут получить накопительную часть пенсии и куда для этого следует обращаться.

Фото Виктора Бобыря из архива БНК

Елена:

Как вернуть накопительную часть пенсии? И почему идут разговоры о том, что накопления не вернут?

Ответ:
Елена, разговоры о том, что «накопления не вернут» не соответствуют действительности. Они проистекают от неправильного понимания, что такое мораторий на формирование пенсионных накоплений. Начиная с 2014 года и по настоящее время, взносы работодателей в ПФР идут на формирование только страховой пенсии. Взносы на накопительную пенсию не отчисляются. Однако все средства пенсионных накоплений, которые сформировались на вашем счете до 2014 года, продолжают инвестироваться тем пенсионным фондом, который вы выбрали. По достижении требуемого возраста вы сможете получить выплату из средств пенсионных накоплений. В зависимости от суммы накоплений, средства могут быть выплачены единовременно, в виде срочной выплаты и в виде накопительной пенсии. Напомню, возраст, при котором назначаются выплаты из пенсионных накоплений, с 1 января 2019 года не изменился. Женщины-северянки могут обратиться за этими средствами в 50 лет — если к этому моменту будет выработан необходимый северный и страховой стаж.

Ирина:

Могу ли получить накопительную часть при исполнении мне 50 лет, я мать троих детей, стаж 30 лет (я 1971 года рождения)?

Ответ:

Ирина, если к 50 годам у вас будет выработан необходимый страховой (не менее 20 лет) и северный стаж (12 лет в районах Крайнего Севера или не менее 17 лет в приравнненых местностях), то вы имеете право обратиться за выплатой из средств пенсионных накоплений. Обращаться нужно в ту организацию, где эти средства формировались (ПФР или негосударственный пенсионный фонд).

Сергей:

Мне 48 лет. Когда я смогу получить единовременную выплату из пенсионного фонда?

Ответ:

Сергей, если речь идет о выплате из средств пенсионных накоплений, то обратиться Вы можете по достижении 55 лет — при условии, что к этому возрасту у вас будут выработан требуемый страховой и северный стаж. Обращаю внимание, что выплата из средств пенсионных накоплений может быть осуществлена единовременно, в виде срочно выплаты и в виде накопительной пенсии. В каком случае выплачивается тот или иной вид, можно прочитать на нашем сайте http://www.pfrf.ru/grazdanam/pensions/pens_nak/chto_nuzh_pens_nak/

Полезная информация о накопительной части пенсии

После принятия в 2001 году закона «О трудовой пенсии» впервые в Российском пенсионном законодательстве появилось новшество – накопительная часть пенсии. Это нововведение потребовалось для усовершенствования пенсионной системы. В результате этой пенсионной реформы основная пенсия граждан состояла из нескольких частей: базовой, страховой, накопительной. Каждая из этих частей должна была финансироваться самостоятельно из обособленного источника.

Что такое накопительная пенсия?

Накопительная пенсия выплачивается даже, если есть другой вид доходов

Несмотря на то, что новое законодательство стало действовать с 2002 года, понятие накопительной пенсии носило символический характер до 2012 года. В 2013 году реформа продолжает усовершенствоваться: принят новый закон о пенсионном обеспечении № 424-ФЗ, в котором устанавливается порядок начисления накопительной пенсии. Этот закон вступил в силу в январе 2015 года.

Для многих российских граждан новая пенсионная реформа непонятна, особенно их волнует вопрос: накопительная часть пенсии, что это? На данный момент накопительная пенсия является ежемесячной выплатой, компенсирующей застрахованным гражданам, достигшим преклонного возраста, имеющийся у них ранее доход, утраченный в связи с наступлением старости (зарплату, вознаграждения, иные выплаты).

С 2015 года накопительная часть переименована в накопительную пенсию и является самостоятельным видом финансирования: на ее сумму не влияет другой вид дохода. Накопительная пенсия выплачивается независимо от того, имеется ли у гражданина другой вид дохода. Согласно новой реформе вводятся две самостоятельные и независимые друг от друга пенсии:

Новая реформа не отразится на доходе сегодняшних пенсионеров и россиян, которые начнут получать пенсионные выплаты через пять лет.

Как формируется накопительная пенсия

Для того чтобы понять принцип формирования накопительной и страховой пенсий, необходимо рассмотреть структуру всех пенсионных выплат. Общее количество пенсионных накоплений, перечисленных работодателями в Пенсионный Фонд до 2002 года, составляло 28%. Эти накопления разделялись:

1. для выплаты базовой части пенсии, поступающей в Федеральный бюджет в размере 14%;
2. на выплату страховой и накопительной пенсий (отчисления в размере 14 % на счет Пенсионного фонда).

Эти средства хранились на лицевом счете застрахованного гражданина. Поступившие в Пенсионный фонд накопления в свою очередь разделялись на страховую и накопительную части пенсии. Для граждан до 1966 года рождения на страховую пенсию выделялось 12 % от средств, поступивших в Пенсионный фонд, а на накопительную часть лишь 2 %.

Что касается граждан, родившихся позже 1966 года, отчисления на накопительную пенсию для них производятся в размере 6% от суммы всех отчислений.

Получение накопительной пенсии

В пенсионный фонд отчисляется 16 %

Накопительную пенсию могут получать российские граждане, которые не только заключили договор с пенсионным фондом, кроме этого они должны регулярно вносить дополнительные средства на свой счет. С любых видов заработков отчисляется в пенсионный фонд 16 % от всей суммы.

Сегодня граждане имеют право на выбор: направить эти отчисления в полном объеме на страховую пенсию или выделить часть из этой суммы (6%) на накопительную пенсию. То есть у будущего пенсионера есть выбор выделить из 16 % пенсионных отчислений:

1. Всю сумму (16%) на страховую пенсию
2. 10 % – на страховую и 6 % на накопительную пенсию

Право выбора есть только у тех граждан, которые родились позже 1967 года. Граждане, которые начали свою трудовую деятельность с 2014 года могут принять решение о выборе отчислений в течение пяти лет. До того как они примут решение, все взносы автоматически будут отчисляться на страховую пенсию.

Приняв решение направить все пенсионные отчисления на страховую пенсию, застрахованный гражданин в дальнейшем изменить свой выбор не сможет.

Как выплачивается накопительная пенсия

Формирование накопительной пенсии производится из взносов работодателя и личных вложений будущего пенсионера. Дополнительными источниками пополнения накопительной пенсии могут быть:

• Материнский капитал
• Средства, полученные в результате участия в программах софинансирования пенсий государством.

Выплачиваться накопительная пенсия может следующими способами:

• В качестве единовременной выплаты
• Выплаты в течение определенного срока (срочной)
• Пожизненные выплаты

Единовременная выплата производится в тех случаях, когда у гражданина нет необходимого трудового стажа или его накопления составили менее 5 % от средств, направленных на страховую пенсию.

Срочная выплата устанавливается, основываясь на предпочтении пенсионера. Но выбрав этот вид выплат следует учесть, что период должен составлять не менее 10 лет.

Сумма пожизненной выплаты устанавливается следующим образом: сумма отчислений делится на 228. Это среднестатистический показатель, определенный на основании исследования последних лет. 228 месяцев – средняя продолжительность жизни лиц, получающих пенсию по старости. Выбор формы накопительной пенсии зависит от желания пенсионера. Для предоставления выбранного вида накопительной пенсии необходимо составить заявление в пенсионный фонд.

Результаты перехода на новое пенсионное финансирование

Большинство пенсионеров до сих пор не разобрались в пенсионной реформе

Несмотря на старания соответствующих организаций донести информацию о накопительной пенсии до российских граждан, большинство будущих пенсионеров остаются неосведомленными в вопросе вложений. Большинство граждан не предприняли никаких действий для вложения своих пенсионных накоплений.

По последним данным не более 25 % населения распорядились накопительной частью пенсии, перечислив эти средства в Негосударственные Пенсионные фонды. Не более 3% граждан решили оставить накопления в Пенсионном фонде, выбрав управляющую компанию. В результате нововведений в пенсионное обеспечение в 2005 году для граждан старше 1966 года отчисления в накопительную часть пенсии прекратились. Средства, которые перечислены ранее, были «заморожены» на их лицевом счете до 2012 года.

С 1 июля 2012 года у этой категории граждан появилась возможность произвести начисления накопительной пенсии, но средства у большинства граждан старше 1966 года были очень малы. Их процентное соотношение к общему размеру пенсии составлял менее 5 %. Эти накопления могут быть выплачены единовременно.

Возврат накопительной пенсии

Для определенной категории граждан:

1. Женщин с 1957-1966 года рождения,
2. Мужчин с 1953-1966 года рождения

на сегодняшний день есть возможность получить накопленные на личном счете средства, которые ранее предполагалось направить на накопительную пенсию. Если в эту сумму были включены не только отчисления от работодателя, а также:

• дополнительные взносы в виде инвестирования пенсии,
• денежные средства, поступившие на счет в виде Государственного финансирования,
  частные взносы,
• у граждан есть возможность получения срочных выплат (от 10 лет). Это возможно только в тех случаях, когда накопительная часть пенсии превышает 5 % от общей суммы.

Как узнать размер накопительной пенсии

Узнать о состоянии счета накопительной пенсии можно в местном отделении Пенсионного фонда или посредством интернет на сайте портала Государственных услуг. Для того чтобы иметь возможность получать информацию сайте необходимо создать личный кабинет с помощью регистрации. Узнать информацию о своем счете на сайте можно по СНИЛСу.

Как получить накопленные на счету средства

Узнать сумму накоплений можно и с помощью интернета, и в ПФ

Получить средства со счета накопительной части пенсии можно только гражданам с 1953 — 1966 года рождения. Для этого нужно оформить заявление с указанием номера СНИЛС. Получить эти накопления можно только в том фонде, в котором средства находятся. Любой гражданин может составить заявление о наследовании накопительной пенсии. Наследник может получить накопленные денежные средства только в случае, когда смерть застрахованного гражданина наступила до начала его пенсионного возраста.

Как распорядиться средствами

Денежные средства, находящиеся на счете накопительной пенсии можно:

• Доверить частной организации или управляющей компании
• Передать в распоряжение Государственной управляющей компании
• Инвестировать в негосударственный пенсионный фонд

На сегодняшний момент российским гражданам предложили свои услуги многие негосударственные пенсионные фонды и управляющие компании. Информация о деятельности управляющей компании, ее финансовом положении подлежат постоянной публикации. Это дает возможность гражданам, решившим доверить свои пенсионные накопления, прогнозировать рост своего дохода, учитывая доходность компании.

На основании закона о пенсионном обеспечении, российские граждане имеют возможность единожды в году перенаправлять свои накопленные средства в различные компании или фонды. Накопительная пенсия является добровольной, и любой гражданин имеет право распоряжаться ею в соответствии с законодательством.

О накопительной части трудовой пенсии — в тематическом видеоматериале:

Заметили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить нам.

Поделиться

ВКонтакте

Класс

WhatsApp

Telegram

    

накопительных и нефинансированных пенсий | Решения Infinity Benefit Solutions

Приблизительное время прочтения: 3 минуты

Накопительные или нефинансированные пенсионные планы зависят от уровня активов и дохода, принадлежащих плану. Когда пенсия не финансируется, у нее недостаточно активов для покрытия своих обязательств. Не все пенсии финансируются на 100%. Это обычное дело и не означает, что пенсионерам не будут платить.Статус финансирования основан на расчете, который учитывает все будущие инвестиционные результаты и денежные взносы.

По определению пенсионный план — это фонд с активами и обязательствами. Если общие активы пенсионного фонда падают ниже 90% существующей задолженности, план классифицируется как нефинансируемый. Чтобы пенсия оставалась на стабильном уровне финансирования, спонсоры плана и сотрудники должны делать взносы и инвестировать активы в рынки капитала.

Накопительные пенсионные планы

Пенсионный план с установленными выплатами — это накопительный план, имеющий достаточно активов для выплаты своих обязательств перед пенсионерами в обозримом будущем.У самого фонда под рукой достаточно денег, которые вкладываются ответственно, чтобы прибыль на инвестиции и активы фонда могли выплачивать все выгоды плана в будущем. Накопительные пенсии также зависят от постоянных новых взносов для продолжения выплаты пенсионных пособий всем имеющим на это право сотрудникам.

Нефинансируемые пенсионные планы

Не финансируемый пенсионный план, точнее недостаточно финансируемый пенсионный план, представляет собой пенсионный план с установленными выплатами, который не имеет достаточного дохода или активов для финансирования его обязательных пенсионных выплат. Часто эти нефинансированные планы являются результатом того, что организации сталкиваются с бюджетными проблемами или предпочитают не вносить соответствующие средства на существующие счета.

Проблемы

Ранее от организаций требовалось раскрывать информацию о взносах, которые они должны были делать в свои пенсионные планы, а также раскрывать фактические взносы. Теперь агентства должны раскрыть, насколько на самом деле недофинансируется пенсия. Информирование общественности о том, что их пенсионный фонд недофинансирован, оказывает значительное влияние на доверие сотрудников к своей организации и их пенсионному пакету.

Решение

Конечно, в идеальной ситуации пенсионный план полностью финансируется, но нефинансированный план не является такой большой проблемой, как может показаться. Пока пенсионный план в состоянии выплачивать все обещанные пенсионные пособия, а спонсор плана продолжает производить выплаты в план без финансового стресса, дефицит можно легко восполнить с течением времени с помощью правильных рекомендаций и мониторинга.

Определение с полным финансированием

Что финансируется полностью?

Полностью финансируемый — это описание пенсионного плана, который имеет достаточно активов для обеспечения всех начисленных выплат и, таким образом, может выполнять свои будущие обязательства.

Чтобы получить полное финансирование, план должен иметь возможность производить все ожидаемые выплаты как нынешним, так и потенциальным пенсионерам. Администратор плана может прогнозировать сумму средств, которые потребуются ежегодно. Статус финансирования обычно определяется внешними актуариями плана. Это может помочь определить финансовое состояние пенсионного плана. Полностью финансируемую пенсию можно сравнить с недофинансированной пенсией, у которой недостаточно текущих активов для финансирования своих обязательств.

Ключевые выводы

• Полностью финансируемый описывает пенсионный план с установленными выплатами, в котором имеется достаточно активов для выполнения всех обязательств перед нынешними и будущими пенсионерами.
• Компании стремятся достичь полностью финансируемого статуса, чтобы не испытывать нехватки средств, обещанных работникам.
• Статус пенсионного плана с полным накоплением средств будет указан в сносках к финансовой отчетности компании.

Понимание полностью финансируемого

Компании распространяют отчеты о годовых выплатах, в которых указывается, полностью ли профинансирован пенсионный план.Сотрудники могут использовать это для определения финансовой устойчивости плана.

Полностью накопительный пенсионный план — это план, который обладает финансовой стабильностью для выплаты текущих и будущих пособий пенсионерам. План зависит от капитальных вложений и возврата инвестиций для достижения стабильности.

Финансируемый статус плана относится к сумме накопленных активов (из всех активов, необходимых для полного финансирования), которые были отложены для выплаты пенсионных пособий.Уравнение для определения статуса финансирования плана:

Финансируемый статус = активы плана — прогнозируемые обязательства по выплатам (PBO)

Например, в июле 2019 года фонд CalPERS (Пенсионная система государственных служащих Калифорнии) сообщил о статусе финансирования в размере 70% на конец финансового года 30 июня. Согласно отчетам плана, этот показатель снизился менее чем на один процентный пункт по сравнению с финансовым годом, закончившимся 30 июня 2018 года. В июле 2019 года размер фонда CalPERS составил более 370 миллиардов долларов.Взаимодействие с другими людьми

Недофинансирование пенсий является растущей проблемой, поскольку они не в состоянии покрыть денежные потоки пенсий, обещанные нынешним и вышедшим на пенсию работникам. С другой стороны, план с избыточным финансированием — это пенсионный план компании, у которого больше активов, чем обязательств. Другими словами, существует излишек суммы денег, необходимой для покрытия нынешних и будущих пенсий. Хотя этот излишек может быть зарегистрирован как доход компании, он не может быть выплачен корпоративным акционерам, как прочий доход, поскольку он зарезервирован для нынешних и будущих пенсионеров.

Полностью финансируемый и примечание о пенсии в финансовой отчетности

В примечании к пенсии в финансовой отчетности компании подробно описывается корпоративный пенсионный план, который руководство устанавливает для своих сотрудников, как правило, после определенного периода перехода прав. Обычно это следует после раздела о долгосрочных обязательствах, поскольку пенсионный фонд — это особый вид долгосрочных обязательств, которые не часто отражаются в балансе. По этой причине пенсии иногда называют внебалансовым финансированием.

Бухгалтерский учет в пенсионном фонде сложен, а сноски часто извилисты. Существуют различные виды пенсионных планов, но пенсионный план с установленными выплатами является одним из самых популярных. В случае плана с установленными выплатами сотрудник знает условия выплаты вознаграждения, которое он или она получит при выходе на пенсию. Компания несет ответственность за инвестирование в фонд, чтобы выполнить свои обязательства перед сотрудником, поэтому компания несет инвестиционный риск.

С другой стороны, в плане с установленными взносами, таком как 401 (k), компания может делать взносы или соответствующие взносы, но не обещает будущие выплаты сотруднику.Таким образом, работник несет инвестиционный риск.

Определение финансируемого статуса

Что такое финансируемый статус?

Статус финансирования сравнивает активы с обязательствами пенсионного плана. Эта точка данных полезна для понимания того, сколько сотрудников действительно охвачено в худшем случае, если компания или другая организация вынуждена выплачивать все свои пенсионные пособия сразу.

Ключевые выводы

• Финансируемый статус — это финансовое состояние пенсионного плана.
• Состояние накопления определяется путем вычитания обязательств пенсионного фонда из активов.
• Если финансовый статус плана падает ниже определенного уровня, от работодателя может потребоваться внести дополнительные взносы в план, чтобы привести уровень финансирования в соответствие.

Понимание финансового статуса

Уравнение для определения статуса финансирования плана:

Финансируемый статус = активы плана — прогнозируемые обязательства по выплатам (PBO)

Будущие обязательства или обязательства по выплатам — это то, что план должен сотрудникам за услуги.Активы плана, которыми обычно управляет инвестиционная группа, используются для выплаты пенсионных пособий. Статусы финансирования могут варьироваться от полностью профинансированных до нефинансированных. Многие отраслевые эксперты считают фонд, который финансируется не менее чем на 80%, здоровым, хотя пенсионные планы регулируются и могут потребоваться внести взносы в план, если финансирование падает ниже определенного уровня, рассчитываемого внешними актуариями плана каждый год. Взаимодействие с другими людьми

Компании обычно предпочитают не финансировать пенсионный фонд на 100%.Это связано с тем, что повышение процентных ставок приведет к тому, что статус финансирования превысит 100%. Легально вывести деньги из пенсионного фонда очень сложно, поэтому деньги, которые можно было бы использовать для других целей, по сути, находятся в ловушке, и эта ситуация вызывает недовольство аналитиков и акционеров.

Аналитик может рассчитать финансовый статус компании, используя цифры в сноске о пенсиях. Об этом говорится в финансовой отчетности компании. Некоторые предлагали компаниям переносить свои пенсионные дефициты или профицит в баланс, а не просто показывать их в сносках.Перенос на баланс накопительного статуса пенсионных планов, а также других пенсионных обязательств, таких как планы здравоохранения, может заставить многие компании признать это потенциально большое обязательство.

Сравнение плана с установленными выплатами и планом с установленными взносами

Существует два основных типа пенсионных планов: план с установленными выплатами (DB) и план с установленными взносами (DC). По данным Института инвестиционных компаний, на 31 марта 2019 года активы корпоративных БД США составили 3,2 триллиона долларов.В то же время активы корпоративного плана DC США составили 8,2 триллиона долларов. Корпорации все чаще закрывают пенсионные планы для новых сотрудников или закрывают их и переводят сотрудников в планы DC.

В плане DB работодатель гарантирует, что работник получит определенную сумму вознаграждения при выходе на пенсию, независимо от результатов основного инвестиционного пула. Работодатель несет ответственность за определенный поток пенсионных выплат пенсионеру (сумма в долларах определяется по формуле, обычно на основе заработка и стажа работы).Взаимодействие с другими людьми

В плане постоянного тока работодатель делает определенные взносы в план за работника, обычно в той или иной степени совпадая с взносами, которые вносят работники. Окончательное вознаграждение, которое получит сотрудник, зависит от инвестиционной эффективности плана. План DC обходится компании дешевле, чем традиционная пенсия, потому что компания находится на крючке из-за того, что фонд не может произвести.

Самый известный план с установленными взносами — это 401 (k) и его эквивалент для некоммерческих работников — 403 (b).Взаимодействие с другими людьми

Определение пенсионного плана с недостаточным финансированием

Что такое пенсионный план с недостаточным финансированием?

Пенсионный план с недостаточным финансированием — это пенсионный план, спонсируемый компанией, у которого больше обязательств, чем активов. Другими словами, деньги, необходимые для покрытия нынешних и будущих пенсий, недоступны. Это означает, что нет никаких гарантий, что будущие пенсионеры получат обещанные пенсии или что нынешние пенсионеры продолжат получать ранее установленную сумму распределения.Пенсия с недостаточным финансированием может быть противопоставлена ​​пенсии с полным или избыточным финансированием.

Ключевые выводы

• Пенсионные планы с недостаточным финансированием не имеют достаточно денег для покрытия своих текущих и будущих обязательств.
• Это рискованно для компании, поскольку пенсионные гарантии бывшим и нынешним сотрудникам часто имеют обязательную силу.
• Недофинансирование часто вызвано инвестиционными потерями.

Разъяснения по поводу недостаточного финансирования пенсионных планов

Пенсионный план с установленными выплатами дает гарантию того, что обещанные выплаты будут получены в течение пенсионных лет работника.Компания инвестирует свой пенсионный фонд в различные активы, чтобы получать достаточный доход для обслуживания обязательств, связанных с этими гарантиями, как для нынешних, так и для будущих пенсионеров.

Финансируемый статус пенсионного плана описывает, как складываются его активы по сравнению с обязательствами. «Недофинансирование» означает, что обязательства или обязательства по выплате пенсий превышают активы, накопленные для финансирования этих выплат.

Пенсии могут недофинансироваться по ряду причин.Изменение процентных ставок и убытки на фондовом рынке могут значительно уменьшить активы фонда. Во время экономического спада пенсионные планы подвержены недофинансированию.

В соответствии с действующим IRS и правилами бухгалтерского учета пенсии могут финансироваться за счет денежных взносов и акций компании, но количество акций, которые могут быть внесены, ограничено процентной долей от общего портфеля.

Компании обычно вносят столько акций, сколько могут, чтобы минимизировать свои денежные взносы.Однако такая практика не является разумным управлением портфелем, поскольку приводит к чрезмерным инвестициям в акции работодателя. Фонд становится чрезмерно зависимым от финансового здоровья работодателя.

Если пенсионный фонд финансируется менее чем на 90 процентов в течение трех лет подряд или если он финансируется менее чем на 80 процентов в течение одного года, компания должна увеличить свой взнос в пенсионный портфель, обычно в форме наличных средств.

Необходимость внести этот денежный платеж может существенно снизить прибыль компании на акцию и, следовательно, ее стоимость акций. Уменьшение капитала компании может даже спровоцировать невыполнение обязательств по корпоративным кредитным соглашениям. Это имеет серьезные последствия — от требований к повышению процентной ставки до банкротства.

Пенсионный план с недостаточным финансированием не следует путать с пенсионным планом без финансирования. Последний представляет собой план с распределительной оплатой, в котором текущий доход работодателя используется для финансирования пенсионных выплат.

Выявление недостаточного финансирования пенсионного плана

Выяснить, есть ли у компании пенсионный план с недостаточным финансированием, можно так же просто, как сравнить справедливую стоимость активов плана с накопленными обязательствами по выплате пособий, которые включают текущие и будущие суммы задолженности перед пенсионерами.Если справедливая стоимость активов плана меньше, чем обязательства по выплате вознаграждения, возникает дефицит пенсии.

Компания должна раскрыть эту информацию в сноске в годовом финансовом отчете компании за 10 тыс.

Существует риск того, что компании будут использовать излишне оптимистичные предположения при оценке своих будущих обязательств. При оценке долгосрочных обязательств необходимы допущения. Со временем компания может пересмотреть свои предположения, чтобы минимизировать дефицит и избежать необходимости вносить дополнительные деньги в фонд.

Например, компания может предположить, что долгосрочная доходность составит 9,5 процента, что увеличит средства, ожидаемые от инвестиций, и снизит потребность в денежных вливаниях. В реальной жизни долгосрочная доходность акций составляет около 7 процентов, а доходность облигаций еще ниже.

Недофинансирование пенсий по сравнению с чрезмерным финансированием

Противоположностью недофинансируемой пенсии, конечно же, является чрезмерная пенсия. Фонд, у которого больше активов, чем пассивов, перефинансирован.

Актуарии рассчитывают сумму взносов, которые компания должна уплатить в пенсию, на основе вознаграждений, которые участники получают или обещают, и предполагаемого роста инвестиций плана. Эти взносы не облагаются налогом работодателя.

Сумма, которую получит план в конце года, зависит от суммы, которую они выплатили участникам, и от роста инвестиций, которые они заработали на эти деньги. Таким образом, изменения на рынке могут привести к тому, что фонд будет либо недофинансирован, либо перефинансирован.

Для планов с установленными выплатами часто бывает избыточное финансирование в сотни тысяч или даже миллионы долларов. Пенсионный план с избыточным финансированием не приведет к увеличению выплат участникам и не может быть использован бизнесом или его владельцами.

Основы пенсионного обеспечения: накопительный статус

Государственные работодатели пообещали государственным служащим, что при выходе на пенсию они будут получать гарантированный ежемесячный доход на всю жизнь. Но как пенсионные планы выполняют эти обещания? Все начинается с одного из самых важных показателей пенсионного плана: накопительного статуса.

Статус накопления измеряет количество долларов, которые пенсионный фонд получил и инвестировал, по сравнению с пенсионными выплатами, которые ему необходимо произвести.

Измерение 1: коэффициент покрытия

• Коэффициент покрытия — это просто стоимость активов пенсионного фонда, деленная на стоимость обещанного пожизненного дохода.
• Если пенсионный план обещал 1 миллиард долларов пенсий, то в идеальном мире у него есть 1 миллиард долларов в активах, чтобы получать инвестиции и производить эти выплаты.Когда в пенсионном плане есть 100% необходимых ему денег, это полностью профинансированный статус.
• Если пенсионный план обещал 1 миллиард долларов в виде пенсий, но имеет только 900 миллионов долларов в активах, то это всего лишь 90% финансирования. Это не страшно для одного или двух лет подряд, но если пенсионный план остается ниже 100% обеспеченного более нескольких лет подряд, это означает, что что-то не так.

Измерение 2: Необеспеченные обязательства

• Это разница между стоимостью обещанных вознаграждений и активами, доступными для выплаты этих вознаграждений.Это дефицит активов, которые должны находиться в пенсионном фонде и инвестироваться, чтобы можно было выплатить все обещанные пособия.
• Пенсионный план с обещанными выплатами в размере 1 миллиарда долларов и активами в 900 миллионов долларов имеет 100 миллионов долларов в виде нефинансируемых обязательств или пенсионного долга.

Измерение 3: Нефинансированные обязательства в процентах от местной экономики

• Это образ мышления о том, как легко правительство могло бы восполнить дефицит финансирования и погасить пенсионный долг.Чем больше нефинансируемое обязательство в процентах от экономики штата, тем сложнее будет правительству найти деньги, чтобы быстро вернуть обеспеченность к 100%.
• Например, у Калифорнийского пенсионного фонда учителей (CalSTRS) дефицит составляет более 100 миллиардов долларов, что составляет около 3,5% ВВП Золотого штата. Это большие деньги и довольно приличный кусок экономики штата.
• Между тем, Пенсионная система государственных служащих штата Миссисипи испытывает нехватку финансирования примерно в 17 миллиардов долларов.Это намного меньше пенсионного долга Калифорнии, но составляет 15% экономики Миссисипи. Это усложняет задачу.

Проблемы со статусом финансирования

В последние годы накопительный статус большинства государственных пенсионных фондов был не идеальным из-за растущего давления, на которое пенсионные советы и законодательные органы не спешили реагировать:

• Люди живут дольше, а это означает, что выплаты пенсий превышают первоначальные ожидания вашего пенсионного фонда.
• Правительства не смогли вовремя оплатить все свои пенсионные счета.
• Инвестиции, сделанные вашим пенсионным фондом, не оправдали ожиданий.

Результат — значительный дефицит финансируемого статуса. Государственные работодатели должны компенсировать любую нехватку активов вашего пенсионного фонда, производя выплаты по долгам.

Во многих штатах пенсионный долг составляет миллиарды долларов. Идти в ногу со временем становится все труднее — и, возможно, вы чувствуете это сами. Если вы государственный служащий, ваша получаемая на руки заработная плата может стать меньше, поскольку от вас требуется платить больше с каждой зарплаты. Или повышение может не казаться таким значимым, потому что в вашем штате меньше денег для увеличения заработной платы. Если вы уже вышли на пенсию и получаете пенсию, возможно, вы теряете свой COLA — корректировку стоимости жизни, которая помогает вам идти в ногу с ростом цен.

Налогоплательщики, возможно, тоже ощущают снижение финансируемого статуса, но непризнанным образом. Налоги на недвижимость могут быть повышены, ремонт дорог может быть отложен, а государственные инвестиции в такие вещи, как доступное жилье или более чистые парки, могут быть приостановлены.

---

Эта статья является частью серии Equable Pension Basics. Чтобы узнать больше о том, как работает ваша пенсия, ознакомьтесь с другими статьями серии:

1. Как рассчитываются пенсионные пособия

2. Распоряжение

3. Формула пенсионного обеспечения

4. Предполагаемая норма прибыли

5. Обычная стоимость

6. Необеспеченные обязательства (также известные как пенсионная задолженность)

7.Актуарные взносы

8. Оплата пенсионного счета

9. Статус финансирования

10. Управление

11. Пенсионные мифы и факты: предполагаемая норма прибыли не определяет размер пособий

12. Пенсионные мифы и факты: состояние пенсионных планов не зависит от большего числа государственных служащих

Разрыв государственного пенсионного финансирования 2017

Обзор

После девяти лет роста доходов и высоких инвестиционных показателей дефицит пенсионного финансирования — разница между активами пенсионной системы и ее обязательствами — для всех 50 штатов остается более 1 триллиона долларов, а разница между хорошо финансируемыми государственными пенсионными системами и пенсионными системами которые испытывают финансовые затруднения, как никогда. Новое исследование, проведенное The Pew Charitable Trusts, показывает, что, хотя в период Великой рецессии 2007–2009 годов все штаты испытали инвестиционные убытки, восемь штатов с наиболее финансируемыми пенсионными системами восстановились и к 2017 году в среднем были профинансированы на 95 процентов. В штатах с наименее обеспеченными пенсионными планами финансовое положение их систем неуклонно снижалось с 76 процентов в 2007 году до 56 процентов в 2017 году.

В конечном итоге различия в уровнях государственного пенсионного обеспечения определяются политическим выбором.Эти восемь хорошо финансируемых штатов представляют собой дорожную карту того, как посредством последовательного соблюдения политики взносов и использования инструментов для управления рисками штаты могут устойчиво финансировать пенсионные пособия, одновременно предоставляя работникам путь к безопасности найма.

Наш анализ показывает, как эти хорошо финансируемые государства успешно справились с негативными последствиями рецессии. Они постоянно вносили свои актуарные взносы и применяли политику управления рисками и затратами.Например, Южная Дакота, Теннесси и Висконсин — три штата с наиболее обеспеченными пенсионными планами в 2017 году — все выплатили 100 процентов взносов, рекомендованных актуариями. Эти государства также следуют политике автоматического уменьшения пособий или увеличения взносов в ответ на рыночные спады. В результате пенсионные системы в этих штатах были почти полностью профинансированы или имели избыточное финансирование в 2017 году при сохранении стабильных ставок взносов. В среднем эти взносы составляли менее четверти от взносов трех штатов с худшим финансированием.

В Кентукки, Нью-Джерси и Иллинойс пенсионные системы с самым низким уровнем финансирования в стране отчасти потому, что политики не всегда откладывали сумму, которую их собственные актуарии считали необходимой для покрытия стоимости обещанных пенсий пенсионерам. В результате у пенсионных фондов в этих трех штатах было менее половины активов, необходимых для покрытия обязательств в 2017 году. Недостаточное финансирование пенсий также со временем значительно увеличивает пенсионные расходы. Пенсионные взносы увеличились на 424 процента в Иллинойсе, 267 процентов в Кентукки и более чем на 100 процентов в Нью-Джерси с 2007 по 2017 год, что привело к сокращению ресурсов, доступных для других важных государственных приоритетов.Несмотря на это увеличение взносов, совокупная сумма трех штатов упала на 11,5 млрд долларов, чтобы не допустить роста пенсионного долга.

Pew отслеживает финансирование государственных пенсионных систем с 2007 года. Это последнее исследование охватывает данные по государственным пенсионным системам за 2017 финансовый год, последний год, за который были доступны исчерпывающие данные по всем 50 штатам. 230 планов, включенных в данные Pew, касаются государственных служащих, учителей, полицейских, пожарных, профессоров университетов и других государственных и местных государственных служащих.В этом кратком обзоре рассматривается сохраняющийся разрыв в активах и пассивах пенсионных планов в большинстве штатов и сравниваются расходящиеся пути хорошо финансируемых и испытывающих финансовые трудности штатов за последнее десятилетие. В кратком изложении также указаны проверенные практики и инструменты, которые могут помочь законодателям укрепить политику и лучше управлять рисками для пенсионных планов своего штата.

В 2017 году государственные пенсионные фонды, включенные в это исследование, в совокупности сообщили о дефиците финансирования в размере 1,28 триллиона долларов, что больше, чем в 1 доллар.Дефицит в размере 35 трлн. В 2016 году, в первую очередь за счет высокой доходности инвестиций в размере около 13 процентов для медианного плана. Но за этими высокими доходами скрывается тот факт, что общие взносы работодателей в 2017 году упали на 26 миллиардов долларов ниже минимальных стандартов актуарного финансирования (суммы, которая потребовалась бы для предотвращения роста пенсионного долга, если бы доходность инвестиций была равна предполагаемым ставкам планов).

Более того, высокие инвестиционные показатели в 2017 году были обусловлены высоким распределением активов в акции и альтернативными инвестициями, такими как частный капитал, хедж-фонды и недвижимость. Хотя эти средства могут приносить высокую прибыль, они также подвергают планы повышенному риску и изменчивости. Основываясь на доходах от инвестиций, опубликованных с 2017 года, Pew оценивает дефицит примерно в 1,5 триллиона долларов по состоянию на декабрь 2018 года.

Продолжающееся снижение уровня пенсионного обеспечения увеличивает давление на государственный и местные бюджеты, поскольку стоимость пенсионного долга растет. Взносы работодателей в государственные пенсионные системы с 2007 года росли быстрее, чем доходы штата, составив почти 180 миллиардов долларов дополнительных расходов, которые в противном случае могли бы использоваться для финансирования других программ и услуг.Однако этот разрыв неравномерно распределен между штатами. Например, взносы работодателей в 2017 году в трех штатах с наименее обеспеченными пенсионными системами составляли в среднем более 30 процентов фонда заработной платы застрахованных сотрудников. В трех штатах с наиболее обеспеченными пенсионными системами взносы в среднем составляли лишь около 8 процентов фонда заработной платы. ¹

Перспективные показатели, такие как чистая амортизация и коэффициент операционного денежного потока (оба определены в «Ключевые термины»), могут помочь директивным органам оценить, достаточна ли политика их штата в отношении взносов для достижения прогресса в выплате пенсионного долга и предотвращении истощения активов. .В частности, коэффициент операционного денежного потока может служить ранним предупреждением о потенциальных финансовых проблемах для государств, пенсионные системы которых плохо финансируются.

Ключевые термины

• Актуарный взнос: Используя собственные экономические и демографические предположения планов, расчет актуарного взноса включает ожидаемую стоимость выплат за текущий год и сумму для уменьшения части нефинансируемых обязательств. Согласно прежним правилам, обязательный актуарный взнос должен указываться в государственной финансовой отчетности.Но начиная с 2014 года у штатов появилась возможность сообщать актуарно определяемый взнос работодателя.
• Предполагаемая норма доходности: Государственные и местные пенсионные планы делают предположения относительно того, какой будет доход от долгосрочных инвестиций, чтобы оценить текущую стоимость пенсионных обещаний, которые наступят в будущем. Среднее предположение, используемое государственными пенсионными планами в 2017 году, составляло 7,15 процента.
• Взнос работодателя: Государственные пенсионные планы обычно финансируются за счет взносов участвующих работодателей, которые могут включать само государство, а также местные органы власти, государственные университеты, школьные округа и другие государственные учреждения.
• Ставка взноса работодателя: Взносы работодателя часто выражаются в процентах от покрытого фонда заработной платы, чтобы сравнить размер пенсионных расходов у работодателей различных размеров в государственных и местных органах власти. Установка затрат в процентах от фонда заработной платы также позволяет распределять затраты между различными участвующими работодателями.
• Коэффициент обеспеченности: Уровень активов плана по рыночной стоимости пропорционально накопленным пенсионным обязательствам. Это годовой показатель на определенный момент времени на дату оценки.
• Чистая амортизация: Показывает, были ли общие взносы в государственную пенсионную систему достаточными для сокращения необеспеченных обязательств, если бы все актуарные допущения — в первую очередь инвестиционные ожидания — были выполнены за год. В расчетах используются данные, представленные планом, и предположения о доходности инвестиций. Планы, которые постоянно не соответствуют этому эталонному показателю, могут ожидать увеличения разрыва между обязательствами по обещанным льготам и доступными средствами со временем.
• Чистое пенсионное обязательство: Пенсионный долг за текущий год, рассчитанный как разница между общей стоимостью пенсионных выплат, причитающихся текущим и вышедшим на пенсию сотрудникам или иждивенцам, и имеющимися активами плана. Пенсионные планы, активы которых превышают накопленные обязательства, имеют профицит.
• Операционный денежный поток: Разница между расходами (включая выплаты по вознаграждениям) и взносами работодателя и работника до вычета вложений. При разделении на активы это ориентир для нормы прибыли, необходимой для обеспечения того, чтобы остатки активов не уменьшались.
• Доходы из собственных источников: Доход, полученный непосредственно правительствами штата и местными органами власти, как правило, без учета средств федерального правительства. Pew анализирует тенденции в пенсионных расходах как долю доходов из собственных источников, чтобы измерить вытеснение государственных ресурсов для выплаты пенсий.
• Гибридный план: Тип плана, который объединяет пенсионный план с установленными выплатами (DB) и отдельный сберегательный счет с установленными взносами (DC). Как правило, отдельные компоненты DB и DC в гибридном плане дают меньшую выгоду, чем в автономном плане DB или DC. Одним из вариантов является гибрид с управлением рисками, который включает положения для автоматического распределения непредвиденных расходов между работодателями и сотрудниками через компонент БД.

Дефицит финансирования в 2017 году показывает, что восстановление экономики не привело к снижению долга

государства сообщили о совокупных обязательствах по пенсионным обязательствам перед работниками и пенсионерами в размере 4,1 триллиона долларов в 2017 году и активах в размере 2,9 триллиона долларов, зарезервированных для выплаты этих пособий, создавая дефицит финансирования в размере 1,28 триллиона долларов. Это меньше, чем в предыдущем году, составлявший 1 доллар.35 трлн, и только второе зарегистрированное снижение после рецессии. ²

В целом в 2017 году у штатов было 69 процентов активов, необходимых для полного финансирования своих пенсионных обязательств — от 34 процентов в Кентукки до 103 процентов в Висконсине. Помимо Кентукки, еще четыре штата — Колорадо, Коннектикут, Иллинойс и Нью-Джерси — имели менее 50 процентов финансирования, а еще 15 имели менее двух третей активов, необходимых для выплаты пенсионных обязательств. Только Айдахо, Небраска, Нью-Йорк, Северная Каролина, Южная Дакота, Теннесси и Юта присоединились к Висконсину, получив как минимум 90% финансирования (Рисунок 1).

Общая цифра в 69 процентов пенсионных обязательств, финансируемых по всей стране, ниже накопленных уровней до рецессии, когда государственные пенсионные планы в целом финансировались на 86 процентов. Инвестиционные убытки во время рецессии привели к падению стоимости пенсионных активов на 24 процента с 31 декабря 2007 года по 31 декабря 2008 года. ³ Аналогичным образом, государственный и местный пенсионный долг, измеряемый как доля валового внутреннего продукта (ВВП) — достигла исторических максимумов в 2009 и 2011 годах, при этом уровни долга не смогли вернуться к докризисным уровням почти 10 лет спустя (Рисунок 2).Взгляд на пенсионный долг как процент от ВВП проливает свет на то, как расходы на пенсии могут занимать все большую часть бюджета во многих штатах, что затрудняет законодателям поиск денег для инвестирования в другие важные государственные услуги.

Растущий дефицит финансирования и сопутствующее снижение уровней государственного пенсионного обеспечения произошли, несмотря на существенное увеличение взносов работодателей, что привело к увеличению бремени для налогоплательщиков, которые несут ответственность за увеличение расходов работодателя.Взносы работодателей как доля государственных доходов из собственных источников почти удвоились с 2001 года — с 3,7 процента до 7,4 процента, что означает, что большая часть государственных ресурсов выделяется на оплату прошлых пенсионных обязательств, а не на текущие государственные услуги. Поскольку расходы на пенсии росли быстрее, чем доходы, доступные для их выплаты, с 2007 года штаты фактически отвлекли примерно 180 миллиардов долларов на расходы, которые могли быть использованы для оплаты учителей, пожарных или мостов.

Несоответствие между системами с наилучшим и худшим финансированием никогда не было большим

В последнее десятилетие наблюдается постоянный дрейф между государственными пенсионными планами с лучшим и худшим финансированием. Например, Южная Дакота, Теннесси и Висконсин — три штата с самым высоким коэффициентом фондирования или процентом активов, которые им необходимы для полного финансирования своих пенсионных обязательств, — в 2007 г. в среднем финансировались на 97%. К 2012 г. В нижней точке бизнес-цикла, вызванной рецессией, их коэффициент совокупного финансирования снизился всего на 2 процентных пункта до 95 процентов.И наоборот, в трех штатах с самыми низкими коэффициентами финансирования в 2017 году — Иллинойс, Кентукки и Нью-Джерси — уровень финансирования снизился с 69 процентов в среднем в 2007 году до 51 процента в 2012 году.

Еще больше беспокоит то, что даже при высокой доходности инвестиций за пять лет, закончившихся в 2017 финансовом году, штаты с худшими планами по финансированию продолжали сообщать о снижении финансового положения. В период с 2012 по 2017 год Иллинойс, Кентукки и Нью-Джерси сообщили о снижении доли государственного финансирования в среднем на 15 процентов.

Напротив, уровни финансирования в Южной Дакоте, Теннесси и Висконсине увеличились на 5 процентных пунктов за тот же период. У этих трех компаний коэффициент финансирования составляет от 97 до 103 процентов, и за последние два десятилетия он никогда не опускался ниже 89 процентов.

Хорошие коэффициенты финансирования в Южной Дакоте, Теннесси и Висконсине не потребовали значительного увеличения пенсионных взносов работодателей, которые в среднем составляли 8 процентов фонда заработной платы в 2017 году в трех штатах и ​​неизменно удерживали от 5 до 12 процентов фонда заработной платы на протяжении всего прошлого. десятилетие.И наоборот, в трех штатах с наименее обеспеченными планами средняя ставка взносов работодателя в 2017 году превышала 31 процент от фонда заработной платы, что на 22 процентных пункта выше, чем в 2007 году. Поскольку рост пенсионного долга ведет к более высоким расходам, штаты с плохо финансируемыми планами имеют пришлось увеличить свои взносы работодателя. Поскольку хорошо финансируемые планы постоянно сводили пенсионную задолженность к минимуму, они обеспечили полное финансирование при сохранении низкого воздействия на государственный бюджет.

Большинство пенсионных систем штатов больше напоминают пенсионные системы в штатах с худшим финансированием, чем в штатах с высоким уровнем финансирования.Например, в 2017 году только восемь штатов получили финансирование не менее чем на 90 процентов, а 20 штатов — менее чем на две трети. И хотя все штаты испытали снижение обеспеченности за пять лет с 2007 по 2012 год, в штатах, которые были профинансированы на 90 процентов, последующее восстановление уровней финансирования в среднем на 5 процентных пунктов в период с 2012 по 2017 год — период, в котором инвестиции доходность превысила предположения плана. Вместо этого государства, которые получали финансирование менее чем на две трети, испытали дополнительное снижение финансового положения на 5 процентных пунктов за тот же период.

Общее плохое финансовое положение государственных пенсий, наряду с тем фактом, что 23 штата не смогли в достаточной мере увеличить взносы в период экономического роста для улучшения своих пенсионных балансов, вызывает опасения по поводу того, как в некоторых штатах будут жить в случае будущая рецессия. Фактически, совокупный накопительный уровень государственных пенсий в 2017 году почти идентичен планам в Иллинойсе, Кентукки и Нью-Джерси, непосредственно предшествовавшим началу рецессии — в совокупности они были профинансированы на 69 процентов.Опыт этих трех штатов во время рецессии и их неспособность восстановиться после этого является суровым напоминанием о том, что штаты должны планировать спады сейчас, чтобы избежать финансовых проблем в будущем.

Государства, которые эффективно управляли своими пенсионными обязательствами

Висконсин, Теннесси и Южная Дакота — штаты с наиболее обеспеченными пенсионными планами — успешно пережили рецессию по двум причинам: они постоянно вносили полные актуарные взносы в хорошие и плохие финансовые времена и следовали разумной политике управления рисками, которая позволяла им чтобы выдержать волатильность от инвестиций и других рисков.

Висконсин

Висконсин — один из 10 штатов, которые выплачивали свои полные актуарные взносы каждый год с 2007 по 2013 год, и один из 12 штатов, в которых была достигнута положительная амортизация с 2014 по 2017 год. ⁴ Несмотря на убытки, понесенные во время рецессии, пенсионная система штата Висконсин ( WRS) поддерживала общие взносы в период с 2014 по 2017 год, которые на 36 процентов превышали сумму, необходимую для предотвращения роста пенсионного долга, что привело к положительной амортизации в размере более 1 миллиарда долларов.

WRS также предназначен для распределения любых затрат, связанных с краткосрочными или долгосрочными отклонениями от плановых ожиданий, между работодателями, служащими и пенсионерами путем распределения затрат на низкую доходность инвестиций во время рыночных спадов, а также преимущества сильных инвестиционных результатов во время подъемы. Например, пока сотрудник работает, взносы работодателей и сотрудников в равной степени увеличиваются и уменьшаются в зависимости от рыночных условий. Более того, как только сотрудник начинает получать пенсию, корректировки стоимости жизни (COLA) устанавливаются с использованием консервативного предположения о доходности в 5 процентов, что значительно ниже предположения WRS о долгосрочной доходности, равного 7. 2 процента. Такой подход эффективно создает запас прочности по отношению к затратам, связанным с рыночным риском и волатильностью: ежегодное увеличение COLA для пенсионеров осуществляется только в том случае, если заработок превышает 5 процентов (что они делали за 23 из последних 33 лет), и может быть приостановлено или аннулируется, если уровень финансирования опускается ниже 100 процентов. ⁵

Теннесси

Консолидированная пенсионная система штата Теннесси (TCRS) следует стратегиям, аналогичным тем, которые используются в плане штата Висконсин. Как и Висконсин, правительства штата и местные органы власти, участвующие в TCRS, никогда не отставали от актуарных взносов в систему с 2000 года и увеличивали взносы для погашения пенсионного долга, когда это было необходимо.Например, вместо того, чтобы снижать взносы работодателей в ответ на прирост инвестиций в 2010 и 2011 годах, TCRS реализовал политику увеличения пенсионных выплат, эффективно ускоряя возврат к полному финансированию и позволяя плану сохранять стабильные затраты в последующие годы, несмотря на волатильность инвестиций. спектакль.

Кроме того, штат Теннесси принял в 2013 году гибридную схему льгот с управляемым риском для новых государственных служащих и учителей (местным органам власти была предоставлена ​​возможность принять новую структуру плана), чтобы еще больше снизить давление на бюджет в будущем из-за колебаний рынка и роста пенсионных расходов.Гибридные планы с управлением рисками объединяют меньший план с установленными выплатами (DB) с планом с установленными взносами (DC). Часть гибрида DB предлагает работнику фиксированную выгоду; часть DC обеспечивает фиксированную стоимость для работодателя, но окончательное вознаграждение работника будет зависеть от результатов инвестиций. Комбинация распределяет риск между обеими сторонами, давая каждой из них больше уверенности, чем обеспечивает единственная пенсия с установленными выплатами или план единственной программы с установленными взносами.

Как и Висконсин, план выплат в Теннесси включает инструменты управления рисками, чтобы поддерживать стабильность затрат работодателя за счет расчета взносов с использованием консервативных допущений. Например, ежегодные взносы работодателя в компонент DB гибридного плана установлены в размере 4%, что выше ожидаемых затрат. Платежи, превышающие годовые затраты, помещаются на счет стабилизационного резерва, который используется для компенсации дополнительных затрат в годы, когда уровень финансирования опускается ниже 100 процентов. И если этих средств недостаточно для улучшения финансируемого статуса плана, дизайн плана также включает пять изменений политики, которые автоматически запускаются — уменьшение пособий и увеличение взносов сотрудников по мере необходимости — до тех пор, пока план не вернется к полному финансированию. .В результате вклад работодателя в компонент DB никогда не превысит 4-процентную ставку взноса. В совокупности эти политики снижают риски для налогоплательщиков, одновременно предоставляя работникам надежный пенсионный пакет.

Южная Дакота

Подобно штатам Висконсин и Теннесси, Южная Дакота имеет опыт выполнения контрольных показателей актуарного финансирования и использует консервативные предположения, включая ожидаемую доходность долгосрочных инвестиций в размере 6,5 процента, что значительно ниже медианного предположения пенсионных планов штата, равного 7. 15 процентов. Однако Южная Дакота отличается тем, что ставки взносов работодателя и служащего фиксируются законом, а не устанавливаются актуарными расчетами, которые автоматически корректируются с учетом финансовых условий. Вместо этого Пенсионная система Южной Дакоты (SDRS) автоматически корректирует размер пособий по мере необходимости, чтобы гарантировать, что установленная законом ставка взносов достаточна для выплаты пенсионных пособий и что план остается на 100% финансируемым.

Например, COLA должны оставаться ниже уровня, который, по расчетам плановых актуариев, необходим для поддержания полного финансирования, поэтому, если дефицит инвестиций или какое-либо другое изменение снижает уровень финансирования, максимально допустимый COLA также уменьшается.Этот подход обеспечивает корректировку в реальном времени изменяющихся условий на основе четких правил, в отличие от специальных сокращений COLA, которые применялись многими штатами в годы после рецессии. ⁶

SDRS также отличается прозрачной отчетностью о рисках. SDRS начала выпускать стресс-тесты своих плановых предположений в 2018 году, прогнозируя уровни финансирования в течение пяти лет как при сценарии с низкой, так и с высокой доходностью в дополнение к предполагаемой ставке плана в 6,5 процента.Эти анализы сценариев публикуются для общественности и используются планом для информирования заинтересованных сторон о подверженности плана и выгод участников инвестиционным рискам, влияющим на финансовое положение фонда. Например, последний стресс-тест плана показал, что автоматические корректировки COLA будут поддерживать 100-процентный коэффициент покрытия в течение пяти лет с доходностью 3,82 процента. ⁷

Хотя универсального подхода к пенсионной политике не существует, эти три состояния показывают, что различные подходы к предоставлению льгот и управлению затратами могут дать согласованный набор характеристик и практик, которые могут моделироваться во всех юрисдикциях.В частности, все три последовательно достигают полного актуарного финансирования, имея при этом политики, снижающие издержки, связанные с неопределенностью и рисками, включая разумные предполагаемые нормы прибыли и механизмы, которые распределяют непредвиденные расходы между работодателями, сотрудниками и пенсионерами.

Меры, указывающие на будущее, позволяют выявить государства с неустойчивой пенсионной политикой

Традиционно финансовое состояние пенсионной системы оценивалось с использованием коэффициента накопления, который измеряет влияние прошлых решений и политики на финансовое положение плана в определенный момент времени.Однако коэффициент покрытия не может пролить свет на то, обеспечивает ли текущая политика устойчивое финансирование и финансовое положение плана в будущем. Долгосрочные актуарные прогнозы ключевых финансовых показателей позволяют лучше понять будущее финансовое состояние плана. Но общедоступные данные также могут использоваться для построения прогнозных показателей, которые дают некоторое представление об ожидаемых тенденциях в балансе в ближайшем будущем.

Например, Pew рассчитывает два показателя — эталон чистой амортизации и коэффициент операционного денежного потока — для оценки, соответственно, адекватности политики взносов и зависимости государственных пенсионных планов от доходности инвестиций. ⁸ Эти меры могут помочь выявить штаты, в которых можно ожидать улучшения со временем, а также государства с неустойчивой политикой в ​​будущем.

Чистая амортизация: большинство штатов не достигли контрольных показателей минимального взноса

Чистая амортизация показывает, были ли общие взносы в государственную пенсионную систему достаточными для уменьшения необеспеченных обязательств, если бы все ожидания на этот год были оправданы. Например, если бы все предположения плана были выполнены в 2017 году, совокупная рассчитанная чистая амортизация государственных пенсионных планов все равно была бы отрицательной, а их долг увеличился бы на 26 миллиардов долларов.

За последние три года большинство штатов не достигли контрольного показателя чистой амортизации, хотя показатели отдельных штатов значительно различались (рис. 5). Например, 10 штатов с самой низкой средней чистой амортизацией с 2015 по 2017 год должны были бы внести дополнительные 12 процентов фонда заработной платы за этот период, чтобы сохранить пенсионный долг на постоянном уровне. И наоборот, 10 ведущих штатов превысили этот эталон в среднем на 8 процентов от фонда оплаты труда.

На рисунке 5 показана чистая амортизация как доля фонда заработной платы для каждого штата с 2015 по 2017 год.Учет общей заработной платы помогает нормализовать результаты состояний разного размера. Это также позволяет выразить число как увеличение ставки взноса, которая потребовалась бы государству для достижения положительной амортизации за этот период. Поскольку нестабильная доходность инвестиций, среди других факторов, может вызвать колебания эталонного показателя, агрегирование за три года дает лучшее представление о долгосрочной тенденции.

В частности, три штата — Нью-Джерси, Иллинойс и Западная Вирджиния — предоставляют полезные примеры того, как можно использовать эталон чистой амортизации, чтобы определить, является ли политика финансирования проблемной системы адекватной для восстановления ее финансового положения с течением времени.

Нью-Джерси с 2000 года систематически не соблюдает минимальные стандарты актуарного финансирования, хотя политики взяли на себя обязательство произвести полную выплату к 2023 году. Средняя чистая амортизация штата Гарден как доля фонда заработной платы в период с 2015 по 2017 год составила минус 25 процентов. В результате государству потребовались бы дополнительные взносы в размере 25 процентов от фонда оплаты труда с 2015 по 2017 год, чтобы избежать увеличения пенсионного долга. Если политики будут придерживаться запланированного увеличения пенсионных взносов работодателя в течение следующих пяти лет, этот показатель улучшится, как и статус финансирования государственных пенсионных планов.

Напротив, хотя Иллинойс в последнее время имел опыт выполнения взносов, требуемых планом финансирования штата, этих выплат было недостаточно для достижения прогресса в выплате пенсионного долга штата. Фактически, его пенсионный долг вырос, что обусловлено политикой и практикой государства в отношении взносов. Во-первых, актуарные взносы Иллинойса рассчитываются на столь длительном временном горизонте — с 50-летним графиком выплат, заканчивающимся в 2045 году, — что итоговые годовые выплаты недостаточно велики для покрытия как пенсионных выплат, так и процентов по пенсионному долгу. Даже при 50-летнем графике платежей целевой показатель финансирования Иллинойса на 2045 год все еще не соответствует полному финансированию. Иллинойс представляет собой наглядный пример того, какое влияние плохая политика и поведение в отношении взносов может оказать на финансовое положение плана, и как прогнозный показатель может его выявить: несмотря на то, что выплачивает более 16 процентов собственных доходов штата в виде пенсионных взносов, Иллинойсу все равно придется вносить дополнительные 20 процентов фонда заработной платы, чтобы не упасть ниже эталонной чистой амортизации.

Чистая амортизация также может выявить государственные системы, которые добиваются устойчивого прогресса в восстановлении финансового состояния своей пенсионной системы. В 2001 году в Западной Вирджинии коэффициент обеспеченности составлял 42 процента, что является самым низким среди 50 штатов со значительным отрывом. Однако государство также было привержено политике финансирования, достаточной для достижения прогресса в выплате своего пенсионного долга. В результате финансовый статус Западной Вирджинии увеличился на 37 процентных пунктов с 2001 года до 79 процентов в 2017 году, а за последние несколько лет у штата была положительная амортизация.Фактически, Западная Вирджиния превысила базовую норму чистой амортизации на 7 процентов от фонда оплаты труда в период с 2015 по 2017 год.

Данные в этом обзоре представлены на уровне штата, но на уровне плана в пределах штата могут быть большие расхождения. Кентукки — хороший пример того, как две пенсионные системы в одном штате могут двигаться по очень разным траекториям.

Пенсионные системы Кентукки неизменно имели один из самых низких коэффициентов финансирования среди всех штатов. Однако в пенсионных планах для государственных служащих впервые в 2017 году была зафиксирована положительная амортизация — это результат того, что государство внесло полный актуарный взнос в соответствии с требованиями реформ, проведенных в 2013 году, дополнительные взносы увеличились в результате недавних изменений в предположениях плана, и ассигнования на дополнительные взносы в 2017 году сверх актуарной ставки взносов. ⁹ Эти факторы привели к тому, что три плана, охватывающие государственных служащих, превысили контрольный показатель чистой амортизации, что означает, что если взносы и плановые предположения сохранятся, дефицит финансирования со временем сократится.

Этот показатель говорит о другом для пенсионной системы учителей штата Кентукки. Хотя взносы в этот план с 2016 по 2017 годы увеличились вдвое, план все еще не соответствовал контрольному показателю чистой амортизации. Дополнительные государственные выплаты в размере 36 процентов от фонда оплаты труда потребуются для выполнения минимального порога взносов.

Коэффициент операционного денежного потока показывает пять государств, подверженных риску снижения активов в соответствии с действующей политикой

Коэффициент покрытия и чистые пенсионные обязательства представляют собой оценки финансового состояния пенсионного плана на определенный момент времени, а чистая амортизация измеряет, достаточны ли общие взносы для сокращения нефинансируемых обязательств, если выполняются все актуарные допущения, включая ожидаемую доходность инвестиций.

Однако на практике актуарные допущения не всегда выполняются. Учитывая нестабильность рыночной доходности, важно также понимать, насколько государственные пенсионные планы зависят от их инвестиционной деятельности, и оценивать риск долгосрочного снижения активов и неплатежеспособности.Для этой цели Pew оценивает отношение операционного денежного потока к активам, которое измеряет минимальную доходность инвестиций, необходимую для поддержания стабильного уровня активов из года в год. ¹⁰

Операционный денежный поток измеряет разницу между денежными средствами, поступающими в государственные пенсионные планы — в основном за счет взносов работодателей и работников, — и денежными средствами, поступающими в виде выплат по пособиям. Разделение этой разницы на стоимость активов плана дает ориентир для нормы прибыли, необходимой для предотвращения уменьшения активов плана.Государственные пенсионные фонды обычно демонстрируют отрицательный операционный денежный поток, который в среднем увеличился с примерно минус 1,9 процента в 2000 году до минус 3,2 процента в 2017 году. Это означает, что государственные пенсионные планы теперь в гораздо большей степени зависят от результатов инвестиций для предотвращения снижения активов, чем они. были на рубеже веков и поэтому все более уязвимы перед волатильностью рынка.

Коэффициент операционного денежного потока особенно полезен для выделения планов, наиболее подверженных риску финансовых затруднений.Например, в 2017 году в Нью-Джерси, Род-Айленде, Орегоне, Колорадо и Огайо коэффициент операционных денежных потоков был ниже минус 5 процентов. Уровень активов в этих штатах упадет, если доходность инвестиций упадет ниже 5 процентов, что является вероятным сценарием ухудшения ситуации. Таким образом, коэффициент непрерывного операционного денежного потока ниже минус 5 процентов представляет собой ранний предупреждающий знак о потенциальном финансовом кризисе и о значительном риске неплатежеспособности с течением времени, если не будут приняты меры по его смягчению.

В некоторых случаях прогнозы могут показать ожидаемое изменение денежного потока без изменения политики. Актуарные оценки системы пенсионного обеспечения сотрудников Род-Айленда включают прогнозы операционных денежных потоков за 10 лет, которые показывают рост с минус 5 процентов в 2017 году до минус 2,2 процента в 2028 году. ¹¹

Но чаще всего низкие коэффициенты движения денежных средств являются сигналом к ​​необходимости усиления политики взносов. Нью-Джерси планирует неуклонно увеличивать пенсионное финансирование до полных актуарных взносов в течение следующих четырех лет. Если государству удастся это сделать, показатель операционного денежного потока улучшится.Анализ стресс-теста, проведенный Ассоциацией пенсионеров государственных служащих штата Колорадо, выявил риск будущих отрицательных денежных потоков, связанных с активами плана истощения в соответствии с действующей политикой, что приводит к 1 из 4 шансов фактического банкротства. ¹² Этот результат побудил к принятию в 2018 году пакета реформ, направленных на разделение увеличения затрат между работодателями (за счет увеличения взносов), активными работниками (в том числе за счет увеличения взносов) и пенсионерами (за счет сокращения COLA). Политики также одобрили продолжение использования стресс-тестирования для обеспечения системы раннего предупреждения, а также инструментов управления рисками, которые автоматически сокращают выплаты и увеличивают взносы сотрудников в случае будущего финансового кризиса.

Ответ

Огайо ограничился сокращением выплат сотрудникам с приостановлением COLA для действующих и вышедших на пенсию учителей. В 2013 году директивные органы штата Орегон снизили COLA для нынешних и будущих пенсионеров. Однако суды отменили сокращение COLA для пенсионеров, и впоследствии штат не внес существенных изменений.

Заключение

Даже после девяти лет восстановления экономики большинство государственных пенсионных планов не подготовлены к следующему спаду. Директивные органы не воспользовались преимуществами сильных инвестиционных рынков для достижения прогресса в сокращении дефицита пенсионного финансирования, который остается на исторически высоком уровне в процентах от ВВП.

Разрыв между штатами с наименее финансируемыми планами и штатами с наиболее финансируемыми планами продолжает расти, и прогнозные меры, такие как чистая амортизация и операционный денежный поток, предполагают, что штаты с наименее эффективными планами могут служат предупреждением о последствиях неустойчивой пенсионной политики. С другой стороны, страны с хорошо финансируемыми планами, такие как Висконсин, Южная Дакота и Теннесси, могут быть примерами для политиков, пытающихся найти финансово устойчивый подход к обеспечению пенсионного обеспечения; все три имеют хорошо финансируемые пенсионные системы с продемонстрированной способностью успешно преодолевать волатильность рынка и спады, обеспечивая при этом безопасный выход на пенсию для государственных служащих.

Почти каждый штат внес некоторые изменения в пенсионную политику после рецессии, включая усиление политики финансирования, принятие более консервативных предположений, увеличение взносов сотрудников, изменение структуры выплат для новых сотрудников, сокращение пособий для нынешних сотрудников и пенсионеров, усиление управления и улучшение прозрачность. Принятие некоторых из этих изменений потенциально может обернуть бедствующие государственные пенсионные планы в таких штатах, как Коннектикут, если политики также сохранят финансовую дисциплину.Актуарные данные в сочетании с такими показателями, как чистая амортизация и операционный денежный поток, помогают директивным органам оценить адекватность прошлых реформ и потенциальную потребность в будущих изменениях, хотя в конечном итоге директивные органы и заинтересованные стороны должны будут найти компромисс между затратами, рисками и льготы для рабочих и пенсионеров.

Приложение A: Методология

Все представленные цифры соответствуют официальным документам или официальным лицам плана. В качестве основных источников данных использовались полные годовые финансовые отчеты, составляемые каждым государством и пенсионным планом, актуарные отчеты и оценки, а также другие государственные документы, раскрывающие финансовые подробности государственных пенсионных систем.Pew собрал данные более чем по 230 пенсионным планам.

Pew поделился собранными данными с должностными лицами плана, чтобы дать им возможность просмотреть их и предоставить дополнительную информацию. Эти отзывы были включены в данные, представленные в этом обзоре.

Pew присваивает данные о финансировании за год на основе периода оценки, а не на основании данных отчета. Из-за лагов в оценке многих государственных пенсионных планов были доступны только частичные данные за 2018 год, а 2017 финансовый год — это последний год, за который были доступны полные данные по всем 50 штатам.Данные по совокупным политическим подразделениям штата Теннесси за 2017 финансовый год были недоступны, поэтому данные были перенесены с 2016 года. Данные о подмножестве местных органов власти Калифорнии, участвующих в CalPERS, не были доступны в совокупности и не были включены в наши данные.

Каждая государственная пенсионная система использует разные ключевые допущения и методы при представлении финансовой информации. Pew не внес никаких корректировок или изменений в представление совокупных государственных данных об активах или обязательствах в этом обзоре.Допущения, лежащие в основе данных о финансировании каждого штата, включают предполагаемую норму прибыли на инвестиции и оценки продолжительности жизни сотрудников, пенсионного возраста, роста заработной платы, коэффициентов брака, удержания и других демографических характеристик.

Приложение B: Государственные данные, 2017 г.

Приложение C: Подробная информация о чистой амортизации, 2017 г.

Приложение D: Подробная информация об изменениях в чистых пенсионных обязательствах, 2017 г.

Приложение E: Драйверы долговых обязательств

Улучшение финансового положения

штатов в 2017 году было обусловлено высокой доходностью инвестиций (12 процентов для тех, кто отчитывается за финансовый год, заканчивающийся 30 июня), который превышает плановые предположения.Сама по себе доходность инвестиций снизила совокупный дефицит финансирования более чем на 133 миллиарда долларов, хотя это сокращение было компенсировано изменениями в предположениях и недостаточными взносами. Высокие показатели продолжались в течение следующего финансового года, закончившегося 30 июня 2018 г., что приведет к дальнейшему снижению заявленной пенсионной задолженности по государственным пенсионным планам. Однако слабые финансовые рынки в третьем и четвертом кварталах 2018 года более чем свели на нет эти достижения.

Государства не могут полагаться только на инвестиционный доход для погашения накопленной пенсионной задолженности.Pew собирал годовые финансовые данные о государственных пенсионных системах еще до начала рецессии. Но даже после девяти лет восстановления экономики штаты добились ограниченного прогресса в выплате пенсионного долга. Фактически, за десятилетие между 2007 и 2017 годами разница между фактическими взносами в государственные пенсионные планы и минимальными стандартами актуарного финансирования составила более 190 миллиардов долларов. ¹³

Изменение в совокупных нефинансируемых обязательствах также отражает продолжающееся сокращение предположений планов об ожидаемой доходности: медианный план предполагал ожидаемую доходность 7.15 процентов в 2017 году по сравнению с 7,5 процента в 2016 году. Более низкая предполагаемая норма прибыли, наряду с другими изменениями в актуарных предположениях, увеличила заявленные обязательства на 37 миллиардов долларов. Тенденция к более низким инвестиционным предположениям согласуется с наблюдениями экспертов, которые прогнозируют более низкую, чем исторически, доходность примерно в 6,5 процента из-за ожиданий более низкого экономического роста и сохраняющихся низких процентных ставок. Таким образом, в данном обзоре представлен дополнительный анализ государственного пенсионного обеспечения с использованием 6.Предполагаемая доходность 5 процентов в дополнение к предполагаемым ставкам планов.

Другие факторы, включая демографический опыт, такие как изменения в предположениях о смертности и влияние изменений размера пособий, привели к снижению чистых пенсионных обязательств более чем на 6 миллиардов долларов в 2017 году. Самое большое изменение этого типа произошло в Огайо, где отмена COLA для Текущие и вышедшие на пенсию учителя сократили заявленные обязательства на 12 миллиардов долларов. С 2007 года почти каждый штат внес некоторые изменения в систему льгот, изменив структуру плана для новых сотрудников, увеличив взносы сотрудников или сократив COLA для активных сотрудников и пенсионеров.

Приложение F: Контрольный показатель чистой амортизации

Контрольный показатель рассчитывается как сумма стоимости услуг (актуарная стоимость пенсионных выплат, полученных в 2017 году, также называемая нормальной стоимостью) и процентов по чистым пенсионным обязательствам на начало года (общие пенсионные обязательства каждого пенсионного плана и чистые пенсионные обязательства ежегодно увеличиваются с учетом предполагаемой нормы прибыли плана) и за вычетом взносов сотрудников. Взносы работодателей и сотрудников корректируются с учетом ожидаемых процентов.После вычета 40 миллиардов долларов, внесенных работниками по всей стране в 2017 году (включая проценты), работодатели должны были бы внести 127 миллиардов долларов для выполнения контрольного показателя чистой амортизации, чтобы предотвратить рост пенсионного долга. Чтобы действительно добиться прогресса в устранении дефицита финансирования, штаты должны будут постоянно превышать контрольный показатель взносов.

Примечания

1. При обсуждении ставки взносов работодателя Pew представляет ставку либо в виде процента от фонда заработной платы пенсионной системы для застрахованных сотрудников, что нормализует расходы работодателя для сравнения между штатами, либо в виде процента от доходов из собственных источников, заменяющего государственных доходов, чтобы представить картину влияния пенсионных расходов на государственный бюджет.
2. Уменьшение произошло в результате роста активов на 239 миллиардов долларов с 2016 по 2017 год, в то время как государственные пенсионные обязательства выросли всего на 161 миллиард долларов за тот же период. Pew собирает данные об активах (чистая позиция плана), обязательствах (совокупные пенсионные обязательства) и пенсионном долге (чистые пенсионные обязательства) для каждого пенсионного плана, охватываемого его анализом, из Таблицы изменений чистых пенсионных обязательств, представленных в государственном и пенсионном планах. Годовые финансовые отчеты.
3. На основе данных Федеральной резервной системы о пенсионных планах с установленными выплатами в штатах и ​​на местном уровне.
4. Изменение стандартов бухгалтерского учета в 2014 году привело к тому, что штаты изменили информацию, раскрываемую в финансовых отчетах штата и пенсионных планов. Для 2013 года и более ранних лет мы используем обязательный актуарный взнос в качестве ориентира для оценки политики взносов. Для 2014 года и последующих лет мы используем ориентир чистой амортизации.
5. Более подробную информацию о корректировках аннуитета WRS для пенсионеров см. На странице https://etf.wi.gov/retirement/planning-retirement/annuity-payments-and-adjustments.
6. По данным Национальной ассоциации государственных пенсионных администраторов, 18 штатов внесли изменения в COLA для нынешних пенсионеров, а еще семь сделали то же самое для нынешних сотрудников с 2009 года. Эти изменения, некоторые из которых были оспорены в судах, были одним из немногих способов что штаты смогли сократить текущие обязательства по плану участников. Для получения дополнительной информации см. Https://www.nasra.org/colabrief.
7. Доходность 3,82% — это 25-й процентиль ожидаемой доходности инвестиций плана за 15 лет.В соответствии с этим сценарием пенсионеры по плану увидят сокращение максимального COLA с текущих 2,03 процента до 0,85 процента в течение пяти лет. В качестве альтернативы, если доходность находится на уровне 75-го процентиля ожидаемой доходности за тот же период, максимальный SDRS COLA увеличится до 3,5-процентного предела плана, а коэффициент финансирования составит 112 процентов в конце периода.
8. Для более подробного обсуждения чистой амортизации см. Приложение F. См. Также The Pew Charitable Trusts, «The State Pension Funding Gap: 2015», https: // www.pewtrusts.org/en/research-and-analysis/issue-briefs/2017/04/the-state-pension-funding-gap-2015.
9. Реформы 2013 года потребовали от государства внести полный актуарный взнос, начиная с бюджета на 2015 и 2016 финансовые годы. По состоянию на 2017 год план неопасной пенсионной системы сотрудников Кентукки и пенсионная система полиции штата предполагали доходность 5,25%, а план рискованной системы пенсионного обеспечения сотрудников Кентукки предполагал доходность 6,25%. Государственный бюджет Кентукки на 2017 и 2018 финансовые годы включал ассигнования в размере 98 долларов.2 миллиона и 87,6 миллиона долларов, соответственно, для предоставления дополнительных средств для погашения необеспеченных обязательств.
10. Для ознакомления с коэффициентом операционного денежного потока см. The Pew Charitable Trusts, «Разрыв государственного пенсионного финансирования: 2016» (2018), https://www.pewtrusts.org/en/research-and-analysis/issue- сводки / 2018/04 / the-state-пенсионное финансирование-дефицит-2016.
11. Рассчитано на основе оценки ERSI 2017, таблица 3C.
12. Ассоциация пенсионеров государственных служащих штата Колорадо, «Анализ чувствительности актуарных допущений гибридного плана пенсионного обеспечения государственных служащих штата Колорадо» (2015 г.), https: // www.copera.org/sites/default/files/documents/ptastudy.pdf.
13. Стандарты бухгалтерского учета изменились в 2014 году. С 2007 по 2013 год разница рассчитывается между актуарным рекомендованным взносом и фактическим взносом работодателя. С 2014 по 2017 год дефицит представляет собой разрыв между эталонным показателем чистой амортизации и взносами работодателей.

Пенсионные фонды: определение, виды, 10 основных

Пенсионные фонды — это инвестиционные пулы, которые оплачивают пенсию работников.Деньги оплачиваются сотрудниками, работодателями или обоими. Корпорации и все уровни правительства предоставляют пенсии.

Ключевые выводы

• Компании снижают риск пенсионных фондов, полагаясь на стратегии с фиксированным доходом.
• Реальная доходность пенсионных фондов часто ниже прогнозов.
• Корпорации пытаются сбалансировать пенсионные расходы с сохранением конкурентоспособности.

Типы

Есть два типа пенсионных фондов. Первый — пенсионный фонд с установленными выплатами — это то, о чем большинство людей думают, когда говорят «пенсии».«Пенсионер получает такую ​​же гарантированную сумму. Второй план с установленными взносами — это уже знакомый план 401 (k). Выплата зависит от того, насколько хорошо работает фонд.

Фонд с установленными выплатами

Фонд с установленными выплатами выплачивает фиксированный доход бенефициару независимо от того, насколько хорошо фонд работает. Сотрудник вносит в фонд фиксированную сумму. Управляющие фондами инвестируют эти взносы консервативно. Они должны побить инфляцию, не теряя при этом основной суммы. Управляющий фондом должен заработать достаточно дохода от инвестиций, чтобы платить за пособия.

Работодатель должен оплатить любую недостачу. Это как аннуитет, предоставляемый страховой компанией. В этом случае работодатель действует как страховая компания и принимает на себя все риски, если рынок упадет. Этот риск является причиной того, что многие компании перестали предлагать эти планы.

Пенсионные фонды США работают либо с одним, либо с несколькими работодателями.

Планы с участием нескольких работодателей позволяют небольшим компаниям объединяться для создания диверсифицированных пенсий. Сотрудникам выгодна возможность сменить компанию без потери пенсионных выплат.В планах нескольких работодателей есть 10 миллионов нынешних и вышедших на пенсию работников, и у многих из них, вероятно, закончатся средства.

Пособия по этим планам гарантируются Корпорацией по гарантиям пенсионных пособий федерального правительства. PBGC гарантирует пенсионные доходы 35 миллионов рабочих. Программа «Единственный работодатель» успешно охватывает 28 миллионов участников. Программа Multiemployer окажется перед лицом неплатежеспособности к 2025 году. Это связано с тем, что к 2040 году у 130 планов с несколькими работодателями закончатся деньги.

План с установленными взносами

В плане с установленными взносами вознаграждения работника зависят от того, насколько хорошо работает фонд. Самые распространенные из них — 401 (k) s. Работодатель не обязан выплачивать определенные выплаты, если фонд падает в цене. Все риски перекладываются на сотрудника. Изменение риска — это наиболее важное различие между планом с установленными выплатами и планом с установленными взносами.

Проблемы

В 1980-х годах корпорации обнаружили, что для них более выгодно перейти на планы с установленными взносами.В результате эти гарантированные выплаты покрываются все меньше и меньше сотрудников. Государственные планы, включая социальное обеспечение, остались с планами с установленными выплатами. Но многих их выплат недостаточно, чтобы покрыть достойный уровень жизни.

Пенсионные фонды были уничтожены финансовым кризисом 2008 года.

С тех пор многие менеджеры увеличили объем своих облигаций, чтобы снизить риск. К 2018 году многие из крупнейших фондов имели больший процент фиксированной прибыли, чем акции и другие более рискованные активы.Взаимодействие с другими людьми

Этот спрос привел к истощению ликвидности наиболее популярных облигаций, что затруднило их покупку. Это одна из сил, которая удерживает процентные ставки на низком уровне даже после того, как Федеральная резервная система прекратила количественное смягчение.

Многие муниципалитеты сталкиваются с серьезной нехваткой пенсий.

Например, четырем пенсионным фондам Чикаго не хватает примерно 30 миллиардов долларов, необходимых для выплаты будущих пенсионеров, что более чем в пять раз превышает годовой бюджет Чикаго. В результате агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг города до Baa2, что чуть выше статуса мусора.Это увеличило расходы города. Теперь он должен предложить более высокие процентные ставки по своим муниципальным облигациям, чтобы вознаградить инвесторов за дополнительный риск.

Список 10 крупнейших государственных пенсионных фондов

Вот 10 крупнейших государственных пенсионных фондов, ранжированных по размеру активов.

Имя	Где	Активы	инвестирует в
Целевой фонд социального страхования	U.С.	2,9 трлн долларов	Особые казначейские облигации США
Государственный пенсионный инвестиционный фонд	Япония	1,5 триллиона долларов	55% Облигации Японии
Военный пенсионный фонд	США	813 миллиардов долларов	Диверсифицированный
Пенсионная система федеральных служащих	США	687 миллиардов долларов	Диверсифицированный
Государственная пенсионная служба	С.Корея	609 миллиардов долларов	Корейские активы
Федеральное управление пенсионных сбережений	США	572 миллиарда долларов
Zenkyoren	Япония	523 миллиарда долларов	Сельскохозяйственные кооперативы
Stichting Pensioenfonds ABP	Нидерланды	476 миллиардов долларов	Государственные служащие
Пенсионный план Канады	Канада	386 миллиардов долларов
Calpers	U. Добавить комментарий Отменить ответ Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены * Комментарий * Имя * Email * Сайт 2024 © Все права защищены.