В дополнение к вышеизложенному также применяются обычные правила ежегодного пособия по взносам.

Часто задаваемые вопросы …

Где я могу узнать больше?

Если вам нужна дополнительная информация, свяжитесь с нами.Специалист по пенсиям из нашей команды будет рад ответить на любой ваш вопрос, связанный с пенсиями. Наша помощь всегда бесплатна.

Как лучше бороться с излишками? | Характеристики

Корпоративные пенсионные фонды снова оказались в завидном положении, поскольку им приходится решать, что им делать с этими излишками. Исторически сложилось так, что существовало три способа сокращения излишков: «отпуск по уплате взносов», при котором отчисления работодателей или работников приостанавливаются; улучшение пенсии или возврат денег работодателю.

Тем не менее, право собственности на излишки было деликатным вопросом в некоторых европейских странах.

В конце 1990-х годов в Нидерландах профсоюзы решительно оспаривали право некоторых ведущих работодателей страны требовать возврата излишков пенсионных программ своих компаний.

В Швейцарии закон, регулирующий профессиональные пенсии, прямо запрещает корпоративному пенсионному плану выплачивать излишек своей материнской компании.

В Великобритании работодатели, которые закрыли свои схемы DB, теперь сталкиваются с проблемой так называемых «замороженных» излишков — излишков, извлечение которых по причинам налогообложения является дорогостоящим.Некоторые утверждают, что правительство должно облегчить работодателям получение денег, на которые, по их мнению, они имеют право.

Так что же делать с излишками? Нам нужны были твои взгляды. Как всегда, есть проблемы с определением. В Великобритании проблема излишков ограничивалась схемами с установленными выплатами (DB), до недавнего времени преобладающими в структуре пенсионных планов по профессии.

Тем не менее, некоторые менеджеры пенсионных фондов континентальной Европы, ответившие на нашу анкету, отмечают, что варианты выбытия излишков пенсионных фондов будут различаться в зависимости от того, является ли план планом DB или DC.

Один менеджер бельгийского пенсионного фонда говорит: «Учитывая тот факт, что спонсор фонда остается ответственным за пенсионные права участников в плане DB, кажется логичным, что спонсор также должен получать выгоды, если есть излишки.

«В плане постоянного тока, однако, большая часть, если не весь риск ложится на членов фонда, поэтому они должны быть вознаграждены за принятие риска, а излишки должны оставаться в фонде». Растущее значение коллективных схем постоянного тока в Нидерландах и в других странах континентальной Европы явно повлияло на взгляды некоторых респондентов.

Двое из трех (65%) менеджеров, администраторов и попечителей пенсионных фондов, которые ответили на наш опрос, говорят, что корпоративные спонсоры не имеют права на излишки своих корпоративных пенсионных схем или на долю этих излишков.

Управляющий голландским пенсионным фондом, отмечая ослабление требования для британских компаний индексировать пенсии, говорит, что излишки должны быть зарезервированы для индексации пенсий. Другой предполагает, что работодатели имеют право на получение излишка только «при условии, что они могут надежно гарантировать будущее финансирование».

Деятельность частных инвестиционных компаний и хедж-фондов также подвергается критике, при этом менеджеры пенсионных фондов указывают на то, что любой профицит пенсионного фонда повысит привлекательность компании для целей поглощения. «Это деньги рабочей силы», — говорит один менеджер.

Только меньшинство (33%) поддержит мнение о том, что профицит пенсионного фонда является неотъемлемой частью стоимости компании-спонсора, и поэтому ее акционеры также должны иметь право на получение по крайней мере части излишка.И снова есть свидетельства того, что недавняя деятельность частных инвестиционных компаний в этой области привела к ожесточению мнений.

Более половины менеджеров пенсионных фондов (57%) считают, что излишки корпоративных пенсионных схем следует использовать только для увеличения размера пособий для членов. Некоторые отмечают, что даже без обязательства использовать излишки таким образом, улучшение пособий эффективно устранит любые излишки

В отпуске

Другой вариант — это отпуск по уплате взносов для работодателя, работника или обоих.Тема отпусков работодателей по уплате взносов является деликатной, особенно в Великобритании, где работодателей, отбывающих пенсионные каникулы, обвиняют в том, что они позволили своим схемам перейти в дефицит после падения цен на фондовом рынке.

Тем не менее, большинство наших респондентов (58%) считают, что спонсорам корпоративных пенсионных схем следует разрешить отпуск по уплате взносов, если их пенсионный фонд имеет профицит. Один управляющий пенсионным фондом в Великобритании отмечает, что в Великобритании им ничто не мешает: «Сейчас нет закона, который предписывал бы регулярные взносы, только уровни финансирования.”

С другой точки зрения, менеджер голландской схемы предлагает, чтобы работодатели были обязаны вносить минимальный взнос, каким бы здоровым ни был фонд.

Управляющий швейцарским пенсионным фондом указывает, что отпуск по уплате взносов — это один из двух вариантов, доступных работодателю, если имеется излишек пенсионного фонда из имеющихся вариантов, и только если он распределяется между работодателем и работником. «Если есть излишки, у нас по закону есть только две возможности — отпуск по взносам на паритетной основе или улучшение льгот для членов.Я предпочитаю второй вариант ».

Вопрос о том, следует ли разрешить работодателям использовать излишки своих пенсионных схем для финансирования выплат по сокращению штатов, является более спорным, поскольку это рассматривается не только как ограбление Питера, чтобы заплатить Полу, но и как «ultra vires» — за пределами полномочий работодателя.

Это подтверждают результаты нашего исследования. Трое из четырех респондентов (75%) считают, что их нельзя использовать для этой цели.

Менеджер пенсионной схемы Великобритании предполагает, что такое использование излишков допустимо «только в том случае, если они используются для покрытия расходов на досрочный выход на пенсию, но не, если они используются для финансирования выплат по увольнению вне рамок пенсионной схемы».В некоторых странах, особенно в Нидерландах, корпоративные спонсоры перешли от плана окончательной зарплаты к плану среднего карьерного роста, чтобы сохранить схему DB.

Пенсионного фонда утверждали, что, хотя намерение, стоящее за таким шагом, достойно похвалы, принцип неверен. Однако большинство наших респондентов (80%) с этим не согласны. Точно так же большинство респондентов (63%) говорят, что при ликвидации пенсионной схемы любой излишек должен быть распределен между активными участниками и бенефициарами схемы.Среди меньшинства несогласных существует мнение, что этот вариант «следует рассматривать, но не быть обязательным».

Меньшинство считает, что спонсор имеет право на часть излишка в таких ситуациях. «Спонсор также является заинтересованной стороной», — отмечает один голландский менеджер. Другой утверждает, что «ликвидация — это другое дело. Во-первых, обязательства должны быть профинансированы без гарантии риска, а оставшиеся деньги могут быть возвращены спонсору ».

Несправедливые акции

Спонсоры корпоративных пенсионных фондов утверждали, что разделение риска между работодателем и работником асимметрично, поскольку любой профицит в пенсионном фонде принадлежит получателям, в то время как они обязаны покрывать любой дефицит.Однако эта точка зрения вызывает мало сочувствия, и лишь меньшинство (38%) согласны с ней. Многие считают, что у работодателей есть другие варианты, кроме увеличения охвата, когда они сталкиваются с дефицитом; например, сокращение пособий.

Большинство (60%) согласны с тем, что запрещение спонсорам корпоративных пенсионных схем извлекать излишки из своих пенсионных фондов будет препятствовать их внесению дополнительных взносов в эти фонды.

Так должно ли спонсорам быть проще извлекать излишки? В Великобритании налоговые органы затруднили и сделали дорогостоящим для компаний, которые закрыли свои пенсионные схемы DB, доступ к любым последующим излишкам.Органы, представляющие корпоративных казначеев и финансовых служащих, лоббировали правительство, чтобы ослабить эти ограничения.

Наши респонденты мало поддерживают такое лоббирование. Большинство (70%) считают, что правительствам не следует облегчать работодателям извлечение излишков из корпоративных пенсионных схем.

Однако менеджер пенсионного фонда Великобритании считает, что возможные хищения «корпоративных рейдеров» на профициты пенсионных схем компании не должны определять политику: «Необходимо найти сложный баланс, который позволяет ответственным работодателям получать выгоду от разумного финансирования, одновременно защищая против корпоративных рейдеров.”

Большинство (76%) согласны с тем, что корпорации слишком быстро закрыли свои схемы БД из-за воздействия дефицита на их балансы, хотя есть некоторая защита варианта постоянного тока. Тем не менее, немногие менеджеры пенсионных фондов (33%) ожидают возвращения к «золотому» периоду пенсионных излишков и отпусков по уплате взносов. Так что, возможно, проблема того, что делать с излишками, вообще не станет проблемой.

Полностью накопительная пенсионная система штата Висконсин — единственная в своем роде | Журнал Sentinel

Единственная в своем роде полностью финансируемая пенсионная система штата Висконсин удивляет людей, но не тех, кто знает легендарную бережливость Гэри Гейтса.

Проходя два десятилетия в качестве главы многомиллиардного пенсионного фонда штата, Гейтс не выбрасывал рубашки, пока не отрезал, не перевернул и не пришил их изношенные воротники. Он переработал десятки тысяч алюминиевых банок, которые копал в мусорных баках, когда ехал на работу и с работы на велосипеде — однажды даже остановился по дороге домой со встречи в особняке губернатора.

Гейтс, 78 лет, помог сделать пенсионный план штата образцом для страны, в которой системы сейчас находятся в затруднительном положении.Есть только одна проблема: почти никто не понимает, как работает система Висконсина.

«Я был бы удивлен, если бы там были какие-нибудь (законодатели, которые есть)», — сказал Гейтс. «Я бы сказал, что всего четыре или пять человек за все время, пока я был секретарем, четко понимали систему».

Взгляд на Иллинойс помогает сосредоточить внимание на удаче Висконсина. Там государство отложило всего 41 цент на каждый доллар, который налогоплательщики должны выплатить будущим пенсионным выплатам — по сути, это связано с наихудшим уровнем финансирования в стране.

Секунда из двух частей

Секунда из двух частей

Висконсина обслуживает 604 000 рабочих и пенсионеров штата и более 1400 местных органов власти.

По одной из оценок, на декабрь 2014 года система штата Висконсин имела профицит в размере 2,5 миллиарда долларов при относительно скромных расходах на здравоохранение, поскольку пенсионерам штата было разрешено участвовать в государственной системе страхования. В конце 2014 года пенсионная система Иллинойса имела дефицит в размере 111,5 миллиардов долларов, и это не считая отдельных долгов в системе города Чикаго или огромной нехватки медицинского обслуживания пенсионеров в Иллинойсе.

Разрыв в выплате непрофинансированных обещаний только в пенсиях штата Иллинойс больше, чем вся пенсионная система штата Висконсин, и более чем достаточно, чтобы покрыть расходы штата Иллинойс в течение всего года.

Чтобы полностью покрыть свои будущие пенсионные обещания, жители Иллинойса должны будут тратить полную стоимость всех товаров и услуг, которые они производят — то, что экономисты называют валовым внутренним продуктом штата — в течение почти семи недель.

Пенсии в Иллинойсе долгое время были одними из самых плохо финансируемых в стране, но перед обвалом фондового рынка в 2008 году у Иллинойса было как минимум 63 цента в активах, отложенных на каждый доллар, который он должен пенсионерам.

Когда рынок рухнул и правительства штатов по всей стране столкнулись с финансовым давлением, система в Иллинойсе упала до катастрофического уровня. Иллинойс уже второй год подряд не имеет полного бюджета, так как губернатор-республиканец Брюс Раунер и находящиеся под контролем демократов законодательные органы блуждают в поисках долгосрочного финансового решения, что приводит к таким проблемам, как неуплата счетов поставщикам медицинских услуг.

Дик Кратц, вышедший на пенсию руководитель исправительных учреждений из Стоутона, не беспокоится о своей пенсии в Висконсине, зная, что она хорошо пережила последний рыночный кризис.

«Он настроен так, что он будет почти полностью финансироваться все время», — сказал Крац.

Разделение риска

Пенсионная система штата Висконсин включает элементы плана 401 (k) или плана с установленными взносами, чего не делает ни один другой штат.

«Насколько мне известно, Висконсин уникален, — сказал Кейт Брейнард, директор по исследованиям Национальной ассоциации пенсионных администраторов штата.

Пенсионная система штата Висконсин, как и большинство планов с установленными выплатами в стране, гарантирует квалифицированным работникам фиксированное минимальное пособие, основанное на их выслуге лет и последней зарплате при выходе на пенсию.

Но это еще не все.

Пенсионные пособия пенсионера из Висконсина могут вырасти выше минимального уровня, а также упасть до этого минимума, если инвестиции плана не оправдывают ожиданий или если стоимость пособий окажется выше ожидаемой — например, если пенсионеры в конечном итоге будут жить дольше, чем ожидалось. Такой подход называется моделью «совместного риска», поскольку он позволяет избежать наложения налогоплательщиков или пенсионеров всех потенциальных убытков от финансового краха.

Марк Хоффман

Гэри Гейтс повторно использует пластиковую бутылку, наполняя ее водой из дождевой бочки. Среда, 7 сентября 2016 г., в своем доме в Мэдисоне, штат Висконсин. Они используют дождевую воду для стирки, потому что в их доме нет мягкой воды.

Марк Хоффман

Гэри Гейтс повторно использует пластиковую бутылку, наполняя ее водой из дождевой бочки. Среда, 7 сентября 2016 г., в своем доме в Мэдисоне, штат Висконсин.Они используют дождевую воду для стирки, потому что в их доме нет мягкой воды.

Эти корректировки вносятся автоматически — ни один политик не должен проходить сложное голосование, чтобы одобрить их. Чтобы сгладить последствия роста и падения рынков, государство распределяет прибыли и убытки на пятилетние периоды.

Другие планы обычно не могут вернуть свои корректировки стоимости жизни даже в условиях падающих рынков, потому что вся пенсия считается собственностью пенсионеров.

После глобального финансового кризиса, разразившегося в 2008 и 2009 годах, пенсионеры из Висконсина, такие как Кратц, увидели, что их дивидендные выплаты упали в общей сложности более чем на 4 миллиарда долларов. Несмотря на это, Кратцу по-прежнему нравится государственная система.

«Я думаю, что это справедливо, и я думаю, что в долгосрочной перспективе это будет хорошо работать», — сказал Крац, член правления Висконсинской коалиции аннуитантов, представляющей государственных пенсионеров.

За последние три года улучшение финансовых рынков заставило систему выплатить 3 доллара.5 миллиардов дополнительных пенсионных пособий, помогающих пенсионерам возместить большую часть своих убытков, не обременяя налогоплательщиков. Эти взлеты и падения также означают, что пенсионеры внимательно следят за системой, что способствует эффективному управлению.

«Из-за разделения риска и вознаграждения … люди заинтересованы в своей выгоде, и они больше заинтересованы в ней», — сказал Боб Конлин, который теперь занимает должность Гейтса в качестве секретаря Департамента трастовых фондов сотрудников.

Швейцарские часы

На создание системы в Висконсине ушло целое поколение.

Согласно исследованию бюджетного управления Законодательного собрания, в конце 1940-х годов законодатели впервые задумали хорошо управляемую пенсионную систему в масштабе штата, которая могла бы использовать более мелкие фонды. В 1951 году Висконсин стал первым штатом в стране, который разрешил государственным служащим участвовать в федеральной программе социального обеспечения, сети безопасности, недоступной для многих государственных служащих в Иллинойсе.

Закон 1975 года объединил различные фонды для учителей, государственных служащих и местных служащих, исключив только город и округ Милуоки, а также несколько второстепенных фондов.Это сделало государственный пенсионный фонд одним из крупнейших в стране.

Марк Хоффман

Гэри Гейтс разгружает алюминиевые банки в центре по переработке отходов недалеко от своего дома в Мэдисоне, штат Висконсин. Давний бывший глава государственного пенсионного обеспечения прославился своей бережливостью и тем, что помог государству создать полностью накопительную пенсионную систему. Он собирает от 25 000 до 30 000 алюминиевых банок в год для вторичной переработки и однажды собрал 250 000 банок за один год.

Марк Хоффман

Гэри Гейтс разгружает алюминиевые банки в центре по переработке отходов недалеко от своего дома в Мэдисоне, штат Висконсин. Давний бывший глава государственного пенсионного обеспечения прославился своей бережливостью и тем, что помог государству создать полностью накопительную пенсионную систему. Он собирает от 25 000 до 30 000 алюминиевых банок в год для вторичной переработки и однажды собрал 250 000 банок за один год.

В преддверии этого слияния Макс Салливан, в то время возглавлявший пенсионную систему штата Висконсин, и Гейтс, который был его заместителем, разработали модель совместного риска.

«Была ли это его идея, или моя идея, или она пришла из наших мозгов — я не думаю, что знаю какое-либо другое место, где бы это было так. Я думаю, что в общественной системе не было ничего подобного», — Гейтс сказал.

Система была разработана как швейцарские часы, которые заводятся автоматически, автоматически подстраиваясь под такие факторы, как состояние фондового рынка, продолжительность жизни пенсионеров, продолжительность сбора чеков их оставшимися в живых супругами и т. Д.

Система помогла снизить затраты — исследование, опубликованное в марте, показало, что по состоянию на 2013 год Висконсин использовал 1.94% общих государственных расходов на выплату пенсий, это пятая по величине доля в стране. Государственные чиновники обеих сторон в основном платили деньгами, необходимыми для того, чтобы пенсия на протяжении многих лет была хорошо финансируемой.

Помогло то, что Верховный суд штата отклонил попытку тогдашнего правительства в 1987 году. Томми Томпсон и законодатели собирают деньги у фонда, вынуждая их заплатить 215 миллионов долларов, чтобы вернуть деньги с процентами и оплатить гонорары адвокатам. В случае успеха маневр высвободил бы больше денег в государственном бюджете для других неотложных приоритетов.

В 1999 году законодатели и Томпсон, республиканец, одобрили ряд изменений, которые увеличили будущие выплаты из пенсионной системы без увеличения взносов налогоплательщиков в нее в той же степени. В то время на быстрорастущем фондовом рынке такие шаги казались возможными с финансовой точки зрения. Но вскоре последовал обвал рынка, создав финансовую дыру в пенсионной системе.

Чтобы укрепить систему, затем губернатор. Джим Дойл, демократ, и депутаты-республиканцы решили в 2003 году занять деньги у Уолл-стрит по более низкой процентной ставке, а затем вложить эти деньги в инвестиции, которые, как ожидается, принесут более высокую прибыль.Это была рискованная стратегия, но она пока что окупилась.

Администрация губернатора Скотта Уокера рассматривала возможность изменения государственной системы после того, как он вступил в должность в 2011 году, после того, как он работал на платформе, которая предусматривала сокращение льгот государственным служащим.

В конечном счете, Уокер не внес в пенсионный план серьезных изменений, кроме требования к рабочим платить больше взносов в него. Вместо этого Уокер решил продемонстрировать свою финансовую мощь во время своего недолгого президентства в 2015 году.

Причина была проста, — сказал Конлин, который участвовал в обзоре в качестве высокопоставленного чиновника Департамента трастовых фондов сотрудников.

«Громкое и ясное сообщение было: у нас нет кризиса», — сказал Конлин.

Исследования для этого проекта были частично оплачены за счет гранта Программы финансовой отчетности Рэвича при Городском университете Нью-Йорка. Официальные лица программы не контролировали отчетность или презентацию этого проекта.

государственных пенсий | Город Кайл, Техас

Город Кайл предоставляет пенсионный план всем своим штатным сотрудникам, включая полицейских, через Муниципальную пенсионную систему Техаса (TMRS). Город Кайл является членом TMRS, который представляет собой план для нескольких агентов от работодателей в масштабе штата. В рамках агентского плана, в то время как пенсионный план каждого участвующего правительства централизованно администрируется и управляется TMRS в соответствии с законами штата, пенсионные активы и соответствующие обязательства каждого участвующего правительства отслеживаются и учитываются отдельно, а любые нефинансированные пенсионные обязательства каждой организации являются исключительная ответственность этого правительства.

Предоставляемые льготы
Город Кайл выбрал следующие варианты пенсионных планов в соответствии с законодательством штата и управляемыми TMRS:

Сотрудников, на которые распространяются льготы
На дату оценки и оценки 31 декабря 2016 года следующие сотрудники были охвачены условиями выплаты:

Сводная информация о пенсиях
TMRS предоставляет каждому из своих городов-участников две немного разные актуарные оценки, которые отражены ниже по состоянию на 31 декабря 2016 года.Первый — это сглаженная оценка, используемая для расчета актуарного вклада (ADC) города Кайл в план. Вторая оценка проводится для целей финансовой отчетности Государственного совета по стандартам бухгалтерского учета (GASB) 68 и отражает фидуциарную чистую позицию города Кайл, основанную на рыночной стоимости его активов.

Эквивалентный разовый период амортизации: 26,7 года
Заработная плата с покрытием: 9 136 279 долларов США

Актуарная стоимость активов по сравнению с актуарными начисленными обязательствами

Загружаемые данные — актуарная стоимость активов по сравнению с актуарными начисленными обязательствами

Актуарная установленная ставка взносов по сравнению с фактической общей ставкой взносов

График изменений фидуциарной нетто-позиции
График фидуциарной нетто-позиции города Кайл доступен в системном документе TMRS на страницах 26 и 27 и может быть загружен, нажав на ссылку ниже:

https: // www.tmrs.org/down/pubs/CAFR_2016/FNP_2016.pdf

5-летний график изменений фидуциарной нетто-позиции
Сравнительный 5-летний график изменений фидуциарной чистой позиции города Кайл доступен в формате для загрузки, нажав на ссылку ниже:

5-летний график изменений фидуциарной нетто-позиции

Оценка финансирования TMRS

Взносы
Сотрудники города Кайл обязаны вносить 7% своего годового валового дохода в соответствии с положениями городского плана.Ставки взносов для города Кайл на 2014–2018 календарные годы указаны ниже.

Инвестиционный класс и норма прибыли Целевое распределение

TMRS Текущая предполагаемая норма прибыли = 6,75%

Более подробную информацию об инвестиционных целях, политике и эффективности пенсионной системы TMRS можно найти по адресу https: // ww.tmrs.org/investments.php или в Комплексном годовом финансовом отчете TMRS (CAFR).

Результаты инвестиций за 2016 год (общая доходность фонда TMRS)

Источник: Полный годовой отчет TMRS за 2016 год (CAFR) Представленные нормы доходности рассчитаны с использованием методологии взвешенной во времени нормы доходности на основе рыночной стоимости и представлены без учета комиссий за управление инвестициями.

Прочие полезные ссылки, связанные с государственными пенсиями
Актуарная стоимость активов по сравнению с актуарными начисленными обязательствами
Загружаемые данные — актуарная стоимость активов по сравнению с актуарными начисленными обязательствами
Актуарная установленная ставка взносов по сравнению с фактической общей ставкой взносов
TMRS Актуарный отчет TMRS 904 Финансовые отчеты (CAFR)
График изменений фидуциарной нетто-позиции 2016
5-летний график изменений фидуциарной нетто-позиции 2012-2016
Техасский контролер государственных счетов Инструмент поиска государственных пенсий

Билл избавится от государственного пенсионного плана Флориды.

TALLAHASSEE, Fla. — Пенсионного плана Флориды больше не будет в соответствии с законодательством, одобренным комитетом Сената в Капитолии штата в четверг утром.

Некоторые называют этот план недостаточным финансированием, но есть опасения, что прекращение действия плана с установленными выплатами может затруднить найм критически важных сотрудников.

Государственный пенсионный план предназначен не только для государственных служащих.

Большинство учителей, заместителей шерифа и многие служащие в городах и округах являются членами пенсионной системы Флориды.

«Баланс составляет 184 миллиарда долларов», — сказал Эш Уильямс из Административного совета штата.

С июня прошлого года план увеличился на 23 миллиарда долларов после выплаты 600 миллионов долларов в месяц.

«Инвестиции были осуществлены осмотрительно и дали хорошие результаты», — сказал Уильямс.

Проблема в том, что размер пособий превышает размер взносов.

Начиная со следующего года сенатор штата Рэй Родригес хочет заставить всех новых сотрудников участвовать в инвестиционном плане типа 401 (k).

«Мы должны убедиться, что те обещания, которым мы дали, являются обещаниями, которые государство может выполнить», — сказал Родригес.