Что ожидает казахстанскую экономику, и в чем лучше хранить сбережения
От чего будет зависеть экономическая ситуация в Казахстане, и стоит ли вкладывать свои деньги в золото или криптовалюты.
Какая «погода» ожидается на рынке финансов в наступившем году? В какой валюте хранить свои сбережения? Стоит ли вкладывать свои деньги в золото или криптовалюту. Своим мнением по этим вопросам с журналистом Zakon.kz поделился казахстанский экономист, директор Центра исследований прикладной экономики Жаныбек Айгазин.
Общие тенденции развития казахстанской экономики
По мнению спикера, прежде всего, следует исходить из текущей экономической ситуации и официальных прогнозов. Так, недавно вышел прогноз Всемирного банка, и для Казахстана в 2019 году был заложен темп роста ВВП на уровне 3,5%. Согласно последнему — октябрьскому прогнозу МВФ, этот показатель прогнозируется на уровне 3,1%. По данным прогноза правительства, опубликованном в ноябре, экономический рост на 2019 года оценивается в 3,8%.
«То есть все будет зависеть от того, как будет развиваться ситуация в этом году. Одним из основных факторов риска для нашей экономики являются мировые цены на нефть. В прошлом году они были достаточно волатильны: в течение года цена падала до 45 долларов США за 1 баррель и поднималась до 80 долларов. Если эти тенденции сохранятся и дальше, это будет сказываться волатильно и на нашей валюте. А основным индикатором устойчивости экономики Казахстана, наверное, является устойчивость курса нашей национальной валюты», – считает эксперт.
Помимо этого, нужно учитывать и влияние экономики России, потому что она давит на нас через «рублевый канал».
«То есть бывает, что тенге по отношению к рублю где-то «проседает», потом идет небольшой рост, но все равно через какое-то время вновь достигается определенное равновесие, и мы возвращаемся к некоему закрепленному паритету в 5-6 тенге за 1 рубль. Хотя много раз говорилось, что нет фундаментальных причин для закрепления такого паритета. К примеру, в 2014 –2015 годах у нас чуть ли не 2,3 тенге за рубль давали. В общем, как бы то ни было, экономика России напрямую влияет на нашу экономику. Ведь она составляет порядка 20% в казахстанском товарообороте. И у нас самое широкое отрицательное сальдо в торговле с Россией – около 7 миллиардов долларов. То есть они больше экспортируют нам, нежели мы им. В соответствии с этим получается, что на них давят санкции, и через «рублевый канал» это тоже по нам бьет. Иной раз бывает, что рубль даже перевешивает свое влияние на тенге, нежели поведение цены на нефть», – пояснил экономист.
Кроме того, считает Жаныбек Айгазин, нужно учесть, что все страны — нетто-экспортеры нефти (Россия, Казахстан, Азербайджан и т.д.) также находятся под давлением волатильности мировых цен на нефть. Также одним из факторов беспокойства выступает базовая ставка ФРС, которая выполняет функцию мировой ставки процента. До 2021 года медианная ставка ФРС планируется около 3%. Сейчас у нас ставка ФРС в коридоре 2,25 – 2,5%. То есть, в перспективе ставка будет повышаться.
«А если процентную ставку увеличивают, то тем самым повышается привлекательность хранения активов в долларах. Потому что основной приток капитала идет именно в этой валюте, и в ней же все конвертируется. В итоге происходит отток денег инвесторов с рынков развивающихся стран. В том числе с рынков стран, экспортирующих нефть. Кроме того, если процентная ставка повышается, то это сигнал для Национального банка РК и Центрального банка России, и им также приходится повышать ставку. Иначе возникают процентные диспаритеты, и может «разогнаться» инфляция», – продолжил экономист.
И, конечно, говоря об экономической ситуации в мире, нельзя сбрасывать со счетов и недавние торговые войны США и Китая. Если они продолжатся, то Китай все больше будет «замыкаться» на себе, и меньше требовать ресурсов – металлов и нефти, что приведет к снижению их добычи. А основной экспортный товар Казахстана именно металлы и нефть. Но сейчас Китай и США между собой вроде бы договорились, и нового витка торговых войн вроде не предвидится.
В целом же, по словам эксперта, никаких негативных тенденций в мировой экономике не наблюдается. Она показывает вполне нормальные темпы роста, и согласно прогнозам мировых финансовых организаций никаких кризисов не предвидится.
В чем хранить свои сбережения
Как отметил эксперт, в целом у казахстанских финансовых организаций и крупных компаний будет сохраняться та же структура активов, которые инвесторы обычно выбирают на долгосрочный период. То есть, они составляют определенный портфель и структурируют его в зависимости от текущей конъюнктуры. Определенные доли в нем занимает золото, различные свободно конвертируемые валюты, а также ценные бумаги – те же акции и облигации.
«Если же рассуждать о том, в чем хранить свои сбережения рядовым казахстанцам, то, если повышается ставка процента (о чем было сказано выше), то и ставка по депозитам в Казахстане будет повышаться. Поэтому, на мой взгляд, лучше хранить свои деньги на тенговых депозитах, а какую-то часть корзины – в свободно конвертируемой валюте. Также можно вложить свои средства в какие-то облигации. Например, в ноты Национального банка. Кроме того, можно вложиться в акции. Особенно надежными в этом плане, на мой взгляд, являются крупные высокотехнологичные компании, за которыми будущее. Можно, конечно, вложиться и в золото, но для этого, на мой взгляд, нет каких-то фундаментальных оснований», – считает Жаныбек Айгазин.
По его словам, золото обычно растет в цене, когда ощущается какой-то экономический кризис, и люди уже не доверяют бумажным деньгам и другим активам в виде акций, облигаций и т.п. Но, как показывают прогнозы мировых финорганизаций, сейчас в мировой экономике все нормально. А вот удастся ли реализовать приобретенное золото по его реальной цене неизвестно. Хотя, если говорить не о золотых слитках и украшениях, то золотые коллекционные монеты тоже хорошо растут в цене. Ведь помимо стоимости самого металла они имеют и коллекционную стоимость, а значит, есть шанс еще и увеличить свои активы.
«Что касается криптовалют, то, на мой взгляд, это совершенно непонятная материя. Понимаете, когда нет базового актива, то как оценить данный актив, для того, чтобы определить может он являться объектом для вложения или нет. У меня вообще складывается мнение, что мало, кто понимает, что на самом деле несет под собой криптовалюта. Все знают, что это определенная технология блокчейн. Но что является ценой базового актива для него? Возьмем, например, такой финансовый инструмент как акция. Это право на получение дивидендов, то есть право на часть чистого дохода определенной компании. И состояние этой компании является базовым активом для акции. Облигация – это еще более строгий документ, нежели акции. Потому что если компания выпустила облигации, то она в любом случае обязана заплатить проценты и основной долг по облигациям, иначе у нее будет дефолт. Или взять фьючерсные контракты, по которым обязательно идет в будущем поставка определенного товара (будь то нефть, металлы или зерно), по конкретной цене. В общем, под каждым этим финансовым инструментом всегда есть какой-то базовый актив. А что подразумевается под базовым активом криптовалюты, я не понимаю», – сказал экономист.
В общем, по его мнению, криптовалюта – это чисто спекулятивная вещь, ее реальную стоимость невозможно оценить. Конечно, с точки зрения хайпа и спекуляции в нее, наверное, можно вложиться, но при этом можно как заработать, так и «просесть». Тем более, что волатильность у этих криптовалют достаточно высока, и они уже не раз «падали» и «взлетали». А высокая волатильность – это определенная мера риска, который невозможно предугадать.
Владимир Демидов
Вся важная информация о коронавирусе в Казахстане публикуется в telegram канале «zakon.kz». Подписывайтесь!
Куда вкладывать деньги в 2020 году? Советы аналитика
В 2020 году при основном сценарии базовая ставка Нацбанка РК будет находиться в пределах 9-9,25%, с понижением к концу года до 9%. Это произойдет из-за долговременного нахождения инфляции в верхней части целевого диапазона.И в связи с тем, что ожидаемое снижение незначительное, влияние фактора базовой ставки на цены активов и ставки по депозитам и кредитам в Казахстане будет таким же незначительным. Этого мнения придерживается Данияр Оразбаев, аналитик ИК «Фридом Финанс».
Если хранить деньги на депозите
По его подсчетам, ставки в Европе скорее всего продолжат находиться на текущих низких уровнях, как это планируется самим ЕЦБ.
— То же самое касается и Федеральной резервной системы США. Прогноз по будущим ставкам от ФРС не указывает на повышение ставок в 2020 году. Последнее уже стало катализатором роста фондовых рынков, которые продолжают обновлять максимумы. Вероятнее всего, подобные прогнозы ФРС будут основой для продолжения текущего роста, — отмечает Оразбаев.
Если вложить в ценные бумаги
По словам эксперта, вероятнее всего, на фоне возможного роста рынка ценных бумаг в 2020 году драгметаллы не будут особо интересны.
— Речь в первую очередь идет о серебре и платине, цены на которые все еще находятся в глобальном боковом движении
Пока сложно ожидать от них какого-либо значительного роста. Тем не менее, что касается золота, которое традиционно является защитным инструментом, имеется обратная ситуация. В этой парадигме 2019 год стал исключением — мощный рост цен на золото сделало этот фактор темной лошадкой 2020 года, — замечает аналитик.
Ожидания по курсам валют
Для тех, кто в качестве инструмента для инвестирования выбирает разные валюты, Оразбаев также дает свой прогноз. По его словам,
пара доллар — тенге будет варьироваться в диапазоне 375-390
- Пара евро-тенге — 405-420
- Пара рубль-тенге — 6,15-6,30
- Пара юань-тенге — 53-55.
Составление инвестиционного портфеля
Между тем, по словам Данияра Оразбаева, при формировании инвестиционного портфеля для надежности лучше распределить средства в несколько инструментов.
— Составление инвестиционного портфеля всегда зависит от индивидуальных требований к риску-доходности, горизонту и целей инвестирования. Если составить некий «средний» портфель, он мог бы выглядеть примерно так:
- 50% акций,
- 25% облигаций,
- 10% золото
- 15% кэш (средства в валюте — ред.)
После того как акции пережили и преодолели боковое движение, начатое в 2018 году, можно ожидать продолжения роста рынков. Тем не менее остальные 50% портфеля дают некоторую диверсификацию рисков.
Облигации могут стать неплохим выбором в 2020 году, так как рост ставок пока не ожидается,
а золото также имеет мощный тренд роста и в случае чего поможет сократить потери от падения акций. Остальные 15% стоит подержать в наличности для покупки активов в случае просадок в рамках тренда роста, — говорит эксперт.
Пока кризис ждать не стоит
При этом, по словам Оразбаева, явных и фундаментальных признаков мирового экономического кризиса в наступившем 2020 году пока не наблюдается.
— Прогнозировать подобные события задолго до возможного триггера всегда очень трудно. Поэтому пока невозможно сказать, что вызовет следующий мировой кризис и предсказать сроки подобного события, — заключает он.
В какой валюте казахстанцы хранят деньги?
Корреспондент Первого канала “Евразия” Мария Парфёнова узнала, какие прогнозы дают эксперты, и в какой валюте казахстанцы предпочитают хранить деньги.
Обменники страны по-прежнему в центре внимания. За последние месяцы казахстанцы скупили баснословное количество валюты. Только в июне объем продаж “американца” составил чуть больше 384 млрд тенге. Это вдвое больше, чем в мае, и почти в 5 раз больше по сравнению с июнем прошлого года. Причем по объему чистых продаж лидируют мегаполисы. Однако, называть ситуацию “ажиотажем” в Ассоциации обменных пунктов не спешат.
АРЧИН ГАЛИМБАЕВ – ПРЕЗИДЕНТ АССОЦИАЦИИ ОБМЕННЫХ ПУНКТОВ РК:
“Повышенный спрос на валюту на самом деле существует. С чем это связано – со слухами или с сезоном отпусков, но такое имеет место быть. Мы все обменные пункты обеспечиваем валютой. Дефицита с тенге нет, работа в обычном режиме продолжается”.
Массовым интересом к валюте обеспокоены экономисты. На курс доллара по отношению к тенге, по словам Марата Каирленова, влияют внутренние факторы и внешние. А конкретно – цены на нефть и курс рубля.
МАРАТ КАИРЛЕНОВ – ЭКОНОМИСТ:
“У нас 43% в долларах – депозиты физических лиц, ставка по ним – 1%, инфляция в США -2%, то есть они под отрицательные процентные ставки попадают. Исходя из текущих процентных ставок я бы рекомендовал, наверное, на ценные бумаги больше смотреть. Акции – более привлекательный актив”.
Мнения опрошенных нами казахстанцев разделились. Одни предпочитают держать деньги в долларах, другие отдают предпочтение тенге, а кто-то даже золоту.
“Я думаю, что нужно иметь сбалансированную корзину – частично в золоте, частично в валютах”.
«В один миг доллар может упасть или вырасти, а в тенге – это наша народная валюта, мы доверяем больше тенге”.
“В долларах на депозите. Деньги всегда растут на депозите”.
Кстати, о золоте. Мировые цены на него достигли 6-летнего максимума. Стоимость декабрьского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже составила 1 535 долларов за унцию. Рост цен на драгоценный металл в крупнейшей российской горнорудной компании прогнозировали давно.
ВИТАЛИЙ НЕСИС – ГЛАВНЫЙ ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР ГОРНО-РУДНОЙ КОМПАНИИ:
“Золото, как вечная ценность, как инструмент защиты от всевозможных финансовых кризисов, пертурбаций, махинаций, я считаю, оно сохранит и, скорее всего, увеличит свою ценность”. Однако столичные ювелиры сетуют на спад продаж. Если казахстанцы и покупают изделия, то только на крупные торжества и в качестве “подушки безопасности”.
ВЕНЕРА АБДУСАЛАМОВА – ФИНАНСОВЫЙ ДИРЕКТОР ЮВЕЛИРНОГО ДОМА:
“Если и закупается золото – это вклад своих свободных денег, чтобы как-то себя обеспечить. Колебания курсов отражаются на цене изделия и потом получается нерентабельно. Люди покупают, но не с тем интузиазмом, что раньше”.
Официальный курс доллара США в Казахстане с начала года растет в среднем на 0,2%. В начале августа в обменных пунктах страны курс превысил 390 тенге за доллар. И все же экономисты не считают ситуацию угрожающей, и рекомендуют гражданам не заниматься валютными спекуляциями.
Куда вложить деньги в 2020 году
Вопрос сбережения и приумножения денег никогда не теряет своей актуальности, и в зависимости от ситуации на рынках стоит пересматривать свою инвестиционную стратегию. Inbusiness.kz попросил экспертов дать рекомендации, на какие инвестиционные инструменты казахстанцам обратить внимание в 2020 году.
«Фондовый рынок, а я сейчас говорю об американском как об одном из самых развитых в мире, в 2019 году вырос неплохо. Вероятно, в 2020 году рост сохранится, по крайне мере, в начале года. Но рост в следующем году навряд ли будет таким же значительным, как в прошлом», – считает начальник отдела инвестиционного анализа «Астана-Инвест» Серик Козыбаев. Тем более, по его мнению, поводы для падения, наверняка, найдутся. Один из них – это все еще продолжающиеся торговые переговоры между США и Китаем.
Но даже в период «турбулентности» среди акций можно найти акции с потенциальным ростом.
«Не назову какие-либо конкретные компании, так как решение об инвестировании не принимается заранее. На момент совершения покупки какой-либо акции инвестору нужно будет обратить внимание на много нюансов. Это и общая ситуация на фондовом рынке, и финансовые показатели компании, и технический график и т. д. И обязательно нужно учитывать риски», – пояснил он.
Но предложил рассмотреть возможность хранить часть портфеля в «голубых фишках», среди них, например, акции Amazon, Facebook, Google, Apple, но и они периодически падают в цене, предупредил аналитик.
В качестве инструмента инвестирования Серик Козыбаев предложил также обратить внимание на золото – как актив-убежище, к которому в случае «турбулентности» на фондовом рынке зачастую прибегают инвесторы.
«Цены на недвижимость в Казахстане выросли отчасти благодаря госпрограммам кредитования нового жилья, и, на мой взгляд, на данный момент достигли пика», – считает аналитик.
Касательно валютных инвестиций он отметил, что в 2019 году объективных причин для девальвации тенге не было, но население продолжало активно инвестировать в доллары.
«В итоге под конец года мы видим курс 378-380 тенге за доллар. На данный момент мое мнение не изменилось. Лично я свои сбережения продолжаю хранить в тенге. Если у кого-то есть расходы в долларах, например, частые поездки за рубеж, то можно хранить в пропорции: половину в тенге, половину в долларах», – рекомендует Серик Козыбаев.
«Наши рекомендации по инвестированию универсальны и не привязаны к какому-то конкретному году. Основное правило – это формирование сбалансированного, диверсифицированного портфеля инвестиционных инструментов и сохранение этого баланса. Основную часть средств мы обычно рекомендуем вкладывать в акции и желательно в форме ETF (биржевой инвестиционный фонд. – Прим. авт.). Мы предпочитаем американский рынок акций в виде индекса S&P 500, который растет уже десятый год и в 2019 году вырос на 29% (долларовая доходность)», – поясняет генеральный директор DAMU Capital Management Мурат Кастаев.
При этом покупка отдельных бумаг – это рекомендация для более опытных инвесторов, и тут универсальных рекомендаций нет. У каждого инвестора свои предпочтения по срокам инвестирования, суммам, отраслям, своя стратегия и тактика и т. д.
«В иностранные ценные бумаги (акции, облигации и др.) мы обычно рекомендуем вкладывать суммы более 10 000 долларов», – рассказывает эксперт.
Для инвесторов с меньшими суммами он рекомендует хранить часть средств на депозитах, разделив на тенговые и долларовые. Пропорция между депозитами зависит от того, какую часть инвестор планирует тратить в тенге, а какую – в валюте. Накопления на приобретение импортных товаров и заграничные поездки лучше хранить в долларах, накопления на приобретение недвижимости лучше вести в Жилстройсбербанке, сбережения на текущие расходы внутри страны – на тенговом депозите.
«Пока доходность тенговых депозитов достаточно привлекательна – 8-10% годовых, тогда как долларовых – 1-1,5%. Соответственно, депозиты в тенге более привлекательны, если тенге обесценится к доллару менее чем на 7-9% (это примерно 30 тенге). Таким образом, депозит в тенге более выгоден, если инвестор считает, что через год доллар будет стоить не дороже 410-420 тенге. Пока предпосылок для такого роста доллара нет, соответственно, для небольших сумм тенговые депозиты более интересны», – считает Мурат Кастаев.
Что касается инвестиций в недвижимость и драгоценные металлы, то они, по его мнению, требуют соответствующих знаний и серьезных сумм для инвестирования. «В целом для инвесторов с достаточными капиталами мы рекомендуем инвестировать 5% в золото (физическое или в виде ETF) и до 15% капитала – в недвижимость (опять же, предпочтительнее в американские фонды недвижимости – REIT)», – отмечает глава DAMU Capital Management.
В «Финам» считают, что в наступившем году частным инвесторам стоит постепенно снижать долю в изрядно прибавивших в весе акциях и переключить свое внимание на долговые бумаги развивающихся стран, а также покупку американского доллара, который будет главным бенефициаром в случае шоков на глобальных финансовых рынках.
Мнения экспертов инвестиционных и финансовых компаний, представленные в этой статье, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.
Жанторе Касым
Смотрите и читайте inbusiness.kz в :
Смотрите и читайте inbusiness.kz в :
Подписка на новости:
«Сегодняшний курс в обменниках – не супершоковое событие». Что будет дальше с тенге?
Резкое падение цены на нефть и обесценение казахстанской валюты в программе «Круглый стол с Рахимом Ошакбаевым» в студии «Хабар 24» обсудили казахстанские экономисты Олжас Тулеуов и Тимур Абилкасымов.
Приглашённые гости рассказали, стоит ли ожидать дальнейшего обесценения тенге, в какой валюте хранить сбережения и что делать Правительству в сложившейся ситуации.
«Рынок надулся, как пузырь, и начал лопаться под влиянием коронавируса»
Управляющий директор Центра исследования прикладной экономики Олжас Тулеуов считает, что главной причиной падения цен на нефть стал перегрев в мировой экономике.
«Это перегрев экономики таких гигантов как США, ЕС и Китай привёл к сложившейся ситуации. В течение 12 лет накапливался долг в корпоративном секторе Китая. На фоне него произошёл перегрев мировых фондовых рынков. Отсутствие качественных изменений в экономике привело к тому, что рынок надулся, как пузырь, и начал лопаться под влиянием внешнего фактора – коронавируса», – говорит Олжас Тулеуов.
По мнению партнёра консалтинговой компании Radius Advisory Lab Тимура Абилкасымова, причиной падения цен на нефть стал не только корпоративный долг Китая. Торговая война между Китаем и США также повлияла на стоимость чёрного золота. Распространение по всему миру вируса в конечном итоге сократило производство, а следовательно, и спрос на нефть.
«Коронавирус стал триггером для текущего кризиса. Сейчас всё идёт к тому, чтобы такой кризис был. Тогда экономики и фондовые рынки смогут скорректироваться», – объясняет Тимур Абилкасымов естественность процесса.
Эпидемия коронавируса в Китае привела к закрытию некоторых заводов и фабрик, снижению объёмов производства. В результате в январе спрос на нефть в Китае рухнул на 20%.
Далее по цепной реакции в начале февраля цена фьючерсов на нефть марки Brent упала ниже 50 долларов за баррель. Это обеспокоило руководство ОПЕК, решившее минимизировать свои потери, благодаря снижению поставок нефти во всём мире. Однако Москва не пошла на этот шаг, из-за чего участники соглашения ОПЕК начали повышать объёмы добычи нефти. Сейчас нефть марки Brent не превышает 40 долларов.
Как результат – ценные бумаги ряда стран обвалились на фондовых рынках, а российский рубль и тенге значительно подешевели относительно доллара.
«Тенге ожидают два варианта развития событий»
В «чёрный понедельник», как уже успели окрестить 9 марта 2020 года, казахстанские обменники продавали доллар за 398 тенге. 10 марта торги на KASE завершились на уровне 393,6 тенге за доллар.
По словам экономистов, это не катастрофа, а допустимая стоимость в свете сложившихся обстоятельств. Такой уровень обменного курса не несёт угрозы для отечественных экспортёров и платёжного баланса.
«По сути существуют лишь два варианта дальнейшего развития событий: либо Национальный банк сдерживает курс тенге в диапазоне 385-390 за один доллар, либо позволяет национальному курсу немного обесцениться», – говорит Олжас Тулеуов.
Олжас Тулеуов / Фото со страницы в Facebook
Чтобы не допустить обесценения тенге, у Нацбанка есть резервы, административные ресурсы и запас прочности – в золотовалютном фонде сейчас около 90 млрд долларов. Если позволить тенге обесцениться – это нормальный тренд в условиях плавающего курса нацвалюты. По мнению экономистов, психологическая отметка в 400 тенге за доллар оптимальна.
Но Тимур Абилкасымов придерживается мнения, что власть сделает всё возможное, чтобы удержать ситуацию под контролем и не дать курсу тенге сильно упасть.
«Национальный банк с Правительством выпустили совместное обращение, в котором уверили нас, что приоритетом остаётся макроэкономическая стабильность и будут сглаживаться валютные колебания. Соответственно, будет повышена базовая ставка (10 марта базовую ставку повысили до 12%. – Авт.), будет не допущен рост цен, будут следить за тем, чтобы людей не увольняли. Интервенции точно будут», – дал свой прогноз Тимур Абилкасымов.
«Пока весь мир снижает базовую ставку, мы повышаем»
В США, Европе, России и других странах центральные банки стараются снизить базовую ставку, чего не скажешь о Казахстане.
«Пока весь мир снижает базовую ставку, мы повышаем. У нас есть несколько причин для этого: инфляция достигла верхнего порога коридора в 4,6%; у нас есть обесценивающий курс, который надо сдерживать. Повышение базовой ставки как раз будет контрмерой, которая сдерживает обесценивающий курс», – говорит Олжас Тулеуов.
Читайте также: Национальный банк повысил базовую ставку до 12%. Что это значит?
По его словам, Казахстан лишь поглощает внешний шок, но при этом не производит его.
«Мы не можем в таких условиях следовать нашей монетарной политике. У нас немного другие цели. У нас инфляция на границе, обменный курс чуть ли не готов взлететь до новых антирекордов. В этих условиях рационально увеличение базовых ставок, чтобы повысить доходность и привлекательность тенговых активов. С другой стороны, фискальная политика может обеспечить доступ к ликвидности, кредитам», – поясняет Олжас Тулеуов.
Экономисты считают, что для смягчения фискальной политики у Правительства есть необходимые рычаги.
«Это благодаря тому, что у нас есть разного рода программы по типу «Байтерека», «Даму», которые могут предоставлять для малого и среднего бизнеса субсидирование, кредиты. Это как раз для стимулирования тех отраслей экономики, которые для нас так важны», – добавляет Тимур Абилкасымов.
В чём хранить валюту?
Нацбанк Казахстана уже готовил разработку мер в условиях наступления кризиса.
«Никто не понимал, какие кризисы могут наступить, какие-то запасные ходы продумывались. Насколько Нацбанк был готов, сложно сказать. Система оценки была гибкой. Все эти события начались ещё 5-6 марта. Саудовская Аравия объявила о ценовой войне ещё 8 марта. Может, Правительству надо было получше готовиться к таким моментам?» – предполагает экономист.
Однако выбранный Нацбанком и Правительством курс эксперты считают самым оптимальным решением в нынешней ситуации.
«Если посмотреть глубже, сегодняшний курс в обменниках не является каким-то супершоковым событием. Это ведь небольшие отклонения. Нацбанк делает всё, когда нужно. В условиях Казахстана эта политика лучшая, которая когда-либо ожидалась. Курс не перешагнул 400 тенге за доллар», – подчёркивает Тимур Абилкасымов.
В худшем сценарии Правительства цена за баррель нефти не должна была опуститься ниже 45 долларов.
«Тем не менее тут решение простое, и оно апробированное – это брать деньги из Нацфонда и тратить на те расходы, которые были запланированы. Социальные расходы будут сохранены. А за счёт чего их покрывать? Кроме Нацфонда нет других источников», – говорит Олжас Тулеуов.
Если макроэкономическая ситуация ухудшится, то придётся увеличивать резервы. Но даже в этом случае проблем с достаточностью банковской системы не будет, так как банки готовы к такому сценарию, считают спикеры.
Читайте также: Курс доллара в обменниках за день достиг 398 тенге. Что происходит?
«У Нацбанка есть золотовалютные резервы, которые нужны для поддержания курса. С начала распространения коронавируса у Центробанка РФ выросли золотовалютные резервы за счёт 10-процентного роста котировок золота на бирже. Наши резервы превысили 30 миллиардов долларов. Больше стало денег, чтобы поддержать курс», – объясняет Тимур Абилкасымов.
Нацбанк будет защищать не тот курс, который он хочет, а тот, который будет целесообразен с точки зрения текущей макроэкономической обстановки. Это некий баланс, который позволяет минимизировать риски.
«С точки зрения макроэкономики, не столь важно одномоментное или краткосрочное падение цены на нефть, сколько котировки нефти – в течение года какая будет цена. Базовый сценарий был – 55 долларов за баррель, а сейчас – уже 35 долларов. Если в течение месяца-полтора будет 20 долларов за баррель, тогда будет серьёзная проблема. Придётся распечатывать Нацфонд, чтобы стимулировать экономику», – добавляет Тимур Абилкасымов.
При худшем сценарии – падении цены до 10-20 долларов за баррель нефти экономическая картина серьёзно ухудшится. Если сейчас Казахстан ежегодно вынимает из Нацфонда 6-7 млрд долларов, то в кризис эта сумма может увеличиться до 10 млрд долларов ежегодно. Если же учитывать, что в Нацфонде около 60 млрд долларов, то денег хватит на 6-7 лет.
Но эксперты надеются, что лидеры стран ОПЕК проявят благоразумие и придут к общему знаменателю. Поэтому паниковать рано.
«Гражданам не надо паниковать, бежать в обменники и разменивать валюту. Не занимайтесь спекулированием валютным. Если собираетесь покупать недвижимость, то лучше запасаться валютой, а если у вас 100 тысяч тенге, то не имеет смысла. Всё зависит то того, на какой период хотите сохранить свои сбережения. Если больше пяти лет, то надо уделять внимание иностранной валюте. Если на короткий срок, то лучше – казахстанской валюте. 50 на 50 – ещё лучше», – советует Олжас Тулеуов.
Самое главное, советуют эксперты, – доверять проверенным источникам информации и не вестись на фейковые новости.
Как сохранить свои деньги от девальвации
Колебания тенге ежедневно заставляют казахстанцев быть бдительными. Курс нацвалюты по итогам дневных торгов на KASE 14 августа укрепился до отметки 361,35 тенге за доллар. Какого максимума может достичь тенге на этой неделе, каких рекомендаций стоит придерживаться при обмене и как предугадать ослабление казахстанской валюты, узнала корреспондент Tengrinews.kz.
Рекомендациями по валютным операциям поделился экономист, доктор делового администрирования Ерлан Ибрагим.
Фото ©REUTERS
Хранить сбережения в валюте
Эксперт начал с того, что накопления лучше хранить в валюте. При этом для себя нужно определить, в какой именно.
«К примеру, если ваш ребенок учится за рубежом, вам нужно хранить сбережения в иностранной валюте и ориентироваться по стране. Если это Европа, то евро, если Канада, Малайзия или Америка — доллары. Причем есть некие колебания между этими валютами, на которые не стоит реагировать», — рекомендует специалист.
Также экономист советует обратить внимание и на китайский юань, который продолжительное время стабилен. Из-за последних торговых войн между Китаем и США юань немного ослаб, но его также можно использовать, как инструмент частичного накопления личных средств.
«Бывают периоды, когда тенге укрепляется к доллару. Тогда население начинает переводить свои сбережения вновь в тенге. В складывающейся ситуации на текущий момент я не вижу перспектив в устойчивом укреплении тенге», — говорит Ерлан Ибрагим.
Кроме того, экономист рекомендует хранить накопления в виде недвижимости, драгоценных металлов или монет, содержащих драгоценные металлы. Можно также рассмотреть покупку ценных бумаг.
Как падал и поднимался тенге с начала года
«Если вы хранили депозитные сбережения в тенге со ставкой 12 процентов, то за этот период обесценения все потеряло смысл. Если бы вы держали депозит в долларах с доходностью 1 процент, то он бы вам принес больше дохода», — отмечает доктор делового администрирования.
Фото ©Турар Казангапов
Когда нужно обменивать тенге
Прежде чем обменять тенге, желательно провести мониторинг обменных пунктов. При этом нет рекомендованного времени, когда лучше проводить операции.
«Как показывает практика, обменные пункты получают информацию гораздо раньше, чем обыватели», — говорит эксперт.
Не стоит откладывать покупку валюты на выходные и затяжные праздники
«На выходные обменные пункты страхуются и ставят более широкий диапазон. Они занижают покупку и завышают продажу. Выходные дни и затяжные праздники — это период неопределенности. Когда происходят резкие колебания, лучше не реагировать, так как всегда есть откат. Некоторые обменные пункты ставили чуть ли не 370 тенге за доллар. Сейчас мы вернулись к 363 тенге, возможно, вернемся к 361», — советует Ерлан Ибрагим.
Фото ©Амир Абдулхаимов
Реагировать ли на нефть и рубль?
Также экономист советует обращать внимание на цены на нефть и изменение рубля.
«В прогнозах ключевой показатель — изменение цены на нефть. Например, если она стоила 75 долларов за баррель и начинает падать до 74, 73, 72 долларов, то уже можно ожидать реакцию ослабления тенге. Но в обратную сторону это не всегда работает. Если наблюдается заметное удорожание нефти за короткий промежуток с 70 до 80 долларов, то можно предполагать, что будет укрепление тенге, но это реакция опосредованная», — уточнил экономист.
Так же может происходить и с рублем.
«Как правило Национальный Банк, помимо макроэкономических показателей, наблюдает, что происходит с российским рублем. Рубль гораздо четче реагирует на изменения цен на нефть. Как только происходят колебания, удорожание или удешевление нефти, рубль реагирует сразу. Если это существенные изменения, рядом реагирует тенге», — посоветовал эксперт.
Ерлан Ибрагим отметил, что сомневается, что тенге может вернуться к 347 за доллар, а вот достичь 400 — вполне вероятно, но здесь нужно учитывать промежуток.
«Если посмотреть предыдущую историю курса тенге, то доллар — это постоянное и непрерывное обесценение. Никому из своих знакомых не рекомендую делать накопления в тенге, как бы государство ни говорило о дедолларизации», — подчеркнул Ерлан Ибрагим.
Экономист не видит причин для роста цен на нефть. И если вдруг доллар вновь будет стоить около 347 тенге, не рекомендуется проводить обратные операции. По мнению эксперта, это временное явление.
Тенге или доллары: какой депозит выбрать в 2020 году
Экономисты рассказали, какой депозит будет более выгодным в 2020 году – в тенге с более высокой процентной ставкой или в «низкодоходных» долларах, передает Arnapress.kz со ссылкой на Tengrinews.kz.
Сейчас рекомендованная ставка по депозитам в тенге колеблется от 9,8 до 13,4 процента, а в иностранной валюте – всего от одного до двух процентов. Экономист Арман Бейсембаев считает, что последняя в 2020 году и дальше будет понижаться.
«Нужно учесть, что если вдруг цена на нефть резко упадет, то никто не поможет банкам выплатить долларовые депозиты своим вкладчикам. Ситуацию же с национальной валютой можно будет исправить хотя бы печатью новых банкнот для клиентов банков. Так что вероятность дефолта по тенговым депозитам ниже, чем по валютным», – говорит эксперт международной брокерской группы Tickmill Арман Бейсембаев.
Поэтому, если сумма вклада не превышает 10 миллионов тенге, эксперт предлагает выбрать депозит в национальной валюте.
«Если же вложения больше 10 миллионов, то разделите их на несколько частей, чтобы уравновесить риски. К примеру, вы можете хранить часть денег в тенге, часть – в долларах, а еще часть вложить в облигации или ценные бумаги. Все зависит от ваших целей и горизонта инвестирования», – заключает Бейсембаев.
Экономист Astana Best Consulting Group Арман Байганов тоже советует разделить свои сбережения на несколько частей. Однако он предлагает вложить их в разные банки, это еще один способ обезопасить себя.
«Я тоже думаю, что стоит выбирать депозиты в нацвалюте. Даже если к концу года доллар будет стоить 400 тенге, то это повышение всего на пять процентов от нынешнего курса. В то же время высокая процентная ставка по депозиту сможет перекрыть примерно 9-10 процентов обесценивания», – говорит он.
Кроме того, Арман Байганов полагает, что ставка по депозитам в тенге в 2020 году повысится.
«Национальному банку придется это сделать, чтобы инфляция не вышла за пределы обозначенного коридора. А мы уже приблизились к нему. Так что повышение ставки точно будет как минимум один раз», – резюмирует экономист.
Фото: neonomad.kz