регистрация и активация карты бонусов, личный кабинет

Условия участия в бонусной программе mila.by

• Купить бонусную карту в любом магазине сети «Мила», которая стоит 2 рубля, или быть владельцем банковской карты «Моцная картка»;
• Внести все необходимые персональные данные в Анкету участника на официальном сайте Мила, что даст возможность использовать весь функционал личного кабинета на www mila by.
• В личном кабинете перейти в раздел «Бонусная карта» и привязать карту Мила или Моцную картку. К одному бонусному счету может быть привязано до пяти карт.

Если карта не зарегистрирована в личном кабинете, то начисление бонусов невозможно.

Как получить карту клиента

Приобрести скидочную карту с индивидуальным штрихкодом можно в любом магазине Мила по всей территории Беларуси. Цена привилегированного пластика составляет 2 белорусских рубля.

Кроме того, к участию в программе поощрения клиентов допускаются банковские карты с логотипом Моцная картка, которые использовались для оплаты покупок в магазинах марки один или более раз в течение 2017 года.

Скидки по картам, не использовавшимся в супермаркетах Мила в указанный период, предоставляются только после регистрации на официальном сайте mila.by.

Как начисляются бонусные баллы?

Начисление бонусных баллов происходит только в том случае, если покупатель оплатил покупку и предъявил карту «Мила» или «Моцную картку».

Количество баллов

Сумма начисляемых баллов варьируется от статуса товара:

• 3% от стоимости начисляется при покупке «регулярного товара», товара по «милой цене», «выгодного» товара, товара – «новинки» и товара по «распродаже».
• 1% от стоимости любого акционного товара: товары за полцены и два товара по цене одного.

На ценниках всегда указана стоимость товара и его статус. В том случае, если ценник не содержит информацию о статусе товара, такой товар можно считать «регулярным».

Баллы не начисляются

• На товар, оплата которого произошла посредством бонусов;
• На товары, которые клиент оплатил одной из следующих карт рассрочки: «Халва», «Черепаха», «Smart карта» и прочие.
• Если клиент покупает подарочный сертификат, фирменный пакет или дисконтную карту.

Регистрация карты на мила бай

Процесс регистрации осуществляется в Личном кабинете (для доступа в него нужно пройти регистрацию на mila by). Инструкция для активации выглядит следующим образом:

• Нажать на раздел «Бонусная карта» в личном кабинете, а затем выбрать пункт «Добавить бонусную карту»;
• В открывшемся окне необходимо указать штрих-код карты Мила или Моцнай карткi.

После этих действий регистрация карты на mila by будет завершена, и участник программы сможет накапливать и использовать бонусы.

В том случае, если участник потеряет карту или ее украдут, необходимо ее заблокировать в меню «Деактивировать карту» в личном кабинете. Чтобы продолжить участие в программе, нужно снова получить карту. Накопленные баллы сохранятся и могут быть использованы в дальнейшем, после привязки новой карты.

Регистрация карты

Сразу же после окончания и подтверждения регистрации в аккаунте пользователь автоматически перенаправляется в только что созданный личный кабинет. Там система предложит привязать к профилю бонусную карту. Активация карты считается необходимым условием для начисления бонусов. Эта процедура возможна в разделе «Бонусные карты» в аккаунте. Далее нужно кликнуть на кнопку «Добавить бонусную карту», после чего ввести в открывшемся окно номер карты — он указан на самом пластике чуть ниже штрих-кода.

Карта Мила

Важно! В личном кабинете участник может добавить и активировать не больше 5 карт лояльности.

Как войти

Вход в личный кабинет для управления профилем и бонусными картами также будет доступен по ссылке www.mila.by. Справа в верхнем углу необходимо выбрать кнопку «Вход в личный кабинет», для авторизации потребуется ввести номер телефона, который был указан при регистрации, и пароль. С целью более удобного использования после ввода учетных данных можно поставить галочку на строке «Запомнить меня»- тогда при последующем открытии страницы личного кабинета вводить логин и пароль не потребуется, система запомнит сведения и будет осуществлять вход автоматически.

Авторизация

Регистрация дисконтной карты

Бонусные баллы начисляются только на активированные карты лояльности. Онлайн-регистрация с последующей активацией доступна любому владельцу дисконтного пластика Мила. Процедура предусматривает последовательное прохождение следующих шагов:

1. Выбор опции Регистрация на главной страница ресурса mila.by.
2. Заполнение клиентской анкеты с указанием персональных данных и даты рождения владельца карты, адреса электронной почты, адреса проживания, семейного положения, номера мобильного телефона, логина и пароля, а также соглашение со всеми положениями бонусной программы.
3. Подтверждение регистрации нажатием на кнопку Зарегистрироваться.
4. Завершение процедуры введением специального кода, отправленного системой в смс-формате по указанному в анкете номеру телефона.

Далее необходимо авторизоваться в личном кабинете системы посредством введения логина и пароля, привязать скидочную карту Мила или банковскую карту Моцная картка, указав номер пластика под штрих-кодом, и активировать дисконт.

Как зарегистрировать

Регистрация не отнимет много времени. После перехода на сайт mila.by вверху в правом углу необходимо нажать на кнопку «Регистрация», после чего на экране появится анкета, которую потребуется заполнить.Система попросит ввести ФИО, домашний адрес, пол, дату рождения, сведения о семейном положении и наличии детей до пяти лет, а также сотовый телефон и email. Столь подробные данные требуются не только для подтверждения пользователя, но и чтобы компания могла формировать интересные рассылки и персональные предложения – такие, как подарок в честь дня рождения.

Анкета участника

Для окончания регистрации нужно создать пароль и подтвердить его повторным вводом. На указанный телефон поступит sms с кодом подтверждения для завершения активации карточки. В дальнейшем телефон также будет использоваться для авторизации в учетной записи в качестве логина.

Далее потребуется поставить галочку для подтверждения того, что пользователь ознакомился и согласен со всеми условиями и положениями бонусной программы, а также даёт разрешение торговой сети направлять рекламную информацию о новых акциях, товарах и движении на бонусном счету. После нажатия на кнопку «Зарегистрироваться» на указанный в качестве контактного номер телефона придёт смс-сообщение с кодом, необходимым для завершения регистрации, а на экране появится окно, в которое потребуется этот код заполнить.

Используемые источники:

• https://milaby.ru/
• https://bonuskarta.com/mila/bk-14/
• https://mila-karta.ru/lichnyj-kabinet.html

«Роскино» и ВШЭ откроют программу повышения квалификации для режиссеров и продюсеров | 28.01.21

Набор на программу повышения квалификации «Международная копродукция на телевидении и в кино» для режиссеров и продюсеров открывает факультет коммуникации, медиа и дизайна НИУ ВШЭ совместно с «Роскино», слушателей ожидает серия мастер-классов от российских и международных экспертов. Об этом сообщает в четверг пресс-служба «Роскино».

«Наш курс предоставит участникам возможность разобраться в устройстве мирового киносообщества, овладеть техниками копродукционного партнерства, расширит профессиональные и человеческие горизонты студентов.

Мы очень надеемся, что эта короткая учебная программа станет началом нового этапа в налаживании тесных связей наших кинематографистов и их потенциальных зарубежных коллег», — рассказала академический руководитель программы, продюсер Анна Гудкова, слова которой привели в пресс-службе.

Программа создана для режиссеров и продюсеров, которые хотят попробовать запустить проект на международном уровне. Обучение начнется онлайн с 4 февраля. Слушателей ожидают мастер-классы от российских и международных экспертов, которые имеют успешный опыт продвижения и продажи контента за рубежом. Как уточнили в пресс-службе, слушателям расскажут о специфике и инструментах работы с европейским, азиатским и североамериканским рынками, представят все этапы создания международного проекта.

Преподавателями станут отборщик и консультант кинофестивалей в Каннах и Сан-Себастьяне Матье Даррас, генеральный директор ведущей европейской организации в сфере профессионального обучения и разработки продюсерских тренингов EAVE (European Audiovisual Entrepreneurs) Кристина Трапп, гендиректор компании «Экспоконтент» Александра Модестова, продюсеры Дмитрий Котов, Мила Розанова, Наталья Дрозд, Артем Васильев, директор департамента международных продаж кинокомпании «Централ Партнершип» (входит в «Газпром-Медиа») Катерина Пшеницына.

«Мы считаем важным создать единое поле коммуникации и партнерства с мировым профессиональным сообществом. Российское кино должно стать частью мирового кинопроцесса и развиваться не отдельно, а внутри этого поля, обмениваясь знаниями, опытом, энергией и художественными открытиями», — отметила гендиректор «Роскино» Евгения Маркова, которая станет одним из преподавателей программы.

Информационное агентство России ТАСС

Что происходит в Доме 2 на сегодня.

Всех приветствую на своём блоге.

Сегодня я расскажу вам о последних новостях бывших и нынешних участников (это пока спорный вопрос) телепроекта «Дом 2».

Многие телезрители ждут и надеятся, что любимая телепередача всё-таки выйдет в эфир, тем более учитывая тот факт, что более 10 участников остались на поляне, так как, по их словам, организаторы продлили с ними контракт.

Надежда Ермакова снова без работы.

Кастинг-менеджер службы «Дома 2» Надежда Ермакова, которая недавно рассказала о том, что её снова позвали на отбор участников, вышла в прямой эфир поболтать со своими подписчиками и сообщила, что съёмки снова отложили на неопределённое время.

Также девушка сказала, что по поводу выхода эфиров на «СТС Love» она вообще впервые слышит, что тоже удивило многих поклонников. Именно поэтому Надежда снова находится без работы и ждёт решения руководства.

Неужели Кадони был прав и «кина не будет»? Ждём новостей, а пока…

Аня Левченко рассталась с Валерой Блюменкранцем.

Да…снова и опять. Пара за полгода своей супружеской жизни расходилась уже раз 10, а то и больше. И каждый раз — последний.

Аня не рассказывает, что произошло. Она лишь поделилась, что в Москву за ней приехали братья, которые забрали её домой в Питер. Валера, тем временем, умоляет поклонников написать Ане, чтобы она его разблокировала в Инстаграм. 

Тата ничего не знает, говорит лишь, что Валера приехал в Москву 5 февраля, но к дочери не приходил пока и трубку не берёт.

Неужели снова загулял?

Венцеслав поймал «звезду».

У бывшего участника Венцеслава появилась медийность. Маю Абрикосову прислали информацию, как парень устраивал для кого-то похороны и хотел всё покруче и желательно за рекламу, часто упоминая о том, что он медийное лицо.

При этом не стоит забывать, что ещё несколько дней назад тёща его выгнала из дома и Венц просил кого-нибудь приютить его, так как многие друзья отказались ему помогать.

Май считает, что проект сломал жизнь Венцу и именно поэтому все над ним насмехаются:

Кто возьмёт ответственность за таких как Венчик? Проект сломал ему жизнь. Он совершенно не приспособлен к большому миру. Похороны за рекламу?! А дальше что рекламировать будут? Морги? Тюрьмы? Жаль, Андрей Малахов не видит Венцеслава экспертом в шоу «Прямой эфир», не даёт возможности подработать. Василина почему не пристроит Венца по старой дружбе, ведь раньше любили с ним возиться? ​ Или выжали и выбросили, теперь никому не нужен? А что делать не научили. Кто ответит за это?, — поделился Абрикосов.

Алёна Савкина сошлась со стриптизёром.

Пока семья Блюменкранцев ругается, Алёнка Савкина решила снова попытать счастье и построить любовь. На это раз серце «силиконовой красавицы» покорил бывший молодой человек Илья Сёмин.

Да, это тот самый стриптизёр, с которым в первый раз у девушки что-то не «срослось» и они расстались.

Алёна притащила его на день рождения своего сына и практически не отлипала от парня. Яббаров спокойно отнёсся к тому, что стриптизёр находится в их компании, да и вообще вёл себя так, как будто и не было никаких съёмок в шоу и скандалов по поводу ДНК Богдана и 37 миллионов, из-за которых мать Алёны не пускала Илью на порог.

Марсиага будет матерью-одиночкой.

Экс-участница Мария Сигаева в конце января призналась, что ждёт ребёнка. Сначала многие предположили, что будущим отцом является Рома Гриценко, который, по словам Марсиаги, имел с ней связь на Новогодние праздники. Однако позже девушка призналась, что она закрутила роман с тиктокером из «Ваухаса» Наилем Ахмати и именно 19-летний парень стал тем «счастливчиком», которому Марси подарит малыша.

Наиль сначала обрадовался новости о беременности Марсиаги, а потом признался, что не готов брать на себя такую ответственность.

Поэтому, скорее всего, девушке придётся воспитывать ребёнка одной. Экс-участница не унывает и уже вовсю приплясывает в  ТикТок-house с «пухляшом» Дмитрием Красиловым, куда она переехала после ухода из «Дома 2».

MILA RESOURCES PLC ORD 0,01 фунта стерлингов (MILA.L? P = MILA.L) Цена акций, новости, котировки и история

LSE — Цена с задержкой на LSE. Валюта в британских фунтах

2,60000,0000 (0,00%)

На момент закрытия: 8:43 по Гринвичу

Предыдущее закрытие	2,6000
Открытие	2,3733
Ставка	0,0000 x 0
Ask	0,0000 x 0
Дневной диапазон	2,2500 — 2,3733
52-недельный диапазон	0. 0165 — 4,5000
Объем	185 278
Ср. Объем	55,795

Рыночная капитализация	603,2k
Бета (5 лет в месяц)	Н / Д
Коэффициент PE (TTM)	Н / Д
EPS (TTM)	-0.9000
Дата прибыли	25 января 2021 г.
Форвардные дивиденды и доходность	N / A (N / A)
Ex-Dividend Date	N / A
1 год Target Est	N / A

• К сожалению, мы не смогли найти ничего по этой теме.

Откройте для себя новые инвестиционные идеи, получив доступ к беспристрастному и глубокому анализу инвестиций

MILA Цена акций Mila Resources с графиком и фундаментальными показателями MILA

Символ: MILA Цена акции: 3.350 % Изменение: 0,00% Изменение: 0.00

Открыто:	3,350
Объем:	0,0
Пред. Закрыть:	3,350
Выпущено акций:	23.2
Максимум за 52 недели:	5.250
Индекс:

Последнее изменение:	09-05 16:30
Высокий:	3,350
Низкий:	3,350
Тип защиты:	Собственный капитал
Минимум за 52 недели:	2,600
Рыночная капитализация (м):

Направление тренда
1 день	1 неделя	1 месяц

Mila Resources — (MILA) история курсов акций
Дата	Открыть	Высокая	Низкий	Закрыть	Том
09. 05.2018	3.35	3,35	3,35	3,35	0
31.08.2018	3,35	3,35	3,35	3,35	0
30.08.2018	3,35	3,35	3,35	3,35	0
27.07.2018	3,40	3.55	3,30	3,55	42 946 900 10
17.07.2018	3,31	3,55	3,31	3,55	6 000
Подробнее История ресурсов Mila

Данные для Mila Resources относятся только к концу дня и обновляются после полуночи по Гринвичу. Данные собираются из исторических баз данных, таких как Quandl и других надежных источников, однако ошибки все же возникают. Пожалуйста, используйте только в информационных целях.

Mila Resources PLC (MILA) — Новости рынка

9007 16124 .11.2020 07:303 10. 04.2019 09:22

05.02.2021 16:00		Уведомление об общем собрании акционеров	RNS
25.01.2021 17:00		Окончательные результаты	RNS
04.12.2020 07:00		Поправка к условиям варрантов	RNS
16.11.2020 07:45		Предлагаемое приобретение и приостановка листинга	RNS
	Подвеска — Mila Resources Plc	RNS
11.11.2020 17:39		Холдинг (а) в компании	RNS
11.11.2020 11:30		Холдинг (а) в компании	RNS
06.11.2020 10:49		Возобновление торгов	RNS
04.11.2020 16:57		Обновление транзакции и подъем подвески	RNS
31. 03.2020 06:00		Промежуточные результаты	RNS
27.02.2020 07:00		Предлагаемое приобретение и приостановка торгов	RNS
03.01.2020 14:39		Mila Resources Результат ГОСА	RNS
09.12.2019 12:45		Директор / Акционерный капитал PDMR	RNS
29.11.2019 07:00		Уведомление о годовом Общем собрании и публикации годового отчета Отчет	RNS
31.10.2019 17:00		Итоговые результаты	RNS
10.10.2019 09:31		Холдинги в компании	RNS
30.05.2019 13:05		Второй внутренний мониторинг цен	RNS
30.05.2019 13:00		Расширение мониторинга цен	RNS
24.04.2019 07:30		Управление изменения	RNS
	Холдинг (а) в компании	RNS
29.03.2019 11:00		Пере-листинг акций	RNS
29.03.2019 07:00		Промежуточные результаты	RNS
26.03.2019 16:45		Назначение в Совет директоров	RNS
19.03.2019 17:15		Обновление транзакций Capital Metals и изменения в Совете директоров РНС
26.11.2018 13:15		Результат ГОСА	RNS
30.10.2018 07:00		Публикация годовой отчетности и уведомление о годовом Общем собрании	RNS
02.08.2018 06:31		Предлагаемое приобретение и приостановка торгов	RNS
02.08.2018 06:30		Приостановление Mila Resources Plc	RNS
29. 03.2018 06:00		Промежуточные результаты		РНС
23.01.2018 09:17		Холдинг (а) в компании	RNS
11.12.2017 10:45		Холдинг (а) в компании	RNS
11.12.2017 10:45		Холдинг (а) в компании	RNS
26.10.2017 11:00		Результат AGM	RNS
03.10.2017 13:00		Расширение мониторинга цен	РНС
02.10.2017 10:00		Холдинг (а) в компании	RNS
29.09.2017 13:45		Публикация годовой отчетности и уведомление о годовом Общем собрании акционеров	RNS
10.08.2017 11 : 30		Холдинг (а) в компании	RNS
09.08.2017 09:15		Холдинг (а) в компании	RNS
31. 07.2017 06:00		Холдинг (а) в компании	RNS
24.03.2017 07:00		Промежуточные результаты	RNS
02.03.2017 11:10		Холдинги в компании	RNS
13.12.2016 09:42		Владение (а) в компании	RNS
06.12.2016 12:45		Результаты ГОСА и изменение номинальной стоимости	RNS
10.11.2016 14:33		Публикация Годовая отчетность и уведомление о годовом общем собрании	RNS
07.10.2016 06:00		Допуск к торгам и первый день сделок	RNS

Интегрированный рынок Латинской Америки (MILA)

Латиноамериканский интегрированный рынок (MILA) — это фондовая биржа, которая объединяет фондовые биржи Колумбии, Лимы, Мексики и Сантьяго под одной торговой платформой.

Биржа MILA стремится интегрировать торговлю ценными бумагами в четырех странах-членах Тихоокеанского альянса, включая Чили, Колумбию, Мексику и Перу.Правительства четырех стран объединяет приверженность свободной торговле, в отличие от более планируемой государством протекционистской экономики блока МЕРКОСУР, в который входят Аргентина, Бразилия, Парагвай, Уругвай и Венесуэла.

Биржа MILA была запущена 30 мая 2011 года в Чили, Колумбии и Перу. В результате слияния рынков трех стран Андского региона сразу же образовалась вторая по величине биржа Латинской Америки по рыночной капитализации, меньшая, чем бразильская Bovespa, и большая, чем мексиканская фондовая биржа.

В июне 2014 года к MILA присоединилась мексиканская фондовая биржа. После добавления ценных бумаг Мексики биржа MILA выросла до 1,25 триллиона долларов, что немного больше, чем 1,22 триллиона долларов, котирующихся на бразильской бирже Сан-Паулу. В то время как две биржи обменивались местами в зависимости от рыночных колебаний, коррупционные скандалы в крупнейших компаниях Бразилии в конечном итоге привели к снижению рыночной капитализации Bovespa на целых 85%.

Более 750 компаний с рыночной стоимостью более 1,1 триллиона долларов зарегистрированы на бирже MILA.В MILA работают десятки зарегистрированных брокеров в каждой из четырех стран-членов, которые имеют право покупать и продавать акции любой зарегистрированной компании, котирующейся на интегрированном рынке, в местной валюте. С точки зрения эмитентов, единая регистрация в любой стране дает доступ инвесторам на всех четырех рынках.

На фондовой бирже Сантьяго зарегистрировано 230 компаний, многие из которых являются розничными торговцами, с рыночной капитализацией в 233 миллиарда долларов. Колумбийская фондовая биржа, на которой представлены финансовые и нефтяные компании, имеет 74 эмитента с рыночной стоимостью 153 миллиарда долларов.275 зарегистрированных на Лимской фондовой бирже компаний, крупнейшие из которых работают в горнодобывающем секторе, имеют рыночную капитализацию в 120 миллиардов долларов. На мексиканской фондовой бирже зарегистрировано 159 компаний в различных отраслях с рыночной капитализацией 481 миллиард долларов.

По крайней мере шесть инвестиционных фондов следуют за MILA, включая индексы S&P MILA Pacific Alliance Select и S&P MILA Andean 40. Оба предназначены для отслеживания 40 крупнейших и наиболее ликвидных акций в регионе. Первый включает все четыре страны Тихоокеанского альянса, а второй исключает Мексику, чтобы следовать только за первыми тремя странами, которые открыли MILA.

Хотя в настоящее время биржа MILA является крупнейшей биржей в Латинской Америке, объем торговли значительно ниже, чем в Бразилии и даже в Чили и Мексике. У проекта возникли трудности с преодолением препятствий на пути интеграции между государственными регулирующими органами и налоговыми режимами.

Правительства четырех стран решили следовать модели незавершенного производства, в которой обмен будет осуществляться поэтапно, чтобы избежать отчуждения различных заинтересованных сторон. Тем не менее, через пять лет после открытия биржа все еще остается ограниченной.

Согласование налоговой и правовой систем — одна из более серьезных проблем, а также обмен валюты, который не снижает маржи. Сторонники хотели бы, чтобы более низкие транзакционные издержки и повышение эффективности торговли привели к рынку, на котором размещение ценных бумаг на любой из четырех бирж-членов позволит немедленно продвигаться на всех четырех рынках. Еще одним приоритетом является освобождение национальных пенсионных фондов каждой страны для инвестирования в акции, облигации и государственный долг других стран.

Однако многие в финансовом сообществе Латинской Америки настроены оптимистично.Два крупнейших инвестиционных банка Бразилии приобрели финансовые учреждения в Чили, Колумбии и Перу. Компании в каждой стране-члене все чаще ведут дела друг с другом, и количество «мультилатин» продолжает расти.

Четыре страны подписали соглашения о продвижении интеграции на последнем саммите Тихоокеанского альянса в Перу, и долговые ценные бумаги в каждой стране будут доступны через MILA в 2016 году.

Интеграция фондовых бирж: пример латиноамериканского интегрированного рынка (MILA) и его влияние на владение и статус интернационализации в колумбийских брокерских фирмах

Аннотация

В этом документе описываются изменения в собственности и интернационализация брокерских фирм в Колумбии в результате процесса региональной интеграции своего фондового рынка через Латиноамериканский интегрированный рынок (MILA). Он предполагает, что интеграция фондовых бирж вызвала преобразования в брокерском секторе, и затронутые компании в ответ на это следовали различным стратегиям, чтобы оставаться конкурентоспособными в текущем состоянии дел. В случае Колумбии интеграция фондовой биржи через MILA привела к слияниям между местными брокерскими фирмами, приобретениям как национальных, так и международных компаний и смене владельцев.

Resumen

Este artículo description los cambios de titularidad y la internacionalización de las compañías de corretaje colombianas, como resultado del procso de integrationción Regional de su mercado bolsista, través del Mercado Integrado Latinoamericano.El documento propone que la integrationción de las bolsas ha generado transformaciones dentro del sector de los corretajes y que, en respuesta, las empresas afectadas persiguen differentes estrategias para seguir siendo Competitivas dentro de la situación actual de los negocios. En el caso de Colombia, la integrationción de la bolsa a través del MILA ha originado fusiones entre los corretajes locales, adquisiciones por parte de empresas nacionales e internacionales y cambios de titularidad.

Классификация JEL

G15

G24

F15

Ключевые слова

Интеграция

Фондовые биржи

Брокерские фирмы

Рынки капитала

Латиноамериканский интегрированный рынок

Palabras

Compañías de corretaje

Mercados de capital

Mercado Integrado Latinoamericano

Рекомендуемые статьиСсылка на статьи (0)

Copyright © 2015 Universidad ESAN.Опубликовано Elsevier España S.L.

Рекомендуемые статьи

Ссылки на статьи

Mila Resources Профиль компании: Показатели и прибыль акций

Обзор ресурсов Mila

Обновите этот профиль

• Цена акции
• 0,03 $
• (на закрытие в пятницу)

Mila Resources Общая информация

Описание

Mila Resources PLC занимается выявлением потенциальных компаний, предприятий или активов, которые работают в секторе разведки, разработки и добычи природных ресурсов.

Контактная информация

Хотите покопаться в этом профиле?

Мы поможем вам найти то, что вам нужно

Узнать больше

Показатели по запасам Mila Resources

(на закрытие в пятницу)

Цена акции	Предыдущее Закрыть	52 недель	Рыночная капитализация	Акции	Средний объем	EPS
0,03 доллара США	0 руб.03	0,02–0,06 долл. США	$ 791 тыс.	23,2 млн	1,24 млн	— 0,01 долл. США

Сводка финансовых показателей Mila Resources

В тысячах, долларов США	ТТМ 30-июн-2020	ФГ 2020 30-июн-2020	2019 финансовый год 30-июн-2019	2018 финансовый год 30-июн-2018
EV	(47)	(47)	(257)	11
Выручка	0	0	0	0
EBITDA	(277)
Чистая прибыль	(276)	(276)	(336)	(317)
Итого активы	364	364	566	929
Общая задолженность	0	0	0	0

Общественные фундаментальные данные предоставлены Morningstar, Inc. отказ от ответственности

Mila Resources Оценка и финансирование

Тип сделки	Дата	Сумма	Оценка / EBITDA	Пост-Вал	Статус	Долг

Эта информация доступна на платформе PitchBook. Чтобы изучить полный профиль Mila Resources, запросите доступ.

Запросить бесплатную пробную версию

Влияние латиноамериканского интегрированного рынка (MILA) на валюту Колумбии, Перу и Чили

Кристиан Мелладо ¹ , Серджио Гарсия ²

¹ Католический университет де ла Сантисима Консепсьон, Департамент экономики, Алонсо де Рибера 2850, Консепсьон, Чили, и Техасский университет — Панамериканский, Департамент экономики и финансов, 1201 Вест Юниверсити Драйв, Эдинбург, Техас 78539

² Техасский университет — Панамериканский, факультет экономики и финансов, 1201 West University Drive, Edinburg, TX 78539

Для корреспонденции: Кристиан Мелладо, Католический университет де ла Сантисима Консепсьон, Департамент экономики, Алонсо де Рибера 2850, Консепсьон, Чили, и Техасский университет — Панамериканский, Департамент экономики и финансов, 1201 West University Drive, Эдинбург, Техас 78539 .

Эл. Почта:

Авторские права © 2014 Научно-академическое издательство. Все права защищены.

Аннотация

Парные обменные курсы между участниками латиноамериканского интегрированного рынка (MILA) анализируются на предмет изменений в корреляции после внедрения операций MILA.Мы находим доказательства с помощью DCC-GARCH, что условные корреляции уменьшаются после установления MILA. Наши результаты показывают, что MILA положительно влияет на снижение корреляции в участвующих странах Латинской Америки. Это является преимуществом для инвесторов, поскольку увеличивается диверсификация за счет владения портфелями, состоящими из различных валют в странах-участницах (Колумбия, Перу и Чили).

Ключевые слова: Интегрированный рынок Латинской Америки, динамическая условная корреляция, валютный курс, MILA

Процитируйте этот документ: Кристиан Мелладо, Серхио Гарсия, Влияние латиноамериканского интегрированного рынка (MILA) на валюту Колумбии, Перу и Чили, American Journal of Economics , Vol. 4 № 2А, 2014, стр. 42-50. DOI: 10.5923 / s.economics.201401.04.

1. Введение

Интегрированный латиноамериканский рынок (MILA) — это виртуальная интеграция Лимской фондовой биржи, Фондовой биржи Сантьяго и Колумбийской фондовой биржи, определяющая уникальную модель интеграции фондовых рынков. . Несмотря на свою относительно молодость, MILA дает финансовым исследованиям возможность рассмотреть различные аспекты взаимосвязи между интегрированными фондовыми рынками и обменными курсами, а также влияние, которое интегрированные рынки могут оказать на распространение валютной инфекции в будущем.

MILA позволяет трейдерам в каждой стране иметь прямой доступ к двум другим биржам без необходимости зависеть от посредника принимающей страны. MILA уникален, потому что каждый рынок поддерживает свою собственную клиринговую палату в качестве центрального депозитария ценных бумаг для каждой страны.

Ключом к взаимодействию является то, что каждая страна ведет транзакции в своей собственной национальной валюте. Каждая транзакция, независимо от происхождения, проводится в валюте страны, в которой торгуются акции.Это особенно интересное соглашение с точки зрения потенциального влияния, которое этот новый интегрированный рынок может оказать на оценку валютных курсов в каждой участвующей стране.

Эта структура важна, потому что обменные курсы для этих трех стран остаются критически важной точкой данных при оценке активов на рынках для всех трех участников. В этой работе исследуется влияние MILA на валютные отношения, присущие этому новому учреждению.

Мы используем корреляционный анализ для просмотра взаимодействия и зависимости каждой пары валютных курсов. Оценка корреляций валютных курсов, как и других финансовых активов, важна для множества приложений, включая оптимизацию валютных портфелей (Beine, 2004), оценку потенциала распространения (Glick and Rose, 1999) и оценку международных инвестиций в активы. Глик и Роуз, в частности, обнаружили, что валютные кризисы имеют тенденцию распространяться в пределах регионов.

Цель статьи — проанализировать влияние создания MILA на обменные курсы каждой страны-участницы.В частности, мы планируем увидеть, есть ли изменение в условной корреляции валютных пар каждой страны, чтобы увидеть внутреннее влияние MILA на иностранную валюту участвующих стран.

Наш первый принципиальный вывод заключается в том, что модель DCC-GARCH находит статистически значимые оценки корреляции для всех валютных рынков, участвующих в MILA. Во-вторых, корреляция каждой пары иностранной валюты снижается после внедрения MILA.Это означает, что инвесторы могут оптимизировать и диверсифицировать свои валютные резервы и портфели, отмечая изменения в степени корреляции между странами-участницами после внедрения MILA.

Работа продолжается следующим образом: В разделе 2 мы кратко описываем, что такое MILA и как оно работает. Далее, в разделе 3 описаны данные и методология, использованные для продолжения нашего анализа. Раздел 4 описывает наши результаты, а раздел 5 завершает статью.

2.Латиноамериканский интегрированный рынок (MILA)

MILA начал свою деятельность в мае 2011 года и стал первым рынком, использующим виртуальную интеграцию для объединения рынков в разных странах для облегчения международных транзакций в рамках каждого независимого рынка. Этот процесс был впервые концептуализирован и согласован в сентябре 2009 года между биржей Сантьяго (Чили), Колумбийской биржей и биржей Лимы (Перу).

Цели создания MILA включали потенциал для увеличения диверсификации инвесторов, создания рынка, который был бы более привлекательным для внешних инвесторов, и борьбы с бразильской фондовой биржей (BOVESPA) в качестве регионального конкурента.Заявленное видение MILA должно стать самой привлекательной биржей в регионе.

MILA с тех пор стала второй по величине рыночной капитализацией (первая — это Бразилия с 1 257 888 долларами, а MILA — 706 098 миллионов долларов на январь 2013 года) и третьей по объему торгов после Бразилии и Мексики (Бразилия 605 712 долларов, Мексика 75 909 долларов и С января по август 2012 года накопилось MILA 64,781 миллиона долларов).

MILA — это первая виртуальная интеграция между транснациональными организациями, которая не требует объединения дополнительной инфраструктуры, такой как центральный расчетный центр или единая денежно-кредитная политика.Эти усилия снимают некоторые проблемы с регулированием, которые могут возникнуть при интеграции инфраструктуры, необходимой для управления старым мировым рынком. Виртуальная интеграция достигается путем взаимного предоставления доступа трейдерам в других зарубежных странах и соглашения о признании стоимости акций на других рынках.

Тем не менее, MILA позволяет принимающим странам сохранять свою структуру сборов, тарифы и валютную политику независимо друг от друга. Поскольку покупка акций не производится в единой валюте, денежные авуары инвестора должны быть конвертированы в валюту принимающей страны до покупки акций.Иностранные инвесторы внутри MILA могут иметь более прямой доступ к акциям в странах-участницах, но, поскольку каждая сделка совершается в валюте страны, в которой размещены акции, спрос на каждую валюту изменяется, поскольку акции становятся более заметными, а объем увеличивается в рамках MILA.

Что особенно интересно для валютных отношений между этими странами, соглашение об использовании национальной валюты страны на каждом рынке может облегчить интеграцию, но не упрощает торговлю в отношении валюты.

Каждый участник MILA потенциально выигрывает от расширенного выбора акций и потенциальной диверсификации. Эти усилия могут улучшить соотношение риска и доходности для инвесторов. Таким образом, потенциальный интерес других иностранных инвесторов, не входящих в MILA, увеличивается в связи с укреплением рынка как независимой организации. Брокерские фирмы также могут извлечь выгоду из усилий, имея доступ ко всем трем рынкам в одном месте, даже если покупки совершаются в разных национальных валютах.

3. Данные и методология

3.1. Данные и описательная статистика

Данные об обмене валют для этого анализа взяты из базы данных Datastream и сосредоточены на обменных курсах каждой страны по отношению к доллару США (USD).

Периоды времени для нашей выборки были определены на основе имеющихся данных, связанных с началом операций MILA. Наш период выборки начинается в сентябре 2008 года и включает трехлетний период до начальной даты торгов MILA.Данные заканчиваются в сентябре 2013 года и включают двухлетний период после первоначальных операций.

Следуя традиционному подходу, мы рассчитываем ежедневную валютную доходность как первую разницу натурального логарифма каждой валютной стоимости, и доходность выражается в процентах:

(1)

Где уровень цен иностранной валюты для страны «c» в момент времени t. Когда данные недоступны из-за государственных праздников, государственных праздников или по любым другим причинам, предполагается, что иностранные обмены останутся такими же, как и в предыдущий торговый день.Эти данные относятся к рынкам MILA, включая Колумбию, Перу и Чили, и служат конкретным описанием этой рыночной интеграции.

Сводная статистика доходности иностранной валюты на трех рынках MILA представлена ​​в таблице 1. В частности, мы приводим информацию о среднем значении, стандартном отклонении, асимметрии, эксцессе и тесте Льюнга-Бокса (LB) для объединенной выборки, до и после MILA; Панели A, B и C соответственно. Как и ожидалось для развивающихся фондовых рынков, ряды доходности индексов имеют отрицательный перекос и лептокуртичность.

Кроме того, было обнаружено, что ряды валютных доходностей для Колумбии и Перу демонстрируют значительную автокорреляцию, как это предполагает статистика теста Льюнга-Бокса. Средняя дневная валютная доходность для всех стран MILA в объединенной выборке отрицательна (панель A). Панель C показывает, что после того, как MILA начинает свою деятельность, средняя дневная доходность является положительной. Однако разница не является статистически значимой на обычных уровнях (результаты t-критерия не представлены в таблице 1).

Таблица 1 . Описательная статистика

Мы проверяем стационарность ряда в нашей модели, используя три класса тестов единичного корня. Стандартные расширенные тесты Дики-Фуллера (ADF), Дики-Феллера-GLS (DF_GLS) и Квятковского – Филлипса – Шмидта – Шина (KPSS) показывают, что все исходные ряды по уровням не являются стационарными.С другой стороны, ежедневные валютные поступления остаются неизменными (см. Таблицу 2).

Таблица 2 . Тест на единичный корень

Чтобы визуализировать доходность для каждого рынка, на Рисунке 1 представлена ​​диаграмма уровней иностранной валюты (левые панели) и их соответствующие доходности. (правые панели).Все эти страны испытали тенденцию к снижению на валютном рынке, которая стала более выраженной в последние годы, что видно на Рисунке 1. Это можно объяснить новой тенденцией финансирования в Латинской Америке.

Рисунок 1 . На этом рисунке показана стоимость иностранной валюты каждой страны MILA (Колумбия, Перу и Чили) по сравнению с долларом США в первом столбце. Во втором столбце диаграмма показывает ежедневную доходность каждой иностранной валюты по отношению к стоимости в долларах США.Вертикальная линия на каждом графике отображает дату начала операций MILA: 30 мая -е , 2011 г.

Тобар и Киспе-Аньоли (2008) указывают, что за последние пятнадцать лет финансовые рынки в Латинской Америке претерпела серьезные преобразования, объясняемые, среди прочего, увеличением потоков капитала в Латинскую Америку, внешней средой, характеризующейся низкими реальными процентными ставками во всем мире и снижением уровня неприятия риска.Эти эффекты привели к снижению суверенных спрэдов по внешнему долгу региона до исторически низких уровней, что позволило повысить предельную склонность к сбережению возросшего дохода.

Страны Латинской Америки теперь имеют профицит текущего счета, а не дефицит. Кроме того, налогово-бюджетная политика в целом более дисциплинированная, и большая часть заимствований осуществляется частным, а не государственным сектором. Кроме того, потоки капитала происходят на фоне более сильных и новых финансовых систем, в условиях пониженного воспринимаемого риска, о чем свидетельствуют низкие спреды и высокая ликвидность, и в которых инвесторы становятся все более искушенными.

3.2. Методология

Мы проводим корреляционный анализ в связи с его полезностью при моделировании финансового заражения (Corseti et al, 2011). Кроме того, динамическая условная корреляция (DCC), предложенная Энглом (2002), особенно полезна, поскольку она более гибкая, чем постоянная условная корреляция (CCC) из-за способности оценивать степень изменения или динамику, которую условная корреляция принимает через некоторое время. Мы используем многомерную модель GARCH-DCC для анализа корреляции всех трех валютных доходов.

DCC-GARCH имеет три преимущества по сравнению с другими методами оценки (Chiang et al. (2007). Во-первых, модель DCC-GARCH оценивает коэффициенты корреляции стандартизованного остатка и, таким образом, напрямую учитывает гетероскедастичность. Во-вторых, модель позволяет включать дополнительные объясняющие переменные в уравнении среднего для измерения общего фактора. Наконец, многомерная модель GARCH может использоваться для изучения доходности нескольких активов без добавления слишком большого количества параметров. Полученные оценки предоставляют нам динамическую траекторию поведения корреляции в многомерной настройке.Таким образом, мы можем проанализировать корреляционное поведение при нескольких сменах режима, таких как создание MILA. С другой стороны, панельные модели GARCH, как в Escobari and Lee (2014), представляют собой альтернативную спецификацию GARCH, которая моделирует несколько уравнений средних значений вместе со структурированной изменяющейся во времени матрицей ковариации дисперсии.

Мы выбираем случайное блуждание для нашего среднего уравнения (я), поскольку современная задача по разработке модели, которая превзойдет предсказательную силу случайного блуждания, остается нерешенной.(Райм и др., 2008; Лилиан и Тейлор, 2003).

(2)

Где, и В этой спецификации мы включаем термин AR (1), следуя традиционному подходу. AR (1) используется для учета автокорреляции валютной доходности, которую мы находим на двух из исследуемых рынков, как показано в таблице 3. Хорошо задокументированная неспособность стандартных моделей обменного курса прогнозировать несоответствие. Выборка лучше, чем наивное случайное блуждание, было и, возможно, остается расхожим мнением в международной финансовой профессии.”(Райм и др., 2008)

Многомерная условная дисперсия определяется как:

(3)

Где — диагональная матрица изменяющегося во времени стандартного отклонения от одномерных моделей GARCH с i -я диагональ, i = 1,2, . ., 4; — корреляционная матрица, изменяющаяся во времени. Модель DCC-GARCH, предложенная Энглом (2002), включает в себя двухэтапную оценку матрицы условных ковариаций. На первом этапе требуется выбор соответствующих одномерных моделей GARCH для получения стандартных отклонений. На втором этапе — доходность акций. остатки корректируются по их оценочным стандартным отклонениям от первого этапа, затем используются для оценки параметров условной корреляции.

Корреляция в модели DCC задается следующим образом:

(4)

Где — изменяющаяся во времени матрица ковариации — матрица безусловной дисперсии и неотрицательные скалярные параметры, удовлетворяющие Тогда необходимо повторно увеличить матрицу, чтобы гарантировать, что все элементы по диагонали равны единице. В результате мы получаем правильную матрицу корреляции

(5)

Где

Уравнение (4) представляет собой матрицу корреляции с единицами на диагональных и недиагональных элементах меньше единицы по модулю. , если он является положительно определенным.Типичный элемент имеет вид:

(6)

Модель DCC может быть оценена с использованием двухэтапного подхода для максимизации функции логарифмического подобия. Обозначим параметры в и параметры в, и тогда логарифмическая вероятность будет

(7)

Первая часть функции правдоподобия в уравнении (7) — это волатильность, которая является суммой индивидуальных Вероятность GARCH. Функция логарифма правдоподобия может быть максимизирована на первом этапе по параметрам в. Учитывая оцененные параметры на первом этапе, компонент корреляции функции правдоподобия на втором этапе, вторая часть в (7), может быть максимизирован для оценки коэффициенты корреляции.

4. Результаты

4.1. Оценка DCC-GARCH

Результаты DCC-GARCH подробно описаны в таблице 3. Член AR (1) в уравнении среднего отрицателен и значим для Перу и Колумбии. Чили позитивно, но не существенно. Уравнение дисперсии показывает, что условная волатильность с запаздыванием и член квадратичной ошибки с лагом в уравнении дисперсии очень значимы для всех стран. Это отражает соответствие спецификации GARCH (1,1) и оправдывает выбор методологии.

Наконец, многомерные параметры DCC на панели C значимы на уровне 1%, показывая, что корреляция имеет динамический компонент. Тест Вальда отвергает нулевую гипотезу о том, что a = b = 0 на всех уровнях (χ ² = 110 000) и p-значение = 0,000).

Таблица 3

Кроме того, результаты показали, что стойкость по одному для всех стран, и каждая демонстрирует высокую настойчивость.На рисунке 2 показана волатильность обменного курса каждой страны в соотношении с долларом США.

Рисунок 2 . На этом рисунке показана волатильность валютного курса каждой ассоциированной страны MILA (Колумбия, Чили и Перу) по отношению к доллару США. Вертикальная линия представляет день начала работы MILA (30 мая 2011 г.)

4.2. Корреляционный анализ

Одним из больших преимуществ модели DCC-GARCH является то, что она использует многомерную VAR, которая включает возможность рассчитывать все возможные парные коэффициенты корреляции для каждого парного валютного курса для всех трех стран одновременно. время. Таким образом, можно анализировать их совместные движения и динамику одновременно в периоды особого интереса. Это особенно применимо к формированию MILA как виртуального интеграционного рынка и обеспечивает временную шкалу для анализа различий до и после того, как MILA начала работать.

Рисунок 3 . На этом рисунке показана динамическая условная корреляция для каждой пары стран, участвующих в MILA. Вертикальная линия на каждом графике отображает дату начала работы MILA: 30 мая -е , 2011 г.

На рисунке 2 представлена ​​наглядная реализация динамики корреляции парных обменных курсов для каждого из страны против других: Чили-Колумбия, Чили-Перу и Колумбия-Перу.Результаты для Чили-Колумбии трудно интерпретировать визуально, но как Чили-Перу, так и Колумбия-Перу имеют визуально заметное снижение корреляции после того, как MILA начинает свою деятельность.

В случае Чили-Перу мы видим падение корреляции, которое начинается в период времени, непосредственно предшествующий дню открытия операций MILA. Падение корреляции для этой валютной пары может быть сигналом к ​​действию в торговле до фактического внедрения MILA. Это снижение не является постепенным и, похоже, стабилизируется сразу после ввода в действие MILA.С другой стороны, корреляция между Колумбией и Перу замедлилась после ввода в действие MILA.

4.2.1. Разница в средних

Мы используем t-статистику для проверки согласованности коэффициента динамической корреляции между валютными рынками в периоды до MILA и MILA, чтобы оценить, есть ли изменения в динамике совместного движения между странами в МИЛА. Мы определяем нулевую и альтернативную гипотезы как:

Где — средние коэффициенты условной корреляции населения в период до MILA и MILA, оцененные в уравнении (6).Если размер выборки и дисперсия генеральной совокупности различны и неизвестны. Если средние значения динамических коэффициентов условной корреляции, оцененные уравнением (6), равны и, а дисперсии равны, а t-статистика рассчитывается как:

(8)

Если t-статистика значительно больше чем критическое значение, мы отвергаем нулевую гипотезу, подтверждающую существование эффекта в корреляции между странами MILA.

Таблица 4 показывает безусловные корреляции и среднее значение коэффициентов DCC в периоды времени до и после 30 мая 2011 года, когда начинается дневная торговля в MILA. Изучение безусловных корреляций до и после дает нам возможность измерить разницу между двумя периодами времени и сделать заявление о степени условной корреляции, которая существует в каждой валютной паре в каждый период.

Таблица 4 . Динамическая условная корреляция и тест на эффект MILA

Во всех трех парах корреляций, Чили-Колумбия, Чили-Перу и Колумбия-Перу, разница отрицательная. после инициирования MILA. Во всех трех случаях корреляция для валютных пар уменьшается. Все различия статистически значимы во всех трех случаях.

Уменьшение условной корреляции можно интерпретировать как усиление силы и независимости валютных курсов каждой страны.Сроки снижения, связанные с внедрением MILA, и результаты изменения средств позволяют нам сделать вывод, что MILA оказал негативное влияние на корреляцию между обменными курсами.

MILA открывает новые возможности для диверсификации портфелей инвесторов. Точно так же независимость каждого обменного курса является положительным моментом для инвесторов, поскольку общий риск заражения снижается. Например, если существует более высокая волатильность обменного курса любой страны, связанной с MILA, относительно доллара США, любой инвестор может застраховать свои валютные риски, открыв позицию в другой стране MILA.

Учитывая оценки DCC-GARCH и корреляционный анализ, связь между условной волатильностью и корреляцией имеет важное значение для инвесторов, участвующих в этой новой интеграции. Когда обменный курс одной из этих стран снижается, внутренние инвесторы ищут выгоды от международной диверсификации. Таким образом, результирующая низкая корреляция (и) между обменными курсами стран, участвующих в MILA, означает, что выгода от международной диверсификации за счет владения портфелями, состоящими из валют, в одной из стран увеличивается, поскольку эти валютные рынки менее уязвимы. систематическому риску.

4.2.2. Анализ многомерной корреляции

Анализ средних разностей дает простой для понимания обзор изменения корреляции до и после MILA. Однако оценка средств не позволяет инвестору моделировать динамические изменения обменных курсов по мере их возникновения с течением времени.

Признавая, что приведенная выше модель сравнительного среднего не принимает во внимание динамическую структуру DCC, мы запускаем регрессионную модель временных рядов, чтобы оценить эволюцию рыночной корреляции во времени.Мы реализуем следующую регрессионную модель ARMA (1,0,0):

(8)

Где условные корреляции валютных доходов, прогнозируемых DCC-GARCH в 4.1. — фиктивная переменная, которая равна 1 после 29.05.2011 и 0 в противном случае. представляет собой фиктивную переменную для контроля финансового заражения, вызванного кризисом, и было показано, что она влияет на динамическую условную корреляцию (см. Horvath and Petrovski, 2013; Syllignakis and Kouretas, 2011; и Chiang et al.2007). Мы включаем фиктивную переменную, чтобы отразить последний финансовый кризис в США с начала 2008 года до конца декабря 2011 года.

Результаты оценки в таблице 5 показывают, что безусловное среднее корреляций и постоянные члены значимы при 1 % уровень. Запуск операций MILA снизил корреляцию между валютными парами ассоциированных стран, что продемонстрировано фиктивной переменной в модели 1, 2 и 3 в таблице 5. Все фиктивные переменные отрицательны и отражают, что корреляция уменьшается во втором периоде. .Однако только корреляция между Чили и Перу значима и составляет 10%.

Таблица 5

Модели 4, 5 и 6 включают переменную, которая контролирует финансовый кризис. Все фиктивные переменные MILA остаются отрицательными, но теперь ни одна из них не является значимой. Эти результаты не обязательно противоречат друг другу, поскольку результаты показывают такое же ожидаемое изменение направления, которое было обнаружено в тесте средней разности после динамической оценки корреляции из модели DCC-GARCH.

5. Выводы

MILA представляет собой постоянную попытку интеграции фондовых рынков Колумбии, Перу и Чили и продолжает вносить коррективы для облегчения торговли, сохраняя при этом определенную степень независимости для каждой страны. Влияние MILA на обменные курсы каждой пары стран должно быть хорошо воспринято с учетом того, что реализация MILA снизила общую корреляцию каждой пары. Таким образом, потенциальный эффект заражения на валютных рынках каждой страны снизился, и каждая иностранная валюта, по-видимому, имеет больший уровень независимости друг от друга.

Остальные изменения в MILA до конца не разобрались. Например, перуанский рынок является самым дорогим с точки зрения тарифов и налогов (Bases and Lash, 2013). Эти различия в сделках могут объяснять некоторые колебания спроса на рынке и открывать возможность для будущих исследований. Еще одна тема для будущих исследований может включать влияние объема фондового рынка на различные валютные курсы.

Мы выявили снижение корреляции в тестах на среднее значение, что отражает наши ожидания увеличения силы валютных курсов после введения MILA.Долгосрочные цели MILA по конкуренции с другими региональными рынками открыли для участвующих организаций новые возможности и силы, выходящие за рамки их первоначальных целей, что должно быть положительным результатом валютной политики принимающей страны.

Примечание

Federacion Iberoamericana de Bolsas, FIAB,

Каталожные номера

---

[1]	Бартов, Эли и Гордон М.Боднар. 1994. «Оценка фирмы, ожидания доходов и влияние валютного курса». Journal of Finance 49 (5) (декабрь): 1755–1785. ecn.
[2]	Бейс, Дэниел и Герберт Лэш. 2013. «Проблемы роста интегрированного фондового рынка Латинской Америки». Reuters, 24 июня.
[3]	Beine, Michel. 2004. «Условные ковариации и прямые интервенции центрального банка на валютных рынках». Journal of Banking & Finance 28 (6) (июнь): 1385–1411.DOI: 10.1016 / S0378-4266 (03) 00124-9.
[4]	Celık, Sibel. 2012. «Эффект дальнейшего заражения на развивающихся рынках: доказательства модели DCC-GARCH». Economic Modeling 29 (5) (сентябрь): 1946–1959. Doi: 10.1016 / j.econmod.2012.06.011.
[5]	Чен, Гун-мэн, Майкл Ферт и Оливер Мэн Руи. 2002. «Связи на фондовом рынке: данные из Латинской Америки». Journal of Banking & Finance 26 (6) (июнь): 1113–1141. DOI: 10.1016 / S0378-4266 (01) 00160-1.
[6]	Корсетти, Джанкарло, Марчелло Периколи и Массимо Сбрасиа. 2011. «Корреляционный анализ финансового заражения». Финансовое заражение: вирусная угроза богатству народов: 11–20.
[7]	Энгл, Роберт. 2002. «Динамическая условная корреляция: простой класс многомерных обобщенных моделей авторегрессии с условной гетероскедастичностью». Журнал деловой и экономической статистики 20 (3) (1 июля): 339–350.DOI: 10.1198 / 073500102288618487.
[8]	Эскобари Д. и Ли Дж. (2014). Неопределенность спроса и загрузка мощностей в авиакомпаниях. Эмпирическая экономика. Скоро.
[9]	Глик, Реувен и Эндрю К. Роуз. 1999. «Инфекция и торговля: почему валютные кризисы являются региональными?» Журнал международных денег и финансов 18 (4) (август): 603–617. DOI: 10.1016 / S0261-5606 (99) 00023-6.
[10]	Килиан, Лутц и Марк П.Тейлор. 2003. «Почему так сложно превзойти прогноз обменных курсов, сделанный наугад?» Модели имперского обменного курса 60 (1) (май): 85–107. DOI: 10.1016 / S0022-1996 (02) 00060-0.
[11]	Ли, Сяо-Мин. 2011. «Как меняются обменные курсы? Исследование валют пяти стран, нацеленных на инфляцию ». Journal of Banking & Finance 35 (2) (февраль): 418–429. DOI: 10.1016 / j.jbankfin.2010.08.019.
[12]	Райме, Дагфинн, Лучио Сарно и Эльвира Соджли.2010. «Прогнозирование обменного курса, поток заказов и макроэкономическая информация». Специальный выпуск: Специальный выпуск JIE по международному макрофинансированию 80 (1) (январь): 72–88. DOI: 10.1016 / j.jinteco.2009.03.005.
[13]	Сагер, Майкл и Марк П. Тейлор. 2008. «Коммерчески доступные данные о потоках заказов и движении обменных курсов: Caveat Emptor». Журнал денег, кредита и банковского дела 40 (4): 583–625. DOI: 10.1111 / j.1538-4616.2008.00129.x.
[14]	Syllignakis, Manolis N., и Георгиос П. Куретас. 2011. «Динамический корреляционный анализ финансового заражения: данные на рынках Центральной и Восточной Европы». Международный обзор экономики и финансов 20 (4) (октябрь): 717–732. DOI: 10.1016 / j. iref.2011.01.006.
[15]	«Тихоокеанские игроки выходят на рынок». 2011. The Economist, 9 апреля. Http://www.economist.com/node/18529807.
[16]	Верма, Рахул и Теофило Озуна. 2005. «Реагируют ли развивающиеся фондовые рынки на макроэкономические изменения в разных странах? Свидетельства из Латинской Америки.”Журнал международных финансовых рынков, институтов и денег 15 (1) (январь): 73–87. ecn.
[17]	Ванн-Джи Хорнг, Тянь-Чунг Ху и Джу-Лан Цай. 2010. «Анализ DCC двух валютных рынков с учетом японского доллара: исследование филиппинских и индонезийских валютных рынков». Компьютерные науки и информационные технологии конвергенции (ICCIT), 5-я Международная конференция 2010 г. (30 ноября): 939–944. DOI: 10.1109 / ICCIT.2010.5711195.
[18]	Товар, К. Э. и М. Киспе-Аньоли (2008): «Новые тенденции финансирования в Латинской Америке: обзор отдельных вопросов и задач политики», Экономический обзор, № 3, стр. Добавить комментарий Отменить ответ Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены * Комментарий * Имя * Email * Сайт 2024 © Все права защищены.