Иностранные инвестиции портфельные – в чем состоит интерес инвестора

Давно стал неоспоримым тот факт, что границ для капитала в рамках существующей мировой экономической и финансовой системы не существует. Во многом это связано с эффективной действующей схемой разделения труда, кооперации, унификации финансового законодательства, практики ведения расчетов многих ведущих стран.

Все это вместе взятое обусловило развитие такой формы работы международного капитала как иностранные портфельные инвестиции.

Несмотря на то, что до сих пор остается дискуссионным вопрос о том, насколько полезны или наоборот вредны такие формы инвестирования иностранного капитала в национальные экономики (особенно развивающихся стран). Практика последних лет новейшей истории показала, что иностранные инвестиции портфельные сыграли довольно значительную роль в формировании позитивного инвестиционного климата.

Стоит вспомнить бурный рост экономик стран Юго-Восточной Азии конца 1990-хгг.

, рынков Китая с середины 2000-х гг. и даже российский фондовый рынок перед кризисом 2008-2009 гг. В эти периоды   развивающиеся экономики получили не только триллионы долларов в качестве прямых инвестиций, но и через участие иностранных инвесторов в уставных капиталах компаний и корпораций создавалась целая система стимулирования всего инвестиционного процесса.

Содержание статьи

Зарубежные портфельные инвестиции – основные цели и методы

Портфельные зарубежные инвестиции (см. ФЗ об иностранных инвестициях в Российской Федерации: законодательное регулирование) так же, как и все остальные, ставят своей главной целью извлечение максимальной прибыли при насколько возможной низкой степени риска. Однако, если конкретизировать это положение, то у инвесторов, вкладывающих свои средства в зарубежные активы, могут быть и другие мотивы и цели.

Портфельные иностранные инвестиции и их причины могут быть представлены следующим образом:

• Диверсификация своего инвестиционного портфеля путем пространственного (географического) распределения активов для компенсаций рисков, связанных с конкретной страной (странами) размещения основного капитала.
• Использование преимущества, связанного с валютным курсом развивающихся стран (арбитражные сделки), когда, например, за дорогой доллар (или другую СКВ) покупаются дешевые активы (акции, паи фондов, долговые инструменты) стран со слабой валютой.
• Схемы, связанные с репатриацией ранее вывезенного капитала (через офшорные центры прибыли), с дальнейшим инвестированием в отечественные финансовые активы, но уже со статусом защиты от другой суверенной юрисдикции. Практически до 70-80% иностранных портфельных инвестиций в Российский фондовый и облигационный рынок осуществлялся именно по этому принципу.
• Применение портфельных методов для консолидации контрольного пакета интересующего предприятия, для последующего прямого инвестирования в него. Другими словами, на открытом или/и вне биржевом рынке скупается пакет акций, достаточный для того, чтобы получить большинство членов в Совете Директоров компании или даже получить полный контроль над ним.
• Создание крупных холдинговых корпораций для усиления конкурентных позиций на внутреннем и внешнем рынках. Вхождение в состав ТНК (транснациональных корпораций).
• К портфельным иностранным инвестициям относятся также различные схемы кредитования, с предоставлением   в качестве гарантийного обеспечения определенного пакета акций компаний, или государственные обеспечительные процедуры через РЕПО суверенных долговых бумаг (как национальных, так и других).

В дополнение к перечисленным основным методам и целям: к портфельным зарубежным инвестициям относятся также процедуры размещения ценных бумаг иностранных эмитентов на национальных торговых площадках (фондовых биржах).

Оно может производиться как через первичное размещение (IPO), так и через дополнительные эмиссии. Иногда это происходит с помощью создания специальных финансовых инструментов — депозитарные расписки по типу ADR или GDR.

 

Портфельные зарубежные инвестиции – что необходимо знать о рисках

При осуществлении портфельных инвестиций (как прямых, в производственный и другой реальный сектор) большинство инвесторов сталкивается с определенными трудностями и рисками, которые можно кратко охарактеризовать следующим образом:

• Политические. Осуществляя инвестирование в ценные бумаги развивающихся стран, инвестор непременно должен учитывать в некоторой степени нестабильный характер политических режимов таких юрисдикций, несовершенство экономического законодательства и институтов защиты прав собственности.
• Различные подходы налогового законодательства и практики ее применения. Перед тем, как приобретать активы, формируя свой портфель (см. Принципы формирования инвестиционного портфеля), инвестор предварительно должен тщательно ознакомиться с национальным законодательством, касающимся налогообложения доходов от операций с ценными бумагами, выплатам по дивидендам. В некоторых случаях имеются специальные налоговые режимы, предоставляющие иностранным инвесторам льготы для предотвращения двойного налогообложения. Например, Россия имеет такие договоры с большинством стран Евросоюза.
• Валютное регулирование при осуществлении трансграничных платежей и переводов. Инвестировать, покупая ценные бумаги другого государства, сравнительно легко, но намного сложнее может оказаться задача вывода своего капитала из этих активов. В этом случае необходима тщательная проработка схем проведения транзакций, через какие банки, лимиты вывода средств, комиссионные сборы и т.д.
• Информационная асимметрия или отсутствие полноценной информации по эмитенту, выпустившему бумаги (особенно это актуально при покупке акций или облигаций компаний  вне биржи), равно как и элементарный языковой барьер. Для преодоления подобных трудностей инвестору необходимо учитывать дополнительные расходы на адвокатов, знающих местные условия, переводчиков и т.д.
• Различные формы и правила, по которым работают брокерские компании в разных странах. Если решено приобретать финансовые активы через них, предпочтение необходимо отдавать тем из них, кто работает только в национальной юрисдикции (не офшорные), входит в состав профессиональной лиги (либо подобного сообщества) и имеют лицензию от государства.

В завершении статьи стоит добавить, что к зарубежным портфельным инвестициям относятся очень большое количество инструментов, типов и схем движения капитала, которые, возможно, не были упомянуты. Но главная задача представленной информации вполне может помочь установить приоритеты как начинающему инвестору, так и любому, кто интересуется данной темой.

Прямые и финансовые инвестиции | Основы инвестиций

Объекты инвестирования стоит разделять на прямые и финансовые инвестиции. Исторически инвестиционный процесс последовательно развивался от прямых инвестиций, то есть вложений напрямую в производство и технологии, к финансовым инвестициям, через ценные бумаги.

Например, приобретая облигации предприятия, мы получаем финансовые активы в виде ценных бумаг, а средства, отданные в долг предприятию, можно считать реальными инвестициями. Но, несмотря на это, наиболее распространенным является разделение инвестиций на ценные бумаги и реальные активы, или, другими словами, на финансовые и производственные.

Инвестиции в реальные активы, их еще называют прямыми инвестициями, заключаются в приобретение сырья и оборудования, найме рабочей силы, создании производственных мощностей и организации производственных процессов.

Источником таких инвестиций могут выступать как собственные средства участников и владельцев бизнеса:

пайщиков;

собственников;

акционеров;

так и заемные средства:

ссуды;

кредиты банков.

Прямые инвестиции, в основном, осуществляют предприятия, государство, организации и производственные компании. Частный инвестор обычно не занимается подобными инвестициями. Не потому, что они ему неинтересны, просто размер капитала частного инвестора, зачастую, слишком мал для подобных операций. Реальные инвестиции — это вложения в реконструкцию, техническое перевооружение и создание новых предприятий.

А вот вложения средств в бумаги называют финансовыми инвестициями. По сути это просто купля-продажа ценных бумаг. Именно финансовые активы являются наиболее удобными объектами для частных инвесторов. Помимо частных инвесторов, такими инвестициями занимаются и, так называемые, институциональные инвесторы, к ним преимущественно относятся компании финансового сектора – управляющие, инвестиционные и брокерские компании, банки, пенсионные фонды и страховые организации.

Таким образом, инвестиции по характеру объектов инвестирования можно разделить на:

Материальные активы — недвижимость, земля, предметы искусств, оборудование, машины.

Финансовые активы – в первую очередь различные виды ценных бумаг.

Нематериальные активы – лицензии, авторские права, интеллектуальные ценности.

Финансовые активы выгодно дополняют материальные и нематериальные активы. Часто благодаря финансовым инвестициям одних участников рынка становятся возможными материальные и нематериальные инвестиции других участников рынка капитала.

Кстати, в последние 50 лет в мире наибольшую популярность, особенно среди частных инвесторов, а вместе с тем объемы и развитие, получили инвестиции в ценные бумаги. Они обладают более высокой степенью универсальности по отношению к материальным активам. Однако степень их универсальности ниже по отношению к деньгам.

Возможности инвестирования. Рынки и ценные бумаги →

Что такое инвестиции?

Понятие инвестиций

Инвестиции (лат. investio – одеваю) – долгосрочные вложения капитала в различные сферы и отрасли народного хозяйства внутри страны и за ее пределами с целью присвоения прибыли. Самым простым определением инвестиций является их характеристика как вложений в капитал. В то же время понятие «капитал» толкуется экономистами по-разному, отсюда – неодинаковое понимание инвестиций.

Западные экономисты, как правило, отождествляют капитал со средствами производства, запасами, благами. Такое понимание сущности капитала является непродуктивным и влечет неконструктивный подход к категории «инвестиции», которая заключается, прежде всего, в том, что инвестиции отождествляют с капиталовложениями, то есть вложениями в основной капитал или в производственные фонды. С точки зрения системного подхода это означает отождествление целого с отдельным элементом. Наиболее рациональным среди них является определение инвестиций авторами «Экономикс». Так, К. Макконнел и С. Брю утверждают, что инвестиции – это расходы на строительство новых заводов, на станки и оборудование с длительным сроком службы, расходы на производство и накопление средств производства, увеличение материальных запасов, расходы на улучшение образования, здоровья работников или на повышение мобильности рабочей силы. Под инвестициями в человеческий капитал они понимают любые средства, направленные на рост производительности труда работников (повышение их квалификации и развитие навыков). Большая рациональность такого определения обусловлена тем, что к инвестициям относят затраты на совершенствование основной производительной силы. Эти затраты западные экономисты необоснованно называют инвестициями в человеческий капитал, ведь расходы на развитие образования, здравоохранения наемного работника не используют с целью присвоения чужого неоплаченной труда. Это могут делать менеджеры высшего и среднего звена, опытные юристы и некоторые другие категории работников.

Поскольку предприниматели осуществляют вложения в развитие средств производства и рабочей силы, научных исследований, опытно-конструкторских разработок и т.д., а также в развитие науки, в усовершенствование или внедрение новых форм организации производства и труда, в развитие информации (ее сбор, систематизацию), инвестиции следует определять, прежде всего, как вложения в развитие производительных сил предприятия, а на макроуровне – в развитие производительных сил общества. Эта особенность общественного способа производства не существует без производственных отношений или экономической собственности.

На микроуровне инвестиции в развитие экономической собственности – это расходы на заработную плату, совершенствование процесса ценообразования, на управление собственностью, на выпуск акций, выплату дивидендов, на трансформацию одной формы собственности (например, частной) в другую (например, создание закрытого акционерного общества) и др. Кроме того, предприятие осуществляет маркетинговые исследования, которые относительно структуры экономических отношений относятся к организационно-экономическим отношениям. Таким образом, если придерживаться системного подхода, под инвестициями на микроуровне следует понимать вложения в развитие производительных сил и отношений экономической собственности. На макроуровне инвестиции – это вложения в развитие экономической системы, к которой, кроме этих двух сторон общественного способа производства, принадлежат технико-экономические, организационно-экономические отношения и хозяйственный механизм.

Если категорию «инвестиции» исследовать с учетом научного понимания сущности капитала, а вещественным содержанием этой категории являются средства производства, деньги, определенные материальные блага и т.п., то инвестиции в значительной степени совпадают с вложениями в развитие производительных сил. В то же время капитал превращается в систему капиталистических производственных отношений (общественная форма этой категории) в процессе развития трех функциональных форм капитала (денежного, продуктивного и торгового), функционирования индивидуального, акционерного, монополистического, постоянного, переменного капитала и др. Согласно научному толкованию категории капитал, инвестиции – это вложения в развитие капиталистических производственных отношений на основе постоянного совершенствования системы производительных сил. Такие инвестиции на уровне предприятия осуществляются в виде денежных средств, ценных бумаг (прежде всего, акций), банковских вложений в интеллектуальную собственность, в основные и оборотные фонды, имущественные права и другие активы (ценности). Поскольку они охватывают все активы предприятия, их можно назвать бухгалтерскими инвестициями.

В отличие от инвестиций, капиталовложения – это инвестиции в процесс воспроизводства основного капитала и обусловленных этим вложений в развитие оборотного капитала.

Источником инвестиций на микроуровне являются:

• собственные финансовые ресурсы (прибыль после уплаты налогов, амортизационные отчисления, сбережения трудового коллектива, продажа части активов и др.),
• привлеченные финансовые ресурсы (средства от продажи инвестиционных ценных бумаг, паевых и иных взносов физических и юридических лиц, венчурный капитал),
• заемные финансовые средства (кредиты банков и бюджетных организаций, выпуск долговых ценных бумаг),
• бюджетные ассигнования.

Финансовые и реальные инвестиции

Различают финансовые и реальные (валовые и чистые) инвестиции.

Финансовые инвестиции – вложения капитала в ценные бумаги (акции, облигации и др. ), которые выпускают акционерные компании и государство. К ним относятся также вложения в банковские депозиты, объекты тезаврации. Большая доля финансовых инвестиций является непродуктивным (осуществляется не в сферу производства) вложением капитала. Это касается, прежде всего, инвестиций в государственные облигации, которые выпускают для покрытия бюджетных дефицитов.

Реальные инвестиции – это вложения капитала в развитие производительных сил (средств производства, науки, информации, образования и квалификации работников и др.).

Решающую роль в условиях развертывания НТР играют инвестиции в невещественные элементы производительных сил – образование, развитие информационных технологий, научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок и др.

Валовые инвестиции – это вложения в основной производственный капитал (оборудование, инструмент, здания, сооружения), товарно-материальные запасы (сырье, готовую продукцию, незавершенное строительство), жилищное строительство. Таким образом, они охватывают все расходы на замещение изношенных производственных фондов и прирост капиталовложений в текущем году. Валовые инвестиции без суммы амортизации основного капитала – чистые инвестиции. Валовые инвестиции направляются на обновление основного капитала и его расширение, чистые инвестиции – только на его расширение. Источником инвестиций и обновления основного капитала являются, прежде всего, амортизационные отчисления.

Частные, коллективные, государственные и надгосударственные инвестиции

В зависимости от форм собственности различают частные, коллективные, государственные и надгосударственные инвестиции.

Частные инвестиции – это вложения, которые осуществляет отдельное лицо, максимум семья. Коллективные инвестиции – это вложения капиталистических корпораций, акционерных капиталистических компаний (коллективные капиталистические инвестиции), народных предприятий (коллективные некапиталистические инвестиции), кооперативных и других организаций. Субъект государственных инвестиций – государство. Такие инвестиции направляются в основном в базовые, малоприбыльные сферы и отрасли народного хозяйства. Надгосударственные инвестиции осуществляют международные экономические организации и наднациональные органы (например, Кабинет министров ЕС).

В западной экономической литературе и в работах отдельных экономистов стран СНГ выделяют лишь частные и государственные инвестиции, что является упрощением этой проблемы. Наибольший удельный вес приходится на коллективные и государственные инвестиции. Источник коллективных инвестиций – амортизационные отчисления и привлеченные (внешние) средства, к которым относят долгосрочные кредиты, выпуск ценных бумаг, сбережения населения, иностранные инвестиции и др. На масштабы коллективных инвестиций значительное влияние оказывает амортизационная, финансово-кредитная, денежная, налоговая, социальная и региональная политика государства. Так, благодаря политике ускоренной амортизации, значительно быстрее наступает физический и моральный износ зданий, сооружений, машин, оборудования и т. д.

Количественной характеристикой реальных инвестиций являются категории «объем и норма накопления». Объем накопления – денежное выражение капиталовложений, норма накопления – отношение объема инвестиций к ВНП или ВВП. Показатель качественной характеристики накопления – коэффициент прироста капиталоемкости, который определяют как отношение валовых инвестиций в основные фонды к приросту ВНП за определенный период времени. В развитых странах норма накопления в основные фонды, в т.ч. на жилье, составляет в среднем от 40 до 60%.

Иностранные инвестиции

Иностранные инвестиции – это инвестиции зарубежных инвесторов (государств, компаний, банков, предпринимателей). Их сущность лучше всего раскрывается путем описания их структуры. С организационно- функциональной точки зрения различают две основные формы иностранных капиталовложений: прямые и портфельные. Прямые инвестиции осуществляются с целью приобретения в полную собственность контрольного пакета акций зарубежного экономического объекта или путем создания новых предприятий и компаний, а также путем поглощения уже существующих. Портфельные инвестиции осуществляются в виде приобретения ценных бумаг предприятий, компаний и других экономических объектов для получения инвестором дополнительной прибыли (но они не обеспечивают ему право контроля за этими экономическими объектами). Количественное отличие прямых инвестиций от портфельных заключается в необходимой их доле в общем капитале для обеспечения инвестору контроля над объектом инвестирования. Эксперты специальной комиссии Комитета ООН по ТНК, а также законодательств о США и многих других стран исходят из того, что эта доля должна составлять не менее 10%. В некоторых странах к прямым относятся инвестиции, доля которых в уставном капитале – от 20 до 50%. С развитием регулируемой рыночной экономики соотношение между ними меняется. Так, в США в 1980 г. прямые иностранные инвестиции (83 млрд. долл.) более чем на 12% превышали портфельные инвестиции (74 млрд. долл.), а в 1990 г. были на 19% меньше (397 млрд. долл. против 472 млрд. долл.). Опережающий рост портфельных инвестиций объясняется тем, что, с одной стороны, организацию и размещение их за рубежом все чаще осуществляют институты, которые не обладают значительными денежными ресурсами и широкой информацией о состоянии мирового рынка ценных бумаг (трастовые и страховые компании, пенсионные фонды, банки и другие финансовые учреждения), с другой – тем, что портфельные вложения часто используют не столько как дополнительный источник прибыли, сколько для проникновения в высокомонополизированные отрасли, крупные и крупнейшие корпорации.

В зависимости от того, кто является инвестором, различают собственные и государственные (официальные) иностранные инвестиции. В соответствии с принципами регулируемой рыночной экономики большая (доминирующая) ее часть приходится на личную и коллективную собственность. Так, доля государственных вложений в общей сумме иностранных активов в США составила в 1992 г. 16,6% (в 1980 г. – 35%). В основе ее формирования – ввоз (импорт) капитала. Не следует путать понятия «ввоз капитала» и «иностранные капиталы». Ввоз капитала – периодический приток иностранного капитала, иностранные капиталы – это общая сумма накопленного иностранного капитала в национальной экономике за определенный период. Эта сумма может расти независимо от того, ввозится новый капитал или нет. Это, прежде всего, касается прямых инвестиций.

Что понимается под автономными капиталовложениями?

Автономные капиталовложения – это часть общих капиталовложений, в основном государственных , которая определяется не микроэкономическими факторами (получением прибыли), а макроэкономическими (стремлением стабилизировать процесс экономического развития определенных отраслей).

Что такое дезинвестиции?

Дезинвестиции – новые инвестиции, которые по объему меньше величины износа и выбытия основного капитала фирмы, компании.

Финансовые инвестиции – это…

Понимание того, что это – финансовые инвестиции – позволяет эффективно распоряжаться финансовыми вложениями в рамках планирования на краткосрочную и долгосрочную перспективы. К тому же финансовые инвестиции предприятий входят в состав активов. Их отдельно отражают в бухучете и отчетности.

Понятие

По общему правилу, финансовыми инвестициями являются вложения организации в различные сферы, приносящие доход.

А согласно ст. 1 Федерального закона от 25.02.1999 № 39-ФЗ <Об инвестиционной деятельности в РФ в форме капитальных вложений˃, инвестиции – это вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта:

• денежные средства;
• ценные бумаги;
• иное имущество, в т. ч. имущественные права;
• иные права, имеющие денежную оценку.

В силу Конвенции о защите прав инвестора (закл. в Москве 28.03.1997) инвестиции – это вложенные инвестором:

• финансовые и материальные средства в различные объекты деятельности;
• переданные права на имущественную и интеллектуальную собственность с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта, если они не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в соответствии с национальным законодательством.

Таким образом, к финансовым инвестициям относятся вклады организации в различные активы, инструменты рынка ценных бумаг, могущие приносить доход в будущем.

Виды

В частности, финансовыми инвестициями организации могут быть:

Вид инвестиций	Пояснение
Вложения в ценные бумаги с установленными сроками и стоимостью погашения	На рынке много разновидностей ценных бумаг. Каждая из них выполняет определенную задачу. Согласно порядку, установленному законодательством, происходит: их группировка по видам; оценка стоимости; правила учета.
Вклады в капиталы иных компаний	Каждая фирма вправе вкладывать свои денежные средства в уставные капиталы других – вновь создаваемых или уже действующих компаний. Такие инвестиции: способны приносить дивиденды; дают возможность управлять бизнесом, влиять на принятие решений и т. п.
Выданные займы (кроме беспроцентных) и депозиты	Выдачу займов можно считать финансовыми инвестициями только при условии начисления процентов на сумму займа. Иначе такие активы к финансовым вложениям не имеют отношения. Обычно займы не выступают основным видом финансовых инвестиций для организаций, которые не занимаются кредитованием.
Приобретенная дебиторская задолженность и др.	По договору цессии организация (цессионарий) может приобрести право требования долга у цедента к 3-му лицу. По такой сделке к цессионарию должны перейти все документы, касающиеся этого права. По закону договор цессии должен быть оформлен соответственно предусмотренной законом к сделке, по которой право требования возникло.

Сделанные финансовые инвестиции в указанные активы имеют смысл, если соответствуют определенным критериям. Они следующие:

• полностью документально подтверждены;
• наличие экономического риска от соответствующих инвестиций;
• возможность принести экономический эффект, прибыль (дивиденды, увеличение стоимости актива и т. п.).

Денежный эквивалент – это тоже финансовые инвестиции. В силу п. 5 ПБУ 23/2011, в данный показатель входят активы, соответствующие определенным критериям. Он должны быть:

• краткосрочными;
• легко реализуемыми;
• эквивалентными определенной сумме денег;
• их стоимость не должна быть подвержена риску значительных колебаний.

Примера таких активов – депозиты до востребования и векселя ЦБ РФ. При определенных обстоятельствах сюда можно относить и выданные займы: при условии, что они соответствуют критериям денежных эквивалентов, закрепленным в учетной политике фирмы.

Также см. «Когда компания может рассчитывать на субсидию/инвестиции из бюджета: 11 оснований».

Что не относят к фининвестициям

В свою очередь, финансовыми инвестициями не являются вложения:

• в выкупленные для аннулирования или последующей продажи собственные акции общества;
• выданные в рамках купли-продажи и оказания услуг вексели;
• инвестиции в имущество, переданное в аренду за определенную плату;
• драгоценности, картины и т. п., если их покупка не имеет отношения к обычной деятельности предприятия;
• основные средства;
• материальные запасы;
• нематериальные активы.

 

Инвестиции прямые — Энциклопедия по экономике

Инвестиции. Подходы к классификациям инвестиций Прямые и портфельные инвестиции.  [c.287]
В финансовом счете активы и обязательства классифицируются по функциональному признаку прямые инвестиции, портфельные инвестиции, прочие инвестиции, резервные активы (централизованные золото-валютные резервы). Иногда границы между этими группами достаточно условны. Прежде всего это относится к прямым и портфельным инвестициям. Прямое (стратегическое) инвестирование преследует цель оказания воздействия на процесс управления компанией. Это достигается участием в ее капитале. Все другие операции между инвестором и компанией (предоставление кредита, услуг) также классифицируются как прямые инвестиции. К портфельным инвестициям относят долевые и долговые ценные бумаги, которые приобретаются для извлечения прибыли. Поскольку намерения инвесторов не всегда очевидны, то в статистике используется условный критерий. В России под прямым инвестором имеется в виду нерезидент, который владеет 10% и более обычных акций. Все другие инвестиции в ценные бумаги рассматриваются как портфельные.  [c.520]

Производные инвестиции прямо коррелируют с динамикой объема чистого дохода (прибыли) через механизм его распределения на потребление и сбережение.  [c.25]

К числу средств финансовой деятельности относятся прибыль, доход, амортизационные отчисления, финансовые санкции, цена, арендная плата, дивиденды, процентные ставки, дисконт, целевые экономические фонды, вклады, паевые взносы, инвестиции (прямые, венчурные, портфельные), котировка валютных курсов, формы расчетов, виды кредитов, преференция (курсы валют ценных бумаг) и т.д.  [c.17]

Способ оценки риска инвестиций прямо связан со способом описания  [c.64]

Предпринимательские инвестиции прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего речь идет здесь о вложениях частного капитала.  [c.177]

Инвестиции Прямые Портфельные Прочие Итого  [c. 256]

Купля-продажа ценных бумаг к инвестициям прямого отношения не имеет и означает только передачу из рук в руки титула собственности на уже существующие активы. Осуществление инвестиций непосредственно связано с товарным рынком, тогда как купля-продажа ценных бумаг — с фондовым рынком.  [c.287]

Инвестиции прямые — 1) вложения непосредственно в производство и сбыт определенного вида продукции 2) вложения, обеспечивающие обладание контрольным пакетом акций.  [c.66]

Первый раздел посвящен описанию инвестиций и их роли в экономической системе. Инвестиция — это любой инструмент, с помощью которого можно разместить средства, рассчитывая сохранить их или обеспечить положительную ставку доходности. Инвестиции могут быть подразделены на вложения в ценные бумаги (нематериальные) и имущественные (реальные). Некоторые инвестиции прямые, другие — косвенные. Инвестиции могут быть в форме долговых обязательств, акций и опционов. Им может быть свойствен высокий или низкий риск, короткий или длительный срок существования. В ходе инвестиционного процесса происходит перемещение средств от частных лиц, являющихся в финансовой системе нетто-поставщиками денег, к компаниям или государственным органам, которые являются нетто-потребителями, что имеет большое значение для экономического роста. Как институциональные, так и индивидуальные инвесторы участвуют в инвестиционном процессе. Вознаграждение за инвестиции может поступать либо в виде текущих доходов, либо в виде прироста капитала.  [c.6]

Вывоз предпринимательского капитала означает вложение капитала в промышленные, транспортные и другие предприятия. Причем это вложение может происходить путем прямых инвестиций и портфельными инвестициями. Прямые инвестиции осуществляются через капиталовложения в иностранные предприятия. Портфельные инвестиции означают, что российский предприниматель приобретает акции, облигации и другие ценные бумаги иностранных эмитентов эти ценные бумаги приносят ему только определенный доход, но не дают право контроля. Экспорт кредитного капитала осуществляется в форме займов кредитов, вложений на текущие и депозитные счета в иностранные банки.  [c.320]

Вывоз капитала выступает в двух формах как миграция (перемещение) предпринимательского капитала и как вывоз ссудного капитала. Вывоз капитала в предпринимательской форме означает вложение капитала в промышленные, сельскохозяйственные, транспортные, торговые и другие предприятия (прямые и портфельные инвестиции). Прямые инвестиции — вложения преимущественно в акции промышленных, торговых, банковских и других предприятий, что обеспечивает полное владение или полный контроль над их деятельностью. Портфельные инвестиции означают вложения капитала в заграничные ценные бумаги, формально не дающие их владельцам права на полное владение или полный контроль над иностранным предприятием. Ссудный капитал вывозится в виде краткосрочных — до одного года (вклады в иностранные банки) и долгосрочных (внешние займы) кредитов. Здесь главную роль играют межправительственные займы.  [c.76]

ИНВЕСТИЦИИ ПРЯМЫЕ-см. ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ  [c.259]

Во-вторых, по характеру участия в инвестировании выделяют прямые и косвенные инвестиции. Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта для вложения денежных средств. Косвенные инвестиции осуществляют через финансовых посредников — коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды и др. Последние аккумулируют и размещают собранные средства по своему усмотрению, обеспечивая их эффективное использование. Косвенные инвестиции выступают в форме вложений в ценные бумаги других эмитентов посредством андеррайтинга.  [c.22]

Закон Об иностранных инвестициях в Российской Федерации определяет понятия иностранный инвестор , иностранная инвестиция , прямая иностранная инвестиция , приоритетный инвестиционный проект .  [c.44]

ИНВЕСТИЦИИ ПРЯМЫЕ — 1) вложения непосредственно в материальное производство и сбыт определенного вида продукции 2) вложения, в том числе в уставный капитал, обеспечивающие обладание контрольным пакетом акций компании.  [c.146]

КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЯ, капитальные вложения — в отечественной экономической литературе часто употребляется как синоним термина ИНВЕСТИЦИИ (см.) правильнее употреблять его в качестве синонима терминов инвестиции прямые, реальные, в основной капитал.  [c.169]

В финансовых отчетах корпорации инвестиции в отдельные предприятия часто сводятся воедино и, таким образом, принимают форму активов, пассивов, прибылей и убытков предприятий, в которых размещены инвестиции. Прямые инвестиции в дочерние  [c.69]

Инвестиции портфельные 104 Инвестиции прочие 104 Инвестиции прямые 105 Индекс концентрации рынка  [c.377]

Существенная часть международной миграции капитала приходится на прямые зарубежные инвестиции. Прямые инвестиции подразумевают установление долгосрочных отношений между прямым инвестором и предприятием, являющимся объектом прямых инвестиций, а также довольно существенную роль инвестора в управлении этим предприятием. В Системе национальных счетов, в статистике платежного баланса МВФ и других международных организаций прямым зарубежным инвестированием признается всякое вложение капитала (путем кредитования или приобретения акций), если инвестор располагает или получает не менее 10% простых акций или голосов (для корпоративного предприятия) или соответствующий эквивалент собственности (для некорпоративного предприятия). Таким образом, чтобы стать прямым инвестором, инвестору не обязательно иметь контрольный пакет акций.  [c.707]

С позиций цели и направленности реальных инвестиций начальные экстенсивные реинвестиции По характеру направления инвестиций прямые портфельные В зависимости от продолжительности периода инвестирования долгосрочные краткосрочные  [c.438]

Предпринимательский капитал вывозится в виде прямых и портфельных инвестиций. Прямые инвестиции — вложения капитала, предусматривающие возможность собственного производства или покупки контрольного пакета акций местных компаний. Портфельные инвестиции — вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающее возможности контроля над производством. Основным отличием портфельных инвестиций является их ликвидность. На движение портфельных инвестиций большое влияние оказывает разница в ставках дохода, выплачиваемая по ценным бумагам в разных странах.  [c.117]

Формы вывоза капитала Вывоз капитала выступает в двух формах 1)как миграция (перемещение) предпринимательского капитала. Вывоз капитала в предпринимательской форме означает вложение капитала в промышленные, сельскохозяйственные, транспортные, торговые и другие предприятия (прямые и портфельные инвестиции). Прямые инвестиции — вложения преимущественно в акции промышленных, торговых, банковских и других предприятий, что обеспечивает полное владение или полный контроль над их деятельностью. Портфельные инвестиции — это вложение капитала в иностранные ценные бумаги. Формально  [c.118]

ИНВЕСТИЦИИ ПРЯМЫЕ — денежные вложения в производство и реализацию определенного вида товара финансовый вклад, который может обеспечивать обладание контрольным пакетом акций компании.  [c.244]

При анализе баланса сделок с капиталом целесообразно статью Инвестиции (прямые, портфельные и другие виды) соизмерять с полной суммой текущих инвалютных поступлений развивающейся страны или с дефицитом по текущим статьям, что является важным показателем притока капитала. Кроме того, динамика новых инвестиций может служить индикатором благоприятного инвестиционного климата.  [c.162]

Анализ опыта зарубежных стран показывает, что стимулирование роста высокотехнологичных секторов достигается более успешно через участие в венчурных фондах, а не путем выделения прямых государственных инвестиций. Прямые инвестиции чаще распределяются по политическим мотивам, более подвержены лоббированию и потому недостаточно эффективны. Поэтому инициативы по созданию венчурных фондов являются позитивной тенденцией. Она важна еще и потому, что в России венчурный бизнес остается недостаточно активным объем венчурных инвестиций в 2005 г. составил 62-65 млн долл., причем практически все сделки прошли с развитыми устойчивыми компаниями, выпускающими зарекомендовавшие себя на рынке продукты. Все компании специализируются в области информационно-  [c.334]

Еще большие возможности для преодоления отсталости обеспечивают привлекаемые иностранные частные инвестиции-прямые и портфельные, а также банковские займы. Приток этих финансовых ресурсов в развивающиеся страны растет особенно быстро и является в настоящее время основой внешнего финансирования стран третьего мира. По данным МВФ, в 90-е гг. чистый приток всех финансовых ресурсов (т.е. за вычетом платежей по. ним) в развивающиеся страны составлял ежегодно от 114 до 229 млрд. долл. Однако эффективность всех этих финансовых потоков зачастую сводится на нет коррумпированностью и простым воровством, достаточно широко распространенными в развивающихся странах, а также неэффективностью использования получаемых средств.  [c.37]

Государство выполняет свои функции, применяя разнообразные методы воздействия. Методы классифицируют по различным критериям. Различаются методы прямого и косвенного влияния. Методы прямого воздействия вынуждают субъектов экономики принимать решения, основанные не на самостоятельном экономическом выборе, а на предписаниях государства. В качестве примера можно назвать размер налогов, величину амортизационных отчислений, бюджетные процедуры по государственным инвестициям. Прямые методы часто имеют высокую эффективность вследствие оперативного достижения экономического результата. Но у них есть и недостатки. Они затрагивают не только тех агентов рынка, на которых непосредственно направлены государственные меры, но и субъектов, связанных с ними рыночными отношениями. Иначе говоря, прямые методы нарушают естественное развитие рыночных процессов.  [c.10]

Годовую эффективность проекта можно оценить, вычислив разность R — X. Такая оценка эквивалентна оценке на базе ДЧД. Поэтому сравнение нескольких вариантов может производиться как на базе расчета ДЧД, так и с использованием общепринятого и более понятного показателя годового чистого результата за вычетом амортизационных отчислений и процентов. Последний метод расчета позволяет оценить варианты, имеющие различный срок службы, в то время как для таких инвестиций прямое их сравнение, исходя из величины чистой прибыли, невозможно.  [c.487]

График IS представляет все комбинации реального дохода — процентной ставки, при которых достигается равновесный уровень реального дохода, в то время как график LМ представляет все сочетания реального дохода — процентной ставки, при которых денежный рынок находится в равновесии. Хотя можно построить несколько графиков (график инвестиций, прямая с углом наклона 45°/график совокупных расходов и равновесная па денежном рынке) для исследования взаимосвязи между комбинациями равновесных сочетаний, гораздо эффективнее использовать графики IS и LM. Причина в том, что, складывая оба графика на одной координатной плоскости, можно найти единственную комбинацию реального дохода — процентной ставки, при которой достигается равновесный уровень реального дохода и равновесие на денежном рынке. Это сочетание называется равновесием в модели IS-LM (IS-LMequilibrium).  [c.542]

Капитал вывозится в двух основных формах предпринимательской и ссудной. Предпринимательский капитал, в свою очередь, вывозится как в виде прямых, так и в виде портфельных инвестиций. Прямые инвестиции — это вложения капитала для создания собственного производства или покупки контрольного пакета акций местной компании. Портфельные инвестиции — это те вложения, котрые недостаточны для установления контроля. Ссудный капитал вывозится в качестве займов, кредитов, приносящих ссудный процент.  [c.376]

ИНВЕСТИЦИИ ПРЯМЫЕ -вложения, сделанные юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций или уставного капитала предприятия. Прямой инвестор в отличие от портфельщиков ориентирован на получение не спекулятивной прибыли (от продаж ценных бумаг), а доли прибыли предприятия в виде дивидендов, процентов на капитал и т. д.  [c.226]

Инвестиции прямые (dire t investment) — форма иностранных инвестиций, которые осуществляются институциональной единицей — резидентом одной страны с целью приобретения устойчивого влияния на деятельность предприятия, расположенного в другой стране. Приобретение устойчивого влияния подразумевает установление долгосрочных отношений между инвестором и указанным предприятием, а также существенную роль инвестора в управлении этим предприятием. К числу операций, отражаемых как прямые инвестиции, относятся не только исходная операция по приобретению участия в капитале, но и все последующие операции между этим инвестором и данным предприятием. В соответствии с международной трактовкой прямого инвестирования, разработанной ОЭСР, вложенные средства рассматриваются как прямые инвестиции, если инвестор владеет 10 и более процентами обыкновенных акций предприятия.  [c.105]

Снижение инвестиц. риска Трудовой потенциал Потребительский потенциал Производ ственный потенциал Финансовый потенциал Институциональный потенци Инновационный потенциал Инфраструктур ный потенциал Природно-ресурсный потенциал Объем инвестиций Прямые инвестиции Сумма баллов эейтин-гов  [c.198]

Способ оценки риска инвестиций прямо связан со способом описания информационной неопределенности в части исходных данных проекта. Если исходные параметры имеют вероятностное описание (например, см. [4.2, 4.3]), то показатели эффективности инвестиций также имеют вид случайных величин со своим импликативным вероятностным распределением (понятие импликативной вероятности см. в [4.4]). Однако, чем в меньшей степени статистически обусловлены те или иные параметры, чем слабее информационность контекста свидетельств о состоянии описываемой рыночной среды и чем ниже уровень интуитивной активности экспертов, тем менее может быть обосновано применение любых типов вероятностей в инвестиционном анализе.  [c.68]

Расширение иностранного инвестирования для России является акту-ной проблемой, состоящей в том числе в стимулировании притока ино-анного капитала, в определении форм этого привлечения — в форме ча-ых зарубежных инвестиций (прямых и портфельных) или в форме дитов и займов.  [c.213]

К чистым инвестициям относится ответ на тест

К чистым инвестициям относится ответ на тест

1. Инвестиции в производстве предполагают:

а. Вложения на содержание машин и оборудования

+ б. Вложения в виде капитальных затрат

в. Вложения на осуществление основной производственной деятельности

2. Под инвестированием понимается:

+ а. Целенаправленное вложение капитала на определенный срок

б. Изучение «ниш» экономики для более выгодного вложения капитала

в. Процесс принятия решений в условиях экономической неопределенности и многовариантности

3. К портфельным иностранным инвестициям относятся:

а. Вложения капитала, взятого на определенных условиях в любом иностранном банке

б. Предложения от иностранных инвесторов в виде портфеля документов, т. е. предполагающие несколько направлений инвестирования

+ в. Вложения в иностранные ценные бумаги, цель которого заключается в «игре» на курсах валют с целью получения прибыли

4. Законодательные условия инвестирования представляют собой:

а. Условия, определяющие минимальную сумму инвестиций для разных групп инвесторов

+ б. Нормативные условия, создающие законодательный фон, на котором осуществляется инвестиционная деятельности

в. Условия, по которым инвестор может получить дивиденты

5. Основная цель инвестиционного проекта:

а. Создание взаимовыгодных условий сотрудничества между бизнес-партнерами

б. Изучение конъюнктуры рынка

+ в. Получение максимально возможной прибыли

6. Прединвестиционная фаза содержит:

а. Этап расчетов технико-экономических показателей будущего проекта

+ б. Этап технико-экономических расчетов показателей будущего проекта и анализ альтернативных вариантов инвестирования

в. Маркетинговые исследования по будущему проект

7 — тест. Инвестиционный рынок состоит из:

а. Рынка реального инвестирования и финансового рынка

б. Рынка реального инвестирования и инновационного рынка

+ в. Рынка реального инвестирования, финансового рынка и инновационного рынка

8. Капитальные вложения включают:

+ а. Реальные инвестиции в основной капитал (основные фонды)

б. Реальные инвестиции в трудовые ресурсы

в. Реальные инвестиции в наукоемкие технологии

9. Показатели коммерческой эффективности учитывают:

а. Сроки реализации проекта

+ б. Финансовые последствия реализации проекта при условии, что инвестор воспользовался всеми возможными вариантами

в. Последствия реализации инвестиционного проекта для государства

10. Инвестиционный потенциал представляет собой:

+ а. Инвестиционную привлекательность объекта инвестирования

б. Максимально возможную прибыль от реализации инвестиционного проекта

в. Многовариантность целей вложения в тот или иной проект

11. Инвестиционный риск региона определяется:

+ а. Вероятностью потери инвестиций или дохода от них

б. Количеством вариантов возможного инвестирования

в. Наличием у региона полезных ископаемых, стратегически важных объектов, дотациями правительства

12. Степень активности инвестиционного рынка характеризуется:

+ в. Соотношением спроса и предложения

13. Затраты компании, связанные с осуществлением капитальных вложений – это:

+ а. Долгосрочные затраты

б. Среднесрочные затраты

в. Краткосрочные затраты

14. Инновация – это:

а. Способ инвестирования денег в социально важные проекты

+ б. Вид инвестиций, связанный с достижениями научно-технического прогресса

в. Способ краткосрочного инвестирования в высоко рискованные проекты

15. Среди методов государственного воздействия на инвестиционную деятельность можно выделить:

а. Основные и дополнительные

б. Прямые и косвенные

+ в. Административные и экономические

16. Дисконтирование – это:

а. Процесс вложения денег равными долями через равные промежутки времени

+ б. Приведение денежного потока инвестиционного проекта к единому моменту времени

в. Определение ожидаемого дохода от инвестиционного проекта

17. Какой вид деятельности не оценивается при определении коммерческой эффективности проекта?

18. В потоки самофинансирования на включают:

а. Нераспределенную прибыль

в. Резервный капитал

19. Ставка дисконтирования определяется на основе:

+ а. Ставки рефинансирования, установленной Центральным (Национальным) банком страны

б. Уровня инфляции (в процентах)

в. Ставки налога на прибыль (в процентах)

Тест — 20. Для чего служат динамические модели в инвестиционном проектировании?

а. Снижают вероятность финансовых потерь инвесторов

б. Позволяют определить наиболее вероятный срок окупаемости проектов

+ в. Повышают достоверность расчетов

21. Какой риск называют катастрофическим?

+ а. Риск полной потери вложенного капитала

б. Риск использовать неправильную модель инвестирования и потерять время

в. Риск быть обманутым инвестором

22. В международно-правовой практике используется следующая классификация инвесторов:

а. Эмитенты ценных бумаг, национальные инвесторы, иностранные инвесторы

+ б. Эмитенты ценных бумаг, индивидуальные инвесторы, институциональные инвесторы

в. Национальные инвесторы, иностранные инвесторы

23. Имущественные и неимущественные права инвестора на рынке ценных бумаг закрепляются:

+ а. Ценной бумагой

в. Инвестиционным договором

24. Что представляет собой современная структура инвестиций?

а. Преобладание иностранных инвестиций над национальными

+ б. Преобладание финансовых активов над материальными

в. Преобладание материальных активов над финансовыми

25. Товарами на инвестиционном рынке являются:

+ а. Объекты инвестиционной деятельности

б. Субъекты инвестиционной деятельности

в. Прибыль от инвестиционной деятельности

26. Объекты инвестирования и сбережения – это:

а. Потребительские кредиты

б. Текущие сбережения

+ в. Финансовые и материальные активы

27. Хэджирование – это:

а. Один из способов формирования инвестиционного портфеля

+ б. Страхование сделки от возможных рисков и потерь

в. Способ выплаты дивидентов

28. Что означает слово «invest» в переводе с итальянского?

29.Тест. Абсолютный эффект от осуществления инвестиций – это:

а. Чистый дисконтированный доход

+ б. Чистый приведенный доход

30. Для определения IRR проекта используется метод:

Тест по экономике. Инвестиции и инвестиционная деятельность организации (предприятия) АПК — ответы к тесту

Тест по экономике — часть 8, для студентов университета и колледжа, по теме «Инвестиции и инвестиционная деятельность организации (предприятия) АПК». Предназначен для тестирования знаний по пройденному курсу. Всего в тесте 45 вопросов. Правильные варианты ответа выделены символом «+»

Вопрос: 321. Любое имущество и имущественные права, вкладываемые объекты инвестиционной дея-тельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного ре-зультата называются…
+ а) инвестициями
б) инновациями
в) капитальными вложениями
г) основными фондами
д) долгосрочными активами

Вопрос: 322. Если инвестиции представляют собой единовременные затраты, направленные на расши-ренное воспроиз-водство основных и оборотных средств, на увеличение реального капитала, то это есть..
+ а) вложения в активы предприятия
б) доходы предприятия
в) увеличение собственного капитала
г) все ответы верны
д) себестоимость продукции

Вопрос: 323. Как классифицируются инвестиции исходя из особенностей объектов инвестирования?
+ а) реальные, финансовые, интеллектуальные
б) собственные, заемные, привлеченные
в) рисковые и безрисковые
г) государственные и частные
д) материальные и нематериальные

Вопрос: 324. Инвестиции в ценные бумаги являются инвестициями …
а) реальными
+ б) финансовыми
в) интеллектуальными
г) заемными
д) акционерными

Вопрос: 325. Капитальные вложения являются инвестициями…
+ а) реальными
б) финансовыми
в) интеллектуальными
г) нематериальными
д) капитальными

Вопрос: 326. Как классифицируются инвестиции по их источнику?
+ а) собственные, заемные, привлеченные
б) рисковые и безрисковые
в) прямые и портфельные
г) финансовые, интеллектуальные
д) кредитные и частные

Вопрос: 327. Осуществляемое в процессе деятельности предприятия частичное либо полное переуст-ройство производ-ства без строительства новых или расширения действующих цехов (но оно может включать и строительство новых цехов взамен ликвидированных) называется…
а) новое строительство
б) расширение действующих предприятий
+ в) реконструкция
г) техническое перевооружение

Вопрос: 328. Повышение технического уровня отдельных участков производства и агрегатов путем внедрения новой техники и технологий, механизации и автоматизации, модернизации изношенного оборудова-ния называется…
+ а) техническое перевооружение действующего предприятия
б) новое строительство
в) расширение действующих предприятий
г) реконструкция

Вопрос: 329. Инвестиции в основной капитал, в прирост оборотного капитала относятся к инвестици-ям…
+ а) материальным
б) нематериальным
в) финансовым
г) долгосрочным

Вопрос: 330. Что относится к собственным источникам инвестиций?
а) бюджетные ассигнования
б) частные вложения зарубежных инвесторов
в) кредиты банков
г) лизинговые поступления
+ д) амортизационные отчисления

Вопрос: 331. Формирование инвестиционного портфеля представляет собой …
+ а) поиск, оценку и отбор инвестиционных проектов исходя из возможностей и целей предпри-ятия
б) инвестиционные предложения от разных инвесторов
в) оценку инвестиционных проектов
г) финансирование инвестиционных проектов
д) расчет показателей эффективности инвестиционного проекта

Вопрос: 332. Определение объекта инвестирования, обоснование источников финансирования капи-тальных вложений, контроль за использованием средств и реализацией намеченных мероприятий есть…
+ а) инвестиционный процесс
б) инвестиционный проект
в) инвестиционный портфель
г) инвестиционная стратегия

Вопрос: 333. Целенаправленное, заранее обоснованное и запланированное создание, изменение (в том числе модернизация) объекта, продукта, предприятия, системы, решение проблемы есть…
+ а) инвестиционный проект
б) инвестиционный процесс
в) инвестиционный портфель
г) инвестиционная идея
д) инвестиционная компания

Вопрос: 334. Какая стадия инвестиционного проекта не верна…
а) эксплуатационная
б) прединвестиционная
в) инвестиционная
+ г) кредитная

Вопрос: 335. Процесс приведения разновременных денежных потоков (доходов и выплат) к единому моменту времени – началу расчетного периода осуществляется на основе…
+ а) коэффициента дисконтирования
б) коэффициента рентабельности инвестиций
в) коэффициента платежеспособности
г) коэффициента компаундинга
д) коэффициент возвратности

Вопрос: 336. Коэффициент доходности капитала (отношение дохода к капитальным вложениям), при котором другие инвесторы согласны вложить свои средства в проекты аналогичного профиля называет-ся….
+ а) нормой дисконта
б) нормой накопления
в) нормой амортизации
г) нормой компаундинга

Вопрос: 337. Превышение текущих дисконтированных доходов от реализации проекта над инвестици-онными затратами называется..
+ а) чистым дисконтированным доходом
б) индексом доходности инвестиций
в) внутренней нормой доходности
г) рентабельностью инвестиций
д) дисконтированным доходом

Вопрос: 338. Показатель, определяемый как отношение текущих дисконтированных доходов от реали-зации проекта к инвестиционным затратам называется…
+ а) индекс рентабельность проекта
б) срок окупаемости проекта
в) чистый дисконтированный доход
г) дисконтированный доход
д) внутренняя норма доходности

Вопрос: 339. Если рентабельность проекта (индекс доходности) IR > 1, то…
+ а) целесообразно реализовать инвестиционный проект; при этом чем больше показатель Рп (при прочих рав-ных условиях), тем выше инвестиционная привлекательность проекта.
б) нецелесообразно реализовывать инвестиционный проект; при этом чем больше показатель Рп (при прочих равных условиях), тем ниже инвестиционная привлекательность проекта.

Вопрос: 340. Под сроком окупаемости инвестиционных проектов понимается расчет продолжительно-сти периода вре-мени…
+ а) необходимого для возврата вложенных средств за счет доходов, полученных от реализации инвестицион-ного проекта
б) необходимого для возврата кредитных ресурсов за счет доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта
в) равному сроку полезного использования объекта

Вопрос: 341. Период времени, необходимый для того, чтобы текущая дисконтированная стоимость будущих денежных доходов сравнялась с первоначальными инвестициями называется…
+ а) динамический срок окупаемости проекта
б) простой срок окупаемости проекта
в) окупаемость проекта
г) полезный срок использования объекта
д) базовый период

Вопрос: 342. Чтобы инвестиционный проект был эффективным, чистый дисконтированный доход (NPV) должен быть…
+ а) больше нуля
б) больше 1
в) 1
г) 0

Вопрос: 343. Инвестиционный проект считается эффективным, если индекс доходности инвестиций (рентабельность проекта) будет….
+ а) больше единицы, и чем он выше, тем предпочтительнее инвестиционный проект
б) больше нуля
в) больше 0 и меньше 1
г) 1

Вопрос: 344. Какое из предположений неверно?

Вопрос: Внутренняя норма доходности (внутренняя норма рентабельности) при расчете коэффициента дис-контирования может быть установлена ….
а) на уровне процентной ставки банка
б) на уровне пороговой нормы рентабельности, которая в 1,5-2 раза выше процентной ставки банка, когда инвесторы устанавливают для себя более высокую рентабельность
в) на уровне чистой дисконтированной стоимости при заданном сроке возврата капитала
+ г) ниже чем процентная ставка банка

Вопрос: 345. Инвестиции в имущественные права, определяемые авторскими правами, патентами, ли-цензиями, в науч-но-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, в повышение квалификации кадров – это …
а) материальные инвестиции
+ б) нематериальные инвестиции
в) финансовые инвестиции
г) реальные инвестиции

Вопрос: 346. Как классифицируются инвестиции по натурально-вещественному воплощению?
+ а) материальные, нематериальные, финансовые
б) прямые и портфельные
в) собственные и заемные
г) национальные и иностранные

Вопрос: 347. Источниками финансирования инвестиций могут быть
+ а) собственные финансовые ресурсы предприятия (прибыль, амортизационный фонд), заемные финансовые средства (кредиты, займы), средства бюджета, иностранные инвестиции
б) заемные финансовые средства (кредиты, займы), средства бюджета, себестоимость продукции, лизинг
в) средства от продажи акций, иностранные инвестиции, активы предприятия
г) нет верного ответа
д) прибыль предприятия, амортизационные отчисления, бюджетные средства

Вопрос: 348. Разработка и обоснование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения на долгосрочный период (3,5,7 и более лет), но включает и среднесрочные и краткосрочные цели – это…
+ а) инвестиционная стратегия
б) инвестиционный портфель
в) инвестиционный процесс
г) инвестиционная задолженность
д) инвестиционный доход

Вопрос: 349. Поиск, оценка и отбор инвестиционных проектов исходя из возможностей и целей пред-приятия (т.е. из общей экономической стратегии развития предприятия) с проработкой сроков и объемов реали-зации отдель-ных инвестиционных программ и проектов – это…
а) инвестиционная стратегия
+ б) инвестиционный портфель
в) инвестиционный процесс
г) инвестиционный доход

Вопрос: 350. Инвестиционный процесс – это…
+ а) определение объекта инвестирования, обоснование источников финансирования капитальных вложений, контроль за использованием средств и реализацией намеченных мероприятий
б) поиск, оценка и отбор инвестиционных проектов исходя из возможностей и целей предприятия с проработ-кой сроков и объемов реализации отдельных инвестиционных проектов
в) оценка инвестиционных проектов
г) инвестиционные предложения
д) реализация инвестиционного проекта

Вопрос: 351. В каком разделе бизнес-плана инвестиционного проекта приводится расчет чистого дис-контированного дохода, индекса доходности, внутренней нормы доходности, срока окупаемости и т.д.
а) «Инвестиционный план»
б) «Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности»
+ в) «Показатели эффективности проекта»
г) «Эффективность стратегия развития предприятия»

Вопрос: 352. Удельный вес инвестиций в основной капитал в сельском хозяйстве от общего объема инвестиций в эко-номику в 2012 г. составил…
+ а) 14,8%(в 2011 г. – 11,8%)
б) 11,8% (в 2011 г. – 26,5)
в) 16,5%(в 2011 г. – 6,5%)
г) 21,8%(в 2011 г. – 31,8)

Вопрос: 353. В 2012 г. инвестиции в основной капитал в сельском хозяйстве (в сопоставимых ценах) к уровню 2011 г. …
+ а) увеличились на 10,7%
б) увеличились 15,8%
в) увеличились на 27,2%
г) снизились на 15,8%

Вопрос: 354. Структура инвестиций в основной капитал в сельском хозяйстве имеет вид:
а) собственные средства организаций – 40,9%; кредиты банков – 40,5%; бюджетные средства – 4,6%
б) собственные средства организаций – 30,9%; кредиты банков – 50,5%; бюджетные средства – 4,6%
в) собственные средства организаций – 50,9%; кредиты банков – 20,5%; бюджетные средства – 14,6%
+ г) собственные средства организаций – 46,1%; кредиты банков – 30,3%; бюджетные средства – 9,1%

Вопрос: 355. Показатель сравнительной оценки капитальных вложений – минимум приведенных затрат определяется… где С – эксплуатационные затраты, КВ – капитальные вложения, Ен –коэффициент эффективности капиталь-ных вложений.
а) Пз = С + КВ
б) Пз = С + КВ/ Ен
+ в) Пз = С + Ен • КВ
г) Пз = КВ + Ен • С

Вопрос: 356. Перечислите критерии оценки экономической эффективности бизнес-плана инвестицион-ного проекта.
+ а) динамический срок окупаемости проекта, внутренняя норма доходности, чистый дисконтированный доход
б) динамический срок окупаемости проекта, чистый дисконтированный доход, точка безубыточности
в) динамический срок окупаемости проекта, чистый дисконтированный доход точка безубыточности, финансо-вый профиль проекта
г) динамический срок окупаемости проекта, чистый дисконтированный доход, коэффициенты ликвидности
д) динамический срок окупаемости проекта, внутренняя норма доходности, чистый дисконтированный доход, рентабельность продаж

Вопрос: 357. Что такое чистый дисконтированный доход?
а) дисконтированная разница притока и оттока наличности
б) дисконтированный приток наличности за год
+ в) дисконтированная разница притока и оттока наличности, накопленная за период функционирования проекта
г) дисконтированный отток наличности за год
д) дисконтированная разница притока и оттока наличности за год

Вопрос: 358. Когда наступает динамический срок возврата капитала?
а) прибыль становится больше инвестиций
б) объем продаж становиться больше инвестиций
в) чистый дисконтированный доход становится равным нулю
+ г) чистый дисконтированный доход принимает положительное значение
д) чистый дисконтированный доход принимает отрицательное значение

Вопрос: 359. Понятие «коммерческая эффективность» инвестиционного проекта характеризу-ет:
а) результаты от осуществления проекта за расчетный период
б) прибыль от реализации проекта
+ в) соотношение финансовых затрат и результатов от реализации проекта
г) превышение доходов местного бюджета над расходами в связи с осуществлением инвестиционного проекта
д) финансовые, социальные, экологические последствия реализации проекта

Вопрос: 360. Расходование имеющихся в настоящее время ресурсов в ожидании получения их больше-го объема в буду-щем, т.е. получение будущих выгод есть…
а) заем
б) кредит
в) капитализация
г) ссуда
+ д) инвестиции

Вопрос: 361. Общая (абсолютная) экономическая эффективность капитальных вложений представляет собой:
а) отношение годовой суммы национального дохода к объему выполненных работ
+ б) отношение прироста годовой суммы национального дохода, чистой продукции, прибыли, экономии теку-щих затрат к капитальным вложениям, которые их вызвали
в) минимум приведенных затрат, срок окупаемости капитальных вложений, коэффициент сравнительной эф-фективности капитальных вложений
г) отношение капитальных вложений к объему выполненных работ
д) отношение годовой стоимости продукции к капитальным вложениям

Вопрос: 362. Сравнительную оценку эффективности вариантов капитальных вложений проводят по минимуму:
а) себестоимости продукции
б) эксплуатационных затрат
в) по максимуму получаемой прибыли
г) капитальных вложений
+ д) приведенных затрат

Вопрос: 363. Инвестиции – это:
а) затраты на создание новых основных средств
+ б) долгосрочные вложения на воспроизводство основных и оборотных средств в процессе хозяйственной дея-тельности с целью достижения определенного экономического эффекта
в) модернизация имеющихся основных средств, продажа устаревшего оборудования
г) затраты на создание новых основных средств, продажу продукции
д) затраты на приобретение основных и оборотных средств производства

Вопрос: 364. Собственные инвестиционные средства предприятий включают:
+ а) амортизационные отчисления, прибыль
б) амортизационные отчисления и иностранные инвестиции
в) дебиторскую задолженность
г) возвращение денежных сумм по судебным искам
д) денежные поступления от реализации выбывшего и излишнего имущества и кредиты

Тест по инвестициям, 40 вопросов с ответами

1. Предметом правового регулирования инвестиционного права является:
A) общественные отношения, которые подвергаются правовому воздействию;
B) отношения связанные с инвестициями в Республике Казахстан;
C) отношения связанные с предоставлением займов;
D) общественные отношения, возникающие в процессе осуществления инвестиционной деятельности;
E) отношения, складывающиеся на рынке ценных бумаг.

2. Инвестиции это:
A) все виды имущества предназначенные для личного потребления;
B) все виды имущества используемые для предпринимательской деятельности;
C) все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы финансового лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставной капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемые для предпринимательской деятельности;
D) преимущества адресного характера

3. Какой из ниже перечисленных принципов не относится к принципам инвестиционного права:
A) принцип равенства субъектов инвестиционного права;
B) принцип свободы договора;
C) принцип свободы выбора инвестором объекта инвестиций;
D) принцип самостоятельности осуществления инвестором своей деятельности;
E) принцип установления системы льгот преференций для отечественных инвесторов

4. Инвестиционные правоотношения классифицируются на следующие виды:
A) имущественные и личные не имущественные;
B) вещные и обязательственные;
C) абсолютные и относительные;
D) имущественные, неимущественные, вещные, обязательственные, абсолютные и относительные

5. Какие можно выделить этапы становления инвестиционного права в РК:
A) С 1990г. по 1994г. ;
с 1994г. по 1997г. ;
с 1997г. по 2003г. ;
с 2003г. по сегодняшний день;
B) С 1991г. по 1994г. ;
с 1994г. по 1997г;.
с 1997г. по сегодняшний день
C) С 1990г. по 1994г. ;
с 1994г. по 1997г. ;
с 1997г. по 2001г. ;
с 2001г. по сегодняшний день
D) С 1991г. по 1997г. ;
с 1997г. по 2003г. ;
с 2003 по сегодняшний день ;
С 1993г. по 1997г. ;
с 1997г. по сегодняшний день

6. В качестве критериев деления инвестиционных правоотношений выделяют:
A) объект инвестирования;
B) цель инвестирования;
C) сроки инвестирования;
D) верные варианты ответа A и B.

7. Инвестиционная деятельность – это:
A) деятельность физических лиц по участию в уставном капитале коммерческих организаций либо по созданию или увеличению фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности;
B) деятельность юридических лиц по участию в уставном капитале коммерческих организаций либо по созданию или увеличению фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности;
C) деятельность физических и юридических лиц по участию в уставном капитале не коммерческих организаций либо по созданию или увеличению фиксированных активов, используемых для благотворительных целей;
D) деятельность физических и юридических лиц по участию в уставном капитале коммерческих организаций либо по созданию или увеличению фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности

8. Инвестор в соответствии с инвестиционным законодательством имеет право:
A) осуществлять инвестиции в любые объекты и виды предпринимательской деятельности, кроме случаев предусмотренных законодательством;
B) по своему усмотрению использовать доходы от своей деятельности после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет;
C) на возмещение вреда, причиненного в результате издания государственными органами актов, не соответствующих законодательным актам РК;
D) верны все варианты ответов

9. Какое существует деление инвесторов в международно-правовой практике:
A) иностранные и национальные инвесторы;
B) эмитенты ценных бумаг и индивидуальные инвесторы;
C) эмитенты ценных бумаг и институциональные инвесторы;
D) эмитенты ценных бумаг, индивидуальные инвесторы и институциональные инвесторы

10. Что является особенностями государственных инвестиций:
A) источниками государственных инвестиций являются собственные бюджетные средства или средства, привлеченные государством;
B) государственные инвестиции осуществляются на возвратной основе;
C) государство осуществляет контроль за целевым использованием государственных инвестиций;
D) все вышеперечисленные.

11. Каков срок рассмотрения заявки на предоставление инвестиционных преференций:
A) 5 дней;
B) 10 дней;
C) 15 дней;
D) 30 дней

12. В каких формах осуществляется контроль уполномоченным органом за соблюдением условий контрактов:
A) камеральный контроль и контроль с посещением объекта инвестиционной деятельности;
B) только камеральный контроль;
C) осуществляется аудиторская проверка инвестиционной деятельности;
D) контроль не осуществляется

13. Экономические инвестиции это:
A) вложение средств на подготовку специалистов и повышение их квалификации;
B) любое вложение средств в реальные активы, связанные с производством товаров и услуг, для извлечения прибыли;
C) инвестиции, направленные на прирост производственных нефинансовых активов;
D) нет правильного ответа

14. Иностранные инвестиции классифицируются на:
A) частное кредитование или приобретение права собственности – долгосрочные вложения, прямые инвестиции и портфельные инвестиции;
B) краткосрочные вложения, прямые инвестиции и портфельные инвестиции;
C) прямые инвестиции, портфельные инвестиции и государственное кредитование;
D) частное кредитование или приобретение права собственности – долгосрочные вложения, прямые инвестиции, портфельные инвестиции, краткосрочные вложения и государственное кредитование

15. Классификация инвесторов на рынке ценных бумаг:
A) индивидуальные инвесторы и профессионалы рынка;
B) институциональные инвесторы и профессионалы рынка;
C) индивидуальные инвесторы и институциональные инвесторы;
D) индивидуальные инвесторы, институциональные инвесторы и профессионалы рынка

16. Что характерно для предоставляемого инвесторам права недропользования:
A) предоставление государством субъективного права на недра как главное основание возникновения правоотношений по владению и пользованию недрами;
B) предоставление права недропользования с правом передачи другим лицам, но только с разрешения уполномоченного органа;
C) предоставление права недропользования с правом передачи в залог без предварительного получения разрешения;
D) все ответы верны

17. Когда возникло международно-правовое регулирование иностранных инвестиций:
A) в 17 веке;
A) в 18 веке;
B) в 19 веке;
C) в 20 веке

18. Инвестиционный контракт – это:
A) договор заключенный между сторонами о передаче денежных средств, имущества и (или) имущественных прав, интеллектуальных ценностей;
B) договор о вложении финансовых, материально-технических средств, имущества и (или) имущественных прав, интеллектуальных ценностей в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта;
C) договор заключенный между сторонами о порядке и условиях взаимоотношений и материальной ответственности сторон;
D) договор заключенный между сторонами об основаниях изменения и расторжения контракта.

19. Какие существуют способы регулирования инвестиционных правоотношений в РК:
A) валютное регулирование и лицензионное регулирование;
B) налоговое и таможенное регулирование;
C) валютное, налоговое и таможенное регулирование;
D) валютное, налоговое, лицензионное регулирование и таможенное регулирование.

20. Прямые инвестиции – это:
A) кредитование или приобретение акций предприятия находящегося в значительной степени в собственности инвестора или под его контролем;
B) использование патентов или авторских прав;
C) кредитование или приобретение акций, не принадлежащих и не подконтрольных инвестору;
D) приобретение акций и облигаций.

21. (Выберите неправильное утверждение) Предмет инвестиционного права составляют общественные отношения:
A) складывающиеся по поводу привлечения и использования инвестиций;
B) складывающиеся по поводу контроля за инвестиционной деятельностью;
C) связанные с государственным воздействием на субъектов, осуществляющих инвестиционную деятельность;
D) связанные с осуществлением предпринимательской деятельности

22. Какое из перечисленных отношений не входит в предмет регулирования инвестиционного права:
A) Гражданин Иванов приобрел 200 акций РАО «ЕЭС»;
B) ООО «Мир» и ООО «Марс» заключили договор поставки шоколадных батончиков;
C) ООО «Мир» и ООО «Марс» заключили договор поставки оборудования для производства кондитерских изделий;
D) Судебный пристав-исполнитель наложил арест на 20 акций ОАО «Газпром», принадлежащий ИП Сидорову.

23. Совокупность правовых норм, регулирующих общественные отношения по поводу привлечения и использования и контроля за инвестициями и осуществляемой инвестиционной деятельностью, а также отношения, связанные с ответственностью инвесторов за действия:
A) отрасль права;
B) система законодательства;
C) научная дисциплина;
D) учебная дисциплина.

24. Система инвестиционного права включает в себя следующие элементы:
A) нормы инвестиционного права;
B) институты инвестиционного права;
C) нормы и институты инвестиционного права;
D) принципы, институты и нормы инвестиционного права.

25. Метод инвестиционного права:
A) только императивный;
B) только диспозитивный;
C) императивный и диспозитивный;
D) отсутствует.

26. Право инвестора вкладывать своё имущество в любой сфере предпринимательства, в любой из предусмотренных в законе форме, с использованием любых (не изъятых из оборота) видов имущества:
A) принцип свободы инвестиционной деятельности;
B) принцип законности;
C) принцип свободного использования инвестиций, форм или прав требования на имущество, вложенное в порядке инвестирования;
D) принцип государственного регулирования инвестиционной деятельности.
27. Не является источником инвестиционного права:
A) ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»;
B) ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
C) ФЗ «Об инвестиционных фондах»;
D) Трудовой кодекс РФ.

28. Объекты гражданских прав, вкладываемые в объекты предпринимательской и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта — это:
A) валюта РФ или иностранная валюта;
B) денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку;
C) инвестиции;
D) право собственности.

29. Инвестиции в основные средства, в том числе затраты на новое строительство, строительно-монтажные работы, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проект:
A) портфельные инвестиции;
B) прямые инвестиции;
C) капитальные вложения;
D) смешанные инвестиции.

30. Приобретение акций, векселей и иных ценных бумаг, составляющих менее 10% в общем акционерном капитале конкретных российских предприятий:
A) портфельная инвестиция;
B) прямая инвестиция;
C) капитальные вложения;
D) смешанные инвестиции.

31. Материальные или нематериальные блага, по поводу которых возникают отношения в процессе руководства и осуществления инвестиционной деятельности:
A) инвестиции;
B) объекты инвестиционной деятельности;
C) инвесторы;
D) объекты гражданских прав.

32. Обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно — сметная документация, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций:
A) бизнес-план;
B) инвестиционный проект;
C) приоритетный инвестиционный проект;
D) верного варианта ответа нет.

33. Государство, юридическое или физическое лицо, осуществляющее вложение собственных заёмных или привлечённых средств в форме инвестиций и обеспечивающее их целевое использование:
A) инвестор;
B) заказчик;
C) подрядчик;
D) пользователь.

34. Совокупность имущественных и неимущественных прав инвестора на рынке ценных бумаг закрепляется:
A) соглашением;
B) инвестиционным договором;
C) ценной бумагой;
D) Указом Президента РФ.

35. Паевой инвестиционный фонд является:
A) юридическим лицом;
B) имущественным комплексом без создания юридического лица;
C) акционерным обществом;
D) имущественным комплексом с созданием юридического лица.

36. Понятие инвестиционного соглашения или договора в современном российском законодательстве:
A) содержится в Законе об инвестиционной деятельности;
B) содержится в ГК РФ;
C) не существует;
D) верного варианта ответа нет.

37. Передача имущества в доверительное управление к доверительному управляющему:
E) не влечёт перехода права собственности на имущество;
A) влечёт переход права собственности на имущество;
B) не влечёт никаких правовых последствий;
C) все варианты ответов верны.

38. Отличительной особенностью договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом является:
A) отсутствие выгодоприобретателя;
B) безвозмездность договора;
C) отсутствие инвесторов;
D) Верны варианты ответов.
39. Урегулированные нормами инвестиционного законодательства общественные отношения, возникающие между участниками гражданского оборота в связи с вложением объектов гражданских прав в объекты предпринимательской деятельности, осуществлением инвестиционной деятельностью:
A) инвестиционные правоотношения;
B) административные правоотношения;
A) конституционные правоотношения;
B) гражданские правоотношения.

40. Общие черты эмиссионных ценных бумаг и ценных бумаг «коллективного инвестирования»:
A) не имеют эмитента;
B) они закрепляют равные объем и сроки осуществления прав, то есть характеризуются родовыми признаками;
C) закрепляют вещное право своих владельцев — право общей собственности на имущество;
D) не обладают индивидуальными признаками.

Источники: http://testua.ru/ekonomika/943-testy-po-investitsiyam-s-otvetami.html, http://info-stadiya.ru/test-po-ekonomike-investitsii-i-investitsionnaya-deyatelnost-organizatsii-predpriyatiya-apk-otvety-k-testu/, http://all4learning.ru/uchebnye-testy-s-otvetami/test-po-investiciyam-40-voprosov-s-otvetami/

Реальные и портфельные инвестиции

Инвестиционная деятельность предпринимателя связана с целевым вложением средств в инновационные проекты, а также с вложением средств с целью получения дополнительной прибыли от деятельности, не связанной с основным направлением фирмы. По Федеральному закону РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», от 25 февраля 1999 г. к инвестициям относятся денежные средства, ценные бумаги, материальное имущество, имущественные права, нематериальные права, иные права, имеющие денежную оценку. По объектам инвестирования различают реальные (прямые) и финансовые (портфельные) инвестиции.

Реальные (прямые) инвестиции. Представляют собой вложения в основные средства (например, проектирование и строительство предприятия, цехов, вложения в новое оборудование, в информационные технологии). Инвестиции в основные средства (капиталовложения) составляют ответственнейшую часть предпринимательской деятельности, требуют тщательной подготовки, экономического прогнозирования ожидаемого дохода и сроков окупаемости инвестиций. Оценка строится на соизмерении затрат и результатов в стоимостной форме.

Согласно «Методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования» от 31 марта 1994 г., утвержденным Госстроем РФ, Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Госкомпромом РФ, для сравнения различных инвестиционных проектов предлагается несколько показателей. Чистый дисконтированный доход (ЧДД), в частности, определяется как разница между приведенными к настоящей стоимости суммой чистого денежного потока R за период эксплуатации проекта и суммой инвестиционных затрат на его реализацию З. Если расчет производится в базовых ценах при условии отсутствия инфляционных изменений, то на шаге t расчета получаем

В числителе – сумма инвестиционных затрат на реализацию проекта ИЗ, в знаменателе – среднегодовая сумма чистого денежного потока за период эксплуатации ЧДП (для краткосрочных инвестиций расчет ведется в месяцах).

Для формирования основных средств огромное значение имеют такие методы, как аренда и лизинг. В книжном деле объектами вложения являются типографии, типографское оборудование, книжные склады и магазины, складское и магазинное оборудование. Значительных инвестиций требует разработка и внедрение информационных технологий, инжиниринг и реинжиниринг.

Материальные инвестиции часто принимают форму сдачи в аренду помещений (наиболее часто складских), оборудования, транспорта.

Примером реальных инвестиций нематериальных ценностей может служить продажа лицензий, уступка издательских прав, разрешение пользования маркой и логотипом фирмы (франчайзинг).

Главными источниками финансовых инвестиций являются прибыль, целевые накопления и кредиты. Оперативный план капиталовложений составляется на основе плана развития или инвестиционного бизнес-плана. Дополнительные кредитные средства и их источники предусматриваются в кредитном плане. План капиталовложений, кредитный план, план прибыли, планы доходов и расходов образуют финансовый план фирмы.

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.

Финансовые (портфельные) инвестиции состоят во вложении временно свободных денежных средств фирмы в ценные бумаги, уставные фонды других фирм, в кредиты другим фирмам и т.п. с целью получения дополнительной прибыли. Вложения в уставные фонды и акции других фирм позволяют получать дополнительную прибыль и даже устанавливать контроль над другими фирмами. Портфельные инвестиции свободных средств могут осуществляться также в виде кратковременного депозитного вклада. Оценке конъюнктуры рынка ценных бумаг и эффективности портфельных инвестиций посвящена многочисленная литература, к которой мы отсылаем будущих предпринимателей. В экономической отчетности портфельные инвестиции относят к внеоборотной или внереализационной деятельности.

Основными видами ценных бумаг являются:

Акции. Эффективность вложений в акции Эф зависит от курсовой стоимости акций и дивидендов по ним. Расчет можно вести по формуле

Государственные долгосрочные обязательства. Банк России ежегодно устанавливает котировку облигаций, т.е. цены реализации и их покупки, различающиеся по четырем группам разрядов. В настоящее время цены облигаций составляют около 50% их номинала. Для расчета доходности Банк России использует следующую формулу:

Существуют другие виды ценных бумаг и операций с ними (например, векселя, опционы, фьючерные контракты, операции с валютой, государственные облигации и т.д.), которые способны при правильном использовании принести дополнительную прибыль. Следует учесть, что обычно этими операциями занимаются финансовые менеджеры фирмы, а для инвестиций используются временно свободные средства (например, резервы платежей по кредитам, налогам и другим платежам, имеющим срочный характер).

Поможем написать любую работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту

Узнать стоимость

Какие примеры наиболее распространенных типов инвестиций в ИРА?

Инвестирование в IRA

Индивидуальные пенсионные счета (ИРА) являются популярным способом накопления средств на пенсию, поскольку они предлагают налоговые преимущества и возможность инвестировать в широкий спектр активов с различной степенью риска. Давайте посмотрим на наиболее распространенные инвестиции в IRA.

Ключевые выводы

• Инвестиции с низким уровнем риска, обычно используемые в IRA, включают CD, казначейские векселя, U.S. сберегательные облигации и фонды денежного рынка.
• К инвестициям с повышенным риском относятся паевые инвестиционные фонды, ETF, акции и облигации.
В частности, паевые инвестиционные фонды
• являются популярным выбором для IRA из-за их диверсификации.

Сберегательные счета и компакт-диски

Сберегательные счета — это самое безопасное и ликвидное вложение после наличных денег. В настоящее время они платят очень низкие проценты — в среднем всего 0,06% в мае 2020 года. Большинство, но не все, защищены Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC).

Депозитные сертификаты (CD) также очень безопасны и, как и сберегательные счета, защищены Федеральной корпорацией страхования депозитов. Средства на компакт-дисках обычно заблокированы на срок от трех месяцев до нескольких лет. По компакт-дискам обычно выплачиваются более высокие проценты, чем по сберегательным счетам.

Казначейские векселя и сберегательные облигации США

Помимо наличных денег, казначейские векселя США являются мировым стандартом ликвидности и безопасности. Их самый большой недостаток для частных лиц — это высокая стоимость индивидуальной покупки.

Сберегательные облигации США также считаются инвестициями с низким уровнем риска. Они предлагаются напрямую Казначейством США, но они не застрахованы FDIC, поскольку принадлежат напрямую и поддерживаются всей финансовой мощью правительства США.

FDIC страхует вклады на сумму до 250 000 долларов на человека, если финансовое учреждение является фирмой-членом.

Фонды и счета денежного рынка

Фонды и счета денежного рынка также имеют очень низкий риск.Фонды денежного рынка инвестируют в ликвидные ценные бумаги с низким уровнем риска, такие как наличные деньги, ценные бумаги в их эквиваленте, компакт-диски и казначейские облигации США.

По счетам денежного рынка обычно выплачиваются более высокие процентные ставки, чем по обычным сберегательным счетам. В отличие от сберегательных счетов, они часто включают в себя права на выписку чеков и дебетовую карту. Некоторые, но не все, защищены FDIC.

Паевые инвестиционные фонды и ETF

Паевые инвестиционные фонды и, все чаще, биржевые фонды (ETF) являются популярными инвестициями, которые можно найти в IRA и других пенсионных счетах.Это во многом связано с их диверсификацией. Эти фонды также обладают потенциалом более высокой доходности, чем CD, казначейские векселя, сберегательные облигации США и фонды денежного рынка. Компромисс в том, что они также сопряжены с более высоким риском.

Активно управляемые паевые инвестиционные фонды объединяют капитал инвесторов и нанимают профессиональных менеджеров для инвестирования в акции, облигации и другие инвестиции. Индексные фонды — это тип паевых инвестиционных фондов, цель которых — воспроизвести показатели фондовых индексов, таких как Standard & Poor’s 500, и которые управляются пассивно.

Инвестиции в фонды, облигации и акции не застрахованы FDIC.

ETF похожи на индексные фонды, поскольку они отслеживают базовый индекс, но в отличие от паевых инвестиционных фондов, они торгуются как акции. Акции торгуются на фондовой бирже, и инвесторы могут покупать и продавать их в течение торгового дня.

Облигации

Облигации — это долговые обязательства, срок погашения которых наступает в определенную дату. Они также выплачивают проценты в виде купонных выплат по установленной ставке.Такие агентства, как Moody’s и Standard & Poor’s, предоставляют рейтинги по облигациям. Облигации торгуются по всему миру, и на них можно потерять деньги.

Акции

Акции рискованны и требуют тщательного исследования. Акции, однако, могут предложить наиболее потенциальную награду.

Советник Insight

Dean St. Marie, CFP®, AAMS
St. Marie Financial Advisors LLC, Brevard, NC

Наиболее распространенными инвестициями IRA, как правило, являются паевые инвестиционные фонды, которые популярны благодаря широким преимуществам диверсификации, которые они предлагают.Например, покупка паевого инвестиционного фонда, инвестированного в бразильские акции, позволит вам владеть практически каждой листинговой компанией в Бразилии, что было бы трудно сделать в противном случае.

Еще одна распространенная инвестиция — это индивидуальные акции, которые предлагают большую доходность, чем паевые инвестиционные фонды, если инвестиции идут хорошо, но за счет более высоких рисков и меньшей диверсификации. Отдельные акции обычно имеют больше смысла в качестве инвестиций IRA, когда у вас есть более крупный счет и вы можете покупать акции многих разных компаний.

Другие варианты инвестирования могут включать аренду недвижимости, драгоценные металлы и частное размещение, но обычно они подходят для более опытных инвесторов.

Какие бывают типы инвестиций?

Существует четыре основных типа инвестиций или классов активов, из которых вы можете выбирать, каждый из которых имеет свои характеристики, риски и преимущества.

Когда вы ознакомитесь с различными типами активов, вы можете начать думать о том, чтобы собрать воедино сочетание, которое соответствовало бы вашим личным обстоятельствам и терпимости к риску.

Они больше подходят для долгосрочных инвесторов, которые хотят и могут противостоять рыночным взлетам и падениям.

Акции считаются инвестициями в рост, поскольку они могут помочь увеличить стоимость ваших первоначальных инвестиций в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Если вы владеете акциями, вы также можете получать доход от дивидендов, которые фактически являются частью прибыли компании, выплачиваемой ее акционерам.

Конечно, стоимость акций также может упасть ниже цены, которую вы за них платите.Цены могут быть неустойчивыми изо дня в день, и акции, как правило, лучше всего подходят для долгосрочных инвесторов, которым комфортно противостоять этим взлетам и падениям.

Также известные как акции, акции исторически приносили более высокую доходность, чем другие активы, акции считаются одним из самых рискованных видов инвестиций.

Недвижимость также рассматривается как вложение для роста, поскольку цены на дома и другую недвижимость могут существенно вырасти в среднесрочный и долгосрочный период.

Однако, как и акции, собственность может упасть в цене и несет в себе риск убытков.

Можно инвестировать напрямую, покупая недвижимость, а также косвенно, через инвестиционный фонд недвижимости.

Они больше ориентированы на стабильное получение дохода, чем на рост, и считаются менее рискованными, чем инвестиции в рост.

К денежным вложениям относятся повседневные банковские счета, сберегательные счета с высокими процентами и срочные вклады.

Обычно они несут самую низкую потенциальную доходность из всех типов инвестиций.

Хотя у них нет шансов на рост капитала, они могут приносить регулярный доход и могут играть важную роль в защите богатства и снижении рисков инвестиционного портфеля.

Наиболее известным типом инвестиций с фиксированной процентной ставкой являются облигации, которые представляют собой, по сути, когда правительства или компании занимают деньги у инвесторов и выплачивают им процентную ставку взамен.

Облигации

также считаются защитными инвестициями, поскольку они обычно предлагают более низкую потенциальную доходность и меньший уровень риска, чем акции или собственность.

Их также можно продать относительно быстро, например за наличные, хотя важно отметить, что они не лишены риска потери капитала.

Как ответить на вопрос FAFSA № 89: Родительские инвестиции

Почему они спрашивают эту информацию?

Эти вопросы предназначены для получения точного снимка стоимости активов ваших родителей, а также для определения размера финансовой помощи, на получение которой вы можете претендовать.

Как ответить на этот вопрос / заполнить этот раздел

Укажите общую совокупную сумму инвестиций ваших родителей (не включая пенсионные счета).Чистая стоимость текущих инвестиций ваших родителей — это сумма, остающаяся после вычета долга из стоимости каждой инвестиции.

Инвестиции включают, но не ограничиваются следующим:

• Недвижимость ( не включает дом, в котором живут ваши родители)
• Арендуемая недвижимость (включает квартиру в семейном доме с отдельным входом, кухней и ванной, сданные в аренду кому-либо, кроме члена семьи)
• Целевые фонды
• Фонды денежного рынка
• Паевые инвестиционные фонды
• Депозитные сертификаты
• Акции
• Варианты запаса
• Облигации
• Ценные бумаги прочие
• Договоры рассрочки и продажи земли (включая ипотеку)
• Товары и т. Д.

Инвестиции также включают квалифицированные образовательные льготы или накопительные образовательные счета, например:

• Сберегательные счета Coverdell
• Накопительные планы колледжа
• Возврат стоимости 529 планов обучения с предоплатой *
  • * Примечание. Учащиеся, которые должны указать в этой форме информацию о своих родителях, должны указать все соответствующие образовательные льготы или накопительные счета на образование, принадлежащие родителям и / или учащемуся-иждивенцу как часть родительского имущества.

Инвестиции не включают следующие :

• Дом, в котором живут ваши родители
• Наличные
• Сберегательные и расчетные счета
• Наличные
• Сберегательные и расчетные счета
• Стоимость страхования жизни и пенсионных планов (401 [k] планы
• Пенсионные фонды
• Аннуитеты
• IRA, не связанное с образованием
• Планы Кио и др.

инвестиций в FAFSA | Офис финансовой помощи

Вот некоторая дополнительная информация, которая поможет вам ответить на вопросы об инвестициях в FAFSA.Мы здесь, чтобы помочь, если вам понадобится дополнительная помощь.

Нетворт

Чистая стоимость — это текущая стоимость за вычетом любых связанных с ней долгов. Если ваш собственный капитал отрицательный, введите 0.

• Вопрос для родителей 91: Какова на сегодняшний день чистая стоимость вложений ваших родителей, включая недвижимость?
• Вопрос учащегося 42: Какова на сегодняшний день чистая стоимость ваших (и супруга, если вы состоите в браке) инвестиций, включая недвижимость?

Включаемые инвестиции

Инвестиции включают недвижимость, но не дом, в котором вы живете; трастовые фонды, счет в соответствии с Законом о едином подарке несовершеннолетним (UGMA) или счет в соответствии с Законом о едином переводе несовершеннолетним (UTMA), фонды денежного рынка, паевые инвестиционные фонды, депозитные сертификаты, акции, опционы на акции, облигации, другие ценные бумаги, договоры о рассрочке и продаже земли включая ипотечные кредиты и товары.Инвестиции также включают соответствующие образовательные льготы или накопительные образовательные счета, такие как сберегательные счета Coverdell, 529 сберегательных планов для колледжей и сумму возмещения 529 предоплаченных планов обучения.

Учащиеся, не сообщающие информацию о своих родителях, должны сообщать об учетных записях, принадлежащих учащемуся, и, если они состоят в браке, — о супруге учащегося, о котором идет речь в вопросе 42. Учащиеся, сообщающие информацию о своих родителях, должны сообщать счета, принадлежащие учащемуся, и все счета, принадлежащие родителям для любого члена Домохозяйство, о котором идет речь 91.

Инвестиционная стоимость — текущая рыночная стоимость на сегодняшний день. Инвестиционный долг относится к долгу, связанному с любыми инвестициями.

Исключенные инвестиции

Не включайте дом, в котором вы живете, стоимость страхования жизни и пенсионных планов в качестве инвестиций (планы 401k, пенсионные фонды, аннуитеты, IRA без образования, планы Keogh) или наличные, сберегательные и текущие счета, уже указанные в вопросах 41 и 90. Также не включайте счета UGMA и UTMA, хранителем которых вы являетесь, но не являетесь владельцем.

Определение и принцип работы

Диверсифицированный портфель — это совокупность инвестиций в различные активы, направленных на получение максимально возможной прибыли при одновременном снижении вероятных рисков. Типичный диверсифицированный портфель включает в себя акции, фиксированный доход и товары. Диверсификация работает, потому что эти активы по-разному реагируют на одно и то же экономическое событие.

Что такое диверсифицированный портфель?

В диверсифицированном портфеле активы не коррелируют друг с другом.Когда ценность одного повышается, ценность другого падает. Это снижает общий риск, потому что, независимо от того, что делает экономика, некоторые классы активов выиграют. Это компенсирует потери в других активах. Риск также снижается, потому что очень редко весь портфель может быть уничтожен каким-либо одним событием. Диверсифицированный портфель — ваша лучшая защита от финансового кризиса.

Ключевые выводы

• Вы получаете наивысшую доходность при наименьшем риске с диверсифицированным портфелем
• Для максимальной диверсификации включайте сочетание акций, фиксированного дохода и товаров
• Диверсификация работает, потому что активы не коррелируют друг с другом
• A диверсифицированный портфель — ваша лучшая защита от финансового кризиса

Как работает диверсификация

Акции преуспевают, когда экономика растет.Инвесторы хотят получить максимальную прибыль, поэтому они взвинчивают цену акций. Они готовы принять больший риск экономического спада, потому что с оптимизмом смотрят в будущее.

Облигации и другие ценные бумаги с фиксированной доходностью преуспевают, когда экономика замедляется. Инвесторы больше заинтересованы в защите своих активов во время спада. Они готовы согласиться на более низкую доходность за такое снижение риска.

Цены на товары меняются в зависимости от спроса и предложения. Товары включают пшеницу, масло и золото.Например, цены на пшеницу вырастут, если возникнет засуха, ограничивающая предложение. Цены на нефть упадут, если появятся дополнительные поставки. В результате сырьевые товары не следуют фазам делового цикла так внимательно, как акции и облигации.

Включите эти пять классов активов, чтобы разнообразить свой портфель

Вот шесть классов активов, которые помогут создать диверсифицированный портфель:

Акции США

Акции США — это акции государственных корпораций США.Должны быть включены компании разного размера. Размер компании измеряется ее рыночной капитализацией. Итак, включайте малую, среднюю и большую капитализацию в любой портфель. Они реагируют по-разному в зависимости от фазы бизнес-цикла.

США с фиксированным доходом

Инвестиции с фиксированным доходом приносят оговоренный доход по фиксированному графику. Они включают облигации, депозитные сертификаты и фонды денежного рынка.

Самыми безопасными вложениями являются казначейские обязательства США и сберегательные облигации.

Они гарантированы федеральным правительством. Муниципальные облигации также очень безопасны. Вы также можете покупать фонды краткосрочных облигаций и фонды денежного рынка, которые инвестируют в эти безопасные ценные бумаги.

Корпоративные облигации обеспечивают более высокую доходность с большим риском. Наибольшая доходность и риск связаны с бросовыми облигациями.

Иностранные акции

К ним относятся компании как с развитых, так и с развивающихся рынков. Вы можете добиться большей диверсификации, если будете инвестировать за рубежом.Международные инвестиции могут принести более высокую прибыль, поскольку страны с формирующимся рынком растут быстрее. Они также представляют собой более рискованные инвестиции, потому что в этих странах меньше защитных механизмов центрального банка. Они подвержены политическим изменениям и менее прозрачны.

Американские компании преуспевают, когда доллар слаб, потому что он увеличивает экспорт. Иностранные компании преуспевают при сильном долларе. Это делает их экспорт в Соединенные Штаты дешевле, чем при слабом долларе.Взаимодействие с другими людьми

Иностранный фиксированный доход

К ним относятся как корпоративные, так и государственные вопросы. Они обеспечивают защиту от падения доллара. Они безопаснее иностранных акций.

Альтернативы

Альтернативные инвестиции могут включать в себя различные активы и обычно составляют наименьшее распределение по сравнению с другими классами активов. Примеры альтернатив включают недвижимость, товары, хедж-фонды, венчурный капитал, деривативы или криптовалюты.Товары могут включать природные ресурсы, такие как золото или нефть.

Золото считается прочной частью диверсифицированного портфеля, потому что это лучшая защита от краха фондового рынка. Исследования показывают, что цены на золото резко растут в течение 15 дней после краха. Золото может быть хорошей защитой от инфляции. Это также не связано с такими активами, как акции и облигации.

Вы должны включить собственный капитал в свою стратегию диверсификации.

Ваш основной дом как актив

Тип товара, который некоторые считают классом активов, — это собственный капитал в вашем доме.Большинство консультантов по инвестициям не считают капитал вашего дома вложением в недвижимость. Они предполагают, что вы будете жить там до конца своей жизни.

Такое отношение побудило многих домовладельцев брать взаймы под залог собственного капитала для покупки других потребительских товаров. Когда в 2006 году цены на жилье упали, они были должны больше, чем стоил дом. В результате многие люди потеряли свои дома во время финансового кризиса. Некоторые покинули свои дома, а другие объявили о банкротстве.

Многие консультанты по инвестициям считают, что ваш дом — это расходный материал, такой как автомобиль или холодильник, а не вложение.

Если ваш капитал растет, вы можете продавать другие инвестиции в недвижимость, такие как инвестиционные фонды недвижимости (REIT), в своем портфеле. Вы также можете рассмотреть возможность продажи своего дома, получения некоторой прибыли и переезда в дом меньшего размера. Это предотвратит то, что вы будете богаты домом, но при этом останетесь без денег. Другими словами, у вас не будет всех инвестиционных яиц в домашней корзине.

Диверсификация и размещение активов

Сколько вы должны владеть каждым классом активов? Не существует универсальных, наиболее диверсифицированных инвестиций.

Инвесторы используют распределение активов, чтобы определить точное сочетание акций, облигаций и товаров. Это зависит от вашего комфорта с разными уровнями риска, ваших целей и вашего жизненного положения.Например, акции более рискованны, чем облигации. Если вам понадобятся деньги в ближайшие несколько лет, вы должны держать больше облигаций, чем тот, кто может ждать 10 лет.Итак, процентное соотношение каждого типа активов зависит от ваших личных целей. Их следует разрабатывать вместе с специалистом по финансовому планированию.

Вам также следует выполнить ребалансировку в зависимости от текущей фазы бизнес-цикла. На ранней стадии восстановления лучше всего работают малые предприятия. Они первыми осознают возможность и могут реагировать быстрее, чем крупные корпорации. Акции с большой капитализацией преуспевают во второй половине периода восстановления. У них больше средств, чтобы продать более мелкие компании.Взаимодействие с другими людьми

Остерегайтесь пузырей активов. Это часто происходит, когда цена любого класса активов быстро растет.

Спекулянты раздувают пузыри активов. Он не поддерживается реальными базовыми значениями. Регулярная ребалансировка защитит вас от пузырей активов. Вам следует продавать любой актив, который вырос настолько, что он занимает слишком много места в вашем портфеле. Если вы будете следовать этой дисциплине, вы не получите слишком сильных ударов, когда пузырь лопнет.

В хорошо диверсифицированном портфеле наиболее ценными активами являются те, которые не коррелируют с другими активами.

Когда паевой инвестиционный фонд представляет собой диверсифицированную инвестицию

Паевой инвестиционный фонд или индексный фонд обеспечивает большую диверсификацию, чем индивидуальная ценная бумага. Они отслеживают набор акций, облигаций или товаров. Паевой инвестиционный фонд не заменяет хорошо диверсифицированный портфель.

Паевой или индексный фонд был бы диверсифицированной инвестицией, если бы он содержал все шесть классов активов. Чтобы удовлетворить ваши потребности, он также должен будет сбалансировать эти активы в соответствии с вашими целями. Затем он будет корректироваться в зависимости от стадии бизнес-цикла.

Учитываются ли инвестиции в финансовую помощь в FAFSA?

Некоторые типы инвестиций учащихся и родителей указаны в Бесплатном заявлении на федеральную помощь учащимся (FAFSA), а некоторые нет. Деньги в квалифицированных пенсионных планах, малых предприятиях, принадлежащих и контролируемых семьей, и чистом собственном капитале семейного дома не указываются в FAFSA. Существуют также различия в отчетности об активах и в отчетности о взносах и распределениях как о доходах.

Отчетность об инвестициях как активах

Некоторые инвестиции отражаются как активов в Бесплатном заявлении на федеральную помощь студентам (FAFSA), а некоторые нет.

• Накопления на колледж. Деньги в 529 сберегательных планах колледжей, планах предоплаты за обучение и сберегательных счетах для образования Coverdell указываются как активы в FAFSA.
• Прочие инвестиции. Деньги на банковских и брокерских счетах, счетах UGMA и UTMA, депозитные сертификаты (CD), акции, наличные деньги в матрасе, трастовые фонды, фонды денежного рынка, паевые инвестиционные фонды, опционы на акции, облигации, другие ценные бумаги и товары отражаются как активы на FAFSA.
• Недвижимость. Инвестиции в недвижимость (кроме семейного дома или семейной фермы, на которой проживает семья), предприятия (включая индивидуальные предприниматели и товарищества) и арендуемую недвижимость также должны отражаться как активы в FAFSA.
• Пенсионные планы. Квалифицированные счета пенсионного плана, такие как 401 (k), Roth 401 (k), IRA, Roth IRA, пенсионный, квалифицированный аннуитет, SEP, SIMPLE или план Keogh, не указываются как активы в FAFSA.
• Исключенные активы. Чистая стоимость семейного дома, семейной фермы и малого бизнеса, которые принадлежат и контролируются семьей, не указывается как актив в FAFSA.

Целевое использование денег не имеет значения. Деньги, которых нет в соответствующем пенсионном плане, указываются в FAFSA как актив, даже если они предназначены для выхода на пенсию и даже если владелец счета уже вышел на пенсию. Точно так же, если семья только что продала свой дом, чистая выручка от продажи должна быть указана как актив в FAFSA, даже если семья намеревается использовать деньги для покупки нового дома.

Отчетность об инвестициях как доходе

Взносы и распределения из пенсионных планов могут быть указаны как необлагаемый налогом доход в FAFSA, даже если пенсионный план не указан как актив в FAFSA.

• Если добровольный взнос в квалифицированный пенсионный план исключен из дохода, например, взнос до налогообложения в 401 (k), взнос отражается в FAFSA как необлагаемый налогом доход. Это не позволяет семье искусственно сокращать свой доход за счет увеличения взносов в свои пенсионные планы.
• Вынужденные взносы в пенсионные планы, такие как взносы в системы пенсионного обеспечения государственных служащих IPERS (Айова), KPERS (Канзас) и OPERS (Огайо), не учитываются в FAFSA как необлагаемый налогом доход. Это контрастирует со взносами федеральных служащих в План сбережений (TSP), которые являются добровольными и, следовательно, должны отражаться как необлагаемый налогом доход в FAFSA, как взносы в 401 (k), 403 (b) или IRA.
• Выплаты по пенсионному плану также отражаются в FAFSA как необлагаемый налогом доход в той степени, которая еще не включена в скорректированный валовой доход (AGI).Например, необлагаемый налогом возврат взносов от Roth IRA указывается в FAFSA как необлагаемый налогом доход.

Долгосрочные инвестиции — обзор, преимущества, стратегии

Что такое долгосрочные инвестиции?

Долгосрочные инвестиции — это активы, которые физическое или юридическое лицо намеревается владеть в течение более трех лет. Инструменты, способствующие долгосрочным инвестициям, включают акции, недвижимость. Недвижимость. Недвижимость — это недвижимость, состоящая из земли и улучшений, включая здания, приспособления, дороги, сооружения и инженерные сети.Права собственности дают право собственности на землю, улучшения и природные ресурсы, такие как полезные ископаемые, растения, животные, вода и т. Д., Денежные средства и т. Д. Долгосрочные инвесторы берут на себя значительную степень риска в погоне за более высокой прибылью.

Долгосрочные инвестиции не подлежат корректировкам из-за временных колебаний рынка. Однако такие инвестиции могут быть списаны, чтобы отразить снижение рыночной стоимости.

Преимущества долгосрочного инвестирования

Долгосрочное инвестирование, вероятно, приведет к значительному накоплению богатства в долгосрочной перспективе.Многие люди, которым не хватает опыта, необходимого для участия на рынках производных инструментов Рынок производных инструментов Рынок производных финансовых инструментов — это финансовый рынок для финансовых инструментов, таких как базовые активы и производные финансовые инструменты. Финансовое будущее участников зависит от долгосрочной окупаемости инвестиций. Он может включать дивиденды от владения акциями и проценты, полученные по фиксированным депозитам.

2. Меньше времени

Долгосрочное инвестирование требует меньше времени, поскольку инвесторам не нужно ежедневно отслеживать небольшие колебания рынков.

3. Снижение комиссий за транзакции

Брокерские комиссии и налоги на прирост капитала составляют большую часть затрат на инвестирование, за исключением фактора риска. С долгосрочных инвесторов комиссионные за транзакции взимаются реже, если не по более низкой ставке, чем с краткосрочных инвесторов Краткосрочные инвесторы против долгосрочных инвесторов В этой статье вы узнаете больше о краткосрочных инвесторах и долгосрочных инвесторах. Краткосрочные инвесторы — это инвесторы, вкладывающие средства в финансовые инструменты. Многие инвесторы могут позволить доходам накапливаться на своих банковских счетах, откладывая налоги на прирост капитала.Налог на прирост капитала также взимается по более низкой ставке, чем краткосрочная прибыль.

Стратегии долгосрочных инвестиций

1. Стратегия текущего дохода

Стратегия текущего дохода включает в себя ряд решений о распределении, направленных на выявление установленных организаций, которые обеспечивают распределение выше среднего без риска дефолта, например акции с крупной капитализацией и голубые фишки Голубые фишки Голубые фишки — это акции хорошо зарекомендовавшей себя корпорации с репутацией надежности, качества и финансовой стабильности.Акции «голубых фишек» обычно являются лидерами рынка в своих секторах и имеют рыночную капитализацию в миллиарды долларов. Они лучше всего подходят для инвестора, ищущего относительно устойчивую и последовательную стратегию.

Чтобы определить подходящие компании, инвестор должен сосредоточить внимание на основных факторах долгосрочной прибыли для акционеров. Они включают в себя конкурентное преимущество бизнеса, перспективы его роста и компетентность его управленческой команды, а не квартальные отчеты и цены на акции.Характерные признаки хорошей инвестиционной возможности включают:

• Компании со значительной историей стабильного или последовательного увеличения дивидендов

Редкие события часто вызывают временные спады в курсах акций компании. Такие случаи обычны в нефтяной отрасли, которая чрезвычайно чувствительна к изменениям геополитической ситуации. Однако это не оказывает постоянного влияния на способность компании выплачивать дивиденды. Напротив, для долгосрочных инвесторов он представляет собой скорее возможность покупки, чем угрозу.

• Компании, работающие в малоизменяющихся отраслях с растущим доходом

Это означает, что по мере роста доходов и численности населения люди с большей вероятностью будут тратить деньги на товары в таких отраслях. К ним относятся отрасли производства основных потребительских товаров, такие как продукты питания и напитки, а также здравоохранение.

2. Стратегия роста капитала

Стратегия роста капитала направлена ​​на максимальное повышение стоимости всех ценных бумаг в портфеле в течение 10 лет и более.Такие портфели могут включать акции и упакованные продукты, такие как биржевые фонды (ETF) и паевые инвестиционные фонды. Такая стратегия может включать разнообразный набор ценных бумаг в зависимости от склонности людей к риску.

Обычно максимальный прирост капитала достигается только за счет агрессивного распределения, что очень рискованно. Инвесторы обычно выбирают фонды с установленной датой, поскольку основной целью инвестиций является финансирование обучения в колледже или пенсионных планов. Вначале они могут быть агрессивными, а по мере приближения установленной даты становятся более консервативными.

3. Сбалансированная инвестиционная стратегия

Сбалансированная инвестиционная стратегия направлена ​​на объединение инвестиций в портфель таким образом, чтобы риски и доходность были уравновешены. Как правило, акции и облигации составляют равную долю владения в таком портфеле. Такая стратегия больше всего подходит инвесторам со средним аппетитом к риску.

Что касается сохранения капитала, то они включают низкодоходные, но безопасные инструменты, такие как высококачественные облигации и акции, по которым выплачиваются стабильные дивиденды.С другой стороны, сюда включаются более рискованные, но более высокооплачиваемые акции, такие как привилегированные акции, а также акции компаний с низкой рыночной капитализацией и кредитным рейтингом. Они представляют собой аспект агрессивного роста капитала сбалансированных стратегий.

Дополнительные ресурсы

CFI — официальный провайдер глобального финансового моделирования и оценки (FMVA) ™ FMVA® Certification Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, JP Morgan и программа сертификации Ferrari, разработанная, чтобы помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня.Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:

• Инвестирование: руководство для начинающих Инвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI по инвестициям для начинающих научит вас основам инвестирования и научит их начинать. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли, а также о различных финансовых рынках, на которые вы можете инвестировать.
• Ценные бумаги с фиксированным доходом Ценные бумаги с фиксированным доходом Ценные бумаги с фиксированным доходом — это тип долгового инструмента, который обеспечивает доход в виде регулярных или фиксированных процентных выплат и выплаты
• Income InvestingIncome InvestingIncome Инвестирование — это инвестиционная стратегия, которая сосредоточена на создании инвестиционного портфеля, специально структурированного для получения регулярного дохода.
• Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) Инвестиционные фонды в области недвижимости (REIT) Инвестиционные фонды в области недвижимости (REIT) — это инвестиционные фонды или ценные бумаги, которые инвестируют в приносящую доход недвижимость.