Рентабельность проекта: формула и как рассчитать в 2020 году

Рентабельность проекта

Перед запуском любого проекта нужно обязательно просчитать, стоит ли игра свеч, т.е. окупится ли идея и какой потенциальный доход она принесет. Это позволит оценить эффективность проекта и определить потенциальную прибыль в будущем. 

В этой статье мы подробно расскажем. что такое рентабельность проекта, как ее правильно рассчитать и на что необходимо обращать внимание при расчете. 

Понятие рентабельности проекта

Рентабельность проекта — это относительный экономический показатель, который отражает, какую потенциальную прибыль можно получить в будущем. При расчете коэффициента учитываются все типы ресурсов: денежные, производственные, трудовые. Полученный результат позволит понять, стоит ли вкладывать в данный проект средства. Эта информация будет особенно полезна инвесторам. 

Некоторые владельцы бизнеса считают, что вместо рентабельности проекта будет достаточно рассчитать его прибыль. Однако прибыль — это абсолютный показатель, который не зависит от количества оборотных средств. В то время как прибыль отражает доход компании, рентабельность показывает эффективность использования средств и активов, которыми располагает компания.   

Расчет рентабельности проекта

Как рассчитать рентабельность проекта: 

1. Получить данные о среднегодовой прибыли. 
2. Получить среднегодовые данные инвестиционных активов. 
3. Из инвестиционных активова вычесть ликвидационную стоимость и умножить полученное значение на 0,5. 
4. Разделить прибыль на значение, полученное в шаге 3. 

Как видно из инструкции, приведенной выше, рентабельность проекта определяется отношением полученной прибыли к затратам, вложенным в запуск и развитие проекта. При этом стоит отметить, что показатель ликвидационной стоимости не всегда известен, но если есть данные, то их обязательно нужно учитывать. 

☝️

Ликвидационная стоимость — это оценочная стоимость проекта, за которую он может быть продан в ограниченный срок; ликвидационная стоимость всегда ниже рыночной.  

Формула для рентабельности проекта

Как видно из описания выше, формула рентабельности проекта учитывает следующие значения: 

• Прибыль компании; 
• Инвестиционные активы; 
• Ликвидационная стоимость.

Формула рентабельности проекта выглядит так: 

РП = СП / ((СИ — ЛС) х 0,5),

где 

• РП — рентабельность проекта; 
• СП — среднегодовая прибыль; 
• ЛС — ликвидационная стоимость. 

Наглядная инструкция расчета рентабельности проекта в видео ниже: 

Порядок расчета рентабельности проекта

☝️

Каких-либо норм рентабельности проекта не существует, однако чем он выше, тем лучше.

Если же замечено постоянно снижение показателя или он значительно ниже чем у конкурентов, то нужно применить методы, которые позволят повысить рентабельность проекта. К ним относятся следующие: 

• Поиск поставщиков более дешевого сырья; 
• Оптимизация работы сотрудников и повышение продуктивности; 
• Увеличение объема продаж; 
• Модернизация оборудования; 
• Минимизация простоя оборудования.

Понятие окупаемости проекта

Показатель рентабельности проекта напрямую связан с окупаемостью.

☝️

Окупаемость отражает срок, за который создатель или инвестор вернет средства, вложенные в проект, о получении прибыли при этом речь не идет. 

Этот показатель можно рассчитать с точностью до месяцев или даже до дней. Это позволяет увидеть, сколько времени потребуется, чтобы «вложенные» средства. Этот показатель крайне важен для отраслей с высокой конкуренцией как, например, финтех или криптовалюты, где проекты вынуждены предоставлять новые решения сразу, часто без второй попытки на успех.     

В международной экономике срок окупаемости обозначается как PP (Payback Period).

Для расчета требуется всего лишь два показателя: 

• Объем вложенных в проект инвестиций; 
• Среднегодовой доход, получаемый от проекта.  

Формула окупаемости проекта выглядит так: 

PP = И / Д, 

где   

• PP — срок окупаемости проекта; 
• И — сумма инвестиций; 
• Д — среднегодовой доход от проекта. 

Этот способ расчета подходит для нескольких инвесторов, каждый из которых инвестировал свой объем средств в проект. Окупаемость у каждого из них будет разная, в зависимости от доли вложенных денег.  

Окупаемость — неотъемлемая часть планирования проекта, особенно в том случае, если планируется привлечение инвестиций. Предварительный расчет позволит убедить потенциальных инвесторах о перспективности и привлекательности вложений именно в ваш проект или стартап.  

Рентабельность проекта — очень важный показатель, который желательно рассчитать еще перед запуском, используя реалистичный потенциальный доход от будущего проекта. В дальнейшем необходимо вести регулярный расчет и сравнивать результаты, особенно с теми данными, которые предполагались в начале. Данный показатель важен не только для собственников, но также и для инвесторов и кредиторов, для которых привлекательные цифры могут стать триггером участия в жизни проекта.     

Читайте также:

Рентабельность затрат — как рассчитать и какую формулу использовать 

Рентабельность производства: что показывает и как рассчитать 

Рентабельность продукции: что показывает и как рассчитать

Расчет рентабельности – виды, формулы, предназначение.

Как рассчитать рентабельность?

Анализ эффективности деятельности организации невозможен без учета показателей рентабельности. Показатель, характеризующий доходность деятельности или, по-другому, экономическую эффективность – это и есть понятие рентабельности.

Данный параметр демонстрирует то, насколько эффективно в компании используются имеющиеся экономические, трудовые, денежные и природные ресурсы.

Для некоммерческих структур рентабельность и является основным показателем эффективность работы, а в коммерческих подразделениях важны количественные характеристики, просчитанные с большей точностью.

Поэтому существует множество видов рентабельности: рентабельность производства, рентабельность продукции, рентабельность активов и т.д.

Ответить однозначно на вопрос как посчитать рентабельность невозможно, так как для каждого из видов существуют свои формулы.

Но, в общих словах, эти показатели можно сравнивать с показателями КПД, соотношением между понесенными затратами и полученной в итоге прибылью (отношением расходов к доходам). Бизнес, приносящий по итогам отчетных периодов прибыль, является рентабельным.

Показатели рентабельности необходимы для осуществления финансового анализа деятельности, выявления ее слабых сторон, планирования и проведения мер по увеличению эффективности производства.

Виды рентабельности разделяются на те, которые базируются на затратном подходе, подходе ресурсном или на подходе, характеризующим прибыльность продаж.

Различные виды расчета рентабельности преследуют собственные задачи и используют множество разных бухгалтерских показателей (чистую прибыль, себестоимость продукции, коммерческих или управленческих расходов, прибыль от реализации и т.д.).

Рентабельность основной деятельности.

Относится к затратным показателям, характеризует эффективность не только основной деятельности компании, но и работ, связанных со сбытом продукции. Позволяет провести оценку получаемого на 1 затраченный рубль объема прибыли.

При этом учитываются затраты, связанные с непосредственным производством и реализацией профильной продукции.

Рассчитывается как соотношение между прибылью от реализации и суммой себестоимости продукции, в которую входят:

• себестоимость проданных товаров, работ, продукции или услуг;
• себестоимость коммерческих расходов;
• себестоимость управленческих расходов.

Характеризует способность организации к самостоятельному покрытию расходов прибылью. Расчет рентабельности предприятия применяется для оценки эффективности его работы и высчитывается по формуле:

Род = Прп /З,
Где З – затраты, а Прп — прибыль, полученная от реализации.

При подсчетах не учитывается время, прошедшее между производством и реализацией.

Рентабельность оборотных активов.

Рентабельность оборотных (иначе – мобильных, текущих) активов показывает прибыль, получаемую организацией с каждого, вложенного в оборотные активы, рубля и отражает эффективность использования этих активов.

Определяется как соотношение между чистой прибылью (т.е. оставшейся после налогообложения) и оборотными активами. Этот показатель предназначен для отражения возможностей организации по обеспечению достаточного объема прибыли в отношении к используемым оборотным средствам.

Чем данное значение выше, тем оборотные средства используются эффективнее.

Вычисляется по формуле:

Робщ = Чп/Оа, где

Робщ – общая рентабельность, чистая прибыль — Чп, а Оа – стоимость оборотных активов.

Внутренняя норма рентабельности.

Критерий, используемый для вычисления эффективности инвестиций. Этот показатель позволяет оценить целесообразность вложения средств в инвестиционные проекты и демонстрирует определенную ставку дисконта, с которой чистая стоимость средств, предполагаемых в будущем, будет равна нулю.

Под этим понимается минимальная норма рентабельности, когда исследуемый инвестиционный проект предполагает, что желаемая по минимуму норма прибыли или стоимость капитала компании будет превышать меньший показатель внутренней рентабельности.

Данный метод вычисления очень не прост и связан с тщательными расчетами. При этом неточности, допущенные во время расчета, могут привести к окончательным неверным результатам.

К тому же при рассмотрении инвестиционных проектов учитываются и другие факторы, к примеру, валовая рентабельность. Но именно на основании расчета внутренней нормы рентабельности предприятие принимает решения инвестиционного характера.

Рентабельность основных средств.

Наличие прибыли, как абсолютного показателя, не всегда позволяет получить полную картину эффективности работы предприятия. Для более точных выводов анализируются показатели относительные, показывающие эффективность конкретных ресурсов.

Процесс работы некоторых предприятий зависит т определенных основных средств, поэтому для общего повышения эффективности деятельности, необходимо вычислять и рентабельность основных средств.

Подсчет проводится по формуле:

Рос = Чп/Ос, где

Рос – рентабельность основных средств, Чп- чистая прибыль, Ос — стоимость основных средств.

Этот показатель позволяет получить представление о том, какая часть чистой прибыли приходится на единицу стоимости основных средств организации.

Расчет рентабельности продаж.

Показатель, отражающий чистую прибыль в общей выручке, демонстрирует финансовую результативность деятельности. Финансовым результатом в расчетах могут выступать различные показатели прибыли, это приводит к существованию нескольких вариаций показателя. Чаще всего это: рентабельность реализации по валовой прибыли, по чистой прибыли и операционная рентабельность.

что такое формула рентабельности продаж. Найдите ответ в этой статье.

Как рассчитать формулу рентабельности вы узнаете здесь: https://russtartups.ru/kak-sozdat-svoj-biznes/buhgalteriya-2/formula-rentabelnosti-vse-chto-nuzhno-znat.html

Как определить формулу рентабельности производства можно узнать из статьи >>

Формулы расчетов рентабельности продаж.

По валовой прибыли: Рпвп = Вп/В, где Вп – валовая прибыль, а В – выручка.

Валовая прибыль – это разница между выручкой, полученной от продаж и себестоимостью продаж.

По чистой прибыли: Рчп = Чп/В, где Чп – чистая прибыль, а В – выручка.
Операционная рентабельность: Ор = EBIT/В, где EBIT – подсчитанная до налогов и вычетов прибыль, а В – выручка.

Оптимальное значение рентабельности продаж зависит от отраслевых и других особенностей предприятия.

Так в организациях, использующих длительный цикл производства, такая рентабельность будет выше тех компаний, которые работают с высоким оборотом, хотя их эффективность может быть одинаковой.

Эффективность реализации так же может показать рентабельность реализованной продукции, хотя она учитывает другие факторы.

Порог рентабельности.

Имеет и другие названия: критический объем производства или реализации, критическая точка, точка безубыточности. Обозначает такой уровень деловой активности организации, при котором суммарные затраты и суммарные доходы равны друг другу. Позволяет определить запас финансовой прочности организации.

Вычисляется последующей формуле:

Пр = Зп/Квм, где

Пр – порог рентабельности, Зп – постоянные затраты, а Квм — коэффициент валовой маржи.

В свою очередь коэффициент валовой маржи высчитывается другой формулой:

Вм = В – Зпр, где Вм –валовая маржа, В – выручка, а Зпр – переменные затраты,
Квм = Вм/В.

Предприятие несет убытки при объеме продаж ниже порога рентабельности и получает прибыль, если этот показатель выше порога. Стоит отметить, что при повышении объема продаж постоянные затраты на единицу продукции уменьшаются, а переменные остаются прежними. Порог рентабельности может подсчитываться и для отдельных видов услуг или продукции.

Рентабельность затрат.

Характеризует окупаемость затрачиваемых на производство средств, показывает прибыль, получаемую с каждого вложенного в производство и реализацию рубля. Используется для оценки эффективности трат.

Рассчитывается как соотношение между величиной прибыли и суммой расходов, принесших эту прибыль. Такие расходы считаются декапитализированными, списанными с актива баланса, представленными в отчете.

Показатель рентабельности затрат высчитывается следующим образом:

Рз = П/Др, где П – прибыль, а Др — декапитализированные расходы.

Надо отметить, что расчет показателей рентабельности затрат демонстрирует только степень окупаемости расходов, затраченных на конкретные направления, но не отражает отдачи от вложенных ресурсов. Эту задачу выполняют показатели рентабельности активов.

Факторный анализ рентабельности.

Является одной из частей финансового анализа и, в свою очередь, разделяется на несколько моделей, из них наиболее часто используются аддитивные, мультипликативные и кратные.

Сущность построения таких моделей – создание математической зависимости между всеми исследуемыми факторами.

Аддитивные применяются в случаях, когда показатель будет получен как разность или сумма результирующих факторов, мультипликативные – как их произведение, а кратные – когда для получения результата факторы делятся друг на друга.

Комбинации этих моделей дают комбинированные или смешанные модели. Для полноценного факторного анализа рентабельности создаются многофакторные модели, в которых используются различные показатели рентабельности.

Просмотров: 34 200

Формула рентабельности собственного капитала в Excel

Рентабельность собственного капитала отражает отношение чистой прибыли от реализации к среднему объему собственных средств.

Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса. Коэффициент рентабельности обозначается «ROE».

Экономический смысл финансового показателя «ROE»

Коэффициент рентабельности показывает, насколько эффективно использовались в отчетном периоде инвестированные деньги. Понятно, что данный показатель чрезвычайно важен для инвесторов и собственников бизнеса.

Существует несколько коэффициентов доходности. Нас же будет интересовать рентабельность собственного капитала. То есть тех активов, которые принадлежат фирме на правах собственности.

Как оценивать результат расчетов:

1. Чем выше коэффициент, тем эффективнее использовались вложенные средства. Инвестиции более доходные.
2. Слишком высокий показатель – «страдает» финансовая устойчивость организации.
3. Коэффициент ниже нуля – целесообразность инвестиций в данное предприятие сомнительна.

Коэффициент рентабельности собственного капитала сопоставляют с другими вариантами вкладывания свободных денег в активы и ценные бумаги иных фирм. Или с банковским процентом по депозитам, на крайний случай.

Значение доходности собственного капитала.



Формула расчета показателя ROE в Excel

Показатель доходности собственных средств рассчитывается как частное от чистой прибыли к среднему размеру собственных капиталовложений. Данные берутся за определенный временной интервал: месяц, квартал, год.

Формула для расчета коэффициента рентабельности собственных средств:

ROE = (Чистая прибыль / Средняя величина собственных средств) * 100%.

Цифры для расчетов должны быть взяты из отчета о финансовых результатах (итоговый показатель) и пассива баланса (итоговый показатель).

Средняя величина собственного капитала – формула расчета:

СК = (СК начала периода + СК конца периода) / 2.

Рентабельность собственного капитала – формула по балансу:

ROE = (стр. 2110 + стр. 2320 + стр. 2310 + стр. 2340) / ((стр. 1300 нг + стр. 1300 кг + стр. 1530 нг + стр. 1530 кг) / 2) * 100%.

В числителе – данные из отчета о финансовых результатах (форма 2). В знаменателе – из итогового баланса (форма 1).

Для расчета рентабельности средствами Excel введем данные для финансовой отчетности компании «Х»:

И отчет о финансовых результатах («по-старому»: о прибылях и убытках):

В таблицах выделены значения, которые понадобятся для расчета коэффициента рентабельности собственного капитала.

• Коэффициент рентабельности за 2015 г.: = (6695 / 75000) * 100% = 8,9%.
• Коэффициент рентабельности за 2014 г.: = (2990 / 65000) * 100% = 4,6%.

Автоматизируем расчет с помощью формул Excel. Вообще, можно сделать отдельную таблицу с важными экономическими показателями. Ввести формулы со ссылками на значения в соответствующих отчетах – и быстро получать данные для статистического анализа, сопоставления и принятия управленческих решений.

Формулы Excel для расчета рентабельности собственного капитала:

Элементы формулы – ссылки на ячейки с соответствующими значениями. Чтобы коэффициент сразу отображался в процентах, установили процентный формат и оставили один знак после запятой.

Выводы:

1. Наблюдается рост показателя рентабельности собственных средств с 4,6 процентов до 8,9 процентов.
2. Вкладывать свободные средства в акции компании «Х» не выгодно. Та же банковская ставка по депозитам в 2015 году составила 9,5%.
3. Целесообразно рассмотреть другие предложения от предприятий или положить деньги на депозит под проценты (в крайнем случае).

Скачать рентабельность собственного капитала в Excel

Инвестиционную привлекательность проекта не оценивают только по доходности капиталовложений. Принимая решение, инвестор смотрит рентабельность активов, продаж и другие критерии эффективности работы предприятия.

Норма рентабельности инвестиций. Расчет коэффициента рентабельности

Опытные и дальновидные инвесторы перед тем, как вкладывать денежные средства в тот или иной проект, обязательно проводят комплексный анализ его рентабельности, что позволяет определить целесообразность вложений.

От грамотной оценки и правильности проведенных исследований напрямую зависит решение, принимаемое в отношении финансирования нового проекта. В этом отношении следует знать, как просчитывать норму и коэффициент рентабельности инвестиций, а также как осуществлять оценку по степени потенциальной прибыльности.

Рентабельность — это степень дохода, то есть прибыльность, от чего напрямую зависит доход инвестора, а также успешность реализации конкретного проектного решения. Коэффициент рентабельности отражает уровень отдачи от реализации проекта, поэтому  каждый  финансист в обязательном порядке просчитывает среднюю норму. Зная просчет рентабельности, можно произвести оценку доходности от экономической деятельности предприятия, осуществить сравнительный анализ и оценить риски от вложения денег.

Одним из показателей окупаемости инвестиций является ROI (return on investment), который показывает коэффициент возврата вложенных средств в маркетинге. Он определяется как отношение суммы дохода минус себестоимость, поделенной на сумму инвестиций, умноженной на 100%. С помощью такой простой формулы можно просчитать отдачу от вложенных средств, причем очень быстро. Положительное значение будет свидетельствовать о прибыли, а отрицательное – об убытках в продажи.

Важно! Иногда показатель ROI может быть равен бесконечности, но это происходит только в том случае, если человек получит прибыль, не вкладывая собственных денежных средств (инвестиций). Как правило, это бывает при посреднических услугах.

Еще одним интересным показателем рентабельности инвестиций является ARR (Accounting Rate of Return), который высчитывает среднюю норму дохода при учете ставки прибыли. Отвечая на вопрос, как определить нормативное значение данного показателя, следует сослаться на простую формулу:  чистая прибыль делится на первоначальные инвестиционные вложения в проект. Благодаря этому можно прочитать, насколько рентабельной является инвестиция и насколько высоким может быть уровень дохода.

Существует еще и такое понятие, как бухгалтерская рентабельность, которая означает прибыль после вычета всех налоговых взносов и оплат. Другими словами это чистая рентабельность, которая наиболее точно покажет, какой доход получит инвестор от своей финансовой инвестиции. Конечно, затраты зависят в том числе и от величины ставки (налоговой), то есть от типа налогообложения, поэтому очень важно все внимательно просчитать.

Внимание! Важным показателем является еще и IRR (Internal Rate of Return), представляющий собой процентную ставку, где чистый дисконтированный доход просчитывается на основании потоковых платежей. Под нормой IRR понимают коэффициент дисконтирования, где NPV равняется нулю. Для акционеров, которые собираются выступить в качестве инвесторов, очень важно просчитать как можно более точно рентабельность инвестиций, ведь от этого будет зависеть успех как предприятия в  целом, так и каждого из них.

Анализируя вышеизложенную информацию легко понять, каким способом можно получить показатель рентабельности, просчитать амортизационное время, окупаемость проекта, а также доходы и расходы основных средств в балансе. Нужно понимать, что чем лучше будет выполнен просчет, тем более точной и объективной будет информация в представленном бизнес-плане.

Индекс рентабельности инвестиций

В экономике индекс рентабельности обозначается как PI и представляет собой величину, которая равна отношению стоимости от ожидаемых финансовых потоков к изначальной стоимости инвестиционных средств. PI имеет обозначение в виде формулы:

Индекс успешного проекта должен быть выше единицы, что позволяет говорить о том, что имеются все шансы на успешную реализацию задумки и получение прибыли.  Некоторые сайты предлагают онлайн калькулятор, позволяющий легко просчитать индекс рентабельности в течение буквально нескольких секунд. Следует понимать, что рентабельность во многом показывает отдачу вложенных в проект денежных средств, причем в относительном выражении. Уровень доходности проекта можно просмотреть по значению индекса:

• Если показатель > 1, то проект имеет высокую рентабельность, поэтому обычно он сразу же принимается к рассмотрению;
• Если показатель = 1, то проект дополнительно подвергается анализу по другим форумам. Чтобы выяснить, насколько успешным и перспективным он является;
• Если показатель < 1, то проект является однозначно убыточным, поэтому, как правило, снимается с рассмотрения.

Делая  примеры расчета, следует понимать, что индекс рентабельности является относительным показателем, который характеризует уровень (состояние) дохода на конкретную единицу затрат. Говоря о том, что характеризует рентабельность инвестиций, можно отметить, что здесь влияют значения IRR (дисконтная ставка) и NPV (чистая текущая цена инвестиций).

Формула расчета рентабельности инвестиций

Учитывая главную цель инвестора: грамотно вложить денежные средства и извлечь максимальную прибыль,  опытный финансист обязательно использует формулу рентабельности инвестиций. Зная то, как рассчитать рентабельность, можно вычислить чистую прибыль,  определив тем самым скорость и уровень отдачи от вложенных денежных средств.

 

Чтобы узнать рентабельность вкладываемых денежных средств по балансу следует использовать показатель ROI (Return On Investment), благодаря чему человек может:

1. Корректно оценить различные проекты и уровень их выгодности;
2. Грамотно распределить финансовые потоки во времени;
3. Внимательно проанализировать потенциальную прибыль и все возможные расходы.

Одной из разновидностей индекса доходности является среднегодовая рентабельность инвестиций, коэффициент которой определяется по формуле:

, где PI – индекс рентабельности, а t — время

Внимание! Ели значение выходит положительным (больше единицы), то проект можно считать рентабельным, если же нет – то наоборот, проект является убыточным и реализовывать его не стоит.

Расчет рентабельности инвестиций

Существует немало формул того, как рассчитать рентабельность, однако главное – это понять, насколько прибыльным будет тот или иной проект. Нужно понимать, что сама по себе прибыль еще не дает понимания того, что проект является успешным, поскольку важно проанализировать эффективность от инвестируемых денежных средств.

Дело в том, что получить прибыль можно в ходе реализации разных проектов, поэтому важнейшей задачей является понимание того, какой именно проект даст максимальную прибыль. Для этой цели и используются индексы и расчеты рентабельности инвестиций, позволяющие учесть разные факторы и грамотно спрогнозировать размер возможной прибыли  в будущем.

Важно заметить, что теоретический расчет рентабельности далеко не всегда является таковым  на практике, поскольку здесь существуют следующие трудности:

1. Сложность оценки фактических поступлений денежных средств в будущем из-за влияния слишком разных факторов: сезона, колебания цены, разности спроса и предложения, процентных ставок Центробанка, выступающего в роли главного экономического регулятора.
2. Оценка ставки дисконтирования, представляющей собой определение временной стоимости финансовых вложений

Внимание! Правильно прочитывая рентабельность, можно сравнить несколько проектов, сделав выборку по уровню их потенциальной доходности и эффективности. Это во всех отношениях универсальный финансовый инструмент, позволяющий точно оценить все потенциальные финансовые риски, приняв решение относительно реализации конкретного проекта.

Метод рентабельности инвестиций

Выбирая тип расчета, нужно отметить, что помимо динамических, существуют еще и статистические методы определения рентабельности бизнеса. Наиболее эффективные и них следующие:

1. Просчет сопоставляемой прибыли. Если в результате инвестиций у человек изменяется доход, то лучше всего применять данный метод просчета рентабельности. Главным критерием оценки здесь является общая среднегодовая прибыль, определяемая как разность между доходами и расходами.
2. Просчет сопоставления всех затрат. При такой методике внимательно анализируются все затраты как в одном, так и во втором проекте, после чего делается вывод, где затраты меньше. При этом получаемые значения являются среднегодовыми, что следует принимать во внимание. Обычно такие расчеты применяются для инвестиции основных фондов предприятия
3. Просчет рентабельности. Как экономия затрат, так среднегодовая прибыль анализируются и просчитываются здесь в соотношении со средними показателями замороженного капитала. Как результат, здесь можно получить среднестатистическую рентабельность, которая покажет приблизительный уровень будущей прибыли
4. Амортизационный просчет. С его помощью можно легко определить, в течение какого периода времени можно отбить вложенные средства и выйти на устойчивую прибыль. Критерий выгодности зависит от коэффициента амортизации.

Рентабельность инвестиций PI

Наилучшим образом рентабельность инвестиций отражает формула PI, которая показывает коэффициент доходности и о которой хорошо осведомлены опытные финансисты. Между прочим, этот же показатель имеет преимущество в том, что отражает еще и риски, которые в обязательном порядке учитывает каждый инвестор перед тем, как принять решение по новому проекту. Методом просчета экономических затрат и прибыли от вложений много, поэтому для более объективной оценки лучше всего использовать несколько.

Внимание! Главным законом, регулирующим инвестиционную деятельность в РФ, является «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». В статьях закона даются определения основных терминов и понятий, анализируются субъекты инвестиционной деятельности, приводятся основные источники инвестиций. 

Подводя итоги вышеизложенному можно сделать вывод о том, что от грамотного расчета рентабельности инвестиций напрямую зависит успех проекта и, как следствие, отдача в виде хорошей прибыли.

Как рассчитать ROI? Ответ на конкретном примере:

Как просто посчитать эффективность вложений в IT-проект

Чтобы правильно подсчитать расходы на IT-проект необходимо быть внимательным и учитывать все детали, пишет Сергей Кравцов для издания AIN. UA.

Evergreen: «Сколько вы хотите потратить на этот проект? Как быстро он вам окупится?»

Заказчик: «С точным бюджетом мы еще не определились, он зависит от того, сколько будет стоить разработка. Но если говорить, сколько мы хотим и можем потратить, то в принципе $20 000 нам отобьются где-то за полгода. Мы не готовы отбивать инвестиции больше года, соответственно больше $40 000 мы и не вложим».

Ключевая мысль, которую мы хотим донести: для IT-проектов важно не дорого и дешево, а насколько эффективно вы потратили бюджет.

Эта статья поможет разобраться, как рассчитать плановую отдачу от IT-проекта. Мы считаем, что только определив прогнозируемую отдачу от проекта можно понять сколько будет целесообразно на него потратить. Примечательно, что при просчете отдачи, возврата от инвестиций, нет ничего специфического, этот метод подходит для любого бизнеса.

Мы будем оперировать понятиями:

• «расходы» — сколько нужно потратить на проект;
• «отдача» — на сколько увеличится прибыль, если проект будет реализован;
• «рентабельность» — соотношение полученных результатов с затратами.

Какие расходы есть в IT-проекте и из чего состоит стоимость

Некоторые клиенты путают понятия «стоимость проекта» и «стоимость разработки». Стоимость проекта — более широкое понятие, включает в себя и разработку тоже.

Стоимость проекта = цена проектирования + цена разработки + активная поддержка и доработка после внедрения + плата за компоненты и сервисы + реклама и продвижение.

Кейс: как ошибочно приняв цену разработки за стоимость проекта, можно получить совсем не то, что ожидал

К нам обратился один предприниматель, в бизнесе которого был call-центр из 10 человек. Клиент хотел уволить всех операторов и заменить их чат-ботом. Он платил по 18 000 грн каждому сотруднику, и за 10 месяцев, на десять сотрудников у него уходило 1,8 млн грн. Сумма не маленькая, и по его подсчетам, чат-бот — удачное решение, которое бы с легкостью окупилось за десять месяцев.

Но на самом деле все не так радужно: по факту, весь call-центр не уволишь, нужно будет оставить хотя-бы половину, потому что все люди хотят звонить и говорить с людьми; система не будет работать мгновенно, понадобится время на внедрение; неотъемлемыми составляющими расходов по проекту еще будут поддержка и плата за платформу, о которых в начале заказчик не подумал.

Выходит, если разобраться, то с учетом всех затрат, на плановые десять месяцев, расходов будет 2,02 млн грн, а без бота было бы 1,8 млн грн.

Окупить проект, как хотел того заказчик за 10 месяцев однозначно не удастся, а для понимания целесообразности его реализации на более дальнюю перспективу необходимы более глубокие подсчеты. Так мы благодаря расчету сэкономили время и деньги заказчику.

Как IT-проект приносит деньги: модели увеличения прибыли от реализации IT-проекта

1. Сокращение затрат

Это может быть сокращение персонала, замена высококвалифицированных сотрудников на операторов системы, сокращение затрат на обучение, рекламу. Здесь посчитать «отдачу» очень просто — вычисляем разницу между расходами до и после внедрения проекта, эта разница и будет «отдача» проекта.

2. Организационное совершенствование

Доходы увеличиваются за счет организационного совершенствования (делаем того же самого больше, лучше, быстрее).

Например, скорость обработки заявок увеличилась, и повысилось количество удовлетворенных клиентов, которые будут обращаться повторно и будут давать позитивные отзывы. Чтобы посчитать «отдачу» достаточно сравнить разницу между доходами до и после реализации проекта.

3. Прямые и непрямые продажи продуктов, увеличение продаж

Новыми возможностями сбыта может быть появление интернет продаж, если их раньше не было. Это также может быть доход от продажи лицензий, подписок (прямые продажи), доходы от размещения рекламы, продажи лидов (непрямые продажи) и прочие.

При этой модели, делается прогноз продаж, с учетом реализованного проекта, и разница между чистой прибылью до реализации проекта и после будет вашей «отдачей».

Подсчет эффективности IT-проекта, или самая обычная рентабельность проекта

Расчет и трактование показателя рентабельности проекта ничем не отличается от оценки эффективности бизнеса в целом.

Рентабельность – общий показатель экономической эффективности деятельности предприятия или использования капитала/ресурсов (материальных, финансовых и т.д.).

Рентабельность проекта — финансовый показатель, обозначающий эффективность инвестиционных вложений в бизнес, проект, стартап.

Существует универсальная формула для расчета рентабельности, в ней какой то «вид прибыли» соотносится к «показателю, рентабельность которого необходимо рассчитать. Касательно IT-проекта, под категорию «вид прибыли» попадает отдача от проекта, а под «показатель, рентабельность которого необходимо рассчитать» — собственно сама стоимость этого проекта.

Следовательно, интересующая нас формула будет иметь следующий вид:

R= (Отдача проекта/Полная стоимость проекта)*100%

Результат покажет сколько вы получите дохода (или чистой прибыли, если ваша отдача была измерена именно в ней) на каждую денежную единицу, вложенную в этот конкретный проект. Так как рентабельность понятие относительное — результаты расчетов можно сравнивать с другими инвест проектами. Понятия минимального уровня рентабельности нет, общепринято считать положительным ее значение выше депозитной ставки и остальных проектов — альтернатив.

Считаем вместе

Гипотетически, есть компания, она продает услуг за год на 13 млн грн. Рассматривается рентабельность внедрения CRM для этой компании. Предположительно, благодаря автоматизации, эффективность работы менеджеров вырастет и валовый доход вырастет на 10%. Стоимость этого проекта, включая разработку, поддержку и оплату за использование платформы, составит 1 млн грн.

Сразу можем сказать, что «отдача» от проекта составит 1,3 млн грн (это 10% прироста к валовому доходу). Исходя из этого, можем прикинуть рентабельность проекта по формуле выше:

Р = 1,3 млн грн / 1 млн грн * 100% = 130% — это значит, что на каждую гривну вложенную в проект будет 1,3 грн дополнительного дохода.

Хотите попробовать? Калькулятор рентабельности IT-проекта.

***
Подписывайтесь на наш канал в Telegram!

Что такое ROI? Формула расчета рентабельности инвестиций в маркетинг

Прежде чем решиться на определенные маркетинговые действия, бизнес должен рассчитать окупаемость инвестиций. Это необходимо для того, чтобы правильно распределить бюджет и другие ресурсы компании и получить максимально возможный эффект от продвижения бренда. Зная рентабельность рекламы можно понять, стоит ли продолжать двигаться в заданном направлении, или необходимо задуматься о смене стратегии и не тратить деньги зря.

 

ROI (Return On Investment)

 

Этот показатель означает коэффициент окупаемости (рентабельности) инвестиций. С его помощью измеряется то, насколько эффективна с точки зрения вложений и получения прибыли маркетинговая стратегия и, в частности, контекстная реклама. Существует несколько вариаций того, как рассчитать этот коэффициент. То, какую формулу необходимо применить в конкретном случае, зависит от того, о каком маркетинговом инструменте идет речь.

 

Базовая упрощенная формула позволяет рассчитать доходность инвестиций ROI без учета финансовых и бухгалтерских расходов компании. Она включает в себя сугубо затраты на рекламу:

 

 

Поэтому часто эта формула расчета ROI называется ROMI (Return On Marketing Investment) — возврат маркетинговой инвестиции. Она не учитывает массу других нюансов, которые влияют на количество потраченных компанией денег, и только показывает рентабельность инвестиций в маркетинг. Что, в принципе, может быть полезным в том случае, если на создание рекламы не нужны дополнительные затраты. Например, ваша реклама Инстаграм выглядит как один из обычных постов, которые вы публикуете каждый день. Для создания такого рекламного объявления вам не придется привлекать сторонних людей, которым нужно будет платить за работу. Также вам не нужно будет учитывать какие-либо другие расходы — инвестицией является только та сумма, которую нужно будет заплатить за показ объявлений.

 

Расчет коэффициента в том случае, если известны некоторые данные

 

Если нужно просчитать рентабельность вложений, учитывая маржу, формула немного изменяется:

 

Валовая прибыль = Доход по данным ecommerce * Маржа

 

Так вы сможете рассчитать прибыль без учета финансовых и бухгалтерских расчетов.

 

Если нужно определить рентабельность инвестиций, и известна наценка, формула обретает следующий вид:

 

Валовая прибыль = Доход по данным ecommerce — Себестоимость

 

Себестоимость в свою очередь можно рассчитать, разделив доход на наценку.

 

Формул, позволяющих рассчитать возврат на инвестиции ROI, довольно много. Если у вас есть специфические данные, которые нужно учесть при подсчете, вы наверняка сможете найти нужную формулу в интернете. Важно учитывать все факторы, чтобы правильно предугадать прибыль от инвестиций. Поэтому тщательно продумайте все расходы и убедитесь, что вы ничего не упустили.

 

Что если вы используете звонки как маркетинговый инструмент?

 

Если раскрутка сайта включает в себя телефонные звонки с целью продаж, доход от них также нужно учитывать в общем доходе по данным ecommerce. А если вы не отслеживаете точное количество звонков и доход от них, то совершая расчет показателя рентабельности инвестиций, уточните, что вы не учитываете в формуле звонки. Значит, показатель доходности от телефонных звонков будет рассчитываться отдельно, когда у вас будут нужные данные для этого.

 

В веб-студии Артджокер мы не просто понимаем, что означает показатель ROI в маркетинге, но и знаем, как его повысить. Мы непременно добьемся самых эффективных результатов, правильно распределяя бюджет и используя те маркетинговые инструменты, которые подходят специфике вашего бизнеса.

Индекс доходности инвестиций — формула расчета, определение

Сложности оценки индекса на практике

Как индекс доходности помогает определить рентабельность, мы выяснили, теперь пришла пора поговорить о возможных трудностях. С одной стороны метод расчета индекса кажется простым, с другой – ему предшествует определение других, довольно сложных показателей.

Как свидетельствует практика, расчет финансового индекса не обходится без определения размера будущих денежных поступлений. Дисконтированный индекс доходности, в свою очередь, предусматривает еще и включение в формулу ставки дисконтирования.

Формула будет меняться в зависимости от размера будущих потоков, крайне нестабильного параметра. На прибыль влияют как макро, так и микроэкономические факторы. Среди них следует выделять для правильного расчета инвестиционного индекса такие: сезонность, неопределенность спроса и предложения, процентные ставки, стоимость материалов, объемы продаж, отсутствие или наличие рекламных акций, общая экономическая ситуация.

Расчет индекса доходности происходит только после расчета ставки дисконтирования, и тут инвестор сталкивается со второй проблемой. Какой конкретно метод использовать для оценки дисконтированных доходов? Нам известно, что дисконтированная ставка отображает временную стоимость средств и позволяет привести будущие платежи к текущим значениям.

Дисконтированный индекс привязан к средствам, которые пойдут на финансирование проекта. Если предполагается, что инвестиции будут поступать из личных средств инвестора, то при расчете дисконтированного индекса следует учитывать уровень доходности по другим его инвестициям.

Определить индекс в таком случае можно по банковскому вкладу, доходности ценных бумаг, вложений в недвижимость и так далее. Трудности могут возникнуть на этапе выбора – метод расчета финансовой доходности предусматривает использование сразу десяти разных способов оценки ставки дисконтирования.

Преимущества и недостатки расчета индекса доходности

Известно, что индекс доходности входит в перечень основных аналитических средств для инвестора. Метод расчета индекса доходности базируется на соотношении между прибылью и расходами, при этом, что немаловажно, позволяет оценить, как проект в целом, так и каждую его фазу. Индекс доходности, формула которого представлена выше, позволяет провести сравнительный анализ нескольких объектов, чтобы выбрать оптимальный.

Еще один метод расчета инвестиционной доходности предусматривает использование ставки дисконтирования (называется индексом дисконтирования) для учета труднореализуемых факторов риска. Все эти преимущества делают индекс доходности инвестиций незаменимым для тех, кто желает просчитать возможные риски и сделать рациональное вложение.

А как насчет недостатков дисконтированного индекса доходности и его упрощенного коллеги? Как таковых недостатков у индекса доходности нет, есть ряд особенностей, которые могут осложнить его применение на практике. Первая проблема заключается в сложности прогнозирования будущих денежных потоков. Мы уже упоминали выше, что данный показатель всегда очень основательно завязан на ситуации в отдельно взятой компании, регионе, стране и мире. Часто на доходность финансовых инвестиций влияют события, которые инвестор не мог предсказать.

Точная оценка дисконтирования также представляет трудность для инвестора. Могут быть неточности и в показателе влияния нематериальных факторов на будущие денежные потоки. Одним словом, индекс выполняет свою основную роль только в профессиональных руках знающего финансиста. Если же анализом займется инвестор без соответствующих навыков, результаты оценки могут не получиться такими точными, как бы ему хотелось.

Теперь вы знаете, что показывает индекс доходности и почему его так важно применять на практике правильно. Этот аналитический метод поможет инвестору правильно рассчитать целесообразность любой инвестиции, а также сравнить между собой два или три проекта, чтобы выбрать наиболее перспективный. Индекс доходности инвестиций – это гарантия успешной инвестиции. Советуем в будущем пользоваться математическими методиками, чтобы стать успешным инвестором.

Что такое индекс прибыльности?

Индекс прибыльности (PI), также известный как коэффициент прибыльности инвестиций (PIR) или коэффициент стоимостных инвестиций (VIR), представляет собой инструмент капитального бюджета, который измеряет потенциальную прибыльность инвестиций или проекта. Его можно использовать как метод оценки или применять к потенциальным капитальным затратам, а также использовать как полезную формулу для ранжирования финансовых перспектив проекта наряду с другими инвестициями. Индекс прибыльности позволяет инвесторам количественно оценить сумму стоимости, созданной на единицу инвестиций.

Формула

Индекс рентабельности рассчитывается путем деления приведенной стоимости будущих денежных потоков на первоначальную стоимость (или первоначальные инвестиции) в проект. Первоначальные затраты включают денежный поток, необходимый для запуска команды и проекта. Расчет будущих денежных потоков не включает первоначальную сумму инвестиций.

Индекс прибыльности = Текущая стоимость будущих денежных потоков ÷ Первоначальные инвестиции в проект.

Приведенная стоимость будущих денежных потоков представляет собой метод дисконтирования будущих денежных средств до их текущей стоимости и требует выполнения расчета временной стоимости денег. Это дисконтирование происходит потому, что текущая стоимость 1 доллара не эквивалентна полученной в будущем стоимости 1 доллара. Деньги, полученные ближе к настоящему времени, считаются более ценными, чем деньги, полученные в будущем.

Индекс доходности 1 указывает на безубыточность, что является безразличным результатом для потенциальных инвесторов. Если результат меньше 1,0, логика подсказывает, что инвестиций следует избегать, поскольку затраты на проект перевешивают потенциальную прибыль.Если результат больше 1,0, инвесторы, вероятно, обратятся к рассмотрению других достоинств проекта. Если, например, индекс прибыльности проекта равен 1,2, инвесторы ожидают возврата в размере 1,20 доллара США на каждые 1 доллар США, потраченные на финансирование проекта.

Приложение

Индекс прибыльности часто используется для ранжирования инвестиций и / или проектов фирмы наряду с другими. Для максимизации ограниченных финансовых ресурсов и прибыли для акционеров инвесторы, естественно, хотят тратить деньги на проекты с высоким краткосрочным потенциалом роста.Когда доступно множество инвестиционных проектов, потенциальные инвесторы могут использовать индекс прибыльности (наряду с другими формулами) для ранжирования проектов от высокого к низкому, прежде чем решить, какая из них является наилучшей возможностью. & Nbsp; Даже если проект предлагает высокую чистую прибыль. приведенная стоимость, она все еще может быть пропущена на основании использования других финансовых расчетов.

Важно отметить, что одна проблема с использованием индекса рентабельности заключается в том, что он не позволяет владельцу бизнеса рассматривать весь масштаб проекта.Использование метода чистой приведенной стоимости для оценки инвестиционных проектов помогает смягчить эту проблему, но поднимает другие детали, которые стоит рассмотреть. Конечно, время, необходимое проекту для того, чтобы стать прибыльным, постоянно беспокоит инвесторов, а рыночные факторы могут непредсказуемо увеличить график.

Рассматривайте индекс прибыльности как полезный ориентир, но всегда используйте его в тандеме с методом чистой приведенной стоимости и другими формами многогранного анализа.

Индекс рентабельности

— Узнайте, как рассчитать индекс рентабельности

Что такое индекс рентабельности?

Индекс прибыльности (PI) измеряет соотношение между текущей стоимостью будущих денежных потоков и первоначальными инвестициями. Индекс — полезный инструмент для ранжирования инвестиционных проектов и отображения стоимости, созданной на единицу инвестиций.

Индекс прибыльности также известен как коэффициент инвестиций в прибыль (PIR) или коэффициент инвестиций в стоимость (VIR).

Формула индекса рентабельности

Формула PI выглядит следующим образом:

или

Следовательно: если

PI больше, чем
1, проект создает ценность, и компания может захотеть продолжить проект.
• Если PI меньше 1, проект разрушает ценность, и компания не должна продолжать проект.
• Если PI равен 1, проект окупается, и компании безразлично, продолжать проект или нет.

Чем выше показатель рентабельности, тем привлекательнее вложение.

Пример индекса рентабельности

Компания A рассматривает два проекта:

Проект A требует первоначальных инвестиций в размере 1500000 долларов США для получения предполагаемых годовых денежных потоков Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств (также называемый отчетом о движении денежных средств) является одним из трех ключевых финансовых отчетов, в которых отражены денежные средства в размере:

• 150 000 долларов в год 1
• 300 000 долларов в год 2
• 500 000 долларов в год 3
• 200 000 долларов в год 4
• 600 000 долларов в год 5
• 500 000 долларов в год 6
• 100000 долларов в 7-м году

Соответствующая ставка дисконтирования для этого проекта составляет 10%.

Проект B требует первоначальных инвестиций в размере 3 000 000 долларов США для получения расчетных годовых денежных потоков в размере:

• 100 000 долларов США в год 1
• 500 000 долларов США в год 2
• 1 000 000 долларов США в год 3
• 1 500 000 долларов США в год 4
• 200 000 долларов США в год 5
• 500 000 долларов в 6-м году
• 1 000 000 долларов в 7-м году

Соответствующая ставка дисконтирования для этого проекта составляет 13%.

Компания А может реализовать только один проект.7 = 425 060,64 долларов США

Приведенная стоимость будущих денежных потоков:

88 495,58 долларов США + 391 573,34 долларов США + 693 050,16 долларов США + 919 978,09 долларов США + 108 551,99 долларов США + 240 159,26 долларов США + 425 060,64 долларов США = 2 866 869,07 долларов США / 0,

проекта B = 2 866 869,07 долларов США / 0,

Индекс прибыльности проекта. Проект Б разрушает ценность.

Загрузите бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Преимущества индекса рентабельности

• Индекс рентабельности показывает, должны ли инвестиции создавать или уничтожать стоимость компании.
• Он принимает во внимание временную стоимость денег и риск будущих денежных потоков. Cash Flow (CF) Поток наличных денег (CF) — это увеличение или уменьшение суммы денег, имеющейся у компании, учреждения или физического лица. В финансах этот термин используется для описания суммы наличных денег (валюты), которые генерируются или потребляются в определенный период времени. Есть много типов CF за счет стоимости капитала.
• Это полезно для ранжирования и выбора между проектами при нормировании капитала.

Пример: компания выделяет 1 000 000 долларов на проекты.Начальные инвестиции, приведенная стоимость и индекс рентабельности этих проектов следующие:

Неправильный способ решить эту проблему — выбрать проекты с наивысшей NPV: Проекты B, C и F. Это даст чистую приведенную стоимость в размере 470 000 долларов.

Правильный способ решить эту проблему — выбрать проекты, начиная с наивысшего индекса рентабельности до тех пор, пока не будут исчерпаны денежные средства: проекты B, A, F, E и D.Это даст NPV в размере 545 000 долларов.

Недостатки индекса рентабельности

1. Для расчета индекса рентабельности требуется оценка стоимости капитала.
2. Во взаимоисключающих проектах, где начальные инвестиции различны, это может указывать на неправильное решение.

Ссылки по теме

Спасибо за то, что прочитали это руководство CFI. Чтобы продолжить обучение, вам могут быть полезны перечисленные ниже ресурсы CFI.Миссия CFI — помочь любому продвинуться по карьерной лестнице с помощью сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ®FMVA®. Присоединяйтесь к более чем 850 000 студентов, которые работают в таких компаниях, как Amazon, J.P. Morgan и программы Ferrari.

• Скорректированная приведенная стоимость Скорректированная приведенная стоимость (APV) Скорректированная приведенная стоимость (APV) проекта рассчитывается как его чистая приведенная стоимость плюс текущая стоимость побочных эффектов заемного финансирования.
• Формула дисконтированного денежного потока (DCF) Формула дисконтированного денежного потока DCF В этой статье формула DCF разбивается на простые термины с примерами и видео с расчетами.Научитесь определять ценность бизнеса.
• Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных затрат и собственного капитала в течение определенного периода времени. . Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли
• Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: анализ DCF, сопоставимые компании и прецедент.

Индекс прибыльности (PI) Определение правила

Что такое правило индекса прибыльности (PI)?

Правило индекса рентабельности — это упражнение для принятия решения, которое помогает оценить, продолжать ли проект.Сам индекс представляет собой расчет потенциальной прибыли предлагаемого проекта. Правило состоит в том, что индекс или коэффициент рентабельности больше 1 указывает на то, что проект следует продолжать. Индекс или коэффициент рентабельности ниже 1 указывает на то, что от проекта следует отказаться.

Ключевые выводы

• Формула PI — это приведенная стоимость будущих денежных потоков, деленная на первоначальную стоимость проекта.
• Правило PI гласит, что результат выше 1 означает успех, а результат ниже 1 — проигрыш.
• Правило PI является разновидностью правила NPV.

Понимание правила индекса прибыльности

Индекс рентабельности рассчитывается путем деления приведенной стоимости будущих денежных потоков, которые будут генерироваться проектом, на первоначальную стоимость проекта. Индекс рентабельности 1 означает, что проект будет безубыточным. Если оно меньше 1, затраты перевешивают выгоды. Если он больше 1, предприятие должно быть прибыльным.

Например, если проект стоит 1000 долларов и принесет прибыль в 1200 долларов, то все в порядке.»

PI по сравнению с NPV

Правило индекса рентабельности является разновидностью правила чистой приведенной стоимости (NPV). Как правило, положительное значение NPV соответствует индексу рентабельности больше единицы. Отрицательная NPV будет соответствовать индексу рентабельности ниже единицы.

Например, для проекта стоимостью 1 миллион долларов, имеющего приведенную стоимость будущих денежных потоков 1,2 миллиона долларов, PI равен 1,2.

PI отличается от NPV в одном важном отношении: поскольку это коэффициент, он не указывает на размер фактического денежного потока.

Например, проект с первоначальными инвестициями в 1 миллион долларов и приведенной стоимостью будущих денежных потоков 1,2 миллиона долларов будет иметь индекс рентабельности 1,2. В соответствии с правилом индекса рентабельности проект будет продолжен, даже если требуемые первоначальные капитальные затраты не определены.

PI по сравнению с IRR

Внутренняя норма доходности (IRR) также используется для определения необходимости реализации нового проекта или инициативы. При дальнейшем разбиении чистая приведенная стоимость дисконтирует денежные потоки после вычета налогов от потенциального проекта на средневзвешенную стоимость капитала (WACC).

Чтобы рассчитать NPV:

1. Сначала определите все поступления и оттоки денежных средств.
2. Затем определите соответствующую ставку дисконтирования (r).
3. Используйте ставку дисконтирования, чтобы найти текущую стоимость всех денежных поступлений и оттоков.
4. Возьмите сумму всех текущих значений.

Метод NPV точно показывает, насколько прибыльным будет проект по сравнению с альтернативами. Если проект имеет положительную чистую приведенную стоимость, его следует принять.Если отрицательный, его следует отклонить. При взвешивании нескольких вариантов с положительным значением NPV следует принимать те, у которых дисконтированные значения выше.

Напротив, правило IRR гласит, что если внутренняя норма доходности проекта превышает минимальную требуемую норму доходности или стоимость капитала, то проект или инвестиции должны продолжаться. Если IRR ниже стоимости капитала, проект следует закрыть.

Определение индекса рентабельности

Что такое индекс прибыльности (PI)?

Индекс рентабельности (PI), также называемый соотношением стоимостных инвестиций (VIR) или коэффициентом инвестиций в прибыль (PIR), описывает индекс, который представляет собой соотношение между затратами и выгодами предлагаемого проекта.Он рассчитывается как соотношение между текущей стоимостью будущих ожидаемых денежных потоков и первоначальной суммой, инвестированной в проект. Более высокий PI означает, что проект будет считаться более привлекательным.

Ключевые выводы

• Индекс доходности (PI) — это показатель привлекательности проекта или инвестиций.
• PI рассчитывается путем деления приведенной стоимости будущих ожидаемых денежных потоков на первоначальную сумму инвестиций в проект.
• PI больше 1.0 считается хорошей инвестицией, при этом более высокие значения соответствуют более привлекательным проектам.
• При ограниченном капитале и взаимоисключающих проектах следует выполнять только те, которые имеют наивысший индекс эффективности.

Понимание индекса прибыльности

PI полезен при ранжировании различных проектов, поскольку он позволяет инвесторам количественно оценить ценность, созданную на каждую инвестиционную единицу. Индекс рентабельности 1,0 логически является самым низким приемлемым показателем индекса, поскольку любое значение ниже этого числа будет указывать на то, что приведенная стоимость проекта (PV) меньше первоначальных инвестиций.По мере увеличения значения индекса рентабельности повышается и финансовая привлекательность предлагаемого проекта.

Индекс рентабельности — это метод оценки потенциальных капитальных затрат. В этом методе прогнозируемый приток капитала делится на прогнозируемый отток капитала, чтобы определить прибыльность проекта. Как указано в вышеупомянутой формуле, индекс прибыльности использует приведенную стоимость будущих денежных потоков и первоначальные инвестиции для представления вышеупомянутых переменных.

При использовании индекса рентабельности для сравнения желательности проектов важно учитывать, как этот метод не учитывает размер проекта. Таким образом, проекты с большим притоком денежных средств могут привести к более низким расчетам индекса рентабельности, поскольку их рентабельность не так высока.

Индекс рентабельности можно рассчитать, используя следующее соотношение:

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Составляющие индекса рентабельности

PV будущих денежных потоков (числитель)

Приведенная стоимость будущих денежных потоков требует выполнения расчетов временной стоимости денег.Денежные потоки дисконтируются на соответствующее количество периодов, чтобы приравнять будущие денежные потоки к текущим денежным уровням. Дисконтирование учитывает идею о том, что стоимость 1 доллара сегодня не равна стоимости 1 доллара, полученного в течение одного года, потому что деньги в настоящем предлагают больший потенциал заработка через процентные сберегательные счета, чем деньги, которые еще не доступны. Следовательно, денежные потоки, полученные в будущем, считаются имеющими более низкую приведенную стоимость, чем деньги, полученные ближе к настоящему времени.

Требуемые инвестиции (знаменатель)

Дисконтированный прогнозируемый отток денежных средств представляет собой первоначальные капитальные затраты по проекту.Требуемые первоначальные инвестиции — это только денежный поток, необходимый в начале проекта. Все другие затраты могут возникнуть в любой момент жизненного цикла проекта, и они учитываются в расчетах с использованием дисконтирования в числителе. Эти дополнительные капитальные затраты могут учитывать льготы, связанные с налогообложением или амортизацией.

Расчет и интерпретация индекса рентабельности

Поскольку расчеты индекса рентабельности не могут быть отрицательными, их, следовательно, необходимо преобразовать в положительные цифры, прежде чем они будут признаны полезными.Расчеты, превышающие 1,0, указывают на то, что будущий ожидаемый дисконтированный приток денежных средств по проекту превышает ожидаемый дисконтированный отток денежных средств. Расчеты менее 1,0 указывают на то, что дефицит оттока больше дисконтированного притока, и проект не должен быть принят. Вычисления, равные 1,0, приводят к ситуациям безразличия, когда любые прибыли или убытки от проекта минимальны.

При использовании исключительно индекса рентабельности вычисления больше 1.0 ранжируются на основе самого высокого расчета. Когда доступен ограниченный капитал и проекты являются взаимоисключающими, принимается проект с наивысшим индексом рентабельности, поскольку он указывает на проект с наиболее продуктивным использованием ограниченного капитала. По этой причине индекс рентабельности также называют соотношением выгод и затрат. Хотя некоторые проекты приводят к более высокой чистой приведенной стоимости, эти проекты могут быть проигнорированы, поскольку они не имеют самого высокого индекса рентабельности и не представляют собой наиболее выгодное использование активов компании.

Калькулятор индекса рентабельности

— Хорошие калькуляторы

Индекс прибыльности (PI) или коэффициент прибыльности инвестиций (PIR) — широко используемый показатель для оценки жизнеспособности и прибыльности инвестиционного проекта. Он рассчитывается путем деления приведенной стоимости будущих денежных потоков на первоначальную сумму инвестиций. Если индекс прибыльности больше или равен 1, это считается хорошей и приемлемой инвестицией.

Приведенный ниже калькулятор помогает в расчете PI или PIR на основе суммы инвестиций, ставки дисконтирования и количества лет.Он также рассчитывает чистую приведенную стоимость (NPV) инвестиции.

Выполните следующие 5 простых шагов, чтобы определить PI:

1. Выберите желаемую валюту из раскрывающегося списка (необязательно)
2. Введите сумму инвестиций
3. Введите ставку дисконтирования и годы движения денежных средств
4. Введите годовой денежный поток за каждый год
5. Нажмите «Рассчитать», чтобы увидеть результаты.

Формула индекса рентабельности и пример

Этот калькулятор использует следующую формулу для расчета индекса рентабельности:

Индекс прибыльности (PI) = Текущая стоимость будущих денежных потоков / первоначальные инвестиции

ИЛИ

PI = [CF ₁ × (1 + r) ^-1 + CF ₂ × (1 + r) ^-2 +.. . + CF _n × (1 + r) ^-n ] / CF ₀

• Где,
• PI — индекс доходности,
• CF — денежный поток за период,
• r — ставка дисконтирования в десятичной форме,
• n — количество периодов (лет),
• CF ₀ — это начальные инвестиции.

Пример: Предположим, проект стоит 10 000 долларов. Он будет генерировать денежные потоки в размере 2000, 3000, 4000 долларов в течение следующих 3 лет. Рассчитайте индекс доходности, если ставка дисконтирования 10%.

Решение: Индекс прибыльности = [CF ₁ × (1 + r) ^-1 + CF ₂ × (1 + r) ^-2 +. . . + CF _n × (1 + r) ^-n ] / CF ₀

• CF ₀ = 10000,
• CF ₁ = 1000,
• CF ₂ = 2000,
• CF ₃ = 4000,
• п = 3,
• r = 10%, или 0.1 в десятичной системе счисления

В этом примере индекс рентабельности (PI) будет рассчитан следующим образом:

Индекс рентабельности = [1000 / (1,1) ¹ + 2000 / (1,1) ² + 4000 / (1,1) ³ ] / 10000

= [909,09 + 1652,89 + 3005,26] / 10000

= [909,09 + 1652,89 + 3005,26] / 10000

= [5567,24] / 10000

Индекс рентабельности проекта 0,5567

Проект должен быть отклонен, так как его PI меньше 1

Как определить прибыльность и стратегические решения

Как вы, как сотрудник, можете принести материальную пользу своей организации? Это вопрос, над которым профессионалы из разных отраслей сталкиваются каждый день.Один из способов — использовать навыки финансового учета для расчета прибыльности вашей компании и проектов и использовать эти знания для принятия стратегических решений.

Каждое решение, которое вы принимаете, влияет на финансы вашей компании, понимаете вы это или нет. Рассмотрите возможность перехода к мышлению сверху вниз — начните с понимания общего финансового состояния вашей организации, а затем двигайтесь вниз, чтобы спросить: «Какие решения я могу принять на своем уровне, чтобы положительно повлиять на прибыльность моей организации?» Это принятие стратегических решений.

Хорошее начало — знакомство с финансовой отчетностью вашей компании. Чтобы рассчитать прибыльность и ожидаемую финансовую отдачу, вам необходимо уметь читать и понимать отчет о прибылях и убытках. Чтобы расширить свои знания о финансах вашей компании, ознакомьтесь с балансом и отчетом о движении денежных средств. Элементы этих документов являются строительными блоками для формул, определяющих прибыльность, и, следовательно, могут служить трамплином для стратегических решений, которые вы принимаете в будущем.

Понимая финансовое положение своей компании, вы можете рассчитать прогнозируемую прибыльность будущих проектов и определить, какие из них окажут наибольшее влияние на ваш бизнес.

---

Бесплатная электронная книга: Руководство для менеджера по финансам и бухгалтерскому учету

Получите доступ к своей бесплатной электронной книге сегодня.

СКАЧАТЬ СЕЙЧАС

---

Использование прибыльности для принятия стратегических решений

Обладая инструментами и знаниями для расчета рентабельности, вы можете управлять принятием стратегических решений в своей организации.Вот три способа сделать это.

1. Выберите проекты для выполнения

Понимание того, как рассчитать прибыльность, может помочь вам понять, какие проекты или инициативы вы решите реализовать. Например, если рентабельность вашей компании низка из-за повсеместного повышения заработной платы, может быть неразумно выбирать дорогостоящий проект без доказательств твердой окупаемости инвестиций. С другой стороны, если рентабельность вашей компании высока из-за недавней экономии затрат за счет повышения эффективности процессов, сейчас самое подходящее время для выбора проекта с показателями будущей прибыльности.

2. Питч-проекты и инициативы

Если вы не принимаете решения, использование прибыльности вашей организации для планирования проектов и инициатив может дать вам рычаги воздействия при передаче идей руководителям или руководителям групп. Покажите, что вы выполнили все необходимые расчеты, чтобы понять, какое влияние ваш проект окажет на компанию. Если ваш проект повысит прибыльность, у вас будет больше шансов получить финансирование для его реализации.

3. Держите в уме большую картину

Некоторые люди попадают в ловушку «работать в бизнесе» вместо «работать в бизнесе» и увязнуть в мелочах.Понимание прибыльности вашей организации и проектов может быть напоминанием о том, что ваши действия и решения напрямую влияют на финансы вашей компании.

Связанный: Руководство для начинающих по чтению финансовой отчетности

3 показателя для прогнозирования прибыльности проекта

Понимание того, как отслеживать и использовать финансовые данные и показатели, может значительно улучшить вашу деловую хватку и навыки. Вот три показателя, которые вы можете использовать для прогнозирования прибыльности проекта и принятия более обоснованных решений.

1. Чистая приведенная стоимость

Чтобы рассчитать, сколько стоит конкретная инвестиция для вашей компании сегодня, вам необходимо принять во внимание стоимость инвестиций с течением времени.

«Чем раньше поступят денежные потоки, тем они ценнее», — поясняет профессор Гарвардской школы бизнеса В.Г. Нараянан в онлайн-курсе по финансовому учету Гарвардской школы бизнеса. «И чем дольше будет задерживаться отток денежных средств, тем лучше».

Чтобы рассчитать чистую приведенную стоимость (NPV) проекта, необходимо сначала определить текущую стоимость каждого денежного потока в сценарии.Любые расходы, которые вам необходимо понести для завершения проекта, должны быть учтены вместе с ожидаемым притоком денежных средств от успеха проекта.

Текущая стоимость = Платеж / (1 + Ставка дисконтирования) ^{Количество периодов}

В уравнении приведенной стоимости платеж — это сумма прогнозируемого притока или оттока денежных средств (например, сумма денежных средств, которую вы ожидаете получить от проекта, или сумма, которую вы платите за оборудование для выполнения проекта).

Ставка дисконтирования — это процентная ставка, определяемая компанией для расчета текущей стоимости будущих денежных потоков. Ставка дисконтирования определяется на основе факторов, влияющих на временную стоимость денег, таких как инфляция, риск и альтернативные издержки. Поскольку будущие денежные потоки связаны с большей степенью неопределенности, они стоят меньше, чем если бы вы получили такую ​​же сумму денег прямо сейчас. При использовании ставки дисконтирования в уравнении обязательно используйте ее десятичную форму.

Наконец, количество периодов — это то, как часто вы будете платить или получать эту сумму денег.Это единовременный платеж или ежемесячная подписка? Обязательно учтите это.

Чистая приведенная стоимость — это сумма приведенных стоимостей каждого денежного потока вашего проекта. После того, как вы рассчитали текущую стоимость каждого денежного потока, сложите их. Если NPV — отрицательное число, это означает, что проект не прогнозируется как прибыльный и, следовательно, не рекомендуется для инвестиций.

2. Внутренняя норма прибыли

Внутренняя норма прибыли (IRR) — это ставка дисконтирования, при которой чистая приведенная стоимость проекта равна нулю.Другими словами, ваш проект не будет ни прибыльным, ни убыточным.

Рекомендуется рассчитывать IRR с помощью Excel или аналогичного программного обеспечения для работы с таблицами из-за сложности формулы.

В Excel используйте формулу «= IRR» и заключите в скобки ячейки столбца, содержащего ваши денежные потоки (например, «= IRR (B2: B5)»).

IRR — это наивысшая приемлемая ставка дисконтирования. Это может быть полезно при взвешивании того, какие проекты следует реализовать — те, у которых ставка дисконтирования выше IRR, вряд ли будут стоящими инвестициями.

3. Срок окупаемости

Срок окупаемости — это время, необходимое для окупаемости проекта. Эта метрика проста и может быть полезна при продвижении проектов. Определение срока окупаемости показывает, что ваш проект не только будет прибыльным, но и принесет окупаемость инвестиций в течение определенного периода.

Чтобы рассчитать период окупаемости, посмотрите на свои денежные поступления по периодам на диаграмме или в электронной таблице. Затем вычтите каждый приток денежных средств из первоначального оттока денежных средств, чтобы найти совокупный поток денежных средств по завершении каждого периода.Наступит момент, когда ваш совокупный денежный поток изменится с отрицательного на положительный. Срок окупаемости находится между этими двумя периодами (например, от одного до двух лет).

Чтобы точно определить, где наступает срок окупаемости, используйте следующую формулу:

Срок окупаемости =

Последний период времени с отрицательным совокупным денежным потоком

(последний отрицательный совокупный денежный поток / первый положительный приток денежных средств)

Важно отметить, что, хотя срок окупаемости является полезным показателем, он не учитывает временную стоимость денег так же, как расчеты NPV и IRR.По этой причине рекомендуется использовать его вместе с формулами NPV и IRR, чтобы иметь полное представление о прогнозируемой прибыльности вашего проекта.

Определение прибыльности проекта: пример

Предположим, вы работаете в пекарне и у вас есть идея приобрести революционное оборудование для выпечки, которое позволит вам резко увеличить производство специального печенья для удовлетворения растущего спроса. Прежде чем предлагать свою идею владельцу пекарни, вы хотите определить ее потенциальную прибыльность.

Определение чистой приведенной стоимости

Во-первых, вам нужно перечислить ваши денежные потоки по проекту. Допустим, вы знаете, что с помощью этой машины вы сможете делать 2000 специальных печений в год. Вы также узнали от производителя, что следующее поколение машины, которое обеспечит еще большую производственную мощность, выйдет через три года, и вы ожидаете обновления этой модели для удовлетворения спроса. Таким образом, в вашем анализе вы будете учитывать только три года использования.

Стоимость машины составляет 7200 долларов США, включая доставку и установку.

Ваше исследование рынка показывает, что большинство людей будут готовы платить 2 доллара за одно из ваших специальных файлов cookie, и вы планируете продавать все 2000 файлов cookie, которые вы планируете производить каждый год. Ваши денежные потоки следующие:

• Общая стоимость станка: — 7 200 долларов США
• Ожидаемая выручка за каждый из трех лет: 4000 долларов

Затем определите текущую стоимость каждого из ваших денежных потоков.Допустим, у вас есть ставка дисконтирования в пять процентов, которая представляет собой неотъемлемые риски и затраты вашей пекарни с течением времени.

Текущая стоимость станка = -7 200 / (1 + 0,05) ⁰ = — 7 200 долларов США

Приведенная стоимость ожидаемой выручки = 4000 / (1 + 0,05) ¹ = 3809,52 долларов США

Приведенная стоимость ожидаемой выручки = 4000 / (1 + 0,05) ² = 3628,12 долл. США

Приведенная стоимость ожидаемой выручки = 4,000 / (1 +.05) ³ = 3 455,35 долларов США

Чтобы найти чистую приведенную стоимость (NPV), сложите текущую стоимость всех денежных потоков.

NPV = (-7 200) + 3 809,52 + 3 628,12 + 3 455,35 = 3 692,99 долл. США

Чистая приведенная стоимость этого проекта составляет 3692,99 доллара. Поскольку это положительное число, проект все еще находится на рассмотрении.

Расчет внутренней нормы прибыли

Внутреннюю норму доходности (IRR) проще всего рассчитать в Excel. Чтобы найти IRR, сначала настройте свои данные с вашими денежными потоками с течением времени:

Периоды	Денежный поток
0	-7 200
1	4 000
2	4 000
3	4 000

Затем введите формулу в строку ввода.В данном случае это «= IRR (B2: B5)». Это дает IRR примерно 31%. IRR этого проекта выше ставки дисконтирования, что говорит о том, что он может окупить ваши инвестиции.

Расчет срока окупаемости

Наконец, вы можете рассчитать срок окупаемости ваших инвестиций. Введите свои данные в таблицу и рассчитайте совокупный денежный поток после каждого года.

Периоды	Денежный поток	Совокупный денежный поток
0	-7 200	-7 200
1	4 000	-3 200
2	4 000	800
3	4 000	4800

Найдите точку, в которой совокупный денежный поток переключается с отрицательного числа на положительное.Из этой таблицы вы знаете, что потребуется от одного до двух лет, чтобы окупить первоначальную стоимость оборудования. Вы не можете быть уверены в том, что файлы cookie будут продаваться с постоянной скоростью, поэтому вы не можете определить точный момент времени, когда ваши инвестиции будут возвращены. Но если вы находитесь в ситуации, когда приток денежных средств гарантирован на постоянной основе, вы можете использовать формулу в приведенном выше объяснении срока окупаемости, чтобы рассчитать, в каком месяце года ваши инвестиции будут возвращены.

Сделайте удачное вложение

После расчета NPV, IRR и периода окупаемости вы можете убедиться, что ваша идея о покупке оборудования является хорошей.При положительном NPV, IRR выше, чем ставка дисконтирования, и относительно коротком периоде окупаемости, владелец пекарни должен серьезно подумать об этом вложении.

Этот гипотетический сценарий — полезный инструмент, который вы можете использовать в качестве отправной точки для определения прибыльности ваших собственных проектов и принятия более обоснованных решений.

Поддержка ключевых решений финансовыми навыками

Расчет ценности, которую вы приносите организации, может показаться сложной задачей, но, обладая финансовыми навыками, есть множество способов доказать и предсказать ценность.Определение прибыльности ваших проектов может позволить вам извлекать уроки из своих побед и недостатков, менять направление при необходимости, повышать эффективность затрат и двигаться вперед со стратегическим мышлением, основанным на общей картине.

Вы заинтересованы в том, чтобы узнать, как финансовые навыки могут помочь в принятии бизнес-решений? Изучите наш шестинедельный курс Leading with Finance , восьминедельный курс Финансовый учет и другие онлайн-курсы по финансам и бухгалтерскому учету, чтобы узнать, как вы можете получить навыки и уверенность чтобы понять финансовый ландшафт вашего бизнеса и отрасли.

Индекс рентабельности | Определение, формула и пример

На главную Финансы Бюджетирование капиталовложений Индекс рентабельности

Индекс рентабельности — это инструмент капитального бюджета, используемый для ранжирования проектов на основе их прибыльности. Он рассчитывается путем деления текущей стоимости всех денежных поступлений на первоначальные инвестиции. Лучше проекты с более высоким показателем рентабельности.

Хотя чистая приведенная стоимость дает нам абсолютную ценность, которую добавляет проект, неправильно сравнивать чистую приведенную стоимость различных инвестиций напрямую.Допустим, есть два проекта, A и B, каждый с первоначальными инвестиционными затратами в 10 миллионов долларов и чистой приведенной стоимостью 2 миллиона и 2,2 миллиона долларов соответственно. Неверно делать вывод о том, что проект Б лучше только потому, что он имеет более высокую чистую приведенную стоимость. Нам нужно рассчитать чистую приведенную стоимость, добавленную каждым проектом на 1 доллар первоначальных инвестиций, то есть их индекс рентабельности.

Лучше проекты с более высоким индексом рентабельности. Однако фактическое решение должно стремиться максимизировать общую чистую приведенную стоимость проекта с учетом имеющихся средств для первоначальных инвестиций с использованием нормирования капитала.

Формула

Индекс рентабельности можно рассчитать по следующей формуле:

Индекс рентабельности =	Текущая стоимость денежных потоков
	Начальные инвестиции

Поскольку NPV равна приведенной стоимости денежных потоков за вычетом первоначальных инвестиций, мы можем записать текущую стоимость будущей стоимости как сумму чистой приведенной стоимости и первоначальных инвестиций:

Индекс прибыльности =	Начальные инвестиции + Чистая приведенная стоимость
	Первоначальные инвестиции

Это дает нам другую формулу для индекса прибыльности:

Индекс прибыльности = 1 +	Чистая приведенная стоимость
	Начальные инвестиции

Пример

У вашей компании есть 100 миллионов долларов для инвестирования в следующие потенциальные инвестиционные возможности:

пр.	NPV	Первоначальные инвестиции
А	5 миллионов долларов	15 миллионов долларов
B	15 миллионов долларов	50 миллионов долларов
С	10 миллионов долларов	10 миллионов долларов
D	20 миллионов долларов	60 миллионов долларов
E	12 миллионов долларов	35 миллионов долларов

Оцените проекты по рентабельности и определите проекты, которые следует принять, с учетом ограничений капитального бюджета компании.