Дифференцированный или аннуитетный платеж что выгоднее: Какой платёж выгодней: аннуитетный или дифференцированный?

Дифференцированный или аннуитетный платеж что выгоднее: Какой платёж выгодней: аннуитетный или дифференцированный?
Апр 27 2020
alexxlab

Содержание

аннуитетный или дифференцированный платежи? Агентство недвижимости КАМА Набережные Челны

Есть два вида ежемесячный платежей по ипотеке. Один поможет вам сэкономить, а другой заставит выплатить все проценты по-полной. 

  • Дифференцированный платёж выгоден людям – так меньше переплачиваешь процентов. А аннуитетный – выгоден банкам, потому что клиент по нему заплатит больше процентов.

Наши выплаты по кредитам состоят из двух частей: сам кредит («тело кредита») и проценты за его использование (годовые). Разница между аннуитетным и дифференцированным платежами как раз в соотношении этих частей в ежемесячных платежах.

Дифференцированный платеж

«Тело кредита» каждый месяц выплачивается равными долями. А значит сам долг равномерно уменьшается. Долг меньше – проценты меньше. С каждым месяцем проценты высчитываются из всё меньшей и меньшей суммы.

В самом начале платежи будут высокими: долг ещё большой – проценты тоже. Но с каждым месяцем долг будет уменьшаться – вместе с ним и проценты.

Аннуитетный платеж

В самом начале «тело кредита» в платеже составляет совсем небольшую часть. Основная часть платежа – это проценты. Вы начинаете выплачивать проценты от всей суммы долга, не дожидаясь, когда она начнёт уменьшаться. «Тело кредита» — ваш долг уменьшается медленно,  и проценты за него всё “капают и капают”. Размер платежа из месяца в месяц одинаковый. Это удобно: каждый месяц знаешь, какую сумму нужно нести в банк. Но в итоге переплата будет больше, чем при дифференцированном платеже.

В Челнах практически все банки используют невыгодную аннуитетную систему платежей. А мы знаем несколько банков, где платить можно дифференцированно.

Спрашивайте!

 

Вам может быть интересно

Оформление ипотеки: шаг 1. Первый шаг к выгодной ипотеке: выбираем банк и программу

5 советов, чтобы платить за ипотеку меньше

7 способов получить ипотеку после отказа

Что выбрать: аннуитетные или дифференцированные платежи

Одобрение заявки за 5 минут

Сроки: 7-30 дней

Сумма: 2000-30000 руб

Ставка: 0. 63% в день

Свидетельство ЦБ РФ: 2110573000002

ОГРН: 1087325005899

Займы до 15 дней без процентов!

Сроки: 18-60 мес.

Сумма: 200 000 — 1 000 000 руб

Ставка: 0% в день

Генеральная лицензия ЦБ РФ: 963

ОГРН: 1144400000425

Сроки: 5-30 дней

Сумма: 4000-30000 руб

Ставка: 1% в день

Свидетельство ЦБ РФ: 2120177001838

ОГРН: 1127746428171

Сроки: 7-30 дней

Сумма: 3000-15000 руб

Ставка: 1% в день

Свидетельство ЦБ РФ: 2120177002077

ОГРН: 1127746630846

Сроки: 6-60 дней

Сумма: 500-30000 руб

Ставка: 1% в день

Свидетельство ЦБ РФ: 001503760007126

ОГРН: 1156196059997

Сроки: 5-30 дней

Сумма: 2000-30000 руб

Ставка: 0-1% в день

Свидетельство ЦБ РФ: 651303045003161

ОГРН: 1127746672130

Сроки: 6-21 дней

Сумма: 500-30000 руб

Ставка: 0-1% в день

Свидетельство ЦБ РФ: 651503760006526

ОГРН: 1156196038987

Сроки: 3-336 дней

Сумма: 3000-98000 руб

Ставка: 0. 3-1% в день

Свидетельство ЦБ РФ: 2110177000037

ОГРН: 1107746671207

Сроки: 5-30 дней

Сумма: 3000-15000 руб

Ставка: 0-1% в день

Свидетельство ЦБ РФ: 001603045007582

ОГРН: 1167746181790

Сроки: 5-30 дней

Сумма: 1000-15000 руб

Ставка: 0% в день

Свидетельство ЦБ РФ: 651503045006452

ОГРН: 1157746230730

Сроки: 10-168 дней

Сумма: 2000-70000 руб

Ставка: 0,3-1% в день

Свидетельство ЦБ РФ: 651503045006391

ОГРН: 1157746068369

Сроки: 5-25 дней

Сумма: 4000-10000 руб

Ставка: 1% в день

Свидетельство ЦБ РФ: 2120177001838

ОГРН: 1127746428171

Сроки: 10-168 дней

Сумма: 2000-70000 руб

Ставка: 0. 5-1% в день

Свидетельство ЦБ РФ: 00160355007495

ОГРН: 1155476135110

Статьи Кредиты и займы Аннуитет или дифференцированный платёж? Аннуитет или дифференцированный платёж? Принимая решение о том, чтобы взять кредит, особенно на крупную сумму, и особенно ипотечный, необходимо не только трезво оценивать свои возможности, но и уделить внимание выбору самого кредитного продукта, изучая условия в различных банках. Обратите внимание на способ погашения кредита. Платежи по погашению могут быть двух видов — аннуитетные фиксированные или дифференцированные.

Вы ошибаетесь, если думаете, что беря кредит, будете возвращать его частями. Забыли про начисляемый процент?

Бухгалтеру нередко приходится консультировать сотрудников по поводу различных видов кредитов. Да и сам он может выступать в качестве заемщика.

Кредит и ипотека: какой платеж выгоднее?

Бухгалтеру нередко приходится консультировать сотрудников по поводу различных видов кредитов. Да и сам он может выступать в качестве заемщика. При выборе вида кредита следует подробно ознакомиться со всеми его условиями, чтобы понимать полную стоимость кредита, которую придется платить. Так, по ипотечному кредиту проценты за пользование могут рассчитываться аннуитетными или дифференцированными платежами по выбору клиента, если банк предлагает линейку различных кредитных продуктов.

Что предпочесть? Кредитные продукты, кажущиеся экономически привлекательными, являются таковыми только на первый взгляд, что можно увидеть на примере аннуитетного способа погашения кредита. Понятие аннуитетного платежа определено в п. Такой платеж представляет собой ежемесячно выплачиваемую сумму, которая включает полный платеж по процентам, начисляемым на остаток основного долга, а также часть самого кредита, рассчитываемую таким образом, чтобы все ежемесячные платежи при фиксированной процентной ставке были равными на весь кредитный период.

Таким образом, существенным условием для расчета процентов за пользование кредитом и распределения их в структуре аннуитетных платежей за весь период действия кредитного договора является срок кредитования.

В зависимости от этого срока, изначально установленного договором, определяется размер равных аннуитетных платежей и, соответственно, размер процентов за пользование кредитом, входящих в состав каждого из такого платежей. И чем более длительным является срок предоставления кредита, тем ниже размер каждого из аннуитетных платежей, но больше общая сумма процентов за весь период действия договора.

Напротив, при максимально коротком сроке кредитования размер каждого из аннуитетных платежей устанавливается в предельном размере, но общая сумма процентов за весь период действия договора сокращается. Заключив кредитный договор на длительный срок при системе аннуитетных платежей, заемщик получает возможность погашать задолженность перед банком меньшими по объему равными платежами.

Вместе с тем при расчете процентов за пользование кредитом для каждого из аннуитетных платежей учитывается изначально определенный договором длительный срок кредитования. В течение периода пользования кредитом происходит поэтапное погашение задолженности, доля которой в составе аннуитетного платежа увеличивается с каждым месяцем и, соответственно, уменьшается размер процентов, подлежащих уплате за очередной месяц пользования кредитными средствами Апелляционное определение Ростовского областного суда от Что касается дифференцированного платежа, его отличие от аннуитетного в том, что в течение всего периода погашения кредита идет уменьшение суммы ежемесячного платежа месяц от месяца.

Дифференцированный платеж складывается из фиксированной суммы основного долга и начисленных на день внесения платежа процентов по кредиту Определение Приморского краевого суда от При аннуитетном платеже заемщик переплачивает банку по процентам, поскольку в составе каждого платежа сумма погашаемой кредитной задолженности составляет незначительную часть по сравнению с размером выплачиваемых процентов, в отличие от дифференцированного платежа, в котором сумма погашаемого основного долга больше.

В соответствии с п. Базой для расчета процентов в каждом из платежей выступает остаток основной суммы долга, однако при аннуитетном платеже такой остаток больше, поскольку сумма погашаемого кредита основного долга составляет незначительную часть, что позволяет банку рассчитывать проценты на больший непогашенный остаток кредитной задолженности.

Поскольку в графике погашения задолженности по кредитному договору все платежи по кредиту разделены на равные части, в каждой из которых представлена минимальная сумма основного долга, а большую часть составляют проценты, банк получает наибольшую выгоду. При дифференцированном платеже, наоборот, сумма погашаемого кредита в его составе сумма основного долга больше, поэтому проценты после каждого погашения начисляются на меньшую сумму остатка кредита, соответственно, и переплата по процентам будет меньше.

Аннуитетный платеж выгоден банку, поскольку за предоставление кредитных средств при такой системе он получает больше выгоды. Заемщику, наоборот, аннуитетный платеж невыгоден. Несмотря на то, что заемщик вносит ежемесячно фиксированные платежи равными долями, и может оставлять себе больше средств, фактически он переплачивает за кредит больше, чем заплатил бы, используя систему дифференцированных платежей. Таким образом, условия кредитного договора о погашении кредита аннуитетными платежами приводят к удорожанию для заемщика пользования кредитными ресурсами банка.

Помимо этого если у заемщика появится возможность рефинансировать свой кредит по более низкой процентной ставке, он может столкнуться с необходимостью рефинансировать почти всю сумму первоначально полученного кредита, поскольку в первое время он платит в значительной части только проценты. Недостатком аннуитетных платежей также является проблематичность для заемщика пересчитать уплаченные проценты в случае, если он сможет погасить кредит досрочно.

Такое право у него есть всегда вне зависимости от согласия банка в силу ч. На практике заемщик нередко, досрочно погасив свой кредит, пытается взыскать с банка сумму ранее уплаченных процентов в составе аннуитетных платежей, рассчитанных в зависимости от всего длительного срока кредитования. Поскольку фактически предоставленным кредитом заемщик пользовался меньший срок, он полагает возможным пересмотреть размер уплаченных в пользу банка процентов в сторону уменьшения и вернуть излишне уплаченную, по его мнению, сумму.

Свою позицию заемщик основывает на том, что при аннуитетном платеже базой для расчета процентов выступает первоначальная сумма долга. Соответственно, в случае досрочного погашения кредита в полном объеме заемщик рассчитывает вернуть излишне уплаченные проценты, рассчитанные на всю сумму долга, а не только на ту, которой он фактически пользовался.

Со своей стороны в таком случае он представляет контррасчет, являющийся альтернативным по отношению к изначальному графику погашения задолженности по кредитному договору. В нем заемщик рассчитывает проценты с учетом погашения основной суммы кредита за счет ежемесячного аннуитетного платежа, в составе которого часть основного долга также присутствует.

Соответствующую разницу он требует затем взыскать с банка как неосновательное обогащение п. До недавнего времени такая позиция в судебной практике не находила поддержки, поскольку в силу ст.

Суды считали, что банк как кредитор в кредитном обязательстве имеет право на получение процентов за выданный кредит до дня возврата суммы, то есть за фактическое пользование Апелляционное определение Московского городского суда от Досрочное погашение заемщиком задолженности по кредитному договору, заключенному с условием погашения кредита аннуитетными платежами, не является основанием для перерасчета ранее уплаченных процентов, поскольку заемщик в силу п.

Правда, судебная практика кардинально изменилась в связи с принятием определений ВС РФ от По смыслу п. Таким образом, проценты, являющиеся платой за пользование денежными средствами, подлежат уплате только за период с даты выдачи кредита и до даты его полного возврата. Взыскание процентов за период, в котором пользование суммой займа не осуществлялось, является незаконным. В силу п. Банк, отказываясь сделать перерасчет и вернуть заемщику переплату по процентам, в нарушение названной нормы тем самым ущемляет право последнего на возврат ему излишне уплаченных процентов при досрочном погашении займа, учитывая, что возможность вернуть долг до истечения срока действия договора — безусловное право заемщика.

В связи с этим в случае реализации гражданином своего права на досрочное исполнение кредитного договора он вправе требовать возврата части предусмотренных договором процентов, уплаченных им за период, в течение которого пользование денежными средствами уже прекратилось. Заемщик вправе взыскать переплату по процентам, излишне уплаченным в пользу банка по кредитному договору, в качестве неосновательного обогащения Заочное решение Набережночелнинского городского суда Республики Татарстан от Иркутска от Эти требования в иске необходимо соединить с требованием о признании недействительным условия кредитного договора о досрочном погашении кредита и порядке расчета аннуитетных платежей, исключающих возможность возврата переплаты Решение Октябрьского районного суда г.

Санкт-Петербурга от Поскольку досрочный возврат кредита является правомерным действием заемщика, прямо допускаемым законом, банк не вправе отказать ему в возврате переплаты по мотиву компенсации своих убытков, в том числе упущенной выгоды или в качестве компенсации имущественных потерь, так как заемщик-потребитель вправе реализовать указанное право без каких-либо дополнительных условий и обязательств, тем более налагающих на него финансовое бремя Решение Ярославского районного суда Ярославской области от Для обоснования размера переплаты по процентам заемщик вправе в судебном порядке поставить вопрос о назначении судебной экспертизы, чтобы использовать полученное заключение как доказательство своей правоты Решение Центрального районного суда г.

Волгограда от Несмотря на то что кредитный договор с аннуитетными платежами заемщику невыгоден, он не вправе требовать от банка заключения с ним кредитного договора с дифференцированными платежами, поскольку закон такого права ему не предоставляет.

Во-первых, кредитный договор по своей правовой природе не является публичным, и банк в принципе не обязан заключать его с каждым, кто к нему обратится. Оценив платежеспособность заемщика, он вправе отклонить заявку на выдачу кредита, и такой отказ будет правомерным. Во-вторых, ежемесячный аннуитетный платеж по размеру меньше дифференцированного, и банк выбор первого платежа в качестве способа погашения кредита может мотивировать тем, что размер регулярного дохода заемщика не позволяет ему платить по кредиту дифференцированными платежами.

Как показывает практика, ранее банки успешно могли отстоять правомерность своей позиции о возможности предложить конкретному заемщику только один способ погашения кредита. Как отмечалось на этот счет в судебной практике, действия банка по установлению в кредитном договоре только одного способа погашения ссудной задолженности — аннуитетного платежа не является злоупотреблением своим доминирующим положением, которое запрещено п.

В этом деле суд, соглашаясь с позицией банка, отметил следующее. Заемщик в любом случае вправе платить больше, чем сумма аннуитетного платежа, и погашать кредит. За счет имеющегося у него права на досрочное погашение кредита абз.

Оценивая выгодность погашения кредита аннуитетным или дифференцированным способом, необходимо отметить следующее.

При аннуитетном способе погашения заемщик обязан ежемесячно платить меньше, чем он обязан был бы платить при дифференцированном способе погашения, но при этом не лишен права платить больше, за счет чего он беспрепятственно может платить столько, сколько платил бы при дифференцированном способе. В частности, он может большую сумму вносить на кредитный счет и подавать в банк заявление о ее списании в счет досрочного погашения, поскольку без такого заявления банк ею будет просто бесплатно пользоваться в своих интересах Решение Советского районного суда г.

Красноярска от Таким образом, аннуитетный способ погашения кредита не лишает заемщика возможности осуществлять погашение кредита дифференцированными платежами, а наоборот, предоставляет заемщику свободу выбора в определении размера ежемесячного платежа, который он будет направлять на погашение кредита. Условие кредитного договора о погашении кредита аннуитетными платежами содержит лишь предусмотренные законом требования о возврате суммы кредита и уплате процентов на сумму задолженности по состоянию на начало каждого операционного дня.

При аннуитетном способе погашения в начале периода погашения заемщик тратит на погашение кредита гораздо меньшие суммы, чем при дифференцированном способе погашения, и, соответственно, сохраняет больше денежных средств.

При этом покупательская способность этой суммы, сэкономленной при аннуитетном способе погашения в начале периода погашения, гораздо выше покупательской способности этой суммы, сэкономленной при дифференцированном способе погашения в конце периода погашения например, через 13 лет в силу того, что со временем покупательская способность денег снижается.

Очевидно, что эта сумма через несколько лет обесценится, так как чем больше временной период, тем больше показатель обесценения денег. В то же время при аннуитетных платежах стоимость кредитования для заемщика становится выше за счет переплаты по процентам, и выгода от сэкономленных при внесении меньших по размеру аннуитетных платежей такую переплату не покрывает.

Особенностью российского менталитета является нежелание наших граждан длительное время тянуть долговое бремя. Если у них появляется возможность погасить кредит досрочно, они в большинстве случаев обязательно это сделают.

Однако не всегда такой подход оправдан. В такой ситуации заемщик привлек денежные средства у банка под сравнительно невысокий процент и имеет возможность разместить их под более высокий, извлекая для себя выгоду в виде разницы в процентах. По истечении срока, на который заключен договор банковского вклада, он может либо продлить его, если ставки будут также коммерчески привлекательны или во всяком случае выше его процентной ставки по кредиту, либо направить сбережения на досрочное погашение кредита.

Основа банковской деятельности — привлечение денежных средств под невысокий процент дешевое фондирование, низки ставки по депозитам и последующее размещение этих денег от своего имени под более высокий. Однако на разнице в процентах за привлечение и размещение денег, как мы показали, могут зарабатывать не только банки, но и обычные граждане. Я понимаю Сайт www. Пользуясь сайтом, вы соглашаетесь с этим. Черняховского, д. ЦБ установил тарифы Системы быстрых платежей.

Заёмщики смогут выбирать способ погашения кредита. Ставка по ипотечным кредитам в РФ опустилась до минимального значения. Ставки по ипотеке проломили пятилетний минимум. Сбербанк приступил к рефинансированию ипотеки других банков. Что такое аннуитетный платеж и чем он отличается от дифференцированного Кредитные продукты, кажущиеся экономически привлекательными, являются таковыми только на первый взгляд, что можно увидеть на примере аннуитетного способа погашения кредита.

Переплата по процентам При аннуитетном платеже заемщик переплачивает банку по процентам, поскольку в составе каждого платежа сумма погашаемой кредитной задолженности составляет незначительную часть по сравнению с размером выплачиваемых процентов, в отличие от дифференцированного платежа, в котором сумма погашаемого основного долга больше.

Досрочное погашение Недостатком аннуитетных платежей также является проблематичность для заемщика пересчитать уплаченные проценты в случае, если он сможет погасить кредит досрочно. Банк сам выбирает, что предложить заемщику Несмотря на то что кредитный договор с аннуитетными платежами заемщику невыгоден, он не вправе требовать от банка заключения с ним кредитного договора с дифференцированными платежами, поскольку закон такого права ему не предоставляет.

Не спешите с погашением Особенностью российского менталитета является нежелание наших граждан длительное время тянуть долговое бремя. При желании досрочно погасить кредит заемщик должен иметь в виду, что для проведения такой операции ему недостаточно просто внести денежные средства на счет, открытый для обслуживания кредита.

Требуется заявление на досрочный возврат, поскольку в отсутствие волеизъявления заемщика у банка отсутствуют правовые основания для направления внесенной суммы на досрочное погашение кредита Апелляционное определение Тюменского областного суда от Книги нашего издательства: серия История. Дистанционная работа во время карантина и не только. Консультационный центр ЭЖ: консультации по вопросам бухучета и налогов.

Аннуитет или дифференцированный платёж?

Последнее время банки практически полностью отказались от выдачи кредитов с дифференцированной схемой погашения долга. Остались буквально несколько финансовых учреждений например, Россельхозбанк или Газпромбанк , где можно оформить займ и вносить оплату в соответствии с дифференцированной схемой. Она заключается в применяемой системе расчета и как следствие — структуре ежемесячного взноса. Не секрет, что платеж состоит из двух частей: суммы, направляемой на погашение основного долга, и процентов. При погашении задолженности с применением аннуитетного расчета — ежемесячно вносятся равные суммы, дифференцированные же уменьшаются в процессе выплаты основного долга.

Аннуитетные и дифференцированные платежи

Карл Фридрих Гаусс. Источник: Википедия. Определение коллегии по гражданским делам Верховного суда Российской Федерации от В этом деле Судебная коллегия по гражданским делам Верховного Суда РФ рассмотрела вопрос о возврате заемщику, в случае досрочного погашения кредита, уплаченных им ранее процентов по кредиту с аннуитетным платежом. Коллегия сочла, что уплаченные ранее проценты частично подлежат возврату поскольку частично относятся к периоду после погашения долга. Этот вывод коллегии, по-видимому, основан на грубой математической ошибке.

Способ погашения кредита останется за гражданами

Кредит можно выплачивать по-разному: равными частями или разделить на разные по размеру платежи. В основе лежат два типа погашения задолженности — аннуитетный и дифференцированный. Вы взяли в банке кредит. Например, тыс. Выплатить нужно больше — с учётом процентов. Основную сумму долга — тыс. Проценты начисляются поверх этой суммы. Их соотношение может быть разным.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Дифференцированные или аннуитетные платежи по ипотеке

Аннуитетный и дифференцированный платежи: что это такое и в чем разница

Самые актуальные вопрос для заемщика связаны с погашением кредита: сумма и дата платежа, способы оплаты и многое другое. Платеж по кредиту состоит из основного долга и процентов. Выясняем, что это такое, и чем они отличаются друг от друга. Аннуитетные платежи одинаковы, но соотношение в них основного долга и процентов — разное. Однако есть случаи, когда платежи не будут одинаковыми.

Здравствуйте, гость Вход Регистрация.

Депутаты дадут заемщикам возможность выбрать способ погашения кредита — аннуитетными или дифференцированными платежами. Дифференцированные платежи сейчас редкость, их предоставляют единицы банков и лишь по крупным кредитам. Банкиры указывают на нецелесообразность введения дифференцированных платежей при небольших суммах кредита и на отсутствие технической возможности реализовать это в короткие сроки.

Дело об аннуитетном платеже, или Математика – царица наук

.

что лучше аннуитет или диф. при досрочном погашении | ipotek.ru

.

.

.

.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: ЕГЭ по математике, №17. Дифференцированный Платеж

Аннуитетный или дифференцированный платежи: что выгоднее заемщику?

Кредит можно выплачивать по-разному: равными частями или разделить на разные по размеру платежи. В основе лежат два типа погашения задолженности — аннуитетный и дифференцированный. Вы взяли в банке кредит. Например, тыс. Выплатить нужно больше — с учётом процентов. Основную сумму долга — тыс.

Банки Сегодня Лайв Статьи, отмеченные данным знаком всегда актуальны.

.

Что выбрать: аннуитетные или дифференцированные платежи

.

Кредит и ипотека: какой платеж выгоднее?

.

Дело об аннуитетном платеже, или Математика – царица наук

.

.

.

Финансовая грамотность | 7.5.2. Дифференцированные платежи

Не­слож­но за­ме­тить, что при круп­ной сум­ме дол­га выпла­чи­вать в тече­ние всего сро­ка толь­ко про­цен­ты, а по­том еди­новре­мен­но по­га­шать весь основ­ной долг, — не луч­шая стра­те­гия для заем­щи­ка. Луч­ше га­сить долг по­сте­пен­но, в тече­ние всего сро­ка его су­ще­ство­ва­ния, а имен­но в каж­дый оче­ред­ной пла­теж вклю­чать не толь­ко про­цен­ты, но и ку­со­чек от основ­но­го дол­га.

Са­мый про­стой и по­нят­ный способ та­ко­го по­га­ше­ния – раз­де­лить ве­личи­ну основ­но­го дол­га на ко­ли­че­ство ме­ся­цев, на ко­то­рые вы­дан кре­дит, и еже­ме­сяч­но пла­тить по­лу­чен­ную сум­му в по­га­ше­ние дол­га. Но при этом ве­личи­на упла­чи­ва­е­мых про­цен­тов бу­дет каж­дый ме­сяц разная – ведь про­цен­ты бу­дут на­чис­лять­ся на оста­ток за­дол­жен­но­сти, ко­то­рая по­сто­ян­но умень­ша­ет­ся, зна­чит, и про­цент­ный пла­теж бу­дет всё мень­ше. В ре­зульта­те об­щая сум­ма, подле­жа­щая выпла­те, то­же бу­дет умень­шать­ся с каж­дым ме­ся­цем. От­сю­да и на­зва­ние та­кой схе­мы по­га­ше­ния кре­ди­та – «диф­фе­рен­ци­ро­ван­ный пла­теж».

При­мер 4а. Кре­дит с по­сте­пен­ным по­га­ше­ни­ем основ­но­го дол­га и упла­той про­цен­тов на оста­ток

Для по­куп­ки но­во­го теле­ви­зо­ра Се­мен взял кре­дит в банке в сум­ме 30000 ру­блей под став­ку 24% го­до­вых сро­ком на 180 дней. По усло­ви­ям до­го­во­ра кре­дит га­сит­ся рав­ны­ми пла­те­жа­ми по 5000 ру­блей каж­дые 30 дней. Од­новре­мен­но с эти­ми пла­те­жа­ми произ­во­дит­ся упла­та про­цен­тов за про­шед­ший ме­сяц, про­цен­ты на­чис­ля­ют­ся на фак­ти­че­ский оста­ток за­дол­жен­но­сти. Сколь­ко всего Се­мен запла­тит банку и че­му бу­дет рав­на сум­ма пере­пла­ты? (Год для це­лей рас­че­та про­цен­тов бу­дем счи­тать рав­ным 360 дней.)

Ре­ше­ние: По окон­ча­нии 1 ме­ся­ца Се­мен упла­тит 5000 ру­блей и про­цен­ты в сум­ме 30000*0,24/12 = 600 ру­блей. Оста­ток дол­га – 25000 ру­блей.

По окон­ча­нии 2 ме­ся­ца Се­мен упла­тит 5000 ру­блей и про­цен­ты в сум­ме 25000*0,24/12 = 500 ру­блей. Оста­ток дол­га – 20000 ру­блей.

По окон­ча­нии 3 ме­ся­ца Се­мен упла­тит 5000 ру­блей и про­цен­ты в сум­ме 20000*0,24/12 = 400 ру­блей. Оста­ток дол­га – 15000 ру­блей.

По окон­ча­нии 4 ме­ся­ца Се­мен упла­тит 5000 ру­блей и про­цен­ты в сум­ме 15000*0,24/12 = 300 ру­блей. Оста­ток дол­га – 10000 ру­блей.

По окон­ча­нии 5 ме­ся­ца Се­мен упла­тит 5000 ру­блей и про­цен­ты в сум­ме 10000*0,24/12 = 200 ру­блей. Оста­ток дол­га – 5000 ру­блей.

По окон­ча­нии 6 ме­ся­ца Се­мен упла­тит по­след­ние 5000 ру­блей, пол­но­стью по­га­сив кре­дит, и про­цен­ты в сум­ме 5000*0,24/12 = 100 ру­блей.

Об­щая сум­ма выпла­чен­ных про­цен­тов, она же сум­ма пере­пла­ты, со­ста­вит 600+500+400+300+200+100 = 2100 ру­блей. Об­щая ве­личи­на выплат – 32100 ру­блей. Обра­ти­те вни­ма­ние, что если бы Се­мен по­га­шал кре­дит не по ча­стям, а еди­новре­мен­но в кон­це сро­ка. то он запла­тил бы в ви­де про­цен­тов 30000*0,24/2=3600 ру­блей, а об­щая ве­личи­на выплат со­ста­ви­ла бы 33600 ру­блей.

Эти рас­че­ты так­же удоб­но де­лать не вруч­ную, а с по­мо­щью компью­тер­ных про­грамм, напри­мер, то­го же Ex­cel, или с по­мо­щью много­чис­лен­ных кре­дит­ных каль­ку­ля­то­ров, ко­то­рые лег­ко найти в Ин­тер­не­те.

При­ве­дем при­мер рас­че­та еже­ме­сяч­но­го диф­фе­рен­ци­ро­ван­но­го пла­те­жа при за­дан­ных па­ра­мет­рах кре­ди­та с по­мо­щью кре­дит­но­го каль­ку­ля­то­ра на сайте vash­ifin­ancy.ru: вво­дим запро­шен­ные па­ра­мет­ры, на­жи­ма­ем «Рас­счи­тать» и по­лу­ча­ем ре­зультат с ука­за­ни­ем еже­ме­сяч­но­го пла­те­жа, пере­пла­ты и пол­ной сум­мы выплат за весь срок кре­ди­та.

Ск­рин­шот рас­че­та еже­ме­сяч­но­го диф­фе­рен­ци­ро­ван­но­го пла­те­жа с по­мо­щью кре­дит­но­го каль­ку­ля­то­ра на сайте vash­ifin­ancy.ru.Ск­рин­шот рас­че­та еже­ме­сяч­но­го диф­фе­рен­ци­ро­ван­но­го пла­те­жа с по­мо­щью кре­дит­но­го каль­ку­ля­то­ра на сайте vash­ifin­ancy.ru (про­дол­же­ние)

Аннуитетные или дифференцированные платежи — сравнительный анализ

Большинство потенциальных заемщиков, мечтающих о своем жилье, оформляют ипотеку в банке, в котором им предложена минимальная процентная ставка. Действительно, ставка — это плата за пользование заемными ресурсами. Чем она меньше, тем меньше сумма переплаты. Однако стоит помнить, что равной ставке могут быть разные ежемесячные платежи. Такое возможно при разных способах расчета суммы ежемесячного долга. Дифференцированные или аннуитетные платежи: что предпочтительнее для заемщика? Разберемся в банковской практике.

Аннуитеты. Что из себя представляют?

Аннуитетные платежи представляют собой равные транши, которые заемщик вносит ежемесячно весь период кредитования. В них одновременно включается и часть основного долга, и проценты, и дополнительные комиссии.

В первый период кредитования пропорция аннуитета распределена следующим образом: более 50% от его размера — проценты за пользование банковским ресурсом, оставшаяся часть — основной долг. Ближе к концу ипотеки пропорции меняются на противоположные. Таким образом, плата за пользование заемным капиталом взимается кредитным учреждением заблаговременно.

Подумываете о покупке квартиры в ипотеку? Мы собрали для вас список новостроек, где можно купить квартиру в ипотеку в СПб.

Интенсивный переход банков на аннуитетные платежи зафиксирован с 2003 года. В этот период повысилось финансовое благосостояние граждан и появилось много новых банков. Чтобы удержать своих клиентов банки перешли на аннуитетную схему расчета.

  1. Есть у нее и достоинства. Во-первых, ежемесячно уплачивается одинаковая сумма, что исключает риск неполной уплаты возникшей задолженности.
  2. Во-вторых, заемщик может заранее распланировать свой бюджет на весь период погашения. При уплате равных траншей он точно знает, что других изменений не будет. Нагрузка нивилируется на весь период кредитования.
Аннуитеты целесообразнее погашать на ранних сроках кредитования. В этом случае весь транш, внесенный досрочно, идет на погашение основного долга, а проценты за определенный период сгорают.

Дифференцированные платежи, или «Cправедливая теория»

Дифференцированные платежи предполагают уменьшение обязательного транша с каждым месяцем. Весь основной долг разделяется на равные части, который погашаются каждый месяц. Проценты начисляются на остаток долга. Таким образом, дифференцированные платежи уменьшаются за счет снижения суммы процентов. По сути, это справедливо. Досрочное погашение задолженности выгодно для заемщика в любой период.

Главный минус дифференцированной схемы — большая финансовая нагрузка в первые месяцы. Поэтому при оценке платежеспособности клиента банк именно анализирует его ресурсы для уплаты задолженности за первые годы.

Большие первоначальные платежи могут стать причиной отказа в ипотеке или предоставление в займ суммы, меньшей, чем запрашиваемая.

Что лучше?

Большинство заемщиков обеспокоены лишь одобрением заявки и не задаются вопросом, какая схема им выгоднее. И из-за этого они могут серьезно просчитаться.

Способ расчета ежемесячного транша зависит и от срока кредитования, и от суммы. Для лиц, которые собираются нести ипотечную кабалу 15 и более лет, выгоднее подыскать банковский продукт с дифференцированной системой возврата задолженности. В этом случае переплата окажется намного меньше. По желанию клиент может внести сумму для погашения долга, и он останется в выигрыше и в начале, и в конце периода.

Тем, кто оформляет жилищный кредит на небольшой срок, выгодны аннуитеты. Заемщик ежемесячно уплачивает одинаковую сумму, при этом его платежеспособность не меняется (за исключением чрезвычайных ситуаций: потери работы и т.д.). Досрочное погашение экономически обосновано только в первые годы кредитования.

Итак, рекомендации,какие платежи выгоднее: аннуитетные или дифференцированные зависят от срока кредитования, платежеспособности заемщика и нацеленности его на досрочное погашение.

Сейчас дифференцированная схема практически не используется. Ее можно встретить у банков-монополистов: Сбербанка, Газпромбанка и ВТБ 24. Однако о ней они сильно не афишируют.

8m @] Y; ‘O73D] 44b] VF»4r]? (PZW / AI5D & QSm «(gOnLmU [) # l \ i8) Omd \ HmM» XaI [? UIM; & k% -t1E`DNb * # b’08Uaup3F «b5OBD6> AUfLbU2E $ cguLAf! V) h% dfF> aPkVi @ XC & _% KQG9d’rQQN8Ttd`E + MUdIg ‘: f-) aZDOEi’% Zs = 6nAAs> EbmjdfO / Ebmh] HdnjdfO / PdnhjdfO / P конечный поток endobj 3 0 obj > endobj 14 0 объект > endobj 15 0 объект > транслировать

3.3: Получение дополнительных доходов — готовность платить

Может показаться очевидным, что цель состоит в том, чтобы извлечь как можно больше из множества потребителей.Но многие крупные и малые предприятия из соображений простоты обращаются к единому продукту по единой цене, чтобы упростить управление. Добавление дополнительных версий продукта усложняет и требует дополнительных инвестиций в цепочку поставок, а также влияет на структуру затрат для каждой версии. Подход с единой версией и единой ценой — естественное решение для озабоченного предпринимателя, у которого есть множество вещей, о которых нужно беспокоиться. Однако предлагать только одну версию — не лучшая стратегия по нескольким причинам.

Если Joan предлагает только версию high-end, то накопленная прибыль составит 1000 долларов [(60 — 30 долларов) × 100 — 2000 долларов]. Если Джоан предлагает только бюджетную версию, то накопленная прибыль составит 1000 долларов. Если Джоан решает предложить только один продукт, то имеет смысл выбрать продукт среднего уровня и цену среднего уровня, где прибыль составляет 3000 долларов. Однако такая стратегия оставляет много денег на столе. Во-первых, потребители высокого класса будут готовы платить за продукт больше.Эту дополнительную сумму, которую они готовы платить, экономисты называют излишком потребителя. Излишек потребителя — это разница между суммой, которую не чувствительный к цене или состоятельный человек был бы готов заплатить за высококачественный продукт, и тем, сколько они фактически заплатили за этот продукт. Во-вторых, чувствительные к цене потребители могут быть привлечены на рынок, если будет доступен доступный вариант.

Добавив две дополнительные версии, Джоан резко увеличила текущую стоимость своего бизнеса.Очень простой способ рассчитать стоимость бизнеса — использовать формулу бессрочного аннуитета: денежных потоков / стоимости капитала. Если мы предположим, что стоимость капитала составляет 10%, то наличие одного продукта приводит к стоимости фирмы в 360 000 долларов (12 × 3000 долларов / 0,10). Приведенная стоимость бизнеса с тремя продуктами выше и составляет 540 000 долларов (12 × 4500 долларов / 0,10). Бизнес стоит 540 000 долларов, а не 360 000 долларов. Разница составляет 180 000 долларов. (Дополнительное обсуждение временной стоимости денег и того, как она влияет на стоимость фирмы, будет представлено в следующей главе.)

Из приведенного выше обсуждения мы можем сделать вывод, что предложение двух или более версий продукта является лучшей стратегией, чем предложение только одной версии. Мы считаем, что лучшая стратегия — всегда предлагать как минимум три разные версии продукта; то есть версия высокого уровня, версия среднего уровня и версия низкого уровня. Вариан называет этот вид ценовой дискриминации ценообразованием Златовласки. Однако ценность дифференциации цены и продукта выходит за рамки соображений краткосрочной прибыли.Управление версиями имеет решающее значение для долгосрочного выживания фирмы, поскольку дифференциация цен и продуктов делает фирму ближе к потребителям. Управление версиями помогает продавцу понять, какие продукты и функции нужны потребителям. Управление версиями — это форма экспериментирования, которая дает продавцу возможность проводить эксперименты, представляя версии продуктов с различными функциями и наблюдая за реакцией потребителей.

Дифференциация цен и продуктов позволяет потребителям приобретать товары, которые они хотят, по их цене.Потребители бывают самых разных размеров, с разными желаниями и уровнями удовлетворенности, а также с разными уровнями дискреционного дохода. У них разная степень готовности платить за товары и услуги. Дифференциация цен и продуктов может не только способствовать извлечению денег из богатых, но также может принести пользу четырем миллиардам людей, которые живут менее чем на 1500 долларов в год. Прахалад (2006). Это так называемое основание пирамиды. Действительно, дифференциация цен и продуктов является основной стратегией для продажи до дна пирамиды и предоставления лекарств, медицинских и многих других продуктов для бедных.

Иногда нас спрашивают, не приведет ли недорогой продукт к уничтожению спроса на более дорогие продукты. То есть будут ли состоятельные потребители с большим количеством денег, которые менее чувствительны к цене, покупать недорогой продукт и игнорировать более дорогие продукты? Это, конечно, может произойти, если продукты не воспринимаются как адекватно дифференцированные с более высокими характеристиками и дополнительными функциями. Ключевым видом деятельности производителя является проведение экспериментов, предлагая дифференцированные продукты и наблюдая за развитием экономического покупательского поведения.Традиционные методы маркетингового анализа, такие как фокус-группы, по-прежнему могут использоваться для определения характеристик. Однако они являются лишь частью входных данных, используемых для определения версий продукта. Информация, полученная в результате этих экспериментов, может затем использоваться для постоянного совершенствования продуктового предложения и понимания функции готовности ваших потребителей платить. По сути, если покупатели обращаются к недорогому продукту, эта информация может быть использована в будущих решениях по дизайну продукта.

Дифференциация в действии

Шкатулки ручной работы Жанны

Джоан начала работать мастером в своем гараже.У нее была ленточная пила и настольная пила, и она начала делать деревянные игрушки для своих детей. Затем она решила сделать для дочери шкатулку для драгоценностей. Ее дочь и муж были так впечатлены, что она показала коробку всей своей семье и друзьям. Слухи начали распространяться, и вскоре Джоан стали звонить, чтобы сделать шкатулки для драгоценностей для многочисленных клиентов. Она продала шкатулку для драгоценностей по фиксированной цене в 40 долларов. Дерево, застежки и украшения обходятся Джоанне примерно в 20 долларов. Джоан получила небольшую прибыль в размере 20 долларов за коробку.Ей нравилось заниматься ремеслом и получать дополнительный доход.

Джоан работала экономистом в правительстве города и решила, что она хотела бы начать побочный бизнес по производству шкатулок для драгоценностей. Она назвала свой бизнес «Шкатулки ручной работы Джоанны». Впоследствии Джоан начала применять свое экономическое образование для открытия бизнеса по производству шкатулок для драгоценностей.

Она знала, что понимание того, насколько потребителей готовы платить за различные продукты и услуги, имеет решающее значение для ведения любого бизнеса.В течение нескольких лет Джоан предлагала шкатулку для драгоценностей по разным ценам, и в результате она хорошо чувствовала спрос на свои шкатулки для драгоценностей на разных уровнях цен. Она также много обсуждала со своими покупателями и потенциальными покупателями сумму, которую они готовы заплатить за шкатулку для драгоценностей. На самом деле она спрашивала своих друзей и клиентов, сколько они готовы заплатить за инкрустацию из жемчуга, экзотические породы дерева и позолоченные петли. Джоан иногда рассылала анкеты клиентам, которые покупали ее шкатулки для драгоценностей, спрашивая их, что им нравится и не нравится в их шкатулке для драгоценностей.

Джоан очень серьезно подошла к задаче понять предпочтения потребителей и спрос на шкатулки для драгоценностей. Джоан зашла так далеко, что продала свои шкатулки для драгоценностей из разных пород дерева и деталей на местном интернет-аукционе. Интернет-аукцион дал ей очень точную информацию о том, сколько покупатели готовы платить за особенности шкатулки для драгоценностей. У Джоан был друг, который занимался ювелирным бизнесом, и она также спросила ее о рыночном спросе.

Джоан взяла всю информацию, объединила ее с местной демографической и экономической информацией и разработала прогноз, чтобы рассчитать или спрогнозировать будущее состояние на основе соответствующих данных.и кривая спроса на ее шкатулки для драгоценностей в округе. В регионе насчитывалось примерно 720 000 семей, и Джоан подсчитала, что в текущих экономических условиях она могла бы продать самое большее 0,5% этих семей в течение года. Она была уверена, что в следующем году уровень доходов кардинально не изменится. Затем Джоан использовала всю эту информацию для построения ежемесячной кривой спроса на шкатулки для драгоценностей.

На рис. 3.1 «Кривая спроса на шкатулки для драгоценностей» представлена ​​месячная кривая спроса на шкатулки для драгоценностей Джоан в ее округе.Кривая была получена после того, как Джоан определила, что если она взимает 60 долларов, она может продать 100 единиц, по 40 долларов она может продать 200 единиц, а по 20 долларов она может продать 300 единиц. Джоан также провела время, исследуя все затраты, которые она понесет, строя шкатулки для драгоценностей в своем недавно отремонтированном гараже. В ее гараже теперь была небольшая фабрика. Она обнаружила, что переменные и постоянные затраты различны для каждого типа шкатулки для драгоценностей. Потратив много времени на изучение затрат и доходов, Джоан решила продать только один вид шкатулки для драгоценностей по цене 40 долларов.

Рисунок 3.1 Кривая спроса на шкатулку

Рисунок 3.2 Выручка при продаже одного типа шкатулки для драгоценностей за 40 долларов

Джоан решила, что она могла бы получить небольшую прибыль, продав коробку за 40 долларов. Доход, полученный от продажи только одной модели ее шкатулки для драгоценностей, показан на Рисунке 3.2 «Доход от продажи одного типа шкатулки для драгоценностей за 40 долларов». Ее постоянные затраты не меняются независимо от продаж., включающая аренду, коммунальные услуги и обслуживание инструмента, обойдется примерно в 2000 долларов. Переменные затраты — расходы, которые изменяются в зависимости от объема производства. для дерева, застежек и украшений будет около 15 долларов при покупке в больших количествах. Ежемесячный доход от бизнеса составит 8000 долларов (40 × 200 долларов), а прибыль от бизнеса составит 3000 долларов. Маржа взноса Сумма, остающаяся от выручки от продаж после вычета всех переменных расходов. представляет собой разницу между продажной ценой и переменными затратами на производство каждой шкатулки для драгоценностей.Маржа для каждой шкатулки для драгоценностей составляет 25 долларов. Расчеты прибыли с использованием q в качестве количества и p в качестве цены выглядят следующим образом:

Общая выручка = p × q Общий доход = 40 $ × 200 Общий доход = 8000 долларов США. Прибыль = Общий доход — Общие переменные затраты — Общие постоянные затраты Прибыль = p × q V c × q F c Прибыль = 40 × 200 — 15 × 200 — 2000 долларов Прибыль = 8000 — 3000 — 2000 долларов. Прибыль = 3000 $

3.1 Дифференциация цен и продуктов и просвещение

Джоан очень нравилось иметь бизнес и быть предпринимателем, но ей хотелось большего. Перечитав интересную статью Хэла Вариана о ценовой дискриминации, Вариан (1996). Джоан решила расширить свою продуктовую линейку. Расширение было легким, потому что у нее было много места на полу, и она могла нанять одного из своих талантливых племянников для помощи в производстве коробок. Джоан понимала взаимосвязь между ценовой дискриминацией и прибыльностью, и это побудило ее разработать дополнительную версию высокого класса и версию своей шкатулки для драгоценностей более низкого уровня.

Рисунок 3.3 Возможный доход при добавлении версий

Постоянные затраты на два новых продукта были примерно одинаковыми. Кроме того, переменная стоимость высококлассной шкатулки для драгоценностей составляла 30 долларов, а недорогой шкатулки для драгоценностей — 10 долларов. Как показано на Рисунке 3.3 «Потенциальный доход при добавлении версий», это привело к дополнительному доходу в размере 2000 долларов США для шкатулки для драгоценностей высокого класса и 2 000 долларов США для шкатулки для драгоценностей более низкого уровня. Теперь, когда есть шкатулка для драгоценностей высокого класса, 100 клиентов купят шкатулку высокого класса вместо коробки среднего уровня.Также появилось 100 новых клиентов, которые теперь готовы заплатить за шкатулку для драгоценностей за 20 долларов. Общий доход от трех коробок составляет 12 000 долларов. Чистая прибыль только от одной шкатулки для драгоценностей составила 3000 долларов. Чистая прибыль с тремя версиями составила 4500 долларов, как показано в следующих расчетах:

Прибыль = (60–30 долларов США) × 100 + (40–15 долларов США) × 100 + (20–10 долларов США) × 100 –2 000 долларов США ← { постоянные затраты } Прибыль = 3000 долларов США + 2500 долларов США + 1000 долларов США — 2000 долларов США. Прибыль = 6500 — 2000 долларов Прибыль = 4500 $

Обратите внимание, что только 100 дополнительных людей покупают шкатулку за 40 долларов, потому что 100 клиентов теперь покупают высококачественную шкатулку для драгоценностей за 60 долларов.Также есть только 100 человек, которые купят бюджетный бокс. Если Джоан просто добавит коробку высокого класса, ее прибыль увеличится с 3000 до 3500 долларов. Если она просто добавит нижнюю коробку, то ее прибыль увеличится с 3000 до 4000 долларов. Если она добавит и дешевую, и дорогую коробку, ее чистая прибыль увеличится с 3000 до 4500 долларов. Решение о расширении и предложении дополнительных версий продукта является сложным и сильно повлияет на ее бизнес-модель. Она, конечно, изучит свои текущие операции и структуру затрат и примет решение о том, какие версии, если таковые имеются, она будет выпускать.

После тщательного изучения души и анализа, Джоан решает представить три разные версии шкатулки для драгоценностей. Рисунок 3.4 «Финансовая структура трех версий шкатулки для драгоценностей Джоан» иллюстрирует финансовый профиль для трех версий ювелирных изделий, обозначенных как Athena, Stryker и Natural. Рисунок 3.5 «Отличительные особенности трех версий шкатулки для драгоценностей Джоан» дает обзор того, как особенности каждой версии шкатулки для драгоценностей используются для различения каждой версии.

Рис. 3.4 Финансовая структура трех версий шкатулки для драгоценностей Джоан

Рисунок 3.5 Отличительные особенности трех версий шкатулки для драгоценностей Джоан

Шкатулка Athena — это высококачественный продукт, ориентированный на потребителей, не чувствительных к ценам. Это часть того, что мы называем продуктом Midas, который был тщательно спроектирован и разработан. Шкатулка Natural — это продукт компании Hermes, ориентированный на потребителей, чувствительных к цене, она была тщательно спроектирована и содержит основные функции.Шкатулка для драгоценностей Stryker — продукт Atlas, разработанный для золотого середины. Страйкер имеет несколько привлекательных особенностей; тем не менее, он по-прежнему оценивается между версиями Midas и Hermes. Stryker — это основная версия, которая привлекает самую широкую аудиторию. Дополнительная мотивация трех версий будет представлена ​​в главе 5 «Примеры дифференциации продуктов и кривых управления версиями».

3.2 Получение дополнительных доходов: готовность платить

Может показаться очевидным, что цель состоит в том, чтобы извлечь как можно больше из вселенной потребителей.Но многие крупные и малые предприятия из соображений простоты обращаются к единому продукту по единой цене, чтобы упростить управление. Добавление дополнительных версий продукта усложняет и требует дополнительных инвестиций в цепочку поставок, а также влияет на структуру затрат для каждой версии. Подход с единой версией и единой ценой — естественное решение для озабоченного предпринимателя, у которого есть множество вещей, о которых нужно беспокоиться. Однако предлагать только одну версию — не лучшая стратегия по нескольким причинам.

Если Joan предлагает только версию high-end, то накопленная прибыль составит 1000 долларов [(60 — 30 долларов) × 100 — 2000 долларов]. Если Джоан предлагает только бюджетную версию, то накопленная прибыль составит 1000 долларов. Если Джоан решает предложить только один продукт, то имеет смысл выбрать продукт среднего уровня и цену среднего уровня, где прибыль составляет 3000 долларов. Однако такая стратегия оставляет много денег на столе. Во-первых, потребители высокого класса будут готовы платить за продукт больше.Эту дополнительную сумму, которую они готовы платить, экономисты называют излишком потребителя. Излишек потребителя Разница между суммой, которую не чувствительный к цене или состоятельный человек был бы готов заплатить за высококачественный продукт, и тем, сколько они фактически заплатили за этот продукт. представляет собой разницу между суммой, которую не чувствительный к цене или состоятельный человек готов был бы заплатить за высококачественный продукт, и тем, сколько они фактически заплатили за этот продукт. Во-вторых, чувствительные к цене потребители могут быть привлечены на рынок, если будет доступен доступный вариант.

Добавив две дополнительные версии, Джоан резко увеличила текущую стоимость своего бизнеса. Очень простой способ рассчитать стоимость бизнеса — использовать формулу бессрочного аннуитета: денежных потоков / стоимости капитала. Если мы предположим, что стоимость капитала составляет 10%, то наличие одного продукта приводит к стоимости фирмы в 360 000 долларов (12 × 3000 долларов / 0,10). Приведенная стоимость бизнеса с тремя продуктами выше и составляет 540 000 долларов (12 × 4500 долларов / 0,10). Бизнес стоит 540 000 долларов, а не 360 000 долларов.Разница составляет 180 000 долларов. (Дополнительное обсуждение временной стоимости денег и того, как она влияет на стоимость фирмы, будет представлено в следующей главе.)

Из приведенного выше обсуждения мы можем сделать вывод, что предложение двух или более версий продукта является лучшей стратегией, чем предложение только одной версии. Мы считаем, что лучшая стратегия — всегда предлагать как минимум три разные версии продукта; то есть версия высокого уровня, версия среднего уровня и версия низкого уровня. Вариан называет этот вид ценовой дискриминации ценообразованием Златовласки.Однако ценность дифференциации цены и продукта выходит за рамки соображений краткосрочной прибыли. Управление версиями имеет решающее значение для долгосрочного выживания фирмы, поскольку дифференциация цен и продуктов делает фирму ближе к потребителям. Управление версиями помогает продавцу понять, какие продукты и функции нужны потребителям. Управление версиями — это форма экспериментирования, которая дает продавцу возможность проводить эксперименты, представляя версии продуктов с различными функциями и наблюдая за реакцией потребителей.

Дифференциация цен и продуктов позволяет потребителям приобретать товары, которые они хотят, по их цене. Потребители бывают самых разных размеров, с разными желаниями и уровнями удовлетворенности, а также с разными уровнями дискреционного дохода. У них разная степень готовности платить за товары и услуги. Дифференциация цен и продуктов может не только способствовать извлечению денег из богатых, но также может принести пользу четырем миллиардам людей, живущих менее чем на 1500 долларов в год.Прахалад (2006). Это так называемое основание пирамиды. Действительно, дифференциация цен и продуктов является основной стратегией для продажи до дна пирамиды и предоставления лекарств, медицинских и многих других продуктов для бедных.

Иногда нас спрашивают, не приведет ли недорогой продукт к уничтожению спроса на более дорогие продукты. То есть будут ли состоятельные потребители с большим количеством денег, которые менее чувствительны к цене, покупать недорогой продукт и игнорировать более дорогие продукты? Это, конечно, может произойти, если продукты не воспринимаются как адекватно дифференцированные с более высокими характеристиками и дополнительными функциями.Ключевым видом деятельности производителя является проведение экспериментов, предлагая дифференцированные продукты и наблюдая за развитием экономического покупательского поведения. Традиционные методы маркетингового анализа, такие как фокус-группы, по-прежнему могут использоваться для определения характеристик. Однако они являются лишь частью входных данных, используемых для определения версий продукта. Информация, полученная в результате этих экспериментов, может затем использоваться для постоянного совершенствования продуктового предложения и понимания функции готовности ваших потребителей платить. По сути, если покупатели обращаются к недорогому продукту, эта информация может быть использована в будущих решениях по дизайну продукта.

3.3 Информационные панели спроса и дифференциации

Мы разработали инструмент для работы с электронными таблицами, который можно использовать для дифференциации продуктов. Предлагаем вам посетить http://glsanders.wordpress.com/ и получить самую новую версию электронной таблицы. Вам также рекомендуется прочитать Приложение к этой главе, потому что оно содержит обзор математики для определения оптимальной цены и количества для уравнения спроса.

Рисунок 3.6 «Панель анализа спроса» иллюстрирует таблицу спроса на ювелирные изделия Джоан.Электронная таблица панели управления спросом используется для расчета наклона и максимальной суммы, которую потребители готовы заплатить за продукт. На рисунке 3.7 «Панель инструментов дифференциации с использованием входных данных панели анализа спроса и финансовых данных от Джоан» представлена ​​электронная таблица панели инструментов дифференциации. Панель дифференциации Используется для определения рентабельности за счет дифференциации продукта. Также вычисляет оптимальное решение для кривой спроса, когда предлагается только одна версия. используется для определения рентабельности за счет дифференциации продукта.Панель дифференциации также вычисляет оптимальное решение для кривой спроса, когда предлагается только одна версия. Оптимальная цена — 47,50 доллара, и по этой цене Джоан продаст 162,5 шкатулки для драгоценностей. Как видно из решения на рис. 3.7 «Панель дифференцирования с использованием входных данных панели анализа спроса и финансовых данных от Джоан», ежемесячный денежный поток с использованием оптимального решения дает ежемесячную прибыль в размере 3281,25 доллара США, что все еще не очень близко к месячной чистой прибыли. прибыль 4500 долларов с трех версий.Стоимость бизнеса составила бы 393 750 долларов, если мы предположим, что стоимость капитала составляет 10% (12 × 3 281,25 доллара / 0,10). Оптимальное решение очень полезно для определения отправной точки для выбора цены для одного продукта и для определения цен для дополнительных версий. Панель управления дифференциацией очень полезна для проведения анализа чувствительности и анализа возможных вариантов для дифференциации до трех продуктов и услуг.

Рисунок 3.6 Панель анализа спроса

Рисунок 3.7 Панель инструментов дифференциации с использованием входных данных панели анализа спроса и финансовых данных из Joan

3.4 Монополистическая конкуренция в сфере труда

Монополистическая конкуренция включает в себя множество покупателей и продавцов, а также легкий вход и выход с одним отличием. Продавцы на этих рынках продают товары, которые тесно связаны, но не идентичны. Джоан продает шкатулки для драгоценностей, которые похожи на другие шкатулки по функциям и форме, но, тем не менее, отличаются. Они отличаются от конкурентов.Продукция Джоан уникальна и отличается своими особенностями (ручная работа, уникальные слова, стиль и т. Д.) И ее уникальным брендом.

Как отмечалось ранее, чисто конкурентный рынок имеет множество покупателей и продавцов, и каждая отдельная фирма принимает цену. На этом рынке цена продукта или услуги определяется рыночным взаимодействием (покупкой и продажей) между потребителями и производителями. На совершенно конкурентных рынках много продавцов, много покупателей, и вход на рынок и выход из него прост.На совершенно конкурентном рынке Джоан будет оценивать свои шкатулки для драгоценностей по преобладающим рыночным ценам, где предельный доход равен предельным издержкам. На самом деле, Джоан может действовать как квазимонополист или как почти монополист в краткосрочной перспективе, пока конкуренты не признают, что они могут зарабатывать деньги, продавая уникальные шкатулки для драгоценностей.

3.5 Независимые, дополняющие и заменяющие товары и услуги

Большая часть деятельности в бизнесе связана не только с линейкой продуктов, но и с рынками сопутствующих товаров и услуг.Существуют три ключевых концепции, связанных с дифференциацией продуктов и услуг и типом предлагаемых сопутствующих товаров; это независимых, заменяющих , и дополнительных товаров и услуг.

Два товара являются независимыми Товарами с потреблением или использованием, которые не связаны между собой. если их потребление или использование не связано. Например, использование зубных щеток не связано с потреблением или использованием мотоциклов. Независимые товары — это товары, которые никоим образом не зависят от того, как используется другой товар.Поскольку спрос на один продукт не влияет на спрос на другой, дифференциация продуктов мало влияет на эти типы продуктовых компромиссов.

Большая часть интересной экономической деятельности с точки зрения стратегии и дифференциации происходит от дополнительных и заменяющих продуктов и услуг. Дополнительные товарыТовары, которые обычно используются вместе. Когда спрос на одно дополнение увеличивается, возрастает и спрос на другой товар. обычно используются вместе.Когда растет спрос на один продукт, например, на гамбургеры, это приводит к увеличению спроса на другой продукт, например, картофель фри. Примеры дополнительных продуктов и услуг включают зубные щетки и зубную пасту, ПК и мониторы, туристические услуги и системы глобального позиционирования, консольные игровые системы и спрос на широкополосную связь, а также операционные системы и комплекты бизнес-приложений. В случае шкатулки для драгоценностей Джоан дополнительным товаром может быть дорогая полироль для дерева для ухода за деревом или, возможно, ограниченная серия серег, которые можно было бы поместить в шкатулку для драгоценностей как часть подарка.

Товары-заменителиВзаимозаменяемые товары с эквивалентными функциями. Когда спрос на один заменитель увеличивается, спрос на другой товар уменьшается. товары, которые похожи. Другими словами, товары-заменители выполняют эквивалентную функцию, и один товар-заменитель может потребляться или использоваться вместо другого. Они в значительной степени взаимозаменяемы, и когда спрос на один заменитель увеличивается, спрос на другой товар уменьшается. Примеры замещающих услуг включают кабельные и спутниковые системы.Хотя они работают по-разному, они могут эффективно заменять друг друга. Другие примеры включают маргарин и масло, спутниковые и сотовые телефоны, порошковые и жидкие стиральные порошки, компакт-диски и файлы MP3. Ни один из этих продуктов на самом деле не является идеальной заменой, потому что все они имеют несколько разные функции и разные рабочие характеристики. Идеальная замена работает, по сути, так же, и имеет те же характеристики и качества, что и другая технология.На практике многие конкурирующие технологии — несовершенные заменители. Файлы MP3 — несовершенная замена компакт-дисков, поскольку компакт-диски воспроизводят звук лучше, чем файлы MP3. Однако файлы MP3 меньше по размеру и их легче копировать, чем компакт-диски. Сливочное масло и маргарин немного различаются по вкусу и тому, как наш организм усваивает эти два жира. В случае шкатулки для драгоценностей Джоан заменителем продукта будет любая шкатулка или контейнер для драгоценностей, которые можно использовать для хранения драгоценностей. Это может быть пластиковый контейнер для хранения продуктов, ваза или даже стакан.

3.6 Ценовая дискриминация и дифференциация цен

Это фундаментальный экономический принцип, согласно которому способ максимизации прибыли состоит в том, чтобы назначать цену, равную стоимости продукта для каждого потребителя, вместо того, чтобы продавать по единой цене всем потребителям. В этом заключается идея ценовой дискриминации. Как отмечалось в последнем чтении, термины ценовая дискриминация и дифференциация цен в целом можно рассматривать как синонимы. Компании используют ценовую дискриминацию, чтобы дифференцировать цены.Чистая ценовая дискриминация предполагает продажу одного и того же товара по разным ценам разным потребителям. предполагает продажу одного и того же товара по разным ценам разным потребителям. Фиксированная цена Производитель начинает с максимальной цены кривой спроса, а затем снижает цену. Выбранная фиксированная цена зависит от того, как фиксированные и переменные затраты приводят к максимальной прибыли. может иметь обратные последствия, поскольку побуждает производителя продавать продукцию на более высоком уровне. Вариан (1996).Производитель просто начинает с максимальной цены кривой спроса, а затем снижает цену. Выбранная фиксированная цена зависит от того, как фиксированные и переменные затраты приводят к максимальной прибыли. Производители, понимающие дифференцированное ценообразование, имеют сильный стимул поставлять несколько версий продукта, потому что обычно они зарабатывают больше. Вместо того, чтобы продавать один и тот же товар по разным ценам, цель должна состоять в том, чтобы модифицировать продукт и продавать дифференцированный продукт по разным ценам.Этого можно добиться, используя следующие стратегии:

  • Сложение и вычитание признаков продукта
  • Удобство сложения и вычитания
  • Сложение и вычитание прочности
  • Добавление и вычитание привлекательности дизайна
  • Сложение и вычитание скорости доставки и обработки
  • Изменение уровня обслуживания клиентов
  • Реклама и брендинг и, возможно, создание крутого фактора и снобизма

Есть две ситуации, которые приводят к очень высокому спросу на продукцию.Первый связан с дефицитом. Когда товара мало, он обычно пользуется спросом. Ценовая дискриминация легко проявляется в отношении дефицитных продуктов, хотя такие ситуации иногда носят временный характер (например, снегоуборочные машины во время продолжительных зимних штормов, игровые консоли при запуске и потребление масла зимой). Другой подход к созданию высокого уровня спроса — это разработка продуктов, которые заставляют людей и их детей выглядеть умнее или привлекательнее. Товары, которые дают детям академические преимущества, всегда востребованы.Родители будут стремиться к таким товарам, потому что они смогут выделить своих детей среди конкурентов.

3.7 Раздражение потребителей

Есть несколько уроков, которые можно извлечь из монополистического поведения (и недостойного поведения) для тех, кто заинтересован в участии в монополистической конкуренции. Первый урок, который можно извлечь, касается поведения компаний кабельного телевидения. Монополии склонны воспринимать своих клиентов как должное, как это было в предыдущие десятилетия с абонентами кабельного телевидения.Как только стали доступны альтернативные продукты с лучшими характеристиками, например, предоставляемые операторами спутниковой и оптоволоконной связи, потребители начали отказываться от кабельного телевидения. Из-за многолетнего пренебрежения они не чувствовали преданности поставщикам услуг кабельного телевидения. Стратегия провайдера кабельного телевидения заключалась в том, чтобы получить прибыль за счет предоставления небольшого количества существующих и новых функций, постоянного повышения тарифов на подписку и предоставления плохого обслуживания. К провайдерам кабельного телевидения постоянно относились недоброжелатели, потому что они не постоянно дифференцировали и не улучшали свои услуги и не желали сокращать расходы.Сервис значительно улучшился и, в некоторых случаях, превосходит конкурентов, но остатки недуга выживут. Парадоксально, что часть недоброжелательности, направленной против кабельных компаний, теперь направлена ​​на операторов спутникового телевидения. Урок заключается в том, что качественное обслуживание клиентов и управление восприятием — это бесконечные процессы.

Компании должны очень осторожно подходить к использованию дифференциации цен для персонализации цен, чтобы не навлечь на себя гнев клиентов. Amazon узнал об этом в 2001 году, когда они начали продавать свои DVD по разным ценам.

Ценовой тест, который прошел в начале прошлой недели, затронул десятки самых продаваемых изданий Amazon. Из-за теста, в ходе которого покупателям при совершении покупок назначались цены наугад, некоторые покупатели нашли DVD по ценам на 15 долларов дороже, чем другие покупатели. Представитель Amazon Билл Карри сказал, что Amazon возместит покупателям, заказавшим DVD-диски, пострадавшие от теста, разницу между ценой, которую они заплатили, и самой низкой тестовой ценой. Хотя Amazon не планирует проводить больше тестов ценообразования, компания гарантирует, что в случае проведения еще одного теста клиенты будут платить самую низкую тестовую цену, даже если они закажут товары по более высокой цене во время теста.Волвертон (2000).

Персонализированное ценообразование может вызвать раздражение у потребителей, когда потребители узнают, что они платят больше за тот же продукт или услугу. Некоторая часть нынешнего недоброжелательства к авиакомпаниям связана с широким диапазоном цен, взимаемых за идентичные места, и, конечно же, с их очень умелым использованием версий в виде надбавок за багаж, питания, ранней посадки и ускоренного отслеживания. через безопасность. В 1995 году средняя цена билета на самолет внутри США составляла 292 доллара.См. Сайт Статистического бюро Управления исследований и инновационных технологий: http://www.bts.gov/programs/economics_and_finance/air_travel_price_index/html/annual_table.html В 2009 году средняя цена авиабилета составляла 309 долларов. Это эквивалентно 220 долларам в 1995 году. Авиакомпании обратились к дифференциации продуктов, чтобы добиться прибыльности.

Производителям иногда необходимо использовать подходы, которые скрывают индивидуальные подходы к ценообразованию. Вот несколько стратегий, используемых предприятиями для дифференциации продуктов и услуг; некоторые из них более приемлемы для потребителей, чем другие:

  • Установление более высоких цен, если вы объединили другие продукты с низкими переменными затратами с исходным продуктом.
  • Установление более низких цен, если клиент покупает продукт или услугу, которые будут использоваться через 6 месяцев или год в будущем.
  • Разрешить клиентам покупать продукты по сниженной цене, потому что они являются частью чувствительного к цене сегмента клиентов, такого как студенты или пожилые люди.
  • Заставьте клиента отправить купон на скидку, чтобы получить более низкую цену.
  • Предложите товар по более низкой цене, если они подождут пару дней, прежде чем получат товар.На следующий день предложите покупателю более низкую цену.
  • Дайте покупателям возможность сыграть в игру, которая позволит им выиграть продукт по более низкой цене.
  • Разблокируйте услуги и взимайте плату за каждую услугу (например, авиакомпании).

Следует отметить, что некоторые потребители придумают, как управлять этими системами. Затем они передадут эту информацию, и в конечном итоге она достигнет значительного числа потребителей, поскольку призрак эффективных рынков вырисовывается в своей уродливой голове.

3.8 Волны инноваций, подпитываемые заменителями и дополнениями

Innovation Внедрение чего-то нового. приходит волнами. Это вызвано потребителями в виде спроса на более качественные продукты и услуги: «Мне нужен продукт меньшего размера с большим количеством функций и возможностей по более низкой цене».

Продукты-заменители и дополнительные продукты являются частью двигателя инноваций. Например, транспорт стимулировал развитие альтернативных источников энергии, таких как пар, электричество, топливные элементы и солнечная энергия.Появление автомобиля стало движущей силой развития лучших дорог, заправочных станций и ресторанов. Спрос на более четкую и быструю коммуникацию был ключевым фактором для многих современных продуктов-заменителей, как показано на Рисунке 3.8 «Инновации, основанные на заменителях и дополнениях». Это, в свою очередь, привело к разработке широкого спектра продуктов для поддержки процесса коммуникации.

3.9 Арбитраж: рай производителя и страх потребителя

Рисунок 3.8 Инновации, основанные на заменителях и дополнениях

Когда я был подростком в Хелене Монтана, я хотел научиться играть на барабанах бонго, как Дези Арназ. «Я» — это Сандерс. Я пошел в местный магазин и спросил, сколько стоит набор бонго-барабанов. Я считаю, что они хотели 40 долларов; это были слишком большие деньги, и я решил отказаться от покупки и взять тубу, потому что она была доступна в школе. В конце концов я получила бонго в качестве рождественского подарка от бабушки.Она купила их у Джей Си Пенни по значительно более низкой цене. Год спустя я узнал, что такие же бонги доступны в массовом каталоге за гораздо меньшие деньги. У меня была неполная информация о ценности бонго. Асимметрия информации Возникает, когда продавец лучше осведомлен о стоимости продукта, чем покупатель. происходит, когда продавец лучше осведомлен о стоимости продукта, чем покупатель. Во многих ситуациях продавец знает больше о ценности продукта, чем покупатель; однако возможно, что покупатель знает больше о стоимости продукта, чем продавец.Продажа продукта по более высокой цене на рынке, где потребители не осведомлены или не осведомлены об истинной рыночной цене, называется арбитражем. Арбитраж: Продажа продукта по более высокой цене на рынке, где потребители не осведомлены или не знают истинную рыночную цену. может привести к сверхприбыли и неэффективности в цепочке поставок, потому что потребитель не может обратиться к другим поставщикам и потому, что потребитель не знает конкурентоспособную цену на продукт и / или не может получить доступ к продуктам по конкурентоспособным ценам.Арбитраж дает поставщикам и производителям возможность использовать недостаток знаний потребителя о продукте и получить более высокую прибыль.

Арбитраж очень важен для трейдеров. Арбитраж позволяет продавцу купить товар, например товар, на одном рынке и продать товар на другом рынке по более высокой цене. Арбитражер зарабатывает деньги, используя разницу цен, продавая на одном рынке и одновременно покупая на другом. Избыточная прибыль является симптомом асимметричной информации и неэффективных рынков.Когда кто-то знает о продукте больше, чем кто-либо другой, он часто будет использовать эту информацию для достижения прибыли выше среднего или для обеспечения ресурсов с большой скидкой. Благодетель непредвиденных доходов редко считает хорошие сделки ненасытными. Количество поставщиков и потребителей бонго в Хелена Монтана в 1960-е годы было очень небольшим, и было очень мало возможностей найти каталоги музыкальных инструментов, в которых были бонго-барабаны. Это асимметричная информация в действии. Рынок составляет эффективных т, когда легко узнать цену, а информация прозрачна и легко доступна для всех участников рынка.

Арбитраж также может навредить производителю недорогой вещи. Кто-то мог купить все недорогие шкатулки для драгоценностей Джоан, переупаковать шкатулку для драгоценностей, добавить маленького папу и затем продать их по более высокой цене на том же рынке. Это могло эффективно снизить ее доходы от высоких цен. Постоянная дифференциация продуктов наряду с маркетингом и поиском самой последней информации может снизить влияние арбитража. Это можно выразить следующим образом:

Информационная асимметрия → Арбитраж → Плохие сделки.

3.10 Заключение

Как мы видели в этой главе, дифференциация продуктов приводит к дополнительным доходам и является основой для проведения экспериментов с целью определения продуктов и версий продуктов, которые следует внедрить в будущем. Мы также обсудили, как продукты-заменители и дополнительные продукты и услуги способствуют развитию инноваций. В следующих главах будет рассмотрено, как дифференциация продуктов формирует основу для экспериментов, инноваций и разработки продуктов.

В этой главе мы проиллюстрировали, как ценовая дискриминация может применяться к шкатулке для драгоценностей Джоан и может быть получена оптимальная цена для управления версиями продукта.Ключевые выводы включают следующее:

  • Добавив дополнительные версии, Джоан резко увеличила приведенную стоимость своего бизнеса.
  • Многие крупные и малые предприятия из соображений простоты предлагают продукты с использованием решения с единой ценой, чтобы упростить управление.
  • Принимая решение с единой ценой, компании упускают из виду потребителей высокого класса и высокие цены, которые они будут платить за продукт.
  • Решение с единой ценой также игнорирует чувствительных к цене потребителей, которые могут быть втянуты на рынок, если будет доступен доступный вариант.
  • Если высококачественный продукт не воспринимается как адекватно дифференцированный с более высокими характеристиками и дополнительными функциями, дешевый продукт может каннибализировать спрос на более дорогой продукт.
  • Два товара независимы, если их потребление или использование не связаны между собой. Например, сотовые телефоны и газонокосилки — это самостоятельные товары.
  • Дополнительные товары, например зубные щетки и зубная паста, обычно используются вместе.
  • Товары-заменители имеют эквивалентную функцию, и один товар-заменитель может потребляться или использоваться вместо другого.Примерами являются проигрыватели компакт-дисков и MP3-плееры, а также операторы кабельного телевидения против операторов спутникового телевидения.
  • Компаниям следует очень осторожно подходить к использованию дифференциации цен для персонализации цен, чтобы не навлечь на себя гнев клиентов.
  • Асимметрия информации возникает, когда продавец лучше осведомлен о стоимости продукта, чем покупатель, и наоборот.
  • Продажа продукта по более высокой цене на рынке, где потребители не осведомлены или не осведомлены об истинной рыночной цене, называется арбитражем.

3.11 Приложение: Определение оптимальной цены продажи с использованием уравнений спроса, доходов и затрат

Несмотря на то, что Джоан — экономист, ее знание рынка шкатулок для драгоценностей основано на опыте и понимании. Она понимает рынок, потому что она покупала и продавала шкатулки для драгоценностей и сырье для них и строила их с нуля. Джоан решила, что ей следует применить некоторые из своих экономических знаний в работе и определить идеальную цену и количество для продажи, которые принесут наибольшую прибыль.

Типичная кривая спроса имеет цену на оси и , а объем спроса — на оси x и имеет наклон вниз. См. Следующий веб-сайт, где подробно обсуждается закон спроса: http: / /www.investopedia.com/terms/l/lawofdemand.asp Кривая спроса может быть представлена ​​в виде линейной математической формулы с количеством в качестве зависимой переменной ( q = −5 p + 400) или с ценой в качестве зависимой переменная ( p = −5 q + 80).Кривая спроса — очень полезная диаграмма для описания взаимосвязи между уровнем цен и объемом спроса на каждом уровне цен. Как правило, по мере роста цены на товар спрос на товар снижается. Точно так же, когда цена продукта снижается, спрос на товар увеличивается. В этом разделе обсуждается, как можно использовать кривую спроса для определения оптимальной цены и количества для продажи только одной версии продукта.

Поскольку Джоан является почти монополистом, работающим на рынке, характеризующемся монополистической конкуренцией, она может устанавливать свои переменные затраты и постоянные затраты в определенных пределах, связанных с характеристиками, которые она установила для своих шкатулок для драгоценностей.Джоан использовала алгебру, чтобы определить оптимальную цену продажи своей стандартной шкатулки для драгоценностей. Это цена, которая приносит наибольшую прибыль с учетом переменных затрат в размере 15 долларов США и постоянных затрат в размере 2000 долларов США.

Ее первой задачей было разработать уравнение спроса. Уравнение спроса связывает количество товара, требуемого потребителями, с ценой товара. Уравнения спроса имеют вид: Цена = постоянная + наклон * Количество. Это можно рассчитать, найдя наклон кривой по любым двум точкам (см. Рисунок 3.9 «Две точки используются для построения кривой спроса»). Мы будем использовать точки ( q 1, p 1) или (100, 60 долларов США) и ( q 2, p 2) или (200, 40 долларов США). Уклон — это подъем над пробегом или:

Наклон = (60-40) / (100-200) Наклон = 20 / −100 Наклон = −0,2

Константа рассчитывается путем определения того, где линия спроса пересекает ось y или, в этой ситуации, цену или ось P . Это достигается за счет использования формы точечного наклона уравнения спроса и любой точки, например (100, 60 долларов США).Результирующая константа равна 80.

p p 1 = наклон ( q q 1) p — 60 = −0,2 ( q — 100) p = 60 + 0,2 q + 20 p = 80 — 0,2 q

Рисунок 3.9 Две точки используются для построения кривой спроса

Во многих случаях кривая спроса выражается в единицах p , потому что цена определяет объем спроса.Вы можете просто подставить цену в следующую формулу и узнать, сколько единиц будет продано.

q = −5 p + 400

Итак, если Джоан решит оценить каждую коробку в 50 долларов, то она сможет продать 150 единиц.

Теперь, когда уравнение спроса найдено ( p = −0,2 q + 80 или q = −5 p + 400), следующим шагом Джоан было определение количества, при котором прибыль максимальна. Это достигается путем определения того, где предельный доход равен предельным затратам.Это выполняется в два этапа. Первый шаг — заменить уравнение кривой спроса в уравнение общего дохода, чтобы получить расчет общего дохода в виде проданного количества или q .

p = 80 — 0,2 q Общая выручка = p × q Общая выручка = (80 — 0,2 q ) × q Общая выручка = 80 q — 0,2 q 2

Приведенное выше уравнение можно использовать для выражения общего дохода как функции произведенного количества.Мы можем проверить этот ответ, подставив 200 в уравнение общего дохода. Например, при производстве 200 единиц общий доход составит 80 × 200 — 0,2 × 200 2 или 8000 долларов. Это то же значение для общего дохода с использованием уравнения p × q для общего дохода (40 × 200 = 8000 долларов).

Второй шаг — найти количество, в котором предельные затраты равны предельному доходу. Это достигается путем взятия первой производной уравнения общего дохода относительно q .Затем устанавливаются предельные затраты и затем решаются для q . В этом примере предельные затраты фактически являются переменными затратами. Предельные затраты на изготовление одной дополнительной шкатулки для драгоценностей составляют 15 долларов.

Общая выручка = 80 q — 0,2 q 2 Предельная выручка = d tr / d q = 80 — 0,4 q Предельный доход = Предельные затраты 80 — 0,4 q = 15 −0,4 q = −65 q = 162,5

162.5 округляется до 163 и затем подставляется в уравнение p = 80 — 0,2 q .

р = 80 — 0,2 ( 163) p = 47,4

Цена 47,4 округлена до 47 долларов. Это краткосрочное оптимальное решение для получения дохода.

Прибыль = 47 × 163 — 15 × 163 — 2000 долларов Прибыль = 3216 $

Джоан после своего анализа решила производить меньше шкатулок для драгоценностей, поскольку она могла бы заработать больше денег, продавая меньшее количество шкатулок по более высокой цене.Она могла бы провести аналогичный анализ с помощью программы для работы с электронными таблицами и предложить аналогичное решение. Однако ей по-прежнему потребуется исходная функция спроса вместе с пониманием ее переменных и постоянных затрат на производство шкатулок для драгоценностей.

Оптимальное решение для трех вариантов шкатулки

Информационная панель спроса также может использоваться для определения оптимального решения, когда имеется три шкатулки для драгоценностей. Оптимальное решение рассчитывается с использованием алгоритма математического программирования, который обычно называют надстройкой решателя в программах для работы с электронными таблицами (см. Рисунок 3.10 «Оптимальная прибыль с тремя вариантами шкатулки»). Решатель, по сути, определяет цену на Athena, Stryker и Natural, которая максимизирует прибыль при сохранении всех других переменных, таких как переменные издержки.

Как видно из рисунка 3.10 «Оптимальная прибыль с тремя версиями шкатулок для драгоценностей», оптимальная цена Athena составит 76,25 доллара, и будет продано около 19 единиц. Оптимальная цена на «Страйкер» составит 57,50 долларов, при этом будет продано около 94 единиц.Natural будет стоить 33,75 доллара и будет продано 119 единиц. Чистая прибыль по всем трем версиям составила бы 5672 доллара. Это контрастирует с неоптимизированным решением стоимостью 4500 долларов. Джоан просто выбрала цены для каждой версии, используя свою интуицию и понимание того, сколько потребители готовы платить.

Рисунок 3.10 Оптимальная прибыль с тремя версиями шкатулок для драгоценностей

Обратите внимание, что оптимальное решение для использования только продукта Atlas — 3281 доллар.Это мало отличается от решения за 3216 долларов, полученного с использованием алгебраического решения, подробно описанного в предыдущем разделе, потому что мы округлили цену и количество в алгебраическом решении.

Оптимальное решение дает представление о кривой спроса и ассортименте продукции, но это не волшебное зелье для установления цен и разработки версий. На определение цены и характеристик каждой версии влияет ряд факторов. Для постройки Афины могут потребоваться значительные затраты на установку или, возможно, будет сложно найти талантливых сотрудников, которые поработали бы над инкрустациями из искусственного жемчуга всего за пару часов.Возможно, Джоан не хочет сосредотачиваться на Natural, потому что она хочет в конечном итоге сосредоточиться на высококлассных шкатулках для драгоценностей, и она обеспокоена тем, что ее продукт не будет считаться элитным предложением из-за распространения недорогих шкатулок для драгоценностей. И, конечно же, очень трудно на самом деле узнать, справедлива ли кривая спроса для всех уровней цен.

Линейные и нелинейные кривые спроса

Кривая спроса на товар не обязательно должна быть линейной или прямой.Как показано на рисунке 3.11 «Нелинейная кривая спроса на шкатулки для драгоценностей Джоан», кривая спроса может быть криволинейной. Похоже, что цена, при которой нет спроса, составляет 80 долларов, а спрос на шкатулки стоимостью 15 долларов практически неограничен. Давайте посмотрим, как другая и, в частности, нелинейная кривая может повлиять на объем генерируемых доходов. Используя рисунок 3.11 «Нелинейная кривая спроса на шкатулки для драгоценностей Джоан», если Джоан взимает 60 долларов за единицу Афины, она продаст 50 единиц.Если бы она взимала 40 долларов за модель Stryker, она бы продала 50 единиц (100-50). Если бы она брала 20 долларов за Natural, она бы продала 150 единиц (250–100). Если бы у Джоан была такая же структура переменных затрат, как и раньше, она бы получила следующие доходы и прибыль:

Прибыль = (60–30 долларов США) × 50 + (40–15 долларов США) × 50 + (20–10 долларов США) × 150 –2000 долларов США ← { фиксированные затраты } Прибыль = 1500 долларов США + 1500 долларов США + 1500 долларов США — 2000 долларов США. Прибыль = 4500 — 2000 долларов Прибыль = 2500 $

Рисунок 3.11 Нелинейная кривая спроса на шкатулки для драгоценностей Джоан

Эта сумма заметно меньше, чем у алгебраического решения за 3216 долларов (47 × 163 — 15 × 163 — 2000 долларов) для единственной версии, где предполагалось, что спрос был линейным. Этот пример показывает, что небольшой промах в определении подходящей функции спроса может существенно повлиять на прибыльность. Несмотря на то, что информационные панели спроса и дифференциации могут иметь дело только с линейными отношениями, мы можем оценить линейную функцию, используя только часть кривой спроса.Похоже, что существует линейная зависимость в диапазоне цен от 20 до 80 долларов. Цена, при которой спрос равен нулю (точка пересечения Y ), и наклон кривой спроса были оценены с использованием инструментальной панели анализа спроса, как показано на Рисунке 3.12 «Кривая спроса для нелинейной оценки». На рисунке 3.13 «Прибыль Джоан с использованием оценок нелинейного спроса» показано решение для нелинейной кривой спроса с использованием панели дифференцирования. Ключевое отличие этого решения от решения, представленного ранее в этой главе, заключается в том, что кривая спроса была оценена с использованием точек, которые не были линейными с алгоритмом линейной регрессии.Это приводит к нескольким интересным результатам.

Рисунок 3.12 Кривая спроса для нелинейной оценки

Рисунок 3.13. Прибыль Джоан с использованием оценок нелинейного спроса

Прибыль для одного продукта с использованием оптимального решения для нелинейной кривой составляет 1415,69 долларов США. Используя рисунок 3.13 «Прибыль Джоан с использованием оценок нелинейного спроса», вы снова можете увидеть, что, когда исходные переменные и постоянные затраты вводятся в инструментальную панель дифференциации, три версии дают чистую прибыль в размере 2458 долларов.Это контрастирует с прибылью в 4500 долларов для трех версий с использованием исходной линейной кривой спроса.

Когда спрос является нелинейным, экономисты используют «уловки», чтобы преобразовать нелинейные данные о спросе в линейную формулу. Оз Шай (2008). Например, они берут натуральный логарифм данных о цене и количестве, а затем выполняют регрессионный анализ, чтобы получить оценку функции. Уловка, которую я использовал, заключалась в том, чтобы оценить функцию спроса, используя только цены между 20 и 80 долларами.

Если вводится новый продукт, то данные для оценки кривой спроса могут отсутствовать. Исторические данные о новых продуктах и ​​значительно переработанных версиях продуктов часто отсутствуют или отсутствуют. Иногда у предпринимателя есть только две точки для оценки спроса. Первая точка — это место, где цена пересекает ось Y . По сути, это максимальная сумма, которую большинство потребителей готовы платить за продукт. Второй момент также является предположением с использованием гипотетического вопроса.Какой будет спрос, если мы представим продукт по преобладающей рыночной цене с использованием типичных характеристик продукта?

Ключевой вывод состоит в том, что сложно смоделировать потребительский спрос, когда продукты новые и непроверенные, и даже при большом количестве исторических данных это все еще остается сложной задачей. Еще один вывод: версия почти всегда будет приносить больше доходов, а также большую прибыль в долгосрочной перспективе. Важнейшая задача — постоянно экспериментировать и постоянно представлять версии продукта, чтобы понять постоянно меняющийся характер поведения потребителей.Количественные инструменты могут дать представление, но их следует использовать для получения информации, а не в качестве единственного решения для ценообразования и управления версиями продуктов.

С точки зрения экономиста, основная цель управления версиями — зафиксировать излишек потребителя. Как заметил один из моих коллег-экономистов (Билл Хэмлен), очень сложно разработать разумное математически великое оптимальное решение для определения излишка потребителя даже с двумя версиями. Экономисты не пытались решать проблему управления версиями из-за математической сложности.Я взял на себя смелость использовать одну и ту же кривую спроса для всех версий. На самом деле для каждой версии существует своя кривая спроса. Билл Хэмлен предположил, что, поскольку так трудно найти великое оптимальное решение, я должен продолжить подход, использованный в книге, потому что он по-прежнему дает представление о важном вопросе учета излишка потребителя со стратегической точки зрения.

Цены на страхование унисекс: мнение потребителей и последствия для рынка

Критерии дифференциации играют важную роль в расчетах страховых премий и выплат.В этом разделе актуальность факторов риска для адекватного ценообразования анализируется с разных точек зрения. Целью дифференциации цен в страховой отрасли является обеспечение прибыльной бизнес-модели и избежание неблагоприятных эффектов выбора. С точки зрения регулирования следует предотвращать дифференциацию через дискриминацию, например, по признаку расы или национальности. С этической точки зрения дифференцированные страховые взносы могут показаться антиобщественными и запрещать солидарность в группе страхователей.Наконец, мы представляем новые эмпирические результаты опроса потребителей, которые иллюстрируют точку зрения потребителя.

Перспективы ценовой дифференциации

Точка зрения страховой отрасли

Актуарный расчет дифференциации рисков в ценообразовании основан на принципе эквивалентности, который считается существующим, когда приведенная стоимость премий и льгот равны. Статистически ожидаемые затраты на выплату убытков зависят от характеристик риска и составляют основу для расчета премии с поправкой на риск (стр.15). Footnote 17 С помощью дифференциации цен страховая компания может минимизировать последствия антиотбора. Сноска 18 Это означает, что портфель клиентов защищен от ухода страхователей из-за более низкой ожидаемой потери и более высоких премий или взятия полиса из-за более высокой ожидаемой потери и более низких премий (стр. 469). Footnote 19 Чем точнее страховщик может рассчитать ожидаемые выплаты по претензиям, тем точнее он сможет дифференцировать премии.Кроме того, это также позволяет привлекать клиентов с более низким уровнем риска с достаточно низкими страховыми взносами. Такой подход сводит к минимуму перекрестное субсидирование портфеля (стр. 41). Footnote 20

С одной стороны, дифференциация по подверженности риску не является дискриминацией, а, скорее, необходима для функционирования частного страхования на конкурентном рынке (стр. 95). Footnote 21 С другой стороны, высокая дифференциация премий может привести к исключению держателей полисов с более высоким риском, премии которых могут быть подняты до недоступного уровня.Таким образом, чем точнее страховщик может рассчитать премии и предоставить держателям полисов справедливую цену, тем более не склонные к риску клиенты получают адекватное страховое покрытие (стр. 45) .21 Кроме того, исследования справедливости цен, представленные, например, Homburg et al. al. , Сноска 22 делает вывод, что очевидный мотив справедливости клиентов подразумевает более высокую готовность покупать. Если страхователи воспринимают премии и выплаты как справедливые и оправданные, они с большей готовностью соглашаются на премии, определенные страховщиком.Некоторые авторы обсуждают теорию так называемого «благоприятного выбора», согласно которой потребители, сильно избегающие риска, уменьшают риск и страхование покупок, в то время как менее склонные к риску клиенты менее склонны покупать страховку добровольно (Hemenway, p. 1064). Footnote 23 Главное отличие от феномена неблагоприятного отбора, описанного Акерлофом. Footnote 24 , заключается в том, что клиенты могут активно влиять на свое рискованное поведение. Таким образом, клиенты, которые избегают высокого риска, стремятся снизить опасность (Hemenway23 , (сноска 25 ).Томас (стр. 129) Сноска 26 оправдывает принцип благоприятного выбора, когда потребительский спрос на страхование связан с меньшим риском, а не с более высоким риском.

Сегментация клиентов на группы играет важную роль при выборе рисков в страховой отрасли (стр. 508). Footnote 27 С экономической точки зрения, принцип дифференциации страховых взносов вводится в соответствии с актуарным равным отношением к страхователям. Оптимум Парето описывает конкурентное равновесие, если каждый релевантный фактор затрат или полезности имеет свою рыночную цену (стр.942). Footnote 28 Запрет на факторы оценки риска запрещает использование доступной информации и ведет к неоптимальным ценам. Соответственно, аналогичные риски требуют идентичного расчета страховых взносов, а разные риски должны обрабатываться дифференцированно. Сноска 29 Индивидуальные премии гарантируют, что каждый страхователь финансирует свой ожидаемый убыток или ожидаемый убыток своего клиентского сегмента. Кроме того, получаемые дифференцированные премии по сегментам необходимы страховым компаниям для обеспечения независимого от премий состава своего портфеля, а также для того, чтобы быть эффективными и конкурентоспособными на рынке (стр.21). Footnote 30 Ebner8 заключает, что именно за счет дифференцированных цен могут быть достигнуты более высокие преимущества как для клиента, так и для страховщика.

Различают две формы расчета страховых взносов для страхователей. Первичная дифференциация премий происходит при подписании контракта: ценообразование основывается на «объективных» и заранее определенных атрибутах, например, в автостраховании, типе автомобиля или двигательной мощности (стр. 91). Сноска 31 Вторичная дифференциация премий проводится после возникновения убытка, то есть на основе опыта страховщика с конкретным риском.Индивидуальные «субъективные» различия между рисками внутри группы риска рассчитываются постфактум , то есть в виде корректировок премий на основе записей индивидуальных претензий за предыдущий год, например, в автостраховании, через систему скидок. и надбавки (стр. 91) .31 Для страховой отрасли не имеет значения, связаны ли используемые критерии риска с причинно-следственной связью. Важно, чтобы критерии были достаточно стабильными в течение достаточно длительного периода и коррелировали. Сноска 32

Недавнее отраслевое обследование всех направлений деятельности Сноска 33 показывает, что до сих пор страховые компании получали очень мало жалоб на дискриминацию страхователей на основе дифференцированных премий. С 2007 года у 51% опрошенных страховых компаний не было жалоб, в то время как у 21% было менее пяти случаев в год, и только 3% получали от пяти до девяти жалоб в год (стр. 96) 33. из этих жалоб касаются страхования жизни и аннуитетных продуктов (23%), частного медицинского страхования (19%) и автострахования (15%) (стр.106) .33 Пятьдесят процентов всех жалоб касались отказа в предоставлении услуг, 38 процентов касались исключений и ограничений, а 32 процента касались непомерно высоких страховых взносов (стр. 107) .33 Жалобы в основном касались критериев возраста (42 процентов всех заявлений), инвалидность (38 процентов) и этническое происхождение (16 процентов) (стр. 108) 33. Низкое количество жалоб в основном объясняется соответствующей правовой базой в ЕС. Однако неясно, не является ли это просто результатом недостаточной осведомленности общественности о антидискриминационном законодательстве.

Точка зрения регулирующих органов

С 2004 года национальные нормативные акты по гендерной дискриминации должны быть совместимы с Гендерной директивой и особыми условиями ее статьи 5 (2). Однако до конца 2012 года государства-члены ЕС по-разному использовали гендерный фактор оценки риска в соответствии с национальным законодательством (стр. 6–7) 6. В Руководстве по применению Гендерной директивы говорится, что «все [ ЕС] Государства-члены в настоящее время допускают гендерную дифференциацию по крайней мере для одного вида страхования »(п.3) .6 Статья 5 (2) Гендерной директивы применялась только в государствах-членах ЕС, которые ранее не внедрили гендерно-нейтральную тарификацию в национальное законодательство (параграф 23). Footnote 34 Соответственно, принцип недискриминации применялся «одинаково» в государствах-членах ЕС, но не «одинаково».

Отправной точкой для ограничения дифференцированного расчета страховых взносов в европейской страховой индустрии была Директива Совета 2000/43 / EC, которая отменила дискриминацию по расовому и этническому происхождению. Footnote 35 Schiek (p. 241) 12 подробно объясняет, как несколько обзоров рынка показывают, что финансовые учреждения в Германии отказывали в доступе к банковским услугам некоторым гражданам в 1990-х годах. Кроме того, Федеральное управление страхового надзора Германии Footnote 36 запретило дискриминацию иностранцев в автостраховании. До этого разные страховщики требовали доплаты по критерию риска «иностранец».

Законодатель имеет приоритет над применимыми законами о страховании для защиты прав личности (см. Также Ebner8).Комиссия ЕС утверждала в своем «Предложении о директиве Совета, реализующей принцип равного обращения с женщинами и мужчинами в доступе к товарам и услугам и их поставке», что «равное обращение с женщинами и мужчинами является фундаментальным правом и [… ] свобода устанавливать тарифы должна подчиняться этому праву. Разделение мужчин и женщин на разные группы приводит к неоправданной разнице в обращении […]. Практика должна рассматриваться как дискриминационная, и поэтому законодатель должен принять меры для ее запрещения »(см., Стр.7–8) .5 На основании запрета на гендерный критерий становятся очевидными различные позиции равенства (стр. 193) .16 Дискриминация в ценообразовании является иллюстрацией противоречий между дифференциацией существующего закона о дискриминации, основанной на принцип прав человека и принцип равенства между людьми, с одной стороны, и принцип актуарной справедливости и равенства, с другой.

Этическая точка зрения

Формула Аристотеля является основой принципа формальной справедливости и, следовательно, может также служить основой для справедливых цен.Дифференциация премий на основе риска направлена ​​на то, чтобы подходить к ситуациям одинаково и одинаково оценивать риски, если они сопоставимы с точки зрения оценки рисков. Принцип формальной справедливости — это требование относиться к сопоставимым ситуациям одинаково и к несопоставимым ситуациям неравно, если только такое обращение не является объективно оправданным, то есть равным обращением с равными. Footnote 37 Помимо формального равенства существует реальное равенство. «Фактическое равенство требует выявления корней неравенства, установления цели равенства возможностей и создания правового механизма, который принципиальным образом достигнет этой цели» (стр.2). Footnote 38 То есть, например, для достижения существенного равенства в ценах на страхование, использование фактора оценки риска материнства запрещено. Footnote 39

Актуарное ценообразование основано на статистических данных. Оценка риска проводится на основе личных характеристик клиента, которые не всегда очевидны. Следовательно, страховые компании используют критерии, которые легко определить и прочно связаны с целевым критерием. С экономической точки зрения это кажется эффективным; с этической точки зрения это может быть критичным.Это приводит к обобщению, а конкретные индивидуальные случаи не принимаются во внимание. Следовательно, отдельные случаи не могут быть оценены индивидуально, и может иметь место частичная дискриминация (стр. 17). Footnote 40 Таким образом, равное отношение к физическим лицам является проблемой для страховых портфелей.

Страховая отрасль использует коэффициенты дифференциации цен для определения справедливой цены на страховые продукты. Некоторые из них являются врожденными факторами (например, возраст, расовое / этническое происхождение, пол) или «заданными» (например, состояние здоровья), а другие — эндогенными критериями (например, наличие парковки в гараже при автостраховании).Центральным вопросом является сопоставимость различных характеристик риска с точки зрения актуарных расчетов. В этом контексте одни черты (например, курение) более подвержены влиянию, чем другие, например гендерный критерий, который неразрывно связан с человеком и представляет собой неизменный атрибут: «Кроме того, пол человека, в отличие от, например, , его возраст не подлежит никаким естественным изменениям »(пункт 50) .34 Поскольку оценка сопоставимости зависит от времени, вопрос о том, кто судит о сопоставимости, на чем основано сравнение и какие различия считаются юридически значимое имеет решающее значение.Регулирующий орган издает антидискриминационные постановления для лиц, на которых действует закон. Общество — в нашем случае потребитель — должно обсуждать силу влияния государства (см. Раздел «Точка зрения страховой отрасли»). Это входит в объем следующего анализа, в котором будет проанализировано восприятие потребителями факторов риска.

Восприятие клиентами факторов риска

Различные опросы фокусируются на мнениях клиентов относительно дифференцированных премий в страховой отрасли.Например, упомянутый выше обзор Homburg et al. 22 приходит к выводу, что потребители с большей готовностью платить, если надбавки являются справедливыми. В исследовании Civic Consulting33 основное внимание уделяется жалобам на критерии дифференциации цен, поступившим в независимые арбитражные комитеты. Мы наблюдаем, что в большинстве анализов, аналогичных тем, которые были выполнены Homburg et al. 22 и Civic Consulting33, клиенты напрямую не опрашиваются. Таким образом, цель этого раздела — познакомить с нашим опросом потребителей и представить результаты, полученные в отношении принятия клиентами факторов дифференциации цен в процессе ценообразования страховщиков.

Описание исследования

Опрос проводился в пяти европейских странах по четырем ключевым страховым продуктам с упором на несколько критериев дифференциации цен. Анкета была разработана для определения принятия потребителями различных критериев дифференциации на основе практических примеров. Подробное описание анкеты можно найти в Приложении.

Исследование сфокусировано на категориях страховых продуктов: автотранспорт, аннуитет, жизнь и здоровье. Выбор наиболее подходящих критериев дифференциации для каждой из этих производственных линий рассматривается в Части I обзора (см. Приложение).При автостраховании учитываются возраст клиента, марка автомобиля, пробег и пол клиента. При аннуитетном страховании учитываются доход, состояние здоровья, статус курильщика и пол потребителя. При страховании жизни мы учитываем возраст страхователя, индекс массы тела (ИМТ), хобби и пол, а при страховании здоровья учитываем возраст, состояние здоровья и пол.

Опрос проводился летом 2011 г. в Великобритании ( n = 1003 удержанных респондента), Германии ( n = 1040), Франции ( n = 1014), Италии ( n = 1013). и Швейцария ( n = 1 038), на которые было дано в общей сложности 5 108 ответов на вопросники.Запрос является репрезентативным для структуры местного населения по возрасту и полу в каждой стране. Респонденты оценили четыре критерия, представленные в каждой продуктовой линейке, по шкале от 1 до 5 (1 = не согласен, 5 = полностью согласен).

Представление результатов опроса и обсуждение

Восприятие использования критериев дифференциации цен в страховой отрасли и степень важности, которую они приписывают, различаются в зависимости от национальности и пола респондентов. Существенные различия наблюдаются в отношении разных стран, продуктовых линеек и полов.В таблице 1 представлена ​​описательная статистика результатов опроса и указана средняя оценка оценки различных критериев опроса в обеих гендерных группах в каждой из рассматриваемых стран, а также среднее стандартное отклонение и значимые различия между средними значениями. Звездочки (**, *) используются для обозначения уровней значимости между обеими гендерными группами внутри страны, буквы (A, a) показывают значительные различия между странами.

Таблица 1 Описательная статистика результатов опроса: Принятие критериев дифференциации

Различия между странами

При анализе реакции на различные атрибуты риска выделяются две группы стран, каждая из которых оценивает факторы по-разному.В первую группу входят респонденты из Соединенного Королевства (Великобритания), которые в большинстве своем считают индивидуальное страхование справедливым и обоснованным. По сравнению с другими четырьмя странами, респонденты из Великобритании демонстрируют самый высокий уровень принятия в среднем по всем атрибутам (в среднем: женщины = 3,21, мужчины = 3,38). Кроме того, респонденты в Великобритании имеют самый высокий уровень принятия почти по всем линейкам продуктов (14 из 16 опрошенных атрибутов), независимо от пола респондента. Разница особенно заметна по сравнению с Францией, где средние показатели приема примерно на полпункта ниже (2.75 и 2,87 соответственно). Таким образом, французские респонденты составляют основные представители второй группы: независимо от пола они менее одобряют использование индивидуальных факторов риска для дифференцированного ценообразования. На этот вывод также указывает общее значение в каждой стране (см. Нижнюю строку в таблице 1). Как и в Великобритании, ответы во Франции показывают крайние результаты опроса. Большинство респондентов во Франции не одобряют использование нескольких индивидуальных характеристик риска (средний показатель ниже 3.0; рассмотрим, например, гендерные критерии или критерии здоровья в аннуитетном страховании и гендерный критерий для медицинского страхования, где средние значения составляют 1,77, 1,90 и 1,80 соответственно). По сравнению с другими странами, Франция имеет самый низкий уровень принятия факторов риска, особенно в отношении аннуитета, товаров для жизни и частных товаров для здоровья. Установление цен на основе гендерной дифференциации воспринимается во Франции как несправедливое в абсолютном выражении (самые низкие уровни принятия аннуитета и здоровья) и относительно по сравнению с США.К. результаты.

Следует отметить, что социальная политика каждой страны может иметь значительное влияние и, таким образом, может явно повлиять на отношение респондентов к факторам риска. С одной стороны, Великобританию можно охарактеризовать как либеральное государство всеобщего благосостояния, где ресурсы распределяются через рыночные силы, а государство просто устанавливает основные правила и инфраструктуру для базового социального обеспечения. Footnote 41 С другой стороны, Франция может считаться корпоративным государством всеобщего благосостояния с хорошо развитой социальной системой и системой субсидирования.Модель Великобритании аналогична модели в Швейцарии в отношении индивидуальных характеристик и особенно очевидна в использовании дохода в качестве критерия ценообразования для страховых взносов по аннуитетному страхованию, которые швейцарцы считают справедливыми (средняя ставка 3,55).

Различия между видами страхования

При рассмотрении степени принятия факторов дифференциации риска в четырех исследуемых продуктовых линейках, наибольшее признание было обнаружено в страховании автотранспортных средств (средний общий коэффициент принятия 3.30), затем следует срочное страхование жизни (3.25). В частном медицинском страховании (2,82) и аннуитетном страховании (2,53) дифференциация рисков менее приемлема. Возраст критерия риска имеет наивысшее согласие с клиентами в целом и, следовательно, почти во всех странах по четырем ключевым страховым продуктам. Самая высокая степень признания использования возраста наблюдается в автостраховании (средний общий показатель приемлемости для обоих полов составляет 3,37), а самая низкая — для частного медицинского страхования (3,22). Однако и в последнем случае курс все равно находится выше нейтрального уровня 3.Гендерный критерий принимается меньше всего почти во всех продуктовых линейках, в частности, для аннуитета (2.12) и частного медицинского страхования (2.39). Для автострахования и срочного страхования жизни коэффициент принятия составляет около 3,0 и выше (3,25 и 3,01 соответственно).

Тенденция двух страновых групп также отражается в значимости различий в различных товарных линиях. Могут быть обнаружены разные реакции во всех продуктах, с более выраженными различиями между курсами Великобритании и других четырех стран.Ответы из Великобритании значительно отличались от ответов из любой другой страны, за исключением следующих критериев ценообразования: марка автомобиля страхователя для автострахования (незначительно отличается от Франции), доход по страхованию аннуитета (незначительно отличается от Италии) возраст для страхования жизни (незначительно отличается от Германии).

Различия между гендерными группами

Анализ различий в ответном поведении представителей обоих полов показывает неоднородную картину.С одной стороны, не было обнаружено значимых различий по признаку пола в Великобритании в рейтингах всех критериев ценообразования по страхованию жизни, во Франции по всем критериям ценообразования по автострахованию или в Италии в отношении медицинского страхования. С другой стороны, респонденты-мужчины и женщины в Швейцарии предлагают существенно разные рейтинги всех атрибутов риска для страхования жизни и здоровья. Между этими крайностями, где значимые различия проявляются для всех атрибутов продукта, около половины всех оценок факторов риска выявляют значимое поведение реакции с учетом гендерной специфики.Общий анализ по всем странам демонстрирует существенные различия между ответами мужчин и женщин относительно использования пола в качестве критерия ценообразования для страхования жизни и состояния здоровья в качестве критерия ценообразования для страхования аннуитета.

Корреляционный анализ

Мы хотим углубить наш анализ, проведя дополнительный корреляционный анализ. Мы проверяем, существует ли корреляция между различными опрошенными критериями классификации рисков.Это позволяет нам оценить, связан ли уровень приемлемости данного атрибута с уровнем приемлемости другого атрибута.

Далее мы кратко обрисовываем корреляцию оценки различных атрибутов. При рассмотрении корреляции рейтинга индивидуальных критериев риска становится очевидным, что некоторые атрибуты более тесно коррелированы, чем другие. Наибольшая корреляция в принятии обнаружена между рейтингом критериев риска по возрасту и полу для автострахования (коэффициент корреляции Пирсона ρ = 0.42). Следовательно, респонденты, одобряющие использование возрастного критерия, также выступают за использование гендерного фактора при дифференциации цен. Дальнейшие корреляции включают использование статуса здоровья и возраста для медицинского страхования ( ρ = 0,40), а также ИМТ и пола ( ρ = 0,33) или ИМТ и хобби ( ρ = 0,33) для страхования жизни.

Сводка результатов опроса

Наш анализ показывает, что большинство респондентов в большинстве стран согласны с использованием критериев дифференциации премий при ценообразовании на страхование.В частности, возраст фактора риска является наиболее приемлемым критерием риска во всех странах для страхования автотранспортных средств, жизни и здоровья. Респонденты также хорошо принимают критерии риска, связанные с личным увлечением страхователя и возрастом для страхования жизни, а также с доходом для аннуитетного страхования. Гендерный критерий в автостраховании и состояние здоровья для частного медицинского страхования признаны наиболее приемлемыми, особенно респонденты из Великобритании.

Наибольшие различия среди рассмотренных критериев риска наблюдаются для медицинского страхования.Использование критериев возраста или состояния здоровья считается менее дискриминационным, чем использование пола. Это особенно очевидно при анализе результатов опроса респондентов во Франции или Великобритании. Вообще говоря, гендерный критерий менее всего принимается в ценообразовании, за исключением автострахования. Это особенно хорошо видно при ранжировании рейтингов по различным продуктовым линейкам: в большинстве случаев гендерный критерий получает наименее благоприятную оценку. Однако, поскольку оценки основаны на шкале, в которой оценка 3 соответствует нейтральной позиции, а средние оценки сосредоточены вокруг этой нейтральной позиции, наши результаты показывают, что потребители не считают гендерный критерий полностью неприемлемым.Подводя итог, можно сказать, что большинство потребителей соглашаются с расчетами с гендерной дифференциацией, когда их спрашивают об их общем согласии с критериями дифференциации цен. В целом мы также отмечаем, что клиенты из гендерной группы, которые платят меньше страховых взносов или получают более высокие льготы по конкретному продукту, имеют более высокие уровни принятия (см. Таблицу 1, например, в автостраховании, аннуитетном и медицинском страховании, где эти различия значительны).

Советы по выбору лучшего плана пенсионного страхования

Пенсионные планы, предлагаемые компаниями по страхованию жизни, представляют собой комплексные продукты, предлагающие преимущества как страхования, так и инвестиций.Типичный пенсионный план состоит из двух этапов.

Первый этап — это этап накопления, во время которого вы платите страховые взносы, а деньги накапливаются в течение срока действия плана. Накопленные деньги затем инвестируются в ценные бумаги, одобренные Управлением по регулированию и развитию страхования (IRDA), регулирующим страховым органом.

Эти продукты предназначены для защиты стоимости вашей основной суммы и в то же время для обеспечения стабильной прибыли.

За этапом накопления следует возраст перехода, то есть возраст, когда вы начинаете получать выплаты от котенка.Это можете выбрать вы. Возраст перехода в большинство планов составляет от 40 до 70 лет. Период, когда человек получает пенсию, также называют фазой аннуитета. На этом этапе вы можете вывести до 33% накопленной суммы за один раз. Остальное выплачивается в виде пенсии.

При немедленном аннуитете человек может платить единовременно, а не годами, и сразу же начать получать доход. Частота получения платежей может быть ежемесячной, ежеквартальной, полугодовой или годовой.

* УСЛОВИЯ, КОТОРЫЕ ВАМ НЕОБХОДИМО ЗНАТЬ *


ВОЗРАСТ НАЛОЖЕНИЯ: Возраст, в котором вы выбираете, чтобы начать получать пенсию.

ГОДА: Регулярная ежемесячная пенсия, выплачиваемая вам после того, как вы перешагнете возраст наделения правами.

ОБЕСПЕЧЕННАЯ СУММА: Сумма, которую номинальный держатель получает в случае смерти застрахованного в период накопления.

ПЕРИОД НАКОПЛЕНИЯ: Это период, когда вы платите страховые взносы для накопления средств для выхода на пенсию.

СБОРЫ ЗА ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ: Сборы, взимаемые страховщиком, если вы прекращаете действие полиса до даты перехода прав.

ПЛАНЫ УЧАСТИЯ: Эти планы предоставляют держателям полисов долю прибыли страховщика.Эта доля не является фиксированной и зависит от финансовых показателей компании.


Ulips, предназначенные для защиты по старости
В настоящее время на рынке существует только четыре индивидуальных страховых плана (Ulips) для выхода на пенсию. Все это планы с разовой премией, то есть вы должны заплатить премию только один раз, в начале плана.

Большинство пенсионных планов Ulip инвестируют лишь небольшую сумму в фонды, основанные на акционерном капитале, чтобы избежать риска и обезопасить капитал.Smart Pension SBI и пенсионный план Milestone Pension Plan имеют максимум 10% акций. HDFC SL Pension Maximus является наиболее агрессивным с долевым участием до 30% через свой пенсионный гарантийный фонд 1.

Если вы молоды и можете инвестировать в течение длительного времени, вы можете выбрать более высокий вклад в акционерный капитал, чтобы обеспечить лучшую потенциальную прибыль. Поскольку все доступные пенсионные льготы являются единовременными, собственный капитал может дать вам огромную прибыль из-за эффекта сложного процента.

Отличительные черты продукта
Если вы хотите получать льготы в раннем возрасте, лучше всего подойдет HDFC SL Pension Maximus, поскольку его переходный возраст начинается с 40 лет.Пенсионный план Milestone для выхода на пенсию IDBI подходит для тех, кто планирует уйти на пенсию поздно, поскольку максимальный возраст для выхода на пенсию составляет 85 лет.

Льготы по погашению сильно различаются. По всем планам, кроме ICICI Pru Life Link Pension SP, выплачивается гарантированная стоимость фонда или гарантированная стоимость перехода, в зависимости от того, что выше. В ICICIPru Life Link Pension SP минимальная гарантированная чистая стоимость активов или стоимость чистых активов составляет 19,10 рупий при переходе прав. Это означает, что даже если чистая стоимость плана упадет ниже 19,10 рупий, стоимость вашего фонда будет рассчитана на основе 19 рупий.10.

Есть небольшая разница между продуктами по другим параметрам. Тем не менее, ICICI Pru Life Link Pension SP — единственный план, который предлагает надбавки за лояльность в размере до 2,5% от стоимости фонда в конце 10-го года действия полиса при условии, что выплаченный страховой взнос составляет 50 000 рупий и выше. (Подробную информацию о продуктах и ​​их характеристиках см. В разделе «Особенности пенсионных планов Ulip»)

Как просмотреть взимаемые сборы?
ICICI Pru Life Link Pension SP имеет средние баллы, так как его сборы за отчисление страховых взносов немного выше.

Однако другие расходы такие же, как и в других тарифных планах. Итак, если вы не возражаете против несколько более высоких сборов, ICICI Pru Life Link Pension SP — хороший вариант.

Особенности традиционных схем пенсионного страхования

Традиционные пенсионные планы
Из 19 традиционных пенсионных планов 15 участвуют. Планы участия дают держателям полисов долю прибыли. Эта доля не является фиксированной и зависит от результатов деятельности компании. Когда компания получает более высокую прибыль, ставки выплат для ее участников полисов обычно пересчитываются в большую сторону.

Выплата пособий по погашению
В традиционных планах выплаты по погашению основаны на гарантированной сумме. По истечении срока покупатель участвующего плана получает гарантированную сумму, а также гарантированные дополнения, если таковые имеются, и бонусы.

Примеры таких планов: Bajaj Allianz SwarnaVishranti, ICICI PruForever Life и HDFC Life ClassicPension Insurance Plan.

Пенсионные планы из Kotak life insurance — Kotak Capital Multiplier Plan и Kotak Retirement Income план обеспечивают гарантированную или накопленную сумму, в зависимости от того, какая из них больше.Возврат включает гарантированные надбавки и бонусы за лояльность.

Если вы придерживаетесь консервативного подхода и не хотите рисковать своими деньгами, рекомендуется использовать планы, возвращающие гарантированную сумму. Тем не менее, будет хорошей идеей выбрать план, который предлагает большую из гарантированных или накопленных сумм, если такая опция доступна. Пенсионные планы предназначены для обеспечения возврата только в том возрасте, в котором они вам требуются больше всего, то есть в возрасте перехода прав.

Обычно на этапе накопления снятие средств не допускается.Однако план BSLI Secure 58 от Birla Sun Life позволяет отказаться от третьего года полиса. Следует проявлять осторожность, чтобы не использовать это средство по неосторожности, чтобы не потерпеть поражение цель накопления на старость.

Разнообразные льготы в случае смерти в предложении
Традиционные пенсионные планы хороши тем, что они обеспечивают пожизненное страхование на этапе накопления. Разные планы предлагают это преимущество в разных формах. Например:

>> Bajaj Allianz Swarna Vishranti и ICICI Pru Forever Life предоставляют супругу возможность получить гарантированную сумму единовременно или купить аннуитет.ING New Best Years дает возможность отсрочить выплату аннуитета, если возраст супруга меньше 45 лет, обналичить до 5 процентов суммы пособия до 45 лет и немедленную выплату аннуитета через 45 лет.

>> В HDFC Life ClassicPension Insurance Plan и Met Pension-Par есть возможность возврата страхового взноса с процентами или без них.

>> Третья категория относится к таким планам, как Tata AIG Life Nirvana Plus и SBI Lifelong Pension Plus, которые предоставляют возможность снятия накопленной суммы.Однако в Kotak Capital Multiplier Plan можно снимать накопленную сумму в течение 15 лет или до 75 лет.

Другие варианты пенсионного планирования

1. Для пенсионного планирования также могут использоваться другие фонды пожертвований, но их доходность невысока. Тем не менее, специальные планы обеспечения вложений, такие как Max New York Life Partner Plus, предоставляют 7,5% гарантированной суммы в возрасте от 61 до 75 лет. В 75 лет вам будет выплачена гарантированная сумма, которую затем можно будет использовать для покупки аннуитета.

Особенности пенсионных планов Ulip

2. Можно использовать Ulip, например, долгосрочные инвестиционные планы. Хотя у них есть возможности для создания неограниченного корпуса, их обратная сторона не защищена, и вы можете в конечном итоге потерять свой капитал. Можно использовать планы защиты капитала, такие как планы с гарантированной максимальной чистой стоимостью активов (СЧА), но их плата выше по сравнению с пенсионными планами. Эти планы гарантируют вам оплату наивысшей чистой стоимости активов, достигнутой фондом за время его пребывания в должности. Однако условия могут отличаться от компании к компании.

3. NPS (Национальная пенсионная система), PPF (Государственный фонд обеспечения персонала) и EPF (Фонд обеспечения сотрудников) — это еще несколько вариантов. Тем не менее, согласно предлагаемому кодексу прямых налогов, поступления от их погашения будут облагаться налогом. В страховых пенсионных планах дело обстоит иначе. Страховки и защиты тоже нет.

4. Прямые инвестиции в акционерный капитал или паевые инвестиционные фонды также могут использоваться для создания долгосрочного капитала, но следует проявлять осторожность, поскольку такие продукты не имеют фиксированного временного горизонта и стоимости погашения.Вам нужно будет правильно рассчитать время рынка, чтобы получить максимальную выгоду. Фонды предлагают варианты выхода на пенсию с фиксированными периодами блокировки, но им еще предстоит решить проблемы, связанные с убытками и защитой капитала.

Планирование выхода на пенсию с помощью страховых планов — хороший вариант для получения максимальной прибыли. Однако, как и в большинстве случаев инвестиционного планирования, у вас будет больше возможностей, если вы начнете планирование инвестиций на раннем этапе своей финансовой жизни и продолжите инвестировать регулярно.

SATKAM DIVYA
Бизнес-глава, RupeeTalk.Com

Планы, возвращающие сумму, гарантированную в случае смерти на этапе накопления

  • BajajPI
    • Bajaj. ICICI Pru Forever Life
    • Tata AIG: Tata AIG Life Nirvana
    • Tata AIG: Tata AIG Life Nirvana Plus
    • Aviva Life: Aviva Secure Pension
    • Sahara 9017 Sahara Life:
    • Sahara Life: СПОСОБЫ ЗАРАБОТАТЬ МАКСИМАЛЬНУЮ ВЫГОДУ
      • Начните инвестировать как можно раньше, чтобы вы могли направить большую часть своих сбережений на комфортную пенсионную жизнь.
      • Для выхода на пенсию выберите возраст, который совпадает с пенсионным возрастом по вашей профессии или падает позже, чтобы вы получали большую пенсию.
      • Если вы хотите регулярно получать более крупную сумму денег в начале своей пенсионной жизни, выбирайте такие планы, как Kotak Capital Multiplier Plan, которые позволяют немедленное или частичное снятие средств до 75 или 15 лет, в зависимости от того, раньше.
      • Если вы ищете ликвидность до выхода на пенсию, выберите такие планы, как план BSLI Secure 58 от Birla Sun Life, которые позволяют снимать средства даже на этапе накопления.По этому же плану предусмотрена пенсия до 90 лет. Ни у одного другого плана нет такого высокого возраста наделения правами.
      • Если вы не приобрели отдельный срочный план для выплаты пособий в случае смерти, план Kotak Capital Multiplier будет лучшим выбором, поскольку он обеспечивает накопленную сумму или гарантированную сумму, в зависимости от того, что больше.

Опыт работы с информационными технологиями и стратегиями, ориентированными на сегменты, в JSTOR

Информационные технологии (ИТ) радикально меняют стоимость сбора, хранения и анализа информации и, таким образом, резко меняют ценность исторических данных, представленных подробными записями транзакций фирмы о взаимодействии с клиентами.Тем не менее, информационные системы редко используются в полной мере при разработке гибких ценовых стратегий и индивидуальных предложений для отдельных клиентов, основанных либо на фактической стоимости обслуживания этих клиентов, либо на их продемонстрированных предпочтениях и требованиях. Это станет все более важным в отраслях с разнородными клиентами и расходами, которые сильно различаются для разных клиентов, чтобы обеспечить гибкое ценообразование и предоставлять услуги, точно нацеленные на потребности конкретных сегментов клиентов.Кроме того, точные, подробные и надежные системы учета затрат и опыт интерпретации данных о производительности будут становиться все более важными для успешной конкуренции; те фирмы, которым не позволяют точная микросегментация из-за корпоративной культуры и традиций, регулирования или устаревшей информационной инфраструктуры, будут уязвимы для новых и более ловких конкурентов. В частности, низкозатратный поставщик с экономией на масштабе не обеспечит адекватной защиты от целенаправленного снятия сливок со стороны оппортунистических конкурентов, способных предложить более низкие цены для отдельных сегментов потребителей.В самых ранних академических работах о стратегических последствиях информационных технологий прямо использовалась структура, рекомендовавшая компаниям принять единую простую общую стратегию из небольшого набора (лидерство в затратах, дифференциация или ниша). Напротив, недавний опыт показывает, что ИТ могут позволить фирмам выбирать из более точно настроенных стратегических вариантов и что это может потребовать от них одновременной реализации нескольких стратегий.

Журнал «Информационные системы управления» — это широко признанный и высоко оцениваемый форум для презентации исследований, которые продвигают практику и понимание организационных информационных систем.Он служит тем, кто исследует новые способы доставки информации и меняющийся ландшафт разработки информационной политики, а также практикам и руководителям, управляющим информационными ресурсами. Важнейшая цель ежеквартального выпуска — преодолеть разрыв между теорией и практикой информационных систем управления.

Основываясь на двухвековом опыте, Taylor & Francis за последние два десятилетия быстро выросла и стала ведущим международным академическим издателем.Группа издает более 800 журналов и более 1800 новых книг каждый год, охватывающих широкий спектр предметных областей и включая журнальные оттиски Routledge, Carfax, Spon Press, Psychology Press, Martin Dunitz и Taylor & Francis. Тейлор и Фрэнсис полностью привержены делу. на публикацию и распространение научной информации высочайшего качества, и сегодня это остается основной задачей.

Что такое отсроченный аннуитет? — Советник Forbes

Отсроченный аннуитет — это договор страхования, который приносит доход при выходе на пенсию.В обмен на единовременные или повторяющиеся депозиты, удерживаемые как минимум на год, аннуитетная компания предоставляет дополнительные выплаты по вашим инвестициям плюс некоторая сумма прибыли.

Это поможет вам достичь двух финансовых целей: накопить «кладезь» для выхода на пенсию и затем получить доход, как только вы доберетесь до него. Вот как работают договоры об отсрочке аннуитета и когда они могут иметь смысл в вашем финансовом положении.

Как работает отсроченный аннуитет?

Отсроченный аннуитет работает так же, как и большинство других аннуитетов.Вы переводите деньги поставщику аннуитета, который инвестирует ваши деньги в соответствии с выбранной вами стратегией и типом аннуитета. Вы можете отправить крупную сумму денег один раз или перевести меньшую сумму в течение месяцев или лет. Затем, по крайней мере, через год после того, как вы открыли свой отсроченный аннуитет, вы можете запросить выплаты из своего аннуитета.

Эта длительная фаза накопления резко контрастирует с немедленными аннуитетами, которые обеспечивают мгновенные выплаты, но также обычно предлагают более низкие нормы прибыли и требуют, чтобы вы вносили большую сумму авансом.Вот почему немедленные аннуитеты также известны как немедленные аннуитеты с единовременной премией (SPIA).

Вы можете выбрать получение отсроченных аннуитетных платежей на определенный период времени, называемый сроком, например 20 лет, или вы можете сделать так, чтобы они длились всю вашу жизнь. Компания по выплате ренты сообщит вам, сколько вы будете получать в месяц, в зависимости от вашего баланса и выбранного вами способа оплаты. Имейте в виду, что чем дольше вы настраиваете платежи, тем ниже обычно будут ваши платежи.

Налоги и выплаты

Отложенные аннуитеты во многом похожи на индивидуальные пенсионные счета (IRA) и 401 (k), с которыми вы, вероятно, более знакомы.Пока ваши деньги поступают в отсроченный аннуитет, вы не должны платить подоходный налог со своей прибыли. Вы должны платить налоги только тогда, когда начинаете собирать доход. Это может помочь вам приумножить свои сбережения быстрее, чем если бы вы использовали обычный брокерский счет, с дохода которого вы должны ежегодно платить налоги.

К сожалению, эти налоговые преимущества сопровождаются серьезной оговоркой: если вы попытаетесь снять единовременную выплату или отменить контракт до того, как вам исполнится 59 с половиной лет, IRS может взимать 10% штраф за досрочное снятие средств, а также подоходный налог с вашей прибыли. .

Кроме того, вы можете задолжать компании по аннуитету комиссию за возврат, если вы попытаетесь снять единовременную сумму или досрочно расторгнуть договор, обычно в течение пяти-семи лет после покупки. Из-за этих налоговых и сборов отсроченные аннуитеты лучше всего использовать в качестве долгосрочных инвестиций.

Виды отсроченных аннуитетов

Есть несколько типов отсроченных аннуитетов на выбор, каждый из которых влияет на ваш будущий доход от аннуитета. Ваш аннуитет, вероятно, будет классифицирован в зависимости от его доходности, срока и стиля финансирования.

Виды аннуитета по доходности

Переменные отсроченные аннуитеты

У переменных аннуитетов нет гарантированной нормы прибыли. При переменном аннуитете вы вкладываете свои сбережения в субсчета, аналогичные паевым инвестиционным фондам, в которых хранятся такие активы, как акции, облигации и счета денежного рынка.

Если выбранные вами инвестиции преуспеют, ваш баланс увеличится еще больше и увеличатся ваши будущие выплаты. Если ваши инвестиции недостаточно эффективны, ваш баланс не будет так сильно расти и даже может сократиться, уменьшая ваши будущие выплаты.

Эта возможность потерять деньги, которые вы инвестируете, означает, что вы берете на себя больший риск с переменными отсроченными аннуитетами, чем с другими типами аннуитетов. Но это также открывает вам больше возможностей для увеличения ваших сбережений, чем при использовании любого другого типа аннуитета.

Отсроченные фиксированные аннуитеты

Напротив, фиксированный отсроченный аннуитет — самый безопасный вариант, часто по сравнению с депозитным сертификатом (CD). Процентная ставка фиксированного аннуитета часто намного меньше рыночной доходности, но его определенная доходность гарантирует, что вы точно знаете, сколько денег у вас будет на пенсии.Это делает фиксированные аннуитеты хорошим выбором, если вы не можете рисковать своим будущим пенсионным доходом, но хотите, чтобы ваши сбережения выросли хотя бы на некоторую сумму.

Индекс отсроченных аннуитетов

Аннуитеты с отсрочкой платежа по индексу

могут быть лучшими из обоих миров с точки зрения роста выплат. Их доходность основана на каком-то рыночном индексе, таком как S&P 500. Когда рынок идет хорошо, ваши деньги растут больше, а когда рынок плохо, вы зарабатываете меньше.

Если это очень похоже на переменную ренту, вы правы.Но у индексных аннуитетов есть одно ключевое преимущество перед ними: индексные аннуитеты устанавливают предел максимальной возможной прибыли и максимально возможных убытков. Это означает, что у него есть некоторая непредсказуемость, но не такая большая, как с переменным аннуитетом, и вы гарантированно не потеряете свои первоначальные инвестиции.

Виды аннуитета по срокам

Отсроченные аннуитеты

Срок отсроченного аннуитета — это такой аннуитет, который в конечном итоге превращает ваш баланс в определенное количество платежей, например, в течение пяти или 20 лет.Если вы умрете в течение срока, выплаты продолжаются вашим наследникам.

Однако по истечении срока выплаты прекращаются, даже если вы живы.

Пожизненные отсроченные аннуитеты

При пожизненной отсроченной аннуитете вы выбираете будущие выплаты, которые будут длиться всю вашу жизнь, а это значит, что вы не сможете пережить свой пенсионный доход от аннуитета. Однако, как только вы умрете, выплаты прекращаются, даже если прошло всего несколько лет, а вы так и не возместили стоимость своего аннуитета.

Вы можете частично обойти это ограничение, выбрав двойную пожизненную ренту, которая гарантирует выплаты за жизнь другого человека, обычно вашего супруга, или выбрав пособие в случае смерти, которое дает часть стоимости вашей ренты вашим наследникам в случае вашей смерти. Поскольку это означает, что компания, занимающаяся аннуитетом, ожидает, что ей придется производить платежи дольше, вы, вероятно, будете получать меньшие ежемесячные выплаты, чем при единовременном пожизненном аннуитете.
Типы аннуитета по финансированию

Отсроченные аннуитеты с единовременным взносом

С отсроченным аннуитетом с единовременным взносом вы оплачиваете договор единовременным платежом.Это может быть крупный депозит из ваших сбережений или перевод из пенсионного плана, например 401 (k).

Имейте в виду, что если вы осуществляете перевод с традиционной пенсионной программы с льготным налогообложением, вам, вероятно, придется платить подоходный налог со всего дохода, получаемого по аннуитету, поскольку никакие деньги в аннуитете ранее не облагались налогом.

Отсроченные аннуитеты с гибкой премией

С отсроченными аннуитетами с гибкими выплатами вы платите по контракту с течением времени множеством мелких платежей.Чем больше вы заплатите по контракту, тем больше будет ваш будущий доход, но у вас есть гибкость, позволяющая со временем увеличить стоимость счета.

Льготы по отсроченному аннуитету

  • Обеспечивает гарантированный будущий пенсионный доход. С отсроченным аннуитетом вы накапливаете свои сбережения сейчас, чтобы получить гарантированный доход позже. «Отсроченные аннуитеты предлагают способ помочь покрыть основные расходы в процессе выхода на пенсию, дополняя социальное обеспечение и пенсионный доход», — говорит Адам Диди, сертифицированный специалист по финансовому планированию (CFP) MassMutual.
  • Инвестиционная гибкость. Имея ряд видов отсроченного аннуитета, вы можете выбрать инвестиционный подход, который наилучшим образом соответствует вашим целям и устойчивости к риску.
  • Налоговые преимущества. Пока ваши деньги остаются в виде отсроченного аннуитета, вы не должны платить налоги с прибыли. Это может улучшить вашу прибыль по сравнению с налогооблагаемым брокерским счетом или CD, где вы ежегодно должны платить налоги.
  • Максимум без взноса. Пенсионные планы , такие как 401 (k) или IRA, устанавливают предел того, сколько вы можете сэкономить в год.Отложенные аннуитеты не имеют ограничений по взносам, что делает их мощным дополнением к традиционным механизмам пенсионных накоплений.
  • Льготы для дополнительных пассажиров. Когда вы подписываетесь на отсроченный аннуитет, вы можете приобретать дополнительные льготы через так называемых контрактников. Популярные варианты включают гарантированный минимальный платеж, когда вы начинаете собирать доход, независимо от ваших инвестиционных результатов, и пособие в случае смерти вашим наследникам, если вы умрете во время фазы накопления.Вы не получите этих выгод, инвестируя в одиночку.

Недостатки отсроченных аннуитетов

  • Низкая ликвидность. После того, как вы подпишетесь на отсроченный аннуитет, вернуть свои деньги раньше срока будет дорого из-за возможных комиссий за возврат, и как только вы начнете собирать доход, решение может быть безотзывным. «В обмен на пожизненный поток доходов вы теряете ликвидность актива», — говорит Диди.
  • Налоги на досрочное снятие средств. В рамках налоговых льгот по отсроченным аннуитетам IRS хочет, чтобы вы хранили деньги на этих счетах до выхода на пенсию.Если вы снимете единовременную выплату или откажетесь от контракта до того, как вам исполнится 59 с половиной лет, вы можете получить 10% штраф за досрочное расторжение помимо подоходного налога с вашей прибыли.
  • Потенциально высокие комиссии. Отсроченный аннуитет может взимать широкий диапазон комиссионных в обмен на доход и инвестиционные гарантии. Изучите условия контрактов на потенциальные аннуитеты, чтобы убедиться, что вы полностью понимаете их стоимость.
  • Сложная конструкция. Отсроченные аннуитные контракты могут быть сложными, особенно с аннуитетами с переменным и фиксированным индексом.Из-за нюансов, связанных с комиссиями, гарантиями и условиями инвестирования, вы можете проконсультироваться с надежным финансовым консультантом, прежде чем совершать аннуитетную покупку.

Как определить, подходит ли вам отсроченная рента

Отсроченный аннуитет может иметь смысл, если вы приближаетесь к пенсионному возрасту. «Среднестатистическому покупателю аннуитета обычно за 60», — говорит Диди.

На этом этапе своей жизни вы, как правило, накопили немного сбережений для финансирования аннуитета, что затем дает вам последний толчок к росту, прежде чем вы начнете собирать пенсионный доход.Вы также можете выбрать отсроченный аннуитет раньше, если вы исчерпали другие пенсионные планы и хотите другой способ инвестирования с отложенным налогом на рост.

Поскольку покупка отсроченного аннуитета является важным финансовым решением, от которого трудно отказаться, внимательно изучите его перед регистрацией.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *