Можно ли ип закрыть с долгами: Как закрыть ИП с долгами перед налоговой, контрагентами, фондами

Мар 09 2020

Содержание

Как закрыть ИП с долгами перед налоговой, контрагентами, фондами

Как закрыть ИП с долгами, допустимо ли прощение долга и есть ли возможность исполнить обязательства за счет третьих лиц. Эти и другие вопросы освещены в статье.

Можно ли прекратить деятельность, если есть долги?

Индивидуальных предпринимателей нередко интересует, можно ли закрыть ИП с долгами по налогам и иным выплатам. Руководствуясь п. 1 ст. 22.3 закона «О государственной регистрации юридических лиц…» от 08.08.2001 № 129-ФЗ, закрыть ИП допустимо даже с долгами, поскольку их наличие не проверяется при регистрации прекращения предпринимательской деятельности.

Дело в том, что согласно ст. 24 Гражданского кодекса РФ гражданин отвечает за долги всем собственным имуществом (за некоторыми исключениями). В п. 55 постановления Пленума Верховного суда РФ от 17.11.2015 № 50 поясняется, что имущественная ответственность граждан не зависит от действия или утраты статуса ИП.

Принадлежащее гражданину имущество не делится на имущество физического лица и предпринимателя.

Процедура закрытия ИП с долгами перед бюджетом и контрагентами

Чтобы закрыть ИП с долгами Пенсионному фонду России, иным органам власти или по договорным обязательствам, предпринимателю необходимо:

Подготовить документы (п. 1 ст. 22.3 закона № 129-ФЗ):

заполнить заявление по форме Р26001;
уплатить госпошлину;
получить документ о сдаче отчетности в ПФР.

Представить указанные документы в ФНС напрямую или с помощью посредников: МФЦ, электронных сервисов — официального сайта налоговой службы, портала «Госуслуги».

Подождать до пяти рабочих дней, в течение которых налоговая служба решит, закроют ли ИП с долгами по налогам (п. 1 ст. 8 закона № 129-ФЗ). Если имеются основания для отказа, налоговая служба ИП с долгами не закроет.

В «КонсультантПлюс» есть множество готовых решений, в том числе о том, как взыскать долг после закрытия ИП. Если у вас еще нет доступа к системе, оформите пробный онлайн-доступ бесплатно. Вы также можете получить актуальный прайс-лист К+.

Последствия ликвидации ИП с долгами перед контрагентами

Ставропольский краевой суд в апелляционном определении от 23.04.2019 по делу № 33-3357/2019 указал, что если ИП закрыто, а долги остались, экс-предприниматель продолжает нести ответственность перед бывшими контрагентами, но уже как физическое лицо. Долг не погашается.

Аналогичную позицию ранее высказал Минфин РФ. Из письма от 27.04.2017 № 03-03-06/1/25384 ясно, что ликвидация ИП с долгами в Саратове или любом другом городе не прекращает имущественной ответственности перед второй стороной. Организации-кредиторы, в свою очередь, не могут учитывать такие долги как безнадежную дебиторскую задолженность.

Могут ли контрагенты простить ИП долги или получить отплату от третьих лиц?

Если перед тем, как закрыть ИП в 2020 году, вопрос с долгами предпринимателем решен не был, у кредиторов есть несколько вариантов решения проблемы:

Взыскать долг после закрытия ИП с долгами по налогам. Для этого можно прибегнуть к претензионной переписке или судебному способу защиты прав — обращению в суд общей юрисдикции. Арбитражный суд рассмотрит спор между компанией и экс-предпринимателем только в том случае, если дело было принято к производству до того, как ФНС закрыла ИП с долгами по налогам (п. 13 постановления Пленума ВС РФ № 6, Пленума ВАС РФ № 8 от 01.07.1996).
Согласно ст. 415 ГК РФ прекратить обязательство прощением долга. Кредитор освобождает должника от обязательства без встречного представления (постановление Арбитражного суда Северо-Западного округа от 22.12.2014 № Ф07-10084/2014).

Еще один способ, как экс-ИП закрыть вопрос с долгами по налогам, привела ФНС в письме от 11.05.2017 № ГД-4-8/8767@. Погасить налоговую задолженность, по мнению ведомства, может не только налогоплательщик, но и любое другое лицо.

Итоги

Таким образом, закрыть ИП с долгами по налогам и иным обязательствам можно. Однако прекращение предпринимательской деятельности не повлечет исчезновения задолженности.

Обязанность ее погашения по-прежнему будет возложена на физическое лицо, которое должно было заблаговременно поинтересоваться, можно ли закрыть ИП, если есть долги по налогам, и к каким последствиям это приведет.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

ИП закрывается: что можно и нужно делать

Индивидуальный предприниматель, решивший прекратить деятельность, может закрыть ИП самостоятельно. Требуемый алгоритм действий приведен в отдельном материале. Но бизнесмен также вправе обратиться для выполнения услуги по закрытию ИП в компанию «Такском». Специалисты проведут процедуру ликвидации компетентно и быстро. А сейчас отвечаем на часто задаваемые вопросы, возникающие при закрытии ИП.

Можно ли закрыть ИП с долгами перед государством?

Индивидуальный предприниматель может закрыть ИП с задолженностью Пенсионному фонду. В этом случае он будет выплачивать этому госоргану долг после прекращения предпринимательской деятельности.

А вот непогашенные обязательства перед ФНС не позволят ликвидировать ИП. Сначала нужно выплатить задолженность, причем, вместе со штрафами и пенями, а потом закрывать ИП. Перед тем, как начать процедуру ликвидации, необходимо подготовить отчеты за весь период деятельности предпринимателя даже в том случае, если ее как таковой не было.

Как оплачивать долги перед госорганами после закрытия ИП?

Пенсионный фонд должен быть автоматически оповещен о снятии предпринимателя с учета в налоговой инспекции. Но это по какой-либо технической причине может не произойти. Поэтому ИП лучше подстраховаться и самому оповестить ПФР сразу после ликвидационной процедуры и затем оплатить требуемые страховые взносы, как можно быстрее, желательно не позднее 15 календарных дней с момента получения документов о закрытии бизнеса.

Сотрудник ПФР предоставит все необходимые для этого квитанции.

Можно ли после закрытия ИП его открыть снова?

Можно, но имеет значение, как был закрыт ИП. В том случае, если ИП был признан решением арбитражного суда банкротом, он не вправе заниматься предпринимательской деятельностью в течение срока, установленного статьей 216 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ в редакции от 31.07.2020. Срок зависит от конкретной ситуации и составляет от одного года до пяти лет.

Кроме того, 1 сентября 2020 года вступила в силу еще одна интересная норма, зафиксированная в Федеральном законе от 08.08.2001 № 129-ФЗ. Она позволяет ФНС самостоятельно закрыть ИП, исключив его из ЕГРИП, если он:

— в течение 15 месяцев не подавал налоговые отчёты, расчёты и не продлевал патент;

— имеет недоимку и задолженность, в которую могут входить неуплаченные штрафы и пени, по налогам и сборам.

После исключения из ЕГРИП по решению регистрирующего органа согласно новой редакции пункта 4 статьи 22. 1 Федерального закона № 129-ФЗ физическое лицо не вправе вновь зарегистрировать ИП в течение трех лет.

Налогоплательщик, прекративший деятельность в качестве ИП добровольно и не имеющий долгов перед государством, может открыть ИП в любой момент.

Как правильно уволить сотрудников при ликвидации ИП?

После принятия решения о закрытии собственного бизнеса предприниматель – работодатель должен уведомить сотрудников о предстоящем увольнении под роспись не менее чем за два месяца до начала ликвидации.

Кроме того, он обязан не позже чем за две недели до старта процедуры и не позднее, чем за три месяца при массовом увольнении персонала в письменной форме уведомить об этом службу занятости.

Далее до исключения ИП из ЕГРИП издается на каждого из наемных работников приказ об увольнении на основании пункта 1 статьи 81 ТК РФ в связи прекращением деятельности. Компенсации и выходные пособия выплачиваются только, если это условие отражено в трудовом договоре.

В день увольнения выдается трудовая книжка и справка о заработке для расчета пособий за текущий и два предыдущих года, а также форма 2-НДФЛ за текущий год.

По уволенным сотрудникам предприниматель должен представить следующую отчетность:

— Расчет по страховым взносам и 6-НДФЛ – в налоговую инспекцию;

— СЗВ-М, СЗВ-СТАЖ и СЗВ-ТД – в Пенсионный фонд;

—

4-ФСС – в Фонд социального страхования.

Взносы, исчисленные в расчете по страховым взносам и отчете 4-ФСС ИП должен уплатить в течение 15 календарных дней с момента подачи расчета.

Нужно ли снимать кассу с учёта при закрытии ИП?

При прекращении деятельности, в которой ИП использовал контрольно-кассовую технику, логично возникает вопрос о снятии ее с учета. И если ИП намеревается это сделать сам, ему следует подать заявление в налоговую инспекцию и приложить отчет о закрытии фискального накопителя. Заявление он может направить как в бумажном, так и электронном виде. И в том и другом случае касса будет снята с учета в течение 10 рабочих дней с даты подачи заявления.

Однако поправки, внесенные в Федеральный закон № 54-ФЗ, значительно упростили процедуру «закрытия» кассы. Согласно им у налоговых органов появилось право снимать ККТ с учета, если в ЕГРИП, а также и в ЕГРЮЛ внесена запись о ликвидации ИП или компании. Таким образом, получается, что как только в ЕГРИП попадет информация о том, что предпринимательская деятельность прекращена, ИФНС самостоятельно снимет кассу с учета. В этой ситуации единственное, что нужно ИП сделать, — убедиться, что на момент выключения ККТ все фискальные документы переданы ИФНС.

Каким образом закрыть расчётный счёт при ликвидации ИП?

Счет в банке закрывается после ликвидации ИП. Перечень документов, требуемый для этого, есть в договоре на обслуживание. Обычно — это заявление на закрытие, паспорт, выписка из ЕГРИП. После того, как ИП собрал все необходимые документы, он должен получить выписку о состоянии счета, погасить все долги, штрафы, пени и вывести оставшиеся средства. Он может перевести их на карту или получить в кассе. И уже после этого он должен подать заявление на закрытие по утвержденной в конкретном банке форме.

Кредитная организация после получения заявления проверяет физическое лицо на предмет долговых обязательств. И если задолженности не выявляет, направляет бывшему клиенту уведомление о расторжении договора с банком. Далее выдается справка о закрытии расчетного счета.

В течение какого времени надо хранить документы после закрытия ИП?

Минимальные сроки хранения отдельных категорий документов ИП после его закрытия:

— первичные документы и бухгалтерские бумаги, необходимые для исчисления и оплаты налогов, — четыре года;

— книга учета доходов и расходов (КУДИР) и другие документы, подтверждающие доходы и расходы, — четыре года;

— иная бухгалтерская отчётность — пять лет;

— отчётность по административно-хозяйственным вопросам — пять лет;

— документация, подтверждающая исчисление и оплату страховых взносов в ФСС, ФФОМС и ПФР, — шесть лет.

Закрыть ИП – без нервов и суеты

✔ от 1 до 5 рабочих дней;

✔ без посещения налоговой и офиса «Такскома»;

✔ конфиденциально, абсолютно законно

Заказать услугу

Отправить

Запинить

Твитнуть

закрыть ИП за 3000 рублей, всего 5 дней

Закрыть ИП — 3 000 ₽ всего за 5 дней. Ликвидация ИП — пошаговая инструкция. Узнайте что делать с долгами, не накапливайте задолженность по страховым взносам!

Хотите закрыть ИП быстро и недорого? Обращайтесь!

По текущему законодательству день простоя в 2021 году забирает от 111 ₽!

Стоимость услуги (под ключ) — 3 000 ₽!

Есть долги? Просроченная отчетность?

Юристы компании “Ольмакс” помогут с ликвидацией, невзирая на проблемы!

С нами процесс пройдет под контролем. Получите бесплатную консультацию уже сегодня!

Заказать 1 клик Наши цены:

Регистрация прекращения предпринимательской деятельности

3 000

Выпуск ЭЦП (для электронной подачи документов от имени предпринимателя)

2 900

Сдача просроченной отчетности

(нулевой — 2000 ₽, с оборотами — 5000 ₽)

2000-5000

Важно:

Страховые взносы, начисляются даже если деятельность не ведется! Бездействие приводит к потере денег! Запись в ЕГРИП о прекращении деятельности снимает с физического лица статус предпринимателя, но не становится основанием для списания долгов. Открывать и прекращать работу можно неограниченное количество раз.

Ликвидация ИП (прекращение деятельности)

Закрыть ИП возможно только одним законным путем: внести запись в ЕГРИП.

Бизнесмен платит страховые взносы независимо от того, функционирует он или нет. Поэтому, если не планируете больше заниматься предпринимательством, лучше его закрыть в кратчайший срок. Это остановит начисление страховых взносов, которые в любом случае потребуется заплатить. Если решите возобновить бизнес — всегда можно зарегистрироваться снова.

Срок ликвидации статуса ИП — 5 рабочих дней (по законодательству РФ)

Из документов нужны только паспорт и номер СНИЛС.

Пошаговая инструкция

Прежде чем подать документы в налоговую, выполните сверку расчетов с Пенсионным фондом. Если у вас были сотрудники и не сдавались отчеты в ПФР, то потребуется их отправить до ликвидации ИП. Без этого закрыться не получится, так как Пенсионный фонд должен получить данные персонифицированного учета сотрудников. Задолженность на обязательное пенсионное и медицинское страхование остается даже после регистрации прекращения функционирования.
Необходимо сдать просроченную отчётность и отчёты за текущий год. Например, если применяли УСН, сдайте декларацию по УСН. Если есть долги перед бюджетом, их тоже погасите.
Оплатите пошлину в размере 160 ₽ (при электронной подаче платить не нужно).
Подайте заявление Р26001 в налоговую инспекцию (лично, по нотариальной доверенности, по почте, либо электронно с использованием ЭЦП)
В случае получения отказа — повторно подайте бумаги, предварительно сдав просроченную отчетность в ПФР.
Получите лист о внесении сведений в ЕГРИП, убедитесь, что деятельность прекращена (свидетельства сейчас не выдаются, главное — это наличие записи в реестре).

Вам не потребуется ходить в налоговую инспекцию или к нотариусу. Все сделаем мы!

Наша компания предлагает пройти все эти этапы с нами! Не тратьте время и деньги, обращайтесь к специалистам!

Часто задаваемые вопросы

Как закрыть ИП, если есть сотрудники?

Если есть сотрудники, потребуется произвести их увольнение в соответствии с трудовым законодательством РФ. После увольнения сотрудников потребуется сдать отчеты: СЗВ-М, СЗВ-ТД, СЗВ-СТАЖ, расчет по страховым взносам, расчет в ФСС, отчетность по НФДЛ. Без сданных отчетов в пенсионный фонд закрыть предпринимательство не получится.

Что делать, если есть долги по налогам?

Закрытие с долгами возможно. Ведь в данном случае изменяется лишь статус физического лица. При этом, в отличии от юридического лица, ликвидация не происходит. Физическое лицо вместо ИП будет должно рассчитаться с бюджетом. С прекращением предпринимательской деятельности долги не списываются.

Нужно ли сдавать последнюю отчетность?

Если вы не являетесь плательщиком налога на профессиональный доход, необходимо сдать последнюю отчетность. Также, потребуется оплатить налоги и страховые взносы, которые вы не оплатили прошлые периоды и за текущий период.

Можно ли закрыть ИП удаленно, не посещая нотариуса и налоговую инспекцию?

Вы можете подписать заявление о прекращении деятельности с помощью ЭЦП. В таком случае ходить к налоговикам и заверять подпись у нотариуса не потребуется. Удобнее будет перед подачей документов на закрытие предпринимательства сдать всю необходимую отчетность, иначе после закрытия бизнеса подписать отчет и представить его в налоговую инспекцию можно будет только на бумаге.

Полезная Информация:

Закрыть ИП, чтобы стать самозанятым?

Необходима экономия на страховых взносах и налогах?

Узнайте можете ли Вы использовать новый специальный налоговый режим!

Закрытие ИП. Ликвидация ООО. Как закрыть ИП и ООО с долгами?

Содержание страницы

Ситуации, когда предприятие или Индивидуальный предприниматель в процессе своей деятельности вместо доходов накапливают долги, случаются в российском бизнесе не так уж и редко. Иногда обстоятельства позволяют им благополучно выйти из кризиса, но порой бывает и так, что единственный выход для таких коммерсантов – закрытие организации.

Как безжалостно свидетельствует статистика, до 80 % предприятий в нашей стране закрываются уже в первый год своей работы, причем довольно часто их финансовое положение оставляет желать лучшего.

Но позволяет ли российское законодательство снимать с налогового учета должников и если да – то в каких случаях и какой на это предусмотрен порядок действий?

Закрытие ИП и ООО с долгами: можно ли

Начнем, пожалуй, с самого главного вопроса, который волнует ИП и учредителей ООО, накопивших долги – снимут ли их налоговые органы с регистрации при каких-либо невыполненных финансовых обязательствах?

Ответ такой: да, это возможно, но при соблюдении определенных условий. Итак, по порядку.

Закрытие ИП с долгами

Индивидуальный предприниматель, столкнувшийся при ведении бизнеса с денежными проблемами и накопивший вследствие этого долги, может подать в налоговую инспекцию заявление о прекращении предпринимательской деятельности в любой момент. Процедура в этом случае совершенно такая же, как и при обычном снятии ИП с налогового учета.

Внимание! Как известно, ИП несет ответственность по долгам всем своим имуществом, независимо от того, имело оно какое-либо отношение к его коммерческой деятельности или нет. Поэтому все долги индивидуального предпринимателя после снятия его с учета переходят на него, как на физическое лицо.

Но всегда ли при наличии заявления от ИП о желании прекратить предпринимательскую деятельность, налоговики пойдут ему навстречу? Как показывает практика, в принципе, даже при наличии некоторых долговых обязательств, специалисты налоговой службы могут осуществить снятие «проблемного» ИП С учета. Но не во всех случаях. Разберем разные ситуации.

Долги ИП перед Пенсионным фондом РФ. Понятно, что если дела индивидуального предпринимателя идут не очень хорошо, то у него может и не быть возможности делать отчисления в Пенсионный фонд. Тем не менее, если накопились долги именно перед ПФР, налоговики могут закрыть на это глаза и выдать свидетельство о снятии с учета. А вот если представителям Пенсионного фонда не предъявить документ о снятии с регистрации, то они спокойно продолжат начислять соответствующие выплаты.
Таким образом, ИП крайне заинтересован в том, чтобы пройти процедуру снятия с регистрации в налоговой и как можно скорее информировать об этом специалистов ПФР.
Важно! Если ИП в течение какого-либо времени не вел коммерческую деятельность, но при этом не подал заявление в налоговую инспекцию о снятии с учета, то он все равно обязан оплатить все причитающиеся выплаты в Пенсионный фонд России, в том числе и за период простоя. Для представителей пенсионного фонда отсутствие доходов ни при каких условиях не является оправдательным мотивом для прекращения страховых отчислений.
Задолженность ИП перед контрагентами. В ситуациях, если у ИП накопились долги перед контрагентами, он может спокойно идти в налоговую с заявлением о снятии с регистрации. Для специалистов налоговой службы данные долги не имеют особого значения, поскольку в случае снятия ИП с учета они просто-напросто переходят с ИП на него же, но только уже как на физическое лицо. Контрагенты могут взыскать данные долги с бывшего ИП в судебном порядке еще в течение трех лет после прекращения его законной деятельности.
Незакрытые финансовые обязательства перед банками. Как и в предыдущем случае, долги перед банками для налоговиков не существенны – они даже вряд ли поинтересуются их наличием и с легкостью снимут ИП с регистрации. А вот от банковских юристов так просто не отделаться – у них, как правило, большой опыт работы с подобными должниками, так что практически со стопроцентной вероятностью они будут взыскивать задолженность с бывшего ИП через суд.
Долги ИП перед налоговиками. Это как раз тот случай, когда специалисты налоговой инспекции вправе отказать ИП по снятию с учета и скорее всего именно так они и сделают. Пока индивидуальный предприниматель не найдет способ погасить все налоговые долги, включая набежавшие пени, рассчитывать на снисхождение представителей ФНС бессмысленно. Рассчитать суммы пеней можно на нашем калькуляторе расчета пени.

Если нет абсолютно никакой возможности погасить долги по налогам, остается крайний вариант – подать в суд прошение о банкротстве. Но, поскольку процедура это долгая и хлопотная, прибегать к ней рекомендуется в самую последнюю очередь.

Закрытие ООО с долгами

На юридическом языке, прекращение деятельности общества с ограниченной ответственностью называется ликвидацией. В отличие от ИП, снять с учета в налоговой инспекции ООО, имеющее долги несколько сложнее.

Важно! Полная законная ликвидация ООО возможна только при том условии, что учредители фирмы не имеют никаких незакрытых обязательств и долгов по делам организации перед кем бы то ни было.

Что может привести ООО на грань ликвидации

Причины, вызвавшие необходимость закрывать ООО, связаны с невозможностью и далее накапливать долговые обязательства вместо прибыли. «Легче закрыть, чем работать дальше», – такое добровольное решение может быть принято в результате:

низкого уровня прибыли либо же убыточности;
вид деятельности ООО стал неактуальным;
истечение сроков существования ООО по уставным документам;
разногласия между соучредителями ООО;
какой-либо форс-мажор.

Принудительно ликвидировать ООО могут по законодательным основаниям: из-за грубых нарушений, а также невыполняемых обязательств перед бюджетными структурами или государством в качестве кредитора.

Закон регламентирует

Законные способы ликвидации ООО, имеющего долги, регламентируются рядом нормативных актов:

ст. 61 Гражданского Кодекса РФ;
Федеральным законом № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц…»;
Федеральным законом № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью…»;
Федеральным законом № 127-ФЗ «О банкротстве».

Итак, какие легальные пути для закрытия ООО с долгами существуют? Их всего два и рассмотрим их по порядку.

Если долги у ООО возникли перед контрагентами, то в этом случае лучше всего провести добровольную ликвидацию. Но этот вариант возможен только в том случае, если ООО не имеет крупных долговых обязательств и при этом у нее достаточно имущества, чтобы расплатиться с кредиторами. Для того, чтобы провести все грамотно, нужно поэтапно проделать следующие действия:
собрать участников ООО для вынесения решения о ликвидации;
подать заявление о снятии с регистрации в налоговую службу;
собрать комиссию, отвечающую за ликвидационными процессами;
разместить объявление о прекращении деятельности в Государственный вестник;
письменно уведомить всех кредиторов о предстоящем закрытии;
закрыть все долги перед бывшими партнерами;
сформировать и сдать ликвидационный баланс налоговикам.
Если все сделать как надо, то никаких негативных последствий такая ликвидация не вызовет. Важно обязательно придерживаться строго определенного регламента, поскольку весь процесс ликвидации специалисты налоговой инспекции отслеживают и анализируют самым пристальным образом.
Банкротство ООО. Это длительный, трудоемкий судебный процесс, требующий от учредителей общества терпения и готовности предоставить полный пакет документов, причем не только регистрационных. Необходимо, чтобы собственники компании имели все банковские выписки, внутренние бухгалтерские, кадровые и иные бумаги, подтверждающие обстоятельства, приведшие фирму к разорению. Если суд вдруг начнет в чем-либо сомневаться, он вполне может заподозрить руководство организации в попытке уклонения от уплаты налогов. Чтобы этого не произошло к банкротству стоит подходить со всей возможной тщательностью и скрупулезностью.

Обратите внимание! Если есть возможность до ликвидации погасить хотя бы часть задолженностей, лучше сделать это в отношении государственных органов. Государственная машина крайне нетерпимо относится к даже небольшим суммам недоимок в бюджет и внебюджетные фонды – в этой ситуации ООО «светит» только тяжелая процедура принудительного банкротства, а также повышенное внимание к бизнесу проверяющих и правоохранителей.

Отдельно поведаем о тех путях закрытия ООО с налогами, которые являются, скажем так, альтернативными и тоже довольно часто применяются на практике.

Смена учредителей. Не самый надежный способ, поскольку, даже если переоформить компанию на подставных лиц, при тщательной налоговой проверке, долги ее обязательно вскроются и бывшие учредители, в случае чего могут быть также привлечены к административной и даже уголовной ответственности;

Однако, иногда удается добиться того, что компания существует, а старый учредитель освобожден от всех обязательств – ведь он больше не значится в учредительных документах.

№	Достоинства данного способа ликвидации	Недостатки смены учредителей
1.	Можно провести быстро и даже экстренно – до 25 дней	Большое количество необходимой документации
2.	Не требует значительных затрат	Оплата нотариального сбора для регистрации официальной сделки
3.	Снимает текущую ответственность, при «срабатывании» способа – и задолженности с учредителя организации	Данные об ООО остаются в ЕГРЮЛ, а значит, доступны в качестве основания для обращения собственника в суд

Реорганизация или слияние с другой фирмой. В этом случае информация о компании-должнике вычеркивается из госреестра, а весь финансовый багаж переходит к ее правопреемнику. Этот способ является более верным с точки зрения закона, но при этом он более сложный и многоэтапный в процессуальном смысле. Для того, чтобы грамотно провести слияние, без помощи опытный юристов обойтись, скорее всего, не получится.

№	Достоинства данного способа ликвидации	Недостатки реорганизации или слияния
1.	Данные ООО исключаются из государственного реестра	При подаче претензий кредиторами процедуру завершить не получится
2.	Относительно небольшой пакет документации по сравнению с куплей-продажей ООО	В некоторых случаях управляющий на этапе перехода может получить субсидиарную ответственность
3.	Срок до 90 дней

В этом материале мы разобрали способы закрытия ИП и ООО с незавершенными долговыми обязательствами. Как показывает практика, снять организацию или ИП с налогового учета легальными способами вполне возможно, однако, в большинстве случаев, расплатиться с долгами, пусть даже и несколько позже, все равно придется.

Закрытие ИП с долгами 💰 Бизнес Юрист

Ликвидация ИП с долгами– это словосочетание буквально подразумевает под собой физическое устранение разочаровавшегося коммерсанта. Законом предусмотрена ликвидация только юридического лица, деятельность же индивидуального предпринимателя подлежит прекращению, которое должно пройти госрегистрацию в налоговой инспекции.

Прекращение деятельности ИП при невыплаченных долгах, конечно, возможно и регистрация этого факта в ЕГРИП также возможна. А вот долги остаются. И их придётся платить уже не ИП Иванову, а просто физическому лицу Иванову.

Закрытие деятельности возможно двумя способами: подачей в ИФНС заявления о прекращении деятельности в качестве ИП или осуществлением процедуры банкротства в арбитражном суде.

Заявление в ФНС при прекращении деятельности ИП подаётся, посредством заполнения формы Р26001, именно в ту налоговую инспекцию, в которой предприниматель состоит на учёте. При личной подаче заявления необходимо его подписать и иметь при себе паспорт.Если заявление подаётся через структуру МФЦ (многофунциональный центр), то оно также подписывается заявителем, подтвердившим свою личность соответственным документом. Если же заявление передаётся через представителя или посылается по почте, то подпись в нём должна быть нотариально заверена.

Закрытие предпринимательства – этогосуслугаоплачиваемая госпошлиной, размер которой составляет одну пятую от величины сбора при открытии предпринимательства. На сегодняшний день эта сумма будет равна ста шестидесяти рублям. Квитанцию об оплате можно приложить к заявлению, а можно этого и не делать, поскольку в соответствии с Административным регламентом предоставления государственных услуг, в случае непредставления этого документа налоговая сама найдёт его в Государственной информационной системе о государственных и муниципальных платежах подведомственной Казначейству РФ. Но, как показывает жизнь, ксерокопию квитанции приложить всё же не помешает.

Основным камнем преткновения является представление документа подтверждающего передачу в Пенсионный фонд данных персонифицированного учёта. В соответствии с действующим законодательством, в течение месяца после принятия решения о прекращении деятельности коммерсант обязан представить в ПФР сведения о себе (ФИО, дата и место рождения, пол, адрес пмж, реквизиты паспорта, гражданство, страховой номер и т.п.). Эти сведения должны быть представлены не позднее даты подачи заявления о регистрации закрытия деятельности.

В случае наличия наёмных работников, в пенсионку необходимо предоставить сведения о начисленных и уплаченных страховых взносах на обязательное пенсионное страхование и страховом стаже застрахованных, а также реестр застрахованных лиц (включающий в себя указанные сведения).Доказательством представления этих данных может служить отметка ПФР о получении, сделанная на Вашем экземпляре.

Представление подтверждения является исключительно доброй волей, закрывающего свою деятельность коммерсанта. Указанное подтверждение от ПФР налоговики могут получить и сами в порядке межведомственного взаимодействия. В этой ситуации важен сам факт предоставления данных в Пенсионный фонд.

Иными словами, при непосредственном закрытии ИП вопрос о деньгах и долгах не стоит так остро, как может казаться вначале процедуры обдумывания закрытия деятельности.

Долги при закрытии ИП всё равно придётся выплачивать. По страховым взносам в Пенсионный фонд и в ФОМС, чтобы обойтись без начисления пени – в течение пятнадцати календарных дней, включительно, с даты регистрации прекращения деятельности.

Задолженность по налогам, если она имеется, также не канет в лету. Проверку ИП налоговая может проводить ещё спустя три года с даты, его закрытия, поэтому отчётность по налогам за период осуществления деятельности в качестве ИП также придётся сдать, чтобы не попасть под административные санкции.

Утрата статуса индивидуального предпринимателя влечёт за собой исчезновение права на занятие определённой деятельностью, но не влечёт освобождение от обязанности нести ответственность по сделанным долгам.

Ещё один способ «ликвидации ИП с долгами» – это признание собственной неплатежеспособности при применении процедуры банкротства. Банкротство ИП сходно с банкротством обычного гражданина, отличия имеются только в последствиях. С даты признания горе-коммерсанта банкротом заканчивается его регистрация в этом качестве, и аннулируются все лицензии на полученные виды деятельности.

Заниматься предпринимательством банкрот не в праве в течение пяти лет, а, равно, как и управлять юрлицом в течение этого же срока. Поскольку процесс установления несостоятельности несет с собой достаточно существенные финансовые издержки, то необходимо взвесить все за и против применения именно этой процедуры для закрытия деятельности ИП имеющего долги.

Квалифицированная юридическая помощь, в любом случае всегда будет полезна – как в случае подачи заявления в налоговую, так и в случае подготовки заявления в арбитраж. На стадии принятия решения о ликвидации ип поможет квалифицированная юридическая консультация.

Цены на услуги юристов и адвокатов зависят от задач.

Звоните прямо сейчас! Поможем!

+7 (861) 212-54-74, +7 (988) 241-05-75

сколько платить налогов? — Эльба

Часто бывает, что человек регистрирует ИП, но бизнес так и не начинает.

Главное, что нужно знать — даже у неработающего предпринимателя копится долг по ежегодным страховым взносам. Другие долги на неактивном ИП бывают не всегда. Но мы побудем параноиками и расскажем, как проверить все возможные.

Чтобы остановить накопление долга, надо закрыть ИП. С конца 2020 года налоговая делает это сама. Но при таком исходе человеку запретят быть предпринимателем на три года.

Теперь обо всем по порядку.

У неработающего ИП всегда копится долг по страховым взносам

ИП без сотрудников платит страховые взносы за себя для получения пенсии по старости и медицинской помощи по полису. Взносы идут в Пенсионный фонд и Фонд медицинского страхования. Но платят их в одно окно — в налоговую инспекцию.

Размер взносов для ИП без сотрудников складывается из двух частей. Фиксированная — ее государство устанавливает на каждый год. И дополнительная — ее платят в размере 1 % от дохода, превышающего 300 000₽. У неработающего ИП набегает именно фиксированная часть взносов за каждый год. Но налоговая может взыскать долг только за последние три года — это ограничение из ст. 113 НК РФ.

Фиксированная часть взносов за 2021 год составляет 40 874 ₽. Из неё 32 448 ₽ идёт в пенсионку и 8 426 ₽ в медстрах. Размеры взносов за предыдущие годы можно посмотреть здесь. Посчитать сумму за все года существования ИП можно в калькуляторе на сайте налоговой. Если ИП открылся не в начале года, размер взносов уменьшается пропорционально календарным дням. Если закрылся до конца года — тоже. Это следует из ст. 430 НК РФ.

Сроки оплаты взносов такие. Фиксированную часть платят каждый год до 31 декабря. Дополнительную часть — до 1 июля следующего года. Когда ИП закрывается, долги оплачивают в течение 15 дней после снятия с учёта в налоговой. Так сказано в ст. 432 НК РФ.

За нарушение сроков уплаты взносов налоговая насчитывает пени. Размер — 1/300 ключевой ставки. Но больше тела долга пени насчитать не могут — ст. 75 НК РФ. Калькулятор пени.

Если ИП ничего не продавал, не отрывал счёт и не нанимал сотрудников, он всё равно платит страховые взносы. Предприниматели спрашивали, законно ли это, в Конституционном Суде. Там сказали так. Человек открывает ИП добровольно. Значит, у него есть необходимые деньги, образование и навыки, чтобы работать и выполнять налоговые обязательства — Определение № 164-О.

Однако всё же есть периоды, за которые страховые взносы можно не платить. Они прописаны в п. 7 ст. 430 НК РФ:

— служба в армии;

— уход за ребенком до 1,5 лет, но не больше 6 лет на всех детей;

— уход за инвалидом I группы, ребенком-инвалидом или за пожилым человеком старше 80 лет;

— период проживания с супругом в военной части или за границей в дипломатическом представительстве. но в пределах 5 лет.

Чтобы налоговая отменила взносы, надо принести документы, которые подтверждают эти обстоятельства. Автоматом начисления не отменят.

Другие жизненные обстоятельства вряд ли избавят от долга. К примеру, суд отказался аннулировать взносы предпринимателю, который 6 лет сидел в тюрьме и не работал. Отказ объяснили тем, что даже из мест лишения свободы можно закрыть ИП через представителя, а не копить долг — дело № А34-10340/2019.

Если не было дохода, надо сдавать нулевую декларацию

Обычно предприниматель при регистрации выбирает спецрежим налогообложения — УСН, ЕНВД или патент. Так делают, потому что на спецрежимах платят меньше. Но если до заявления не дошли руки, ИП остается на общей системе налогообложения и платит НДФЛ, НДС и налог на имущество.

Единственный способ узнать свой налоговый режим — позвонить или сходить в налоговую.

Предприниматели на УСН, ЕНВД и общей системе раз в год или квартал сдают в налоговую инспекцию декларацию, даже если не зарабатывали. Так перед инспекторами подтверждают, что дохода не было и налог платить не надо. Декларацию без дохода называют нулевой. За каждую несданную декларацию налоговая штрафует на 1000 ₽ по ст. 119 НК РФ. Но штрафовать можно только за три последних года.

Штраф за несданные нулевые декларации плюсуется к долгу за неуплаченные страховые взносы и пени к ним.

🧮 Получается, что долг неработающего ИП перед налоговой — это сумма страховых взносов за последние три года + пени за просрочку уплаты + штрафы за декларации.

Как узнать про все долги ИП перед налоговой

Узнать полную и точную сумму долга можно, сходив лично в налоговую по месту жительства или через интернет-сервисы.

Посмотреть адрес своей налоговой и записаться на прием можно тут. На приёме у инспектора стоит запросить Справку о состоянии расчетов и Выписка операций по расчётам с бюджетом. По этим документам видно общую сумму долга и из-за каких платежей и штрафов она появилась. Через Эльбу тоже можно получить справку и выписку. А еще мы рассказывали, как разобраться в них.

Узнать про долги не выходя из дома и тут же погасить их можно в интернете:

— В разделе Налоговая задолженность через личный кабинет на Госуслугах;

— В личном кабинете ИП на сайте ФНС. Войти в кабинет можно через учетную запись с Госуслуг или с помощью ЭЦП, если она есть.

Долги по налогам не просто болтаются в личном кабинете ИП. Сначала налоговая присылает требование об уплате, а потом пытается списать деньги со всех известных счетов и личных карт предпринимателя. Инспекторам так можно — ст. 76 НК РФ.

Если инспекторы не находят деньги на счетах, долг передают судебным приставам. Те могут прийти домой и забрать имущество. Найти свое дело можно в банке данных исполнительных производств.

Судебные споры с участием ИП

Иногда ситуация с бизнесом развивается так. Открыли ИП, немного поработали, но бизнес не пошел, и все бросили.

Даже если предприниматель совсем недолго продавал товары или арендовал помещение, у него могли остаться долги перед клиентами и контрагентами. Досудебные претензии, которые они отправляли почтой, легко пропустить. И возможно, на предпринимателя уже подали в суд.

Узнать о судебных делах с поставщиками, подрядчиками и арендодателями можно в картотеке арбитражных дел. Это база всех судебных споров между предпринимателями.

Если есть опасность, что к ИП остались претензии от клиентов-физлиц, стоит проверить базу судов общей юрисдикции в сервисе ГАС Правосудие.

Если обнаружили, что вы участник судебного дела, стоит сразу подключиться. Сходить в суд, сфотографировать в материалах исковое заявление и доказательства. Потом ходить на судебные заседания, спорить или попробовать пойти на мировое.

Как быть с ненужным ИП

Неработающее ИП стоит закрыть. Это остановит накопление долгов по взносам. Но сами долги никуда не денутся. Долги останутся висеть на физлице, и рано или поздно их придется гасить.

Если закрыть ИП самостоятельно, в будущем можно будет открыть новое. Закрыть ИП без сотрудников просто, быстро и почти бесплатно. Посмотрите об этом нашу статью.

Продать или переоформить ИП на другого человека нельзя.

Простая онлайн-бухгалтерия для предпринимателей

Сервис заменит вам бухгалтера и поможет сэкономить. Эльба сама подготовит отчётность и отправит её через интернет. Она рассчитает налоги, поможет формировать документы по сделкам и не потребует специальных знаний.

Неработающие ИП налоговая закрывает сама, но это не всегда хорошо
С конца 2020 года налоговая сама закрывает неработающие ИП. Если говорить юридическим языком — исключает предпринимателя из единого госреестра по ст. 22.4 Закона № 129-ФЗ.
Неработающими считаются ИП при соблюдении двух условий:
— они дольше 15 месяцев не сдавали расчёты и декларации или не продлевали патент,
— есть непогашенный долг по налогам или взносам.
До исключения налоговая пробует найти кредиторов ИП. Для этого в журнале «Вестник государственной регистрации» публикуют сообщение о предстоящем закрытии ИП. Если в течение месяца никто из поставщиков, клиентов или бывших работников не заявит свои претензии, ИП ликвидируют.
Исключение из единого госреестра останавливает накопление долгов. Но, как и в случае с добровольным закрытием, все начисленные налоги и взносы переходят на физлицо.
Оставить ИП и ждать, что налоговая сама с ним разберётся, выгодно не всем и не всегда. В течение следующих трёх лет человек, чьё ИП закрыла налоговая, не сможет открыть новое. А ещё — неизвестно, когда инспекторы доберутся конкретно до вашего ИП. И всё это время размер долга будет расти, как снежный ком.
Ликвидация ИП с долгами ПФР в 2017 году
В современных условиях кризисной экономики очень многие предприниматели испытывают серьезные трудности с продолжением эффективной предпринимательской деятельности. Постоянно растущие долги, потеря доверия контрагентов, наступающие «на горло» налоговые и контролирующие органы – это обычные будни стремительно банкротящегося бизнесмена в статусе ИП.
Опасность в том, что в отличие от ООО или других форм юридических лиц, предприниматель отвечает за долги своего бизнеса своим личным имуществом. Квартира, машина, предметы роскоши – все это будет арестовано и списано за долги, если вовремя не остановить падение в финансовую пропасть.
Основные долги у предпринимателя, как правило, возникают перед государством и различными фондами, чаще всего это налоги и ПФР. Просто прекратить деятельность, подав заявление в налоговую службу, при наличии таких долгов невозможно. Налоговая не даст «добро», пока не погашены все налоговые платежи, а вот закрыть ИП с долгами ПФР и только лишь с ними, теоретически, закон допускает: с недавних пор при подаче пакета документов не нужно представлять справку из ПФР об отсутствии задолженности – ФНС обязаны сами запрашивать эти данные. Даже если долг перед ПФР будет выявлен в ходе налоговой проверки, это не является основанием для снятия ИП с учета.
Однако даже если и удастся добиться прекращения деятельности ИП, его закрытие не списывает накопившиеся долги, которые в дальнейшем будут взысканы через суд с бывшего предпринимателя и погашены за счет обнаруженного приставами личного имущества.
Банкротство – единственный выход из кабалы
Практика такова, что у погрязшего в долгах ИП задолженность перед ПФР составляет лишь малую часть всех долгов. Налоги, кредиты, финансовые претензии контрагентов – все это обычные спутники долгового коллапса.
Многие предприниматели ошибочно полагают, что закрытие ИП избавит их от уплаты долга, но нет – списать долги предпринимателя, как и юридического лица, можно лишь после успешного завершения процедуры банкротства.
Как и в случае с юридическими лицами, правом предложения кандидатуры арбитражного управляющего для банкротства ИП имеет заявитель, а потому чем раньше предприниматель лично обратиться о признании себя банкротом, тем больше шансов привлечь к участию в деле «своего» управляющего.
Мы предлагеам Вам комплексную помощь тем предпринимателям, которые оказались в долговой яме и желающим завершить свой бизнес без потерь личного имущества. Опыт профессионалов нашей компании позволит максимально быстро провести процедуру банкротства в упрощенном порядке и без труда закрыть ИП с долгами в ПФР и даже налоговой.
Плюсы комплексной профессиональной помощи Бородина и Кº юрист по банкротству по банкротству ИП:
Вы получаете готовое решение «под ключ», от консультации и анализа ситуации, до получения решения суда о признании банкротом и соответствующего свидетельства из ЕГРИП о закрытии ИП;
Наши юристы избавят вас от необходимости посещать суды и прочие инстанции;
Вы надежно защищены от таких неожиданностей, как привлечение к ответственности налоговыми или правоохранительными органами в рамках процедуры банкротства ИП;
«Дружественный» вам арбитражный управляющий, заинтересованный в защите ваших интересов;
Оперативность и доступность процедуры банкротства без лишнего затягивания времени: от 6 до 8 месяцев.
Банкротство ИП – универсальный способ прекращения деятельности в качестве предпринимателя с любыми долгами. Чем быстрее будет начата эта процедура, тем скорее прекратится рост суммы долга по обязательствам. Не медлите с обращением к юристам, скорее звоните по номеру 8 (495) 127-03-36 для получения профессиональной консультации!
Slovenia Business Point / Закрытие / Как закрыть бизнес?
Компания может прекратить свою деятельность добровольно или принудительно. Во всех случаях, кроме банкротства, осуществляется ликвидация общества.
Когда компания больше не может выполнять свои обязательства или является неплатежеспособной, она может инициировать процедуру принудительного совершения сделки и / или банкротства. При успешном завершении процедуры обязательного состава компания может продолжить свою деятельность, а процедура банкротства означает, что компания прекращает свою деятельность.
Компании решают прекратить торговлю по разным причинам. Это несостоятельность, слияние с другой компанией по истечении периода, на который компания была создана, или после выхода владельца на пенсию.
Компания может прекратить свой бизнес добровольно или принудительно. Время прекращения и закрытия зависит от организационно-правовой формы компании.
Ликвидация компании
Если появляются причины для ликвидации, имущество компании должно быть обналичено, долги перед кредиторами должны быть погашены, а оставшиеся активы компании, которые доступны для выплаты кредиторам, затем распределяются между участниками компании.БОЛЬШЕ +
Прекращение деятельности общества в порядке упрощенного производства
В небольших компаниях многие собственники решают прекратить деятельность в упрощенном порядке, который инициируется самими собственниками и нотариусом.
В этих случаях собственники приобретают права и обязанности, возникающие в связи с закрытием их бизнеса (подписание заявлений у нотариуса в начале процедуры). БОЛЬШЕ +
Обязательный состав
Принудительное исполнение — это процедура банкротства , направленная на предотвращение банкротства , и осуществляется под судебным надзором.
Целью процедуры принудительного совершения является удержание юридического лица — должника ; следовательно, это соглашение об уменьшении обязательств перед кредиторами или продлении срока погашения обязательств перед кредиторами; В случае банкротства процедура предназначена для погашения задолженности кредиторам и ликвидации юридического лица.
Есть несколько видов обязательного состава. Наиболее частым является соглашение с кредиторами о дальнейших операциях юридического лица и частичном урегулировании и частичном приостановлении долгов, а также обычно о сокращении обязательств.Возможно приостановление ответственности перед поставщиками. Долг также может быть преобразован в акции.
Банкротство предприятия
Банкротство компании осуществляется в случае неплатежеспособности должника или продолжительной задолженности должника. Процедура банкротства не проводится, если у должника только один кредитор, или если компания является закрытой мастерской. Процедура банкротства предлагается кредиторами, должником или лицом, несущим личную ответственность.
До и во время возбуждения процедуры банкротства неплатежеспособный должник или должник, имеющий задолженность, может предложить кредиторам заключение принудительного урегулирования споров.
Процедура банкротства не проводится, если имущества должника, которое будет применяться в качестве конкурсной массы, недостаточно для покрытия расходов на процедуру банкротства или если стоимость имущества незначительна.
Прекращение действия индивидуального предпринимателя (s.p.)
Индивидуальный предприниматель, желающий прекратить деятельность, в соответствии с Законом о компаниях обязан объявить не менее чем за три месяца до регистрации прекращения деятельности (отправив письма кредиторам, в средствах массовой информации, в служебных помещениях), что деятельность будет прекращена; индивидуальный торговец также должен указать дату расторжения. БОЛЬШЕ +
Внутри разгула долга на 2,5 триллиона долларов, который унес титаны S&P 500, включая Boeing и AT&T, от голубых фишек до почти мусора
В период бума, предшествовавшего пандемии, ФРС поощряла титанов S&P 500 набирать триллионы долгов, теперь же центральный банк поддерживает их, чтобы избежать экономической катастрофы.
^W Когда генеральный директор Дуг Паркер занял место пилота American Airlines в декабре 2013 года, казалось, что впереди чистое небо.Его компания U.S. Airways наконец-то нашла крупного партнера, согласившись объединиться с обанкротившейся американкой. Новая компания с небольшими долгами станет крупнейшей авиакомпанией страны, и среди ее глобальных конкурентов останется только три внутренних перевозчика.
Финансовый кризис остался в прошлом, экономика процветала, и путешествия, казалось, вступали в новый золотой век. Такие перевозчики, как American, освоили науку динамического ценообразования, и теперь почти каждое место на каждом рейсе было заполнено, что увеличивало доход и эффективность. Приветствуя приход «нового американца» к началу 2014 года, Паркер стремился угодить Уолл-стрит. «Уверяю вас, что все, что мы делаем, направлено на получение максимальной выгоды для наших акционеров», — сказал он во время разговора с инвесторами.
В течение следующих шести лет Паркер занимал большие суммы, не менее 18 раз воспользовавшись рынками капитала, чтобы привлечь 25 миллиардов долларов долга. На эти деньги он, в частности, купил новые самолеты и укрепил пенсионные обязательства американцев. Множество пассажирских сборов за дополнительный багаж, больше места для ног, закуски, напитки и многое другое в полете помогли увеличить чистую прибыль до 17 долларов.Совокупная прибыль с 2014 по 2019 год составила 5 миллиардов долларов. Выполняя свое обещание, Паркер объявил регулярные дивиденды в 2014 году — первые для Америки за 34 года — и начал выкупать миллиарды акций авиакомпании.
Сегодня акции American Airlines стоят треть того, что генеральный директор Дуг Паркер потратил на обратный выкуп. С его позорным балансом, он первым в очереди на государственную помощь.
Стефани Рейнольдс / Bloomberg
«Держать больше денежных средств, чем необходимо компании, — это нецелесообразное использование нашего акционерного капитала», — рассуждал он.Это была музыка для ушей хедж-фондов, вкладывающих капитал в американские акции. Даже Уоррен Баффет из Berkshire Hathaway купил часть компании. Из-за банкротства ее акции взлетели почти сразу, удвоившись за первый год работы Паркера. За свои управленческие способности Паркер был вознагражден ежегодным вознаграждением, превышающим 10 миллионов долларов.
Перенесемся в апрель 2020 года, и болезнь, известная как SARS-CoV-2, выровняла туристическую индустрию. American Airlines полностью разорена, отчасти из-за расточительных расходов Паркера.Теперь правительство США согласилось предоставить ему 5,8 миллиарда долларов в виде грантов и займов под низкие проценты, что является крупнейшим платежом любой авиакомпании в рамках правительственного пакета финансовой помощи отрасли на сумму 25 миллиардов долларов. Многие инвесторы хедж-фондов продали свои акции, как и Berkshire Hathaway. Американские акции сейчас стоят всего лишь одну треть от 12 миллиардов долларов, которые Паркер потратил только на обратный выкуп.
Несмотря на недавние времена бума, баланс Америки — это позор. За последние шесть лет Parker увеличил чистый долг более чем на 7 миллиардов долларов, и сегодня его отношение чистого долга к выручке составляет 45%, что примерно вдвое больше, чем в конце 2014 года.American заявляет, что планирует погасить свой долг «агрессивно», как только бизнес вернется в нормальное русло.
Тем не менее,
American Airlines с задолженностью не является исключением среди крупнейших корпораций страны. Во всяком случае, его финансовая гимнастика вполне могла стать своего рода сборником правил для советов директоров по всей стране. Год за годом, по мере того как Федеральная резервная система накачивала ликвидность в экономику, некоторые из крупнейших компаний в США — Coca-Cola, McDonald’s, AT&T, IBM, General Motors, Merck, FedEx, 3M и Exxon — переедали из-за низких цен процентный долг. Большинство из них занимали больше, чем им было нужно, часто возвращая их акционерам в виде выкупа акций и дивидендов. Они также продолжали заниматься приобретениями. Их действия привели к еще большему росту индекса S&P 500 — в среднем на 13,5% в год в период с 2010 по 2019 год, — а вместе с ними и более богатые пакеты заработной платы для руководителей, возглавляющих эти расходы. Последним ударом стало снижение налогов президентом Трампом в 2017 году, которое добавило еще больше гелия в этот воздушный шар корпоративного долга.
Голубые фишки-наркоманы
Немногие компании смогли устоять перед соблазном использования заемных средств.Ниже приведены некоторые из самых крупных заемщиков.
Согласно исследованию Forbes , в ходе которого было проанализировано 455 компаний, включенных в индекс S&P 500, за исключением банков и крупных технологических гигантов, таких как Apple, Amazon, Google и Microsoft, в среднем предприятия, включенные в индекс, почти утроили свой чистый долг по сравнению с за последнее десятилетие, добавив к своим балансам около 2,5 трлн долларов заемных средств. Анализ показывает, что на каждый доллар роста выручки за последнее десятилетие компании добавляли почти доллар долга.Большинство фирм S&P 500 вышли на бычий рынок с чистым долгом всего в 20 центов на доллар годовой выручки; сегодня эта цифра выросла до 38 центов.
Но поскольку пандемия коронавируса наносит ущерб торговле во всем мире, американские корпорации сталкиваются с мрачной реальностью: доходы испарились, но их сокрушительный долг никуда не денется.
Год назад председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл забил тревогу, но его едва можно было услышать из-за шума растущего фондового рынка.«Не только объем долга высок, — сказал Пауэлл в мае прошлого года, — но недавний рост также был сосредоточен в более рискованных формах долга. . . . Среди облигаций инвестиционного уровня почти рекордная доля имеет самый низкий рейтинг — явление, известное как «обрыв тройной В» ». Пауэлл имел в виду тот факт, что облигации большого числа компаний были опасно близки к статусу мусора. . «Инвесторам, финансовым учреждениям и регулирующим органам необходимо сосредоточить внимание на этом риске сегодня, когда сейчас хорошие времена».
Пауэлл перестал проповедовать.Столкнувшись с пугающей перспективой широкомасштабной корпоративной несостоятельности, ФРС 23 марта объявила о предоставлении кредитной линии, предназначенной для поддержки рынка корпоративных облигаций. Две недели спустя центральный банк ошеломил Уолл-стрит, заявив, что выйдет на открытый рынок, чтобы купить некоторые бросовые облигации, а также акции ETF с высокодоходными облигациями.
Только за последние два месяца не менее 392 компаний выпустили облигации и векселя на сумму 617 млрд долларов, накапливая еще больше долгов, которые они, возможно, не смогут погасить.
В общей сложности Федеральная резервная система в настоящее время выделяет 750 миллиардов долларов при поддержке 75 миллиардов долларов от налогоплательщиков, чтобы помочь крупным компаниям пережить пандемию — и все это является частью ее пакета мер по спасению в размере 2,3 триллиона долларов.
«У нас есть покупатель и кредитор последней инстанции, смягчающий боль, но берущий на себя роль свободного рынка», — проворчал Ховард Маркс, соучредитель Oaktree Capital, миллиардер, в служебной записке 14 апреля. правительство будет защищать их от неприятных финансовых последствий их действий, это называется «моральным риском».«Люди и учреждения защищены от боли, но извлекаются плохие уроки».
Урок для наркоманов корпоративного долга очевиден: будь прокляты налогоплательщики, федеральный кран широко открыт. Только за последние два месяца, по данным Refinitiv, не менее 392 компаний выпустили облигации и векселя на сумму 617 миллиардов долларов, в том числе рекордное количество выпусков Triple-B, накапливая еще больше долгов, которые они, возможно, не смогут погасить. Как заметил Уоррен Баффет на ежегодном собрании акционеров Berkshire 2 мая: «Каждый из тех, кто выпустил облигации в конце марта и апреле, должен послать благодарственное письмо в ФРС.”
^A основных корпоративных граждан — компаний, которые есть почти на каждом пенсионном счете — не стали сами по себе зависимыми от долга. Это потребовало некоторого толчка, в основном со стороны самых сообразительных участников Уолл-стрит. Возьмем, к примеру, McDonald’s, который известен ресторанами почти в каждом городе США, своими знаковыми золотыми арками, предлагающими быстрые и недорогие блюда для миллиардов людей.
Все началось еще до кризиса 2008 года, когда миллиардер-инвестор Билл Акман начал агитировать чикагского гиганта бургеров, требуя, чтобы он отдал большую часть своих 9000 фирменных магазинов независимым операторам, чтобы выкупить 12 долларов.6 миллиардов на складе. McDonald’s успешно отразил сопротивление активиста хедж-фонда, но во время восстановления его рост остановился.
Благодаря генеральному директору McDonald’s, подобному Стиву Истербруку, гамбургерный гигант смог вернуть своим акционерам более 50 миллиардов долларов с 2014 года. Особый соус в его успехе? Долг.
Дрю Ангерер / Getty Images
Начиная с 2014 года, главный исполнительный директор McDonald’s Дон Томпсон начал использовать заемные средства для финансирования выкупа акций. Год спустя его преемник, Стив Истербрук, усилил стратегию Томпсона, продавая принадлежащие компании рестораны франчайзи, как того и хотел Акман.Сегодня 93% из 38 695 McDonald’s по всему миру управляются мелкими предпринимателями, которые покрывают расходы на техническое обслуживание и платят арендную плату и роялти материнской компании за право работать в ее зданиях, использовать ее оборудование и продавать продукты.
Новый и улучшенный «активный свет» McDonald’s больше не управляет громоздкими активами; вместо этого он получает эти платежи и сидит в долгах на десятки миллиардов долларов. С 2014 по конец 2019 года McDonald’s выпустила облигаций и векселей на сумму около 21 миллиарда долларов.Он также выкупил акции на сумму более 35 миллиардов долларов и выплатил 19 миллиардов долларов дивидендов, вернув акционерам более 50 миллиардов долларов, что намного превышает его прибыль (31 миллиард долларов) за этот период.
Это было совершенно нормально для Уолл-стрит. McDonald’s стал любимцем хедж-фонда, его акции более чем удвоились за время правления Истербрука, с 2015 по 2019 год. Его вознаграждение составило 78 миллионов долларов в виде щедрых пакетов заработной платы за пять лет.
Однако риск, добавленный к балансу McDonald’s, был огромным.В 2010 году чистая задолженность компании составляла всего 38 центов на доллар годового объема продаж, но к тому времени, когда Истербрук был уволен в конце 2019 года на фоне новостей о романе на рабочем месте, у нее был чистый долг в размере 1,58 доллара на доллар выручки.
Сегодня его чистый долг составляет 33 миллиарда долларов, что почти в пять раз больше, чем до финансового кризиса. Его облигации имеют рейтинг трижды B, на две ступени выше мусорного, по сравнению с рейтингом A в 2015 году.
Израиль Г. Варгас
Затянувшаяся рецессия может подтолкнуть некоторые компании с чрезмерной задолженностью к банкротству, особенно если процентные ставки вырастут, а план Минфина «спасти экономику любой ценой» на несколько триллионов долларов заставит инфляцию сделать то же самое.
Поскольку во время пандемии большинство ресторанов было почти пустым, акции McDonald’s первоначально упали почти на 40%. Однако благодаря вмешательству ФРС долг McDonald’s, который сначала упал до 78 центов на доллар, восстановился вместе с акциями, поскольку компания быстро привлекла дополнительные 3,5 миллиарда долларов. McDonald’s настаивает на том, что вошел в кризис с сильным балансом и общим финансовым благополучием. Недавно он приостановил выкуп своих акций.
Поразительная правда, однако, заключается в том, что рычаги влияния гиганта бургеров на самом деле скромны по сравнению с 5-долларовым доходом одного из его главных конкурентов, Yum Brands.6 миллиардов (доход) владелец Pizza Hut, Taco Bell и KFC. После того, как Грег Крид занял пост генерального директора в 2015 году, активисты-менеджеры хедж-фондов Кейт Мейстер из Corvex Management и Дэниел Леб из Third Point заняли большие позиции. К октябрю того же года Майстер вошел в совет директоров Yum; Через несколько дней после его назначения компания заявила, что «намерена вернуть значительный капитал акционерам» и выделить свое подразделение Yum China, которое принесло 39% ее прибыли.
В течение следующего года Крид занял 5 долларов.2 миллиарда долларов на выкуп акций и выплату дивидендов на сумму 7,2 миллиарда долларов. Yum погасила около 31% своих обыкновенных акций, и, как и ожидалось, цена ее акций к концу 2019 года выросла вдвое и превысила 100 долларов. Акционеры были в восторге, но финансовая устойчивость Yum была серьезно подорвана. В 2014 году чистый долг Yum составлял всего 2,8 миллиарда долларов, что составляло 42% чистой выручки; к 2020 году эта цифра увеличилась до 10 миллиардов долларов, или 178% чистой выручки. На пути к экономике коронавируса Yum был неудачным вариантом, но благодаря ФРС и выпуску облигаций на 600 миллионов долларов в апреле он доживет до следующего дня.
Политика возврата акционеров бывшего генерального директора Yum Brands Грега Крида оказалась столь же полезной для хедж-фондов, как и жареный цыпленок KFC.
Джебб Харрис / Зума / Newscom
Руководство Yum высмеивает идею о том, что ФРС каким-либо образом помогла. «Нам неизвестно о вмешательстве Федеральной резервной системы в высокодоходный рынок или о нашей способности выпустить высокодоходные облигации на 600 миллионов долларов», — заявляет компания.
Как и McDonald’s, Yum продала многие из принадлежащих компании торговых точек независимым франчайзи.Без доступа к рынкам капитала и щедрости ФРС их будущее не столь определенно. Yum предоставляет некоторым владельцам франшиз 60-дневный льготный период для выплаты роялти. Дэвид Гиббс, сменивший Крида на посту генерального директора в январе, в конце апреля предположил, что в случае необходимости он возьмет на себя франшизы и продаст их.
Конечно, некоторые утверждают, что фактическая выкупка заемных средств публично торгуемых компаний, таких как McDonald’s и Yum, на самом деле была разумной, учитывая десятилетний подход Федеральной резервной системы к денежно-кредитной политике, основанный на легкости денег.«Что касается корпоративных финансов, было почти безответственно чрезмерно финансировать за счет капитала, учитывая, что [долг] был невероятно дешевым», — говорит Дэн Цвирн из Arena Investors.
По данным Федеральной резервной системы Сент-Луиса, на конец 2019 года нефинансовый бизнес-долг составил 10 триллионов долларов, увеличившись на 64% с начала десятилетия. «Каждый пенни количественного смягчения со стороны ФРС превратился в равную сумму корпоративного долга, которая пошла на обратный выкуп акций, что в конечном итоге привело к снижению количества акций S&P 500 до самого низкого уровня за два десятилетия», — говорит экономист Дэвид Розенберг.«Это был долговой пузырь исторического масштаба. . . . С другой стороны, казалось, что никто не возражает, пока еще работает соусник ».
^I Если бы было награды за безрассудство корпораций, мало кто бросил бы вызов могущественному Boeing, крупнейшему в мире производителю аэрокосмической и оборонной промышленности и крупнейшему экспортеру страны. Когда-то гордость промышленной изобретательности в Америке, Boeing была загипнотизирована соблазном финансовой инженерии.
Когда-то гордость американской промышленной изобретательности, Boeing под руководством генерального директора Денниса Муйленберга был загипнотизирован соблазном финансового инжиниринга. Его долг сейчас на ступеньку выше мусора.
Мандель Бган / AFP / Getty Images
Начиная с 2013 года, компания из Чикаго решила, что имеет смысл направлять почти каждый пенни прибыли, а затем и некоторую часть ее акционерам. Он отправил 64 миллиарда долларов — 43 миллиарда долларов в виде выкупа и 21 миллиард долларов в виде дивидендов — при генеральном директоре Деннисе Муйленберге сэкономив немного, чтобы смягчить ожидаемые опасности отрасли, такие как производственные трудности, трудовые споры и рецессии.
После того, как два из его самолетов 737 MAX разбились в течение пяти месяцев, а FAA остановило самолет в 2019 году, агрессивная финансовая политика Boeing была разоблачена, и компания была вынуждена обратиться к долговым рынкам за наличными в экстренных случаях. Компания, которая практически не имела долга в 2016 году, закончила 2019 год с чистым долгом в 18 миллиардов долларов. В марте этого года Boeing полностью воспользовался кредитной линией на сумму 13,8 миллиарда долларов, чтобы бороться с запретом на авиаперелеты, а Standard & Poor’s понизило свой кредитный рейтинг до самой низкой ступени инвестиционного уровня.
Boeing заигрывал с финансовой помощью, первоначально попросив у правительства 60 миллиардов долларов для аэрокосмической промышленности. Но в конце апреля главный финансовый директор Грег Смит сообщил инвесторам, что министерство обороны предпринимает шаги для повышения своей ликвидности и что Закон о помощи в связи с коронавирусом, чрезвычайной помощи и экономической безопасности (CARES) помог ему отложить некоторые налоговые платежи. Boeing также начал взвешивать варианты финансирования из программ, проводимых Казначейством и ФРС. «Мы считаем, что государственная поддержка будет иметь решающее значение для обеспечения доступа нашей отрасли к ликвидности», — заявил 29 апреля новый генеральный директор Boeing Дэвид Калхун.На следующий день компания Boeing разместила облигации на сумму 25 миллиардов долларов, что устраняет необходимость в прямой помощи. Выпуск, который включает облигации, которые не подлежат погашению до 2060 года, был превышен по подписке, поскольку институциональные инвесторы, несомненно, полагали, что восстановление Boeing было вопросом государственной важности для правительства.
В то время как возвращение денежных средств акционерам было навязчивой идеей генерального директора Boeing, превращение в гиганта индустрии развлечений посредством приобретений было отличительной чертой 13-летнего пребывания Рэндалла Стивенсона на посту генерального директора AT&T.С момента своего создания во главе 143-летней компании, которую когда-то почитали как Ма Белл, Стивенсон потратил более 200 миллиардов долларов — в основном на приобретение DirecTV и Time Warner, среди прочих, но также на обратный выкуп акций и годовой дивиденд телекоммуникационной компании в размере 2 долларов. В целом Стивенсон накопил почти 100 миллиардов долларов нового чистого долга. «AT&T — самая крупная нефинансовая компания, которую когда-либо видел мир», — говорит аналитик по телекоммуникациям Крейг Моффетт.
Гонка на вершину
По данным St.Луи Фед, но в конечном итоге его может догнать правительство. Председатель ФРС Джером Пауэлл недавно сказал:
60 минут: «У нас далеко не кончились боеприпасы».
Акционер хедж-фонда, Elliott Management, скупился на несколько слов, когда дело доходит до выходок Стивенсона: «Стало ясно, что AT&T приобрела DirecTV на абсолютном пике рынка линейного телевидения», — сказал Эллиот о покупке за 67 миллиардов долларов в письме от сентября 2019 года. доска. Что касается 109 миллиардов долларов, потраченных Стивенсоном на Time Warner, «AT&T еще не сформулировала четкого стратегического обоснования того, почему AT&T должна владеть Time Warner.”
Эллиотт, давно известный своими корпоративными клетками, утверждал, что худшей сделкой Стивенсона стал его доход в размере 39 миллиардов долларов в T-Mobile в 2011 году. «Возможно, самой разрушительной сделкой была сделка, которая не была заключена», — сказал Эллиотт в том же письме, ссылаясь на годовая трата корпоративных ресурсов, ограниченная окончательным отказом AT&T от сделки, что вынудило ее выплатить T-Mobile рекордную плату за разрыв в размере 6 млрд долларов. «[AT&T] извлекла выгоду из жизнеспособного конкурента на долгие годы», — говорится в письме Эллиотта.
Когда-то почитаемая как Ма Белл, AT&T под руководством генерального директора Рэндалла Стивенсона стала «самой крупной нефинансовой компанией с задолженностью, которую когда-либо видел мир».
Эндрю Харрер / Bloomberg
Эллиотт и другие инвесторы, несомненно, чувствовали себя обманутыми AT&T. В отличие от Boeing, чьи долговые обязательства и обратный выкуп привели к резкому росту его акций, акции AT&T за десять лет никуда не делись. Что общего у зависимого от долга дуэта, так это то, что, по крайней мере, в финансовом отношении они мало похожи на своих бывших «голубых фишек».
^S Так как пандемия 2020 года обернулась для мировой экономики, последствия десятилетнего разгула долга корпоративных гигантов могут только начаться. Пейзаж усеян компаниями, страдающими от ран, нанесенных самим себе. Затяжная рецессия может подтолкнуть некоторые компании с чрезмерной заемной помощью к банкротству, особенно если процентные ставки вырастут и многомиллионный план ФРС «спасти экономику любой ценой» заставит инфляцию сделать то же самое.
Altria, продавец сигарет Marlboro, увеличила свой чистый долг с 10 до 26 миллиардов долларов за последнее десятилетие, потратив большую часть операционного денежного потока на дивиденды и обратный выкуп акций и потратив 15 миллиардов долларов на доли в Juul Labs и каннабисной компании Cronos Group. с небольшой отдачей.Сейчас у продавца сигарет есть чистый долг в размере 1,31 доллара на доллар годовой выручки по сравнению с 58 центами в 2010 году.
На протяжении большей части своей 118-летней истории компания 3M из Миннесоты, производитель масок N95, стикеров и скотча, практически не имела рычагов влияния. Однако с 2010 года по сегодняшний день его чистый долг вырос в 17 раз до почти 18 миллиардов долларов, или 55% от выручки. Standard & Poor’s понизило рейтинг облигаций 3M в феврале, и это было одним из первых эмитентов, которые открыли рынки облигаций, размороженных в конце марта.
O’Reilly Automotive, розничный торговец автозапчастями в штате Миссури с доходом 10 миллиардов долларов, был одним из любимчиков фондового рынка. Семейный бизнес обнаружил дешевую задолженность в 2010-х годах, использовав ее, чтобы выкупить акции на 12 миллиардов долларов и погасить почти половину своих акций в обращении. За десять лет его чистый долг вырос почти в 12 раз до 4 миллиардов долларов. На всякий случай О’Рейли взял еще 500 миллионов долларов 25 марта.
Генеральный директор Occidental Petroleum Вики Холлуб увеличила долг в пять раз с 2016 года. Covid и обвал цен на сырую нефть поставили ее компанию под контроль банкротства.
Кайл Грилло / Bloomberg
General Dynamics, известная своими кораблями военно-морского флота, реактивными самолетами Gulfstream и государственными контрактами, имела небольшую задолженность в 2010 году, но с тех пор, как генеральный директор Фебе Новакович пришел к власти в 2013 году, она выкупила около 13 миллиардов долларов акций и выплатила 6 миллиардов долларов дивидендов, завершив работу. в прошлом году с чистым долгом в 11 миллиардов долларов.
IBM уже много лет является сторонником обратного выкупа, выплачивая акционерам 90% свободного денежного потока, чтобы вернуть им 125 миллиардов долларов с 2010 по 2019 год. Долг Big Blue, включая финансирование клиентов, вырос с 17% чистой выручки до 70% , при этом чистый долг в настоящее время составляет 52 миллиарда долларов.
Даже Berkshire Hathaway погрязла в долгах. В 2013 году Баффет объединился с бразильской частной инвестиционной компанией 3G Capital, соучредителем которой является миллиардер Хорхе Пауло Леманн, чтобы купить H.J. Heinz за 28 миллиардов долларов, а два года спустя — Kraft Foods за 47 миллиардов долларов. Образовавшаяся компания была снабжена брендами прошлого, такими как Jell-O, Velveeta и Oscar Mayer, а также имела 30 миллиардов долларов долга. После объявления о поглощении Unilever за 143 млрд долларов, которое, как сообщается, потребовало бы дополнительных долгов в размере 90 млрд долларов, бизнес этого крупного продовольственного конгломерата начал портиться.
Рыночная капитализация
Kraft упала со 118 миллиардов долларов на пике в феврале 2017 года до 38 миллиардов долларов, а стоимость акций Berkshire Hathaway, которые учтены в ее бухгалтерских книгах, составляет 13 долларов. 8 миллиардов, теперь торгуется всего за 10 миллиардов долларов. В феврале S&P и Fitch превратили облигации Kraft в мусор. Kraft Heinz утверждает, что ее баланс и спрос на ее бренды высоки.
Тем временем в нефтяном пятне многие слишком больны, чтобы даже воспользоваться щедростью ФРС. Вики Холлуб, генеральный директор Occidental Petroleum, увеличила свой чистый долг почти в пять раз с момента прихода к власти в 2016 году до 36 миллиардов долларов, не считая 10 миллиардов долларов в виде привилегированного финансирования, которые Холлуб взял у Баффета.Приобретение Anadarko Petroleum за 55 миллиардов долларов было закрыто в августе прошлого года — как раз перед самым сильным падением цен на нефть с 1980-х годов, когда Россия и Саудовская Аравия наводнили рынки в начале этого года. Поскольку нефть West Texas Intermediate на момент публикации колеблется в районе 30 долларов за баррель, Occidental, похоже, движется к реструктуризации или даже к банкротству.
Если Окси позволят разориться, это, вероятно, будет исключением. Правительство США не может позволить, чтобы рыночные силы в одиночку диктовали будущее слишком многим компаниям.Ритейлеры Neiman Marcus, J.Crew и JCPenney уже объявили о банкротстве. Федеральная резервная система ясно дала понять, что, пытаясь избежать глобального экономического опустошения, более серьезного, чем то, которое наблюдалось во время Великой депрессии, Федеральная резервная система считает крупнейшие публично торгуемые компании страны, по сути, слишком большими, чтобы потерпеть неудачу. «ФРС и Казначейство, по сути, создали новый моральный риск, социализировав кредитный риск», — написал Скотт Майнерд, ИТ-директор Guggenheim Partners.
BlackRock прогнозирует увеличение баланса Федеральной резервной системы на «ошеломляющие» 7 триллионов долларов к концу года.
В некотором смысле кажется, что действия ФРС равносильны попытке излечить зависимость путем увеличения дозировки того самого вещества, которым злоупотребляет наркоман.
SP group близка к урегулированию задолженности с банкирами
Shapoorji Pallonji Group (SP Group) находится на завершающей стадии завершения своего плана единовременного урегулирования (OTR), который был применен его кредиторами 26 октября 2020 года после неспособности группы выплатить долг.
Однако график OTR, который должен был защитить финансовые интересы всех заинтересованных сторон и защитить средства к существованию сотрудников и подрядчиков группы, не был доступен сразу.
Shapoorji Pallonji and Company Private Ltd (SPCPL), холдинговая компания SP Group, которой уже 150 лет, запросила OTR для выполнения своих обязательств в соответствии с рамочными правилами помощи в связи с COVID-19 Резервного банка Индии (RBI). Фирма подала заявку на льготы в соответствии с положениями в сентябре прошлого года. Почти месяц спустя все кредиторы единогласно одобрили OTR.
Воздействие Covid
После вспышки пандемии бизнес SPCPL, как и многие международные и местные компании, также пострадал в 2020 году.Строительный бизнес и сектор недвижимости SP Group, которая является ее опорой, сильно пострадали от пандемии. «В настоящее время мы дорабатываем план по согласованию с нашими кредиторами», — сказал представитель SP Group.
В сентябре прошлого года SP Group обратилась за помощью по реструктуризации своего долга в размере 10 900 крор в соответствии с рамками урегулирования стресса, связанного с пандемией. Структура была одобрена RBI на основе отчета группы KV Kamath, что позволяет компаниям, испытывающим финансовые затруднения, реструктурировать свои долги в течение двух лет.
Этот шаг был предпринят после того, как 5 сентября 2020 года Tata Sons обратилась в Верховный суд, стремясь удержать SP Group от привлечения капитала в счет акций, принадлежащих последней в фирме. SP Group, которой принадлежит 18,37% акций Tata Sons, собирала 11 000 крор вон, а также подписала соглашения о сборе 3 750 крор от канадского управляющего активами Брукфилда.
SP Group назвала действия Tata по блокированию своих планов по сбору средств нарушением Устава (AoA), который регулирует только передачу акций и не предусматривает ограничения залога или обременения акций.Группа также назвала этот шаг «мстительным» и «направленным на нанесение непоправимого ущерба SP Group».
Что нужно знать об оплате счетов во время пандемии.
Согласно недавнему опросу CreditCards.com, даже до вспышки эпидемии у 59 процентов держателей кредитных карт был остаток средств. Из тех, кто не погашал задолженность по кредитной карте каждый месяц, 25 процентов отставали как минимум на три года. Еще 15 процентов имели долги более пяти лет.
Согласно исследованию CreditCards.com, держатели карт чаще всего использовали пластик для оплаты медицинских расходов или ремонта автомобилей.
COVID-19 вытолкнул людей на грань финансовой стабильности. Еще более критичным стали трудные решения о том, что получать, когда платить.
Если поступает недостаточно денег, вы должны начать заботиться о своих счетах так же, как медицинский персонал справляется с отделением неотложной помощи, в котором захлестнули пациенты. Стандартной практикой является определение того, кого следует осмотреть в первую очередь, метод, называемый сортировкой.Эта система используется, когда потребность в лечении превышает возможности персонала.
«До воздействия коронавируса я работала в маникюрном салоне», — сообщила Дженнифер из Трои, штат Алабама. «Моя работа закрыта. У меня недостаточно денег, чтобы оплатить автокредит и телефонный счет. Я слишком нервничаю ».
Если вы потеряли работу или вам грозит длительный отпуск, отсортируйте выплаты. Некоторым кредиторам придется подождать.
В статье «Как выжить в долге: советы экспертов по выходу из финансовых проблем» команда из 20 экспертов из Национального центра защиты прав потребителей (NCLC) объясняет читателю, как ранжировать долги и расходы.Издание, обновленное в 2020 году, выбрано книжным клубом Color of Money Book Club в этом месяце.
Во время кризиса пандемии NCLC предлагает бесплатный цифровой доступ к книге, которая продается по цене 20 долларов. Вы можете скачать, распечатать или отправить по электронной почте на странице nclc.org/readsurvivingdebt. Если вам нужна бумажная копия, вам придется заплатить розничную цену, но доставка бесплатна.
Книга начинается с шести шагов к сохранению долга. Первый шаг — это расставить приоритеты по долгам, невыплата которых немедленно нанесет вред вашей семье.
Высокий приоритет: аренда, ипотека, автокредит, коммунальные услуги и алименты.
Низкий приоритет: кредитная карта и задолженность по медицинскому обслуживанию, студенческие ссуды и задолженность друзьям и семье.
Люди часто думают, что, если они не могут полностью заплатить своему арендодателю, по крайней мере, они должны нести минимальный платеж по кредитной карте.
«Это плохая идея», согласно NCLC. «Если у вас недостаточно денег, чтобы произвести полные платежи по высокоприоритетным долгам, попробуйте договориться с кредитором, чтобы принять более низкие платежи или сэкономить деньги, чтобы использовать их позже, чтобы наверстать упущенное, чтобы покрыть первоначальные затраты на переезд в новое место жительства или для оплаты другого автомобиля, если ваш автомобиль изъят.
И не позволяйте кредиторам с более низким приоритетом подталкивать вас платить то, что вы не можете себе позволить, отмечают эксперты по правовым вопросам. «Работа сборщика долгов — убедить вас сначала выплатить долги», — пишут они. «Вместо этого примите собственное решение относительно того, какой долг имеет наивысший приоритет. Коллектор, который обращается к вам наиболее агрессивно, часто взыскивает низкоприоритетный долг. Не поддавайтесь уговорам, чтобы просто снять с себя сборщика долгов ».
Обеспокоенность по поводу вашего кредитного рейтинга не должна повышать приоритет долга.Вы можете исправить это повреждение позже. Эксперты говорят, что угрозы подать в суд не должны поднимать долг в первую очередь до тех пор, пока вам не предъявят иск.
«Оставшийся долг» дает рекомендации по наиболее насущным финансовым проблемам, включая решение проблемы возможного выселения.
Хотя во многих юрисдикциях введен мораторий на выселение, некоторые домовладельцы по-прежнему оказывают давление и угрожают арендаторам, чтобы они заплатили или рискуют быть немедленно выселены.
«Моя компания по аренде сказала мне, что они запрут мою дверь и вывезут все мое имущество, если я не смогу оплатить аренду», — написала Анджела из Нью-Йорка.
Юридические меры по выселению варьируются от штата к штату. Но даже если действие может быть предпринято быстро, у вас всегда есть право на судебное слушание до выселения. «Блокировки, отключение коммунальных услуг, выброс вашего имущества на улицу и другие преследования, связанные с выселением, являются незаконными во всех штатах, даже если вы задерживаете арендную плату», — отмечают авторы.
«Выжить долг» — это руководство, которое вы захотите прочитать, пытаясь свести концы с концами во время этого грандиозного финансового шторма.
23 апреля в полдень по восточному времени я веду онлайн-дискуссию на тему «Выжить долг» на сайте washtonpost.com/discussions. Два юридических эксперта из NCLC, обладающие опытом взыскания долгов и студенческих ссуд, присоединятся ко мне, чтобы ответить на ваши вопросы о преодолении сложных финансовых ситуаций.
Есть вопросы по поводу выхода на пенсию или личных финансов? Присоединяйтесь к Мишель для онлайн-вопросов и ответов каждый четверг в 12 часов. По восточному времени. Читатели могут написать Мишель Синглетэри в The Washington Post, 1301 K St.NW, Вашингтон, округ Колумбия 20071 или [email protected]. Чтобы прочитать предыдущие столбцы «Цвет денег», перейдите по адресу http://wapo.st/michelle-singletary.
Как отличить законного сборщика долгов от мошенников
Когда счет, такой как кредитная карта, автокредит или счет за мобильный телефон, просрочен, первоначальный кредитор может попытаться получить причитающуюся сумму. Кредитор может также нанять сборщика долгов или продать долг тому, кто может попытаться взыскать долг.Хотя в финансовой сфере существует много законных сборщиков долгов. маркетплейс, есть также мошенники, которые могут попытаться заставить вас заплатить по долгам что вы не должны или по долгам, которых даже не существует.
Предупреждающие знаки взыскания долга мошенничество
Удерживает информация от вас
Коллектор долга должен сообщить вам такую информацию как имя кредитора, сумма задолженности, и что, если вы оспариваете долг коллектор должен будет получить подтверждение долга. Если долг сборщик не предоставляет эту информацию во время первоначального контакта с вам, они должны отправить вам письменное уведомление в течение пяти дней с момента первого контакта.
Заставляет вас оплата денежным переводом или картой предоплаты
Мошенникам нравятся эти способы оплаты, потому что они могут быть незамеченными, и вам может быть трудно вернуть свои деньги.
Ложно угрожает вы отбываете тюремный срок или выдаетесь за государственного служащего
Но будьте осторожны: если вы должны выплатить уголовный штраф или реституцию, неуплата может привести к вашему аресту.
Говорит, что они будут расскажите своей семье, друзьям и работодателю
Некоторые мошенники могут попытаться заставить вас платите, угрожая раскрыть свои долги семье, друзьям, коллегам или работодатели. Сборщику долгов обычно не разрешается рассказывать другим людям о вашем долге без вашего разрешения. Они могут только спросите других о вашем местонахождении, чтобы попытаться связаться с вами.
Вы не признать долг, который, по утверждению человека, вы должны деньги
Задавайте вопросы, чтобы убедиться, что это долг что вы должны.Любой коллектор, который связывается с вами и заявляет, что вы должны заплатить по долгу, по закону обязан сообщить вам определенную информацию о долге. Эта информация должна включать:
Имя кредитора
Причитающуюся сумму
Если вы считаете, что у вас нет задолженности или что это даже не ваш долг, сообщите вызывающему абоненту, что вы отправите письменный запрос в службу поддержки. коллектор и «оспаривать» долг. Вы также можете отправить письменный запрос сборщику долгов, чтобы получить дополнительную информацию о долге.
Спрашивает конфиденциальная личная финансовая информация
Например, ваш банковский счет, маршрутизация номера или номера социального страхования. Никогда не давайте никому свои личная финансовая информация, если вы не уверены в ее достоверности. Мошенники может использовать вашу информацию для кражи личных данных.
Позвонит вам по номеру неудобные времена
Коллекторы не могут позвонить вам в необычное время или место, или время, или место, которое, как они знают, неудобно для вас.Вы, возможно борьба с мошенником, если вам позвонят до 8:00 или после 21:00.
Узнайте, как защитить себя
Попросите номер обратного вызова
Если вам неудобно предоставлять какую-либо информацию, вы можете запросить имя звонящего, название компании, почтовый адрес и номер для обратного вызова. Вы можете использовать эту информацию, чтобы убедиться, что они не мошенники, прежде чем предоставлять какую-либо личную информацию. Кроме того, если вы перезвоните, а компания не ответит, как имя, которое они вам предоставили, или это неработающий номер, это может быть мошенничеством.
Убедитесь, что вам предоставили информацию о долге, прежде чем платить.
Убедитесь, что вам предоставили информацию или вы получили письменное уведомление с информацией о долге, прежде чем что-либо платить.
Свяжитесь со своим первоначальным кредитором
Если вы подозреваете, что имеете дело с мошенником, свяжитесь с кредитором, на которого, по утверждениям сборщика, работает, и узнайте, кому поручено взыскать долг.
Проверьте свой кредитный отчет по рассматриваемому счету.
Вы имеете право на бесплатный кредитный отчет каждые 12 месяцев от каждой из трех основных компаний, предоставляющих отчеты о потребителях.Чтобы получить бесплатный кредитный отчет, разрешенный законом, перейдите на сайт AnnualCreditReport.com или позвоните по телефону (877) 322-8228. Имейте в виду, что не все сборщики долгов и кредиторы предоставляют информацию компаниям, составляющим кредитную отчетность. Если долга нет в вашем кредитном отчете, это не обязательно означает, что долг недействителен.
Поймите свои права
Закон о добросовестном взыскании долгов запрещает сборщикам долгов использовать различные методы, такие как искажение информации о долге, ложное заявление о том, что они являются адвокатом, или использование нецензурной лексики при попытке взыскания долга.
Подача жалобы
Если вам позвонили с подозрением или вы думаете, что стали жертвой мошенничества с взысканием долга, вы можете подать жалобу в Федеральную торговую комиссию или обратиться в офис генерального прокурора вашего штата.
Примечание редактора: этот пост был первоначально опубликован 17 октября 2018 года.
Bankruptcy Watch: 10 розничных акций под угрозой роста
Розничные торговцы по всей стране усердно работают над тем, чтобы их бизнес не стал следующей жертвой коронавируса.Революция электронной коммерции могла поставить отрасль на колени, но похоже, что COVID-19 готов нанести последний удар — банкротство — нескольким розничным акциям.
24 апреля появились сообщения о том, что Neiman Marcus может подать заявление о банкротстве в любой момент. Универмаг, который, как сообщается, вёл переговоры с кредиторами о получении 600 миллионов долларов в качестве экстренного финансирования, чтобы гарантировать, что он получит средства от банкротства, страдал от долга менее 4 миллиардов долларов задолго до того, как коронавирус оказал давление на отрасль.
Однако не все хотят регистрировать универмаг. Mudrick Capital Management LP зашла так далеко, что предоставила Нейману Маркусу предложение о предоставлении 700 миллионов долларов в виде финансирования, связанного с владением должником. Однако его финансирование идет с условием, что Нейман Маркус должен найти покупателя. Это непростая задача, учитывая, что все 43 его магазина были закрыты с 17 марта, а ритейлеру пришлось уволить более 14 000 сотрудников. Мало кто из покупателей хочет брать на себя такую ответственность.
Нейман Маркус не одинок в своей борьбе.
Здесь мы рассмотрим 10 розничных магазинов, которые оказались в значительной опасности из-за воздействия коронавируса на отрасль. В некоторых случаях компании уже были связаны с потенциальными заявками о банкротстве. В других случаях агентства кредитных рейтингов выражали серьезную обеспокоенность по поводу долга этих компаний. В третьих, их финансовое положение сигнализирует об опасности с помощью зловещего «Z-балла Альтмана» — показателя, измеряющего кредитоспособность компании для определения вероятности банкротства. (Подробнее о том, как это работает через минуту.)
Ничто из этого не является гарантией того, что какая-либо из этих компаний действительно обанкротится — меньшие компании были спасены от худшего, будь то по их собственным достоинствам или с помощью планов, подобных предложенному пользователя Mudrick Capital. Однако каждая из этих розничных компаний находится в крайне затруднительном положении из-за угрозы COVID-19 и в результате сталкивается с повышенным риском банкротства или других радикальных мер. По этой причине инвесторы должны держаться подальше.
Данные по состоянию на 27 апреля.Z-баллы Альтмана предоставлены Gurufocus.com.
1 из 10
Ascena Retail
Рыночная стоимость: 13,4 миллиона долларов
Z-оценка Альтмана: 0,58
Ascena Retail (ASNA, 1,50 доллара США) — владельцы Ann Taylor, LOFT Lane Bryant, Justice и другие розничные бренды — управляет примерно 2800 магазинами в США и Канаде.
Некогда крупный розничный конгломерат не новичок в теме банкротства. В августе 2019 года начали поступать сообщения о том, что кредиторы Ascena нервничают по поводу непогашенной задолженности, которая в то время составляла более 1 доллара.4 миллиарда. Сообщается, что ASNA также встречается с представителями юридических фирм по вопросам банкротства.
Ascena боролась с арендодателями из-за своего баннера Dressbarn и арендной платы на сумму более 302 миллионов долларов. В какой-то момент, как сообщает Fox Business, Ascena намекнула, что подаст заявление о банкротстве по главе 11, чтобы пропустить долг. В феврале 2020 года Ascena завершила свертывание Dressbarn, в результате чего было закрыто более 650 магазинов и списана задолженность.
S&P Global Ratings снизило рейтинг долга Ascena с CCC до «выборочного дефолта» 12 марта.Они сделали это после того, как Ascena выкупила 122 миллиона долларов из своей срочной кредитной линии на 2022 год по цене ниже номинала — шаг, который рейтинговое агентство сочло неприятным. 16 марта они повысили свой рейтинг до CCC-, аргументируя это тем, что риск обычного дефолта (который может принести пользу держателям облигаций по сравнению) увеличился из-за коронавируса и его высокого уровня долга.
Тем не менее, ASNA вряд ли находится в позиции силы. «Негативный прогноз отражает наше мнение о том, что компания, скорее всего, проведет реструктуризацию в следующие шесть месяцев на фоне слабых операционных показателей и проблем отрасли», — пишет S&P Global Ratings.
Тогда есть низкий Z-показатель Альтмана для Ascena, равный 0,58. Z-оценка Альтмана предназначена для оценки финансовой устойчивости компании. Он берет несколько финансовых показателей из баланса и отчета о прибылях и убытках и превращает их в счет. Значение выше 2,99 означает, что компания вряд ли столкнется с банкротством в течение следующих 24 месяцев. Значение ниже 1,81 означает, что компания находится в бедственном положении и может обанкротиться в течение 24 месяцев. А все, что находится между ними, — это серая зона, хотя и сигнализирующая о возможности финансовых затруднений.
Ascena отреагировала на первоначальное понижение рейтинга 12 марта, заявив, что не рассматривает вопрос о банкротстве и полностью соблюдает все свои обязательства. Кроме того, ASNA полагает, что у нее достаточно ликвидности с 600 миллионами долларов наличными и тем, что доступно по возобновляемой кредитной линии.
Тем не менее, это компания, которая понесла операционный убыток в размере 125,8 млн долларов за первые шесть месяцев финансового года — периода, который закончился 1 февраля 2020 года. И с тех пор ситуация почти наверняка изменилась к худшему.
2 из 10
JCPenney
Рыночная стоимость: 80,7 миллиона долларов
Z-оценка Альтмана: 0,89
Заявление о банкротстве JCPenney (JCP, $ 0,27) точный, может пройти через несколько дней.
24 апреля в отчете Wall Street Journal утверждалось, что розничный торговец ведет переговоры со своими нынешними кредиторами о ссуде, принадлежащей должнику, которая позволила бы ему продолжать работу во время потенциального банкротства. Сумма кредита может составить до 1 миллиарда долларов.
JCPenney завершила финансовый год, закончившийся в январе, с чистым долгом в размере 3,33 миллиарда долларов, что значительно ниже его чистого долга в 2015 году в 3,87 миллиарда долларов. Однако за это же время выручка упала на 15% до 10,7 млрд долларов. Он также потерял деньги на основе не-GAAP (общепринятых принципов бухгалтерского учета) за три из последних четырех лет.
15 апреля JCPenney не выплатила 12 млн долларов процентов по своим старшим облигациям с процентной ставкой 6,375% и погашением в 2036 году.Кредиторы продлили срок платежа на 15 дней. Если компания не справится, кредиторы могут заставить выплатить 388 миллионов долларов векселями за 16 лет до наступления срока платежа.
Аналитики беспокоились о JCPenney до коронавируса. Теперь, когда ожидается, что безработица будет выше нормы в течение нескольких месяцев, если не лет, универмагу будет очень сложно рефинансировать свой долг по разумным процентным ставкам.
«Есть хорошие шансы, что они смогут выжить, но это не простоя», — недавно сказал CNN Крейг Джонсон из «Партнеров по развитию клиентов».«Это будет трехочковый глубоко в углу, и время на исходе».
3 из 10
L Бренды
Рыночная стоимость: 3,2 миллиарда долларов
Z-оценка Альтмана: 1,30
L Brands (LB, 12,21 доллара США) — это история двух компаний. У вас есть борющийся бренд Victoria’s Secret, который, похоже, в наши дни ничего не может сделать правильно. И у вас есть Bath & Body Works, которая, кажется, не может сделать ничего плохого.
Инвесторы думали, что компания решила свои проблемы в феврале, продав 55% своего бизнеса по производству нижнего белья Sycamore Partners, частной инвестиционной компании, которая также владеет Talbots и несколькими другими розничными торговцами. L Brands получила 525 миллионов долларов за отказ от контрольного пакета акций. Он также сохранит 45% того, что станет частной компанией под управлением Sycamore.
Не так быстро.
22 апреля L Brands объявила, что Sycamore направила компании уведомление о своем намерении расторгнуть соглашение о покупке 55% Victoria’s Secret.Дело дошло до того, что канцлерский суд штата Делавэр попросил признать соглашение недействительным, поскольку L Brands закрыла магазины и уволила сотрудников, нарушив соглашение.
L Brands подала собственный иск 23 апреля, утверждая, что решение Sycamore было не чем иным, как «раскаянием покупателя» и недействительной причиной для расторжения соглашения. L Brands также утверждает, что в последние недели Sycamore пыталась снизить цену приобретения.
Некоторые аналитики считают, что закрытие магазинов L Brands было необходимо и в рамках прав компании в условиях пандемии COVID-19.Однако Алон Капен, юрист Farrell Fritz, юридической фирмы Лонг-Айленда, предположил Retail Dive, что LB была обязана поговорить с Sycamore по поводу этих закрытий.
Результат может определить будущее финансовое состояние L Brands. Несмотря на то, что рыночная капитализация компании превышает 3 миллиарда долларов, в настоящее время она имеет Z-рейтинг 1,30, что позволяет ей считаться проблемной зоной.
4 из 10
Rite Aid
Рыночная стоимость: 828 долларов США.3 миллиона
Z-оценка Альтмана: 1,77
Rite Aid (RAD, 15,65 долл. США) завершила 2020 финансовый год (закончившийся 29 февраля) с выручкой в размере 21,9 млрд долл. США, что на 1,3% выше, чем годом ранее. Чистый убыток от продолжающейся деятельности составил 469,2 млн долларов, что на 30% меньше, чем убыток год назад. На скорректированной основе Rite Aid заработала 8 миллионов долларов от своей продолжающейся деятельности в 2020 году по сравнению с убытком в 3,1 миллиона долларов год назад, когда были отменены некоторые одноразовые предметы.
Также удачно для акционеров: более 2400 аптек Rite Aid остаются открытыми во время коронавируса, что обеспечивает продолжение роста продаж. Прогноз доходов компании на 2021 финансовый год, как ожидается, составит от 22,5 до 22,9 млрд долларов США, при этом розничные аптеки будут работать в том же магазине. рост продаж от 1,5% до 2,5%.
Rite Aid ожидает получить скорректированную прибыль в 2020 году в размере от убытка в 22 цента до прибыли в 19 центов. Однако, если социальное дистанцирование продолжится в течение длительного периода, это может привести к значительному снижению предварительных продаж и рецептов.Это будет ужасной новостью для генерального директора Хейворда Донигана, которого совет директоров пригласил в августе 2019 года, чтобы направить компанию в другом направлении.
План восстановления здоровья Донигана направлен на то, чтобы стать доминирующим менеджером по льготам для аптек среднего размера (PBM), задействовать более 6400 фармацевтов для предоставления клиентам комплексных решений для здоровья и оздоровления и оживить розничный и цифровой опыт Rite Aid.
Самая большая проблема Rite Aid на данный момент — сколько времени у нее есть на выполнение этих планов. По состоянию на конец февраля долгосрочный долг RAD составлял 3,1 миллиарда долларов при средней процентной ставке 5,7%. В 2020 году он выплатил 229,7 миллиона долларов процентов по своему долгу. Эта долговая нагрузка делает для Rite Aid практически невозможным зарабатывать деньги на основе GAAP. Некоторые аналитики включают RAD в число своих акций, которые в результате можно продать.
5 из 10
Capri Holdings
Рыночная стоимость: 2,1 миллиарда долларов
Z-оценка Альтмана: 1,80
1 апреля Fitch Ratings понизило рейтинг Capri Holdings, 9000 146 долларов США (CPRI). .74) долг с BBB- до BB +, переводя его с инвестиционного уровня в статус мусорной облигации. Fitch также заявило, что его прогноз по Капри является негативным.
Похоже, что владелец дорогих брендов, таких как Michael Kors, Versace и Jimmy Choo, страдает от коронавируса, как и большинство других розничных продавцов.
В начале февраля Capri снизила прогноз годовой выручки с 5,8 млрд долларов до 5,65 млрд долларов. С тех пор розничная торговля в Северной Америке испытывала трудности, поскольку заказы на домашние товары просачивались через США и Канаду.
Fitch прогнозирует, что глобальное замедление дискреционных расходов потребителей может продлиться до 2021 года. В результате оно прогнозирует, что выручка Капри может упасть на 25% в 2021 году до 4,5 млрд долларов и еще на 10% в 2022 году. Рейтинговое агентство считает, что у Капри достаточно ликвидность, чтобы пройти через коронавирус и снижение дискреционных расходов потребителей.
Capri предоставила инвесторам обновленную информацию о COVID-19 6 апреля. Ритейлер сообщил, что на 1 апреля у него было 900 миллионов долларов наличными и их эквивалентами, и что он полностью использовал оставшиеся 300 миллионов долларов из 1 млрд. долларов возобновляемой кредитной линии.
Capri, которая ожидает, что ее магазины в Северной Америке и Европе будут закрыты до 1 июня, решительно сократила расходы. Это снизило заработную плату директора; Генеральный директор Джон Айдол откажется от зарплаты в 2021 финансовом году, который заканчивается 31 марта. 11 апреля Capri уволила всех 7000 сотрудников своего розничного магазина. CPRI также сокращает свои капитальные затраты и закупки товарно-материальных ценностей в течение года.
На данный момент Капри не грозит немедленным банкротством. Fitch считает, что Капри может выдержать шторм, и это действительно возможно, исходя из текущих предположений.Однако, если из-за отсутствия дискреционных расходов потребителей в 2021 г. перенесется а также , этот прогноз может измениться.
6 из 10
Gap
Рыночная стоимость: 2,9 миллиарда долларов
Z-оценка Альтмана: 1,96
Gap (GPS, 8,26 долл. США) Z-оценка еще не упала ниже ключевой уровень 1.81, который будет указывать на неминуемое банкротство. Однако обновление COVID-19 от 23 апреля, которое он подал в SEC, вряд ли обнадеживает.
Gap не только заявила, что ее наличных средств и ожидаемых денежных средств «может быть недостаточно для финансирования нашей деятельности», но и сообщила, что с начала февраля она израсходовала около 1 миллиарда долларов наличными.
В тот же день Gap объявила о цене $ 2,25 млрд по старшим обеспеченным векселям, которые платят инвесторам от 8,375% до 8,875% и подлежат погашению в период с 2023 по 2027 год. Компания будет использовать выручку от продажи бросовых облигаций для рефинансирования векселей, подлежащих погашению. 2021; у этих заметок был гораздо более разумный 5.95% процентная ставка прилагается.
Gap также сообщила, что с апреля приостанавливает ежемесячную арендную плату в размере 115 миллионов долларов за свои магазины в Северной Америке. В настоящее время он ведет переговоры с арендодателями, чтобы получить отсрочки и снижение арендной платы во время коронавируса. Он также хочет пересмотреть условия будущей арендной платы в сторону понижения или расторгнуть договоры аренды, если финансовая договоренность невозможна.
The Gap рассчитывает завершить конец финансового квартала 2 мая, имея всего 750 миллионов долларов наличными, несмотря на увольнение примерно 80 000 сотрудников, сокращение заказов на лето и осень и использование всей своей возобновляемой кредитной линии на 500 миллионов долларов в конце марта.
Учитывая, что общие продажи Gap ухудшались до того, как коронавирус закрыл второстепенные предприятия, возможно, что финансовое состояние компании может привести к дальнейшим радикальным мерам позднее в 2020 году.
7 из 10
GNC Holdings
Рынок стоимость: 62,6 миллиона долларов
Z-оценка Альтмана: 2,00
GNC Holdings (GNC, 0,67 доллара США) в последние годы пережила значительные потрясения.Коронавирус не облегчает жизнь.
В середине 2019 года GNC объявила, что планирует закрыть от 700 до 900 магазинов к концу 2020 года. Большинство магазинов будут закрыты в торговых центрах, которые в последние годы пострадали от сокращения посещаемости. Примерно 28% его розничных продаж приходится на торговые центры. В 2019 году GNC закрыла 851 офис.
В марте 2020 года компания объявила, что не ожидает получить достаточно денежных средств от своей деятельности, чтобы иметь возможность погасить задолженность с погашением в августе 2020 года и в начале 2021 года.В результате S&P Global Ratings понизило долг компании с CCC + до CC, что сделало ее мусорной.
«Мы считаем, что условия для GNC существенно ухудшаются из-за пандемии коронавируса, ожидаемого макроэкономического спада и ограниченного доступа к рынкам капитала», — сказал в пресс-релизе аналитик S&P Global Ratings Халед Лахло.
GNC отчиталась о результатах за четвертый квартал и финансовый 2019 24 марта. Продажи упали на 12% до 2,1 млрд долларов, а скорректированная прибыль за год увеличилась на 38% до 40 долларов.0 миллионов. Одним из немногих ярких моментов был бизнес GNC в области электронной коммерции, на который приходилось 8,8% ее общих продаж — на 90 базисных пунктов выше, чем в 2018 году (базисный пункт составляет одну сотую процентного пункта). , доходы от электронной коммерции составили 11,5% продаж в США и Канаде, что на 220 базисных пунктов выше, чем годом ранее. Однако в целом в реальном выражении в долларах продажи электронной коммерции упали на 2,1% в 2019 году до 182,0 млн долларов.
Акции GNC потеряли 73% своей стоимости с начала года.Продолжающийся спад и модель, по-прежнему сильно зависящая от обычных продаж, могут и дальше изнашиваться для розничных продавцов товаров медицинского назначения.
8 из 10
Macy’s
Рыночная стоимость: 1,7 миллиарда долларов
Z-оценка Альтмана: 2,00
Когда Macy’s (M, $ 6,08) ушел в отставку генеральный директор Терри Лундгрен По состоянию на март 2017 года ритейлер только что завершил финансовый год, в котором объем продаж составил 25,8 млрд долларов и 1 доллар США.3 миллиарда операционной прибыли. Это не было ничего близкого к 2014 финансовому году компании (2,8 миллиарда долларов операционной прибыли на 28,1 миллиарда долларов продаж), но все равно было очень позитивным.
Macy’s завершила последний финансовый год с чистыми продажами в размере 24,6 миллиарда долларов и операционной прибылью всего в 970 миллионов долларов. Спад обескураживает, но что действительно мешает акционерам, так это предположения о том, что из-за коронавируса Macy’s может разориться.
18 апреля аналитики Cowen подсчитали, что у Macy’s осталось всего четыре месяца денежных средств.21 апреля CNBC со ссылкой на людей, знакомых с этим вопросом, сообщил, что универмаг пытается привлечь до 5 миллиардов долларов долга, чтобы предотвратить банкротство в результате COVID-19.
Если кризис продолжится осенью, вполне возможно, что универмаг будет вынужден объявить о банкротстве, чтобы его магазины оставались открытыми. Это могло бы дать Macy’s время продать недвижимость и, возможно, свой бренд роскошных средств ухода за кожей Bluemercury, чтобы выплатить растущий уровень долга.
Чистый долг Macy’s на конец января составлял 3,45 миллиарда долларов. Добавление 5 миллиардов долларов наличными даст ему больше времени. Но если его бизнес продолжит ухудшаться, Z-рейтинг Macy’s, который указывает на то, может ли он обанкротиться в следующие два года, наверняка снизится.
9 из 10
Children’s Place
Рыночная стоимость: 386,4 миллиона долларов
Z-оценка Альтмана: 2,08
Розничная торговля детской специальной одеждой Children’s Place (PLCE, $ 29.08) выглядит так, как будто он находится в раненом, но, по крайней мере, живом положении с Z-оценкой 2,08. Тем не менее риски здесь заслуживают внимания.
Children’s Place завершил свой четвертый квартал и финансовый год, закончившийся 1 февраля, с 68 миллионами долларов наличными и без долгосрочной задолженности. Однако у PLCE были 122 миллиона долларов текущих обязательств по аренде и 312 миллионов долларов долгосрочных обязательств по аренде. Поскольку Gap приостанавливает арендные платежи, становится ясно, что у розничных торговцев любого размера возникают проблемы с соблюдением ежемесячных обязательств.
Кроме того, Children’s Place не получил 171 миллион долларов из возобновляемой кредитной линии на 350 миллионов долларов. Кроме того, он планирует использовать опцию аккордеона на своем револьвере, чтобы получить еще 50 миллионов долларов наличными.
Хотя 289 миллионов долларов могут показаться большой суммой для борьбы с экономическим спадом, вызванным коронавирусом, компания заявила, что примерно 65% продаж ритейлера в период с февраля по апрель, как ожидается, будет выручкой в магазинах. Из них на март и апрель обычно приходится львиная доля продаж в первом квартале.Исходя из вышеприведенного предположения, а также с учетом выручки PLCE в первом квартале 2019 года в размере 412 миллионов долларов, ей повезет сгенерировать 60% результатов прошлого года.
Добавьте к этому, что многие потребители либо не захотят выходить на рынок физических торговых площадей, в то время как у других не будет денег из-за потери рабочих мест, по крайней мере, в мае и, вполне возможно, в июне, а второй квартал компании может быть безнадежное дело.
Банкротство здесь маловероятно, но, тем не менее, возможно. Что более важно для инвесторов, PLCE по-прежнему сталкивается с дополнительным риском ухудшения ситуации, если «открытие» экономики принесет менее заметные результаты, чем ожидалось.
10 из 10
GameStop
Рыночная стоимость: 375,1 миллиона долларов
Z-оценка Альтмана: 2,45
Большинство розничных торговцев заняты борьбой с COVID-19. В этом отношении GameStop (GME, $ 5,67) ничем не отличается. Однако у него есть дополнительная проблема, связанная с активным инвестором Hestia Capital, которому принадлежит 7,2% крупнейшего в мире розничного продавца видеоигр.
27 апреля Hestia Capital разослала акционерам письмо с описанием некоторых изменений, которые компания хотела бы внести в качестве части повышения стоимости для акционеров.Серьезное беспокойство: большинство директоров имеют традиционный опыт работы в розничной торговле и не обладают техническими знаниями, необходимыми для успеха GameStop.
«Совет директоров по-прежнему слишком ориентирован на розничную торговлю и продолжает безуспешно применять традиционные стратегии розничной торговли для решения проблем компании. Эти усилия потерпели неудачу в течение последних 5 с лишним лет, потому что игровая индустрия стала более ориентированной на сообщества и ориентированной на цифровые технологии. «говорится в письме к акционерам. «Попытки применить традиционные стратегии розничной торговли для конкуренции с Amazon, Wal-Mart, Best Buy и другими обречены на провал.
Один из пунктов в письме активиста к акционерам касается долгосрочной ликвидности компании. В частности, у нее есть старшие облигации на сумму 420 миллионов долларов США с процентной ставкой 6,75%, подлежащие погашению в марте 2021 г. В 2019 году GameStop выкупила этих банкнот на сумму почти 54 миллиона долларов по цене от 99,6% до 101,5% от номинальной стоимости.
Hestia Capital считает, что, учитывая, что облигации торговались по 69 центов за доллар, пришло время выплатить долг. .
GameStop недавно выпустил обновление COVID-19, в котором говорится, что по состоянию на 4 апреля у него было 772 миллиона долларов наличными, что означает, что у него есть чистые денежные средства (то есть с учетом долга) примерно в 352 миллиона долларов. Обанкротиться завтра — это не неминуемая угроза.
Однако, учитывая, что одна треть магазинов GameStop в США остается закрытой, а две трети доступны только для самовывоза у обочины, было бы неразумно выплачивать долг на этом этапе процесса повторного открытия. А учитывая, что верхняя и нижняя строчки компании в течение многих лет сокращались на фоне агрессивного продвижения видеоигр к цифровым продажам, банкротство по-прежнему остается долгосрочной возможностью, если GameStop не сможет придумать эффективный план восстановления.
Стоит ли расплачиваться с долгом перед инвестированием?
Одно из важнейших решений, с которыми вам придется столкнуться, когда вы начнете инвестировать, — это сначала выплатить долг или нет.
Вырисовывающиеся долги по кредитным картам, студенческие ссуды и ипотека вызывают большие аппетиты, которые требуют внимания и разъедают сберегательные счета и инвестиционные возможности. Чувство долга или даже вины может отговорить людей от открытия инвестиционного счета и финансирования своих пенсионных портфелей.
Годовая процентная ставка вашего долга и ожидаемая доходность вашего портфеля
Ключ к пониманию того, что более полезно — выплатить долг или инвестировать, можно найти, посмотрев на процентные ставки, связанные с любым выбором.
Например: если у вас есть ссуда в размере 2500 долларов под 6% годовых, но вы можете инвестировать куда-то еще и получить доходность 8% — было бы разумнее инвестировать эти деньги, а не погашать ссуду.
Средний инвестор может рассчитывать на долгосрочную прибыль от диверсифицированного инвестиционного портфеля в размере около 7.5%. Помня об этом контрольном показателе, мы можем сказать, что долг с более высокой процентной ставкой должен быть погашен, а долг с более низкой процентной ставкой не стоит погашения — если вы не пытаетесь высвободить ежемесячный денежный поток.
Вот еще один пример: Марк получил автокредит в размере 10 000 долларов под 5% годовых на 5 лет. За это время он заплатит 12 762 доллара. Если вместо этого Марк инвестирует 7,5%, он получит 14 356 долларов — разница в 1594 доллара.
Воспользуйтесь нашим калькулятором выплат по ссуде, чтобы увидеть, как различные выплаты и процентные ставки влияют на ваш ссуду.
Когда выплачивать долг в первую очередь
Задолженность по кредитной карте — это причина номер один, по которой люди откладывают инвестирование. Этот тип долга сопровождается высокими процентными ставками и небольшим минимальным балансом, который необходимо выплачивать каждый месяц, что заставляет вас вести свой образ жизни с зарплатой до зарплаты и не может сэкономить.
Почти в каждом случае выплата по кредитной карте — лучшее решение, чем инвестирование и принятие более низкой нормы прибыли, чем кормление ненасытной процентной ставки по карте.
Инвестирование vs.досрочное погашение ипотеки
Хотя ипотека часто считается «хорошей задолженностью», она все же может стать помехой для вашего инвестиционного портфеля.
В этих случаях люди считают, что их дома считаются инвестициями и требуют более высоких выплат, чем необходимо, что предотвращает дальнейшую диверсификацию. Хотя дом может быть жизнеспособной частью ваших инвестиций, лопнувший пузырь 2008 года скажет вам, что для поддержания здорового и разнообразного портфеля потребуются другие активы.
Прочие ссуды, такие как автопредметы или студенческие ссуды, обычно не являются препятствием для инвестирования.Поскольку процентные ставки по этим продуктам обычно ниже, чем вы могли бы ожидать от других инвестиций, нет никакой острой необходимости сначала выплачивать их. Эти ссуды поставляются с графиком погашения, в отличие от возобновляемой задолженности, такой как кредитные карты, что означает, что платежи легко предвидеть и не зависят от изменения процентных ставок.
Примечание о студенческих ссудах — процентные ставки временно повысились до 6,8% в июле, что потребовало изменения в планировании колледжа. Пока был принят законопроект, возвращающий ставку до 3.9%, можно не сомневаться, что в следующем году ставки вырастут. Положительный вывод заключается в том, что выплата процентов по студенческим ссудам — это списание налогов.
Создание инвестиционного счета — важный шаг в вашем финансовом будущем, и задолженность не должна занимать центральное место. Осознание того, что вы начали инвестировать, приносит определенную психологическую выгоду, и даже в тех случаях, когда существует долг, неплохо открыть небольшой ежемесячный депозитный счет во взаимном фонде, чтобы начать работу.
Как вы выбираете между выплатой долга и инвестированием?
.